綠色金融路徑下中小企業(yè)的融資約束現(xiàn)狀與創(chuàng)新方略

綠色金融路徑下中小企業(yè)融資約束現(xiàn)狀分析

2022年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，為綠色金融的發(fā)展指明了方向，確立了總體層面上的政策框架。這些政策不僅強(qiáng)化了綠色金融的戰(zhàn)略地位，還為其提供了全面的激勵(lì)機(jī)制。在實(shí)踐層面，綠色金融在我國(guó)取得了顯著進(jìn)展。特別是在支持中小企業(yè)綠色融資方面，我國(guó)采取了多種創(chuàng)新舉措。一方面，通過加強(qiáng)科技應(yīng)用，整合多部門信息，建立了綜合金融服務(wù)平臺(tái)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)在綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)模式上不斷創(chuàng)新。另外，綠色保險(xiǎn)也為中小企業(yè)綠色融資提供了新途徑，推出綠色小額貸款保證保險(xiǎn)政策，為中小企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了有力支持，從而推動(dòng)了綠色金融的快速發(fā)展。

然而，雖然我國(guó)中小企業(yè)的融資市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)90萬億，但綠色金融融資總量只占到17%，中小企業(yè)的綠色融資仍面臨諸多挑戰(zhàn)：

一是金融標(biāo)準(zhǔn)與中小企業(yè)適應(yīng)性挑戰(zhàn)。首先，中小企業(yè)普遍缺乏對(duì)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的深入理解，且鑒于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、所掌握的商業(yè)資源頗為有限，這些企業(yè)在研究、掌握復(fù)雜的綠色金融理論時(shí)往往顯得力不從心。因此，在嘗試獲取融資時(shí)，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)椴环舷嚓P(guān)規(guī)定而遭遇阻礙。其次，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式與業(yè)務(wù)特點(diǎn)通常不同于大型企業(yè)，而現(xiàn)有的綠色金融框架更多地考慮了大企業(yè)、大項(xiàng)目的需要，對(duì)中小企業(yè)特有的創(chuàng)新性綠色融資需求缺乏足夠的關(guān)注和支持，此類項(xiàng)目在現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)下難以找到合適的定位，從而增加了獲得必要支持的難度。此外，對(duì)于中小企業(yè)而言，在達(dá)到綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的過程中還需應(yīng)對(duì)額外的成本挑戰(zhàn)，這是由于為符合這些要求，企業(yè)往往需要實(shí)施技術(shù)升級(jí)、環(huán)境影響評(píng)估等多項(xiàng)措施，這將不可避免地增加其運(yùn)營(yíng)成本。

二是綠色項(xiàng)目認(rèn)證與評(píng)估難度。首先，認(rèn)證與評(píng)估過程相對(duì)煩瑣，需由專業(yè)機(jī)構(gòu)、人員對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境、社會(huì)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行全面考量，但由于經(jīng)驗(yàn)不足且缺乏扎實(shí)的知識(shí)儲(chǔ)備，中小企業(yè)往往難以高效、從容地準(zhǔn)備必要的認(rèn)證材料，這使得整個(gè)認(rèn)證流程既耗時(shí)又費(fèi)力。其次，不同認(rèn)證機(jī)構(gòu)采用的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)各不相同，這不僅讓企業(yè)在選擇合適的認(rèn)證伙伴時(shí)感到迷茫，還可能導(dǎo)致認(rèn)證結(jié)果出現(xiàn)差異，進(jìn)而影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些綠色項(xiàng)目的接受程度。此外，綠色項(xiàng)目評(píng)估本身具有較高的技術(shù)要求，需要深入研究與項(xiàng)目開展相關(guān)的環(huán)境保護(hù)技術(shù)和能效水平等細(xì)節(jié)，這對(duì)中小企業(yè)亦構(gòu)成了不小的挑戰(zhàn)。

三是綠色金融產(chǎn)品供給豐富度及與融資需求匹配度問題。首先，市面上的綠色金融產(chǎn)品大多聚焦于大型綠色項(xiàng)目及企業(yè)，而面向中小企業(yè)的種類則較為有限。其次，現(xiàn)有綠色金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)并未完全契合中小企業(yè)的實(shí)際融資需求。這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在尋求資金支持時(shí)往往表現(xiàn)出傾向于選擇額度小、周期短、資金流動(dòng)性高等特征的綠色金融服務(wù)，但現(xiàn)行的綠色金融服務(wù)卻難以滿足上述多元化需求。

綠色金融促進(jìn)中小企業(yè)融資的創(chuàng)新實(shí)踐

政府層面的政策支持 為了推動(dòng)綠色金融的深入發(fā)展，必須建立健全綠色金融的引導(dǎo)與協(xié)調(diào)機(jī)制，這需要金融管理、生態(tài)環(huán)境、科技等多個(gè)部門的緊密合作，共同制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃與政策協(xié)調(diào)方案。第一，政府可出臺(tái)專項(xiàng)補(bǔ)貼政策，對(duì)開展綠色項(xiàng)目的中小企業(yè)給予融資利息補(bǔ)貼，以降低其融資成本。第二，應(yīng)設(shè)立綠色擔(dān)?；?，為中小企業(yè)綠色融資提供擔(dān)保，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)該類投資項(xiàng)目的信心。第三，應(yīng)制定綠色金融稅收優(yōu)惠政策，對(duì)支持中小企業(yè)綠色融資的金融機(jī)構(gòu)適度減免稅收。第四，應(yīng)建立綠色項(xiàng)目認(rèn)證和評(píng)級(jí)體系，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，讓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的綠色項(xiàng)目更容易獲得融資，從而降低融資難度，進(jìn)而推動(dòng)中小企業(yè)在綠色發(fā)展的道路上穩(wěn)步前行。第五，還要加強(qiáng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)工作，與各利益相關(guān)方共同研究、制定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，從而為傳統(tǒng)行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型提供金融支撐。第六，政府在推廣綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，還應(yīng)致力打破數(shù)據(jù)壁壘，從而搭建綜合服務(wù)平臺(tái)。例如，通過加大對(duì)數(shù)字化技術(shù)和金融科技的應(yīng)用力度，并加強(qiáng)環(huán)境信息的披露與共享，可有效緩解金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的情況。

金融機(jī)構(gòu)的綠色金融創(chuàng)新 當(dāng)前，在綠色金融領(lǐng)域，各大金融機(jī)構(gòu)致力于創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，這些產(chǎn)品尤其注重與中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的適配度。首先，這類綠色信貸產(chǎn)品具有適中的額度、靈活的還貸期限以及簡(jiǎn)易的審批流程，因而在評(píng)價(jià)此類貸款的效用時(shí)，主要考量的是企業(yè)是否具備良好的綠色發(fā)展前景及其項(xiàng)目預(yù)期帶來的環(huán)境效益。其次，為了更好地適應(yīng)不同企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，還貸計(jì)劃會(huì)依據(jù)資金回收周期作出個(gè)性化調(diào)整，從而有效緩解中小企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。再次，積極探索綠色債券的新模式顯得尤為重要。通過金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)合作發(fā)行聯(lián)合綠色債券的方式，可以將多個(gè)中小企業(yè)的環(huán)保項(xiàng)目充分整合起來，從而有效提升這些債券的信用等級(jí)和市場(chǎng)吸引力，這種做法不僅有助于降低中小企業(yè)的融資成本，還能夠?yàn)槠溟_辟更廣泛的融資途徑。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還承擔(dān)起了為這類綠色債券提供專業(yè)服務(wù)的責(zé)任，并推出針對(duì)中小企業(yè)的綠色信貸服務(wù)，從而在切實(shí)簡(jiǎn)化了審批流程的同時(shí)提高了放款效率。此外，金融機(jī)構(gòu)也加大了與外部合作伙伴的協(xié)作力度。其一，通過與專業(yè)環(huán)境評(píng)估團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，可對(duì)中小型企業(yè)綠色金融項(xiàng)目的效能實(shí)施科學(xué)、精準(zhǔn)的評(píng)估，從而為金融決策提供堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支撐。其二，金融機(jī)構(gòu)還可同政府機(jī)關(guān)攜手建立專項(xiàng)基金，旨在為中小企業(yè)提供促進(jìn)綠色發(fā)展的關(guān)鍵性財(cái)政援助。

綠色金融平臺(tái)與中小企業(yè)融資的對(duì)接機(jī)制 綠色金融平臺(tái)對(duì)于推動(dòng)中小企業(yè)的融資活動(dòng)具有不可忽視的關(guān)鍵性作用，且其與這些企業(yè)之間的合作模式將持續(xù)得到改良與革新。首先，該平臺(tái)實(shí)施了一套嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選流程，針對(duì)尋求資金支持的中小企業(yè)所提交的綠色項(xiàng)目進(jìn)行全面考量，考量范圍涵蓋環(huán)境影響、經(jīng)濟(jì)收益以及社會(huì)價(jià)值等多個(gè)方面。其次，通過專業(yè)的評(píng)審小組運(yùn)用科學(xué)、合理的方法進(jìn)行評(píng)估，以確保所有入選項(xiàng)目均遵守可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)原則，從而為投資者提供值得信賴的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，該平臺(tái)還在數(shù)據(jù)信息的傳遞過程中扮演了關(guān)鍵角色。一方面，它能夠精準(zhǔn)地將中小企業(yè)綠色項(xiàng)目的開展詳情逐一傳達(dá)給潛在投資者；另一方面，它能及時(shí)更新并分享來自金融機(jī)構(gòu)的各類綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)的實(shí)時(shí)信息，以便于企業(yè)能迅速找到最符合其發(fā)展利益的融資渠道。再次，綠色金融平臺(tái)還在促進(jìn)多方協(xié)作和探索新融資途徑上發(fā)揮了重要作用。例如，平臺(tái)會(huì)聯(lián)合銀行、行業(yè)協(xié)會(huì)以及科研單位等各方資源，共同為中小企業(yè)打造一套兼具全面性、針對(duì)性的金融服務(wù)體系，具體舉措可包括舉辦綠色金融論壇和項(xiàng)目配對(duì)會(huì)議等，旨在加強(qiáng)各利益相關(guān)方之間的溝通與交流，進(jìn)而創(chuàng)造更多有利于中小企業(yè)獲得資金支持的機(jī)會(huì)。同時(shí)，平臺(tái)也在積極嘗試、開發(fā)新的融資模式，例如設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等，以此來緩解貸款機(jī)構(gòu)對(duì)還貸風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，從而激勵(lì)它們更加積極地參與面向中小企業(yè)的融資活動(dòng)中。此外，平臺(tái)還極度重視對(duì)已獲資助項(xiàng)目的后續(xù)管理工作，這包括定期監(jiān)測(cè)受助項(xiàng)目的執(zhí)行進(jìn)展及資金利用效率，以確保所有資金都被有效投入到促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的領(lǐng)域中。

社會(huì)責(zé)任投資 在推動(dòng)中小企業(yè)獲得資金支持的過程中，社會(huì)責(zé)任投資作為綠色金融的一個(gè)創(chuàng)新實(shí)踐手段，發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。一般而言，社會(huì)責(zé)任投資提倡在做出投資決定時(shí)，不僅要考量財(cái)務(wù)收益，還應(yīng)重視環(huán)境、社會(huì)以及治理（ESG）等多方面因素，這對(duì)尋求綠色項(xiàng)目資金支持的中小企業(yè)來說，無疑開啟了一扇新的大門。在此情形下，隨著越來越多的投資者開始傾向于選擇那些具備可持續(xù)發(fā)展能力的中小企業(yè)，以謀求在獲取足量經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)提升投資方自身的社會(huì)形象、市場(chǎng)形象，這一趨勢(shì)促使中小企業(yè)綠色項(xiàng)目的融資途徑變得更加多樣化，并給予了中小企業(yè)一定的信心，即能夠通過積極展示其綠色項(xiàng)目的社會(huì)價(jià)值與環(huán)境效益來吸引具有社會(huì)責(zé)任感的投資者的關(guān)注。例如，一家專注于可再生能源設(shè)備制造的中小企業(yè)A向潛在投資者詳細(xì)說明其產(chǎn)品對(duì)于降低單位碳排放、促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的積極作用，以及企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中所采取的各項(xiàng)環(huán)保措施對(duì)周邊社區(qū)帶來的正面影響，最終取得了頗為良好的融資效果。同時(shí)，社會(huì)責(zé)任投資還激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)更加主動(dòng)地參與中小企業(yè)的綠色項(xiàng)目融資中。具體而言，為了更好地滿足這類投資者的需求，金融機(jī)構(gòu)加大了在綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新力度，它們可能會(huì)設(shè)立專門面向中小企業(yè)綠色金融項(xiàng)目的專項(xiàng)支持基金或發(fā)行綠色債券等金融工具，以此為這些企業(yè)提供更為便捷且成本低廉的資金來源途徑。另外，社會(huì)責(zé)任投資還有利于增強(qiáng)中小企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展意識(shí)和管理能力。例如，在與注重社會(huì)責(zé)任的投資方的互動(dòng)過程中，企業(yè)會(huì)更加重視自身的ESG表現(xiàn)，從而不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)策略、提高綠色項(xiàng)目實(shí)施的質(zhì)量與效率，進(jìn)而確保長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)前，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中扮演著至關(guān)重要的角色，它們不僅是確保地方經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要引擎，還是創(chuàng)造就業(yè)崗位、改善民生、促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)革新的重要推動(dòng)力，而“雙碳”戰(zhàn)略的提出與確立，更使中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)成為地方經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大的關(guān)鍵所在。其中，綠色金融作為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，其融資創(chuàng)新對(duì)于培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)顯得至關(guān)重要。因此，政府應(yīng)加大對(duì)綠色金融項(xiàng)目的扶持力度，促進(jìn)其與中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，從而為中小企業(yè)提供低碳轉(zhuǎn)型所需的強(qiáng)勁動(dòng)能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

作者單位：西安市中小企業(yè)服務(wù)中心