山東產(chǎn)權(quán)交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“山東產(chǎn)權(quán)”)積極探索集成化業(yè)務(wù)模式,服務(wù)央國(guó)企盤(pán)活存量資產(chǎn)提質(zhì)增效,創(chuàng)新實(shí)踐形成產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的新思維、新模式、新業(yè)態(tài)。集成化服務(wù)模式創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)就是將多個(gè)機(jī)構(gòu)和組織分散實(shí)施的同一目標(biāo)導(dǎo)向的服務(wù)事項(xiàng),集中委托給產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu),由其自營(yíng)或者聯(lián)合專業(yè)機(jī)構(gòu)合營(yíng)或者產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)與各專業(yè)機(jī)構(gòu)組成聯(lián)盟,集合各類資源提供服務(wù)的一種運(yùn)營(yíng)模式。通過(guò)集成服務(wù)為委托事項(xiàng)的各環(huán)節(jié)、全流程提供專業(yè)化、集約化的產(chǎn)權(quán)顧問(wèn)綜合服務(wù),逐漸形成市場(chǎng)新業(yè)態(tài),構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)服務(wù)體系。
一、創(chuàng)新服務(wù)模式轉(zhuǎn)型,擴(kuò)大服務(wù)能效,完善生態(tài)發(fā)展路徑
產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)作為國(guó)有資產(chǎn)市場(chǎng)化流轉(zhuǎn)的平臺(tái),致力于國(guó)有資產(chǎn)的高效規(guī)范流轉(zhuǎn),基本實(shí)現(xiàn)了交易市場(chǎng)化和流程標(biāo)準(zhǔn)化。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)也逐步擴(kuò)大要素交易品種,不斷創(chuàng)新,積極擴(kuò)展市場(chǎng)版圖,力圖轉(zhuǎn)型。從交易內(nèi)容上看,實(shí)現(xiàn)了要素交易品種的多元化發(fā)展,但基本還是圍繞“交易”核心功能發(fā)力,市場(chǎng)存在“重交易,輕服務(wù)”的桎梏。
32號(hào)令及相關(guān)配套文件出臺(tái)后,對(duì)“國(guó)資三項(xiàng)”業(yè)務(wù)規(guī)范性要求更加嚴(yán)格。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)同步施行“誰(shuí)服務(wù)誰(shuí)收費(fèi)、禁止分傭、取消強(qiáng)制代理”等自律措施,進(jìn)一步規(guī)范了市場(chǎng)主體的交易活動(dòng)?!爸亟灰?,輕服務(wù)”的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不適應(yīng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的需要,而且單一交易環(huán)節(jié)的經(jīng)紀(jì)服務(wù)也已成為市場(chǎng)的詬病,不能滿足客戶以及國(guó)企深化改革的深層次要求。如何為客戶提供“個(gè)性化、定制化、集約化”的高質(zhì)量服務(wù)已成為產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的新課題。山東產(chǎn)權(quán)探索和實(shí)踐集成化服務(wù)模式,竭盡全力滿足客戶日益增長(zhǎng)的新需求,深化和完善產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)服務(wù)體系。集成化業(yè)務(wù)模式是產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)延伸服務(wù)功能,促進(jìn)市場(chǎng)服務(wù)投行化、平臺(tái)化、生態(tài)化,探索產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的創(chuàng)新實(shí)踐,也是產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)盤(pán)活存量資產(chǎn)提質(zhì)增效,發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要?jiǎng)?chuàng)新實(shí)踐。
二、集成化服務(wù)模式實(shí)踐,有效盤(pán)活存量資產(chǎn),提高資產(chǎn)配置質(zhì)效
山東產(chǎn)權(quán)在央國(guó)企存量資產(chǎn)盤(pán)活過(guò)程中,以服務(wù)全流程為基礎(chǔ),挖掘存量資產(chǎn)價(jià)值為重點(diǎn),發(fā)現(xiàn)潛在投資人為核心,配套融資服務(wù)為紐帶,聚集市場(chǎng)資源、吸引資本資源、聚合服務(wù)資源,進(jìn)行有效集成綜合服務(wù),提升資產(chǎn)盤(pán)活的質(zhì)效。在探索實(shí)踐中,形成了一批可參考、可借鑒、易復(fù)制的集成化服務(wù)經(jīng)典案例。重慶漢裕物業(yè)管理發(fā)展有限公司項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“重慶漢裕項(xiàng)目”)的集成化服務(wù)是眾多案例中的典型代表。
(一)聚焦客戶核心需求主動(dòng)破局,發(fā)揮平臺(tái)功能優(yōu)化方案
重慶漢裕項(xiàng)目系恒豐銀行整體剝離的資產(chǎn)包內(nèi)的債權(quán)資產(chǎn)。債權(quán)項(xiàng)下涉及抵押物為重慶揚(yáng)子島酒店,位于重慶渝中區(qū)鄒容路82號(hào),建筑面積22892.4平方米,共34層,有客房228套,曾是重慶高端酒店之一,距離重慶商業(yè)金融中心解放碑僅50米。因涉及原債務(wù)人破產(chǎn)清算,重慶揚(yáng)子島酒店被司法拍賣(mài),評(píng)估值3億元,經(jīng)多次降價(jià)至評(píng)估值7折仍無(wú)人競(jìng)買(mǎi)。債權(quán)人轉(zhuǎn)為山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“山東金資”)后,按司法程序應(yīng)申請(qǐng)以物抵債。
山東金資作為地方AMC,市場(chǎng)化的處置債權(quán)可選擇機(jī)構(gòu)很多。省內(nèi)有山東產(chǎn)權(quán)、山東金融資產(chǎn)交易中心、各拍賣(mài)公司等機(jī)構(gòu),省外有各類金融資產(chǎn)處置平臺(tái),京東、阿里拍賣(mài)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。在前期山東金資的選擇意向中山東產(chǎn)權(quán)排名并不靠前。為打破在金融資產(chǎn)交易的被動(dòng)局面,山東產(chǎn)權(quán)經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析研討,認(rèn)清在債權(quán)交易環(huán)節(jié)(通道業(yè)務(wù))競(jìng)爭(zhēng)白熱化、無(wú)底線的現(xiàn)狀,決定從全流程、一體化集成化服務(wù)中尋找突破口。2023年9月,山東產(chǎn)權(quán)主動(dòng)出擊拜訪山東金資上海業(yè)務(wù)部,介紹自身集成化服務(wù)模式和案例,積極爭(zhēng)取山東金資各類存量資產(chǎn)項(xiàng)目招商推介的機(jī)會(huì)。山東金資同意將重慶揚(yáng)子島酒店(重慶漢裕項(xiàng)目)、威斯汀酒店、成都漢裕酒店三宗項(xiàng)目由山東產(chǎn)權(quán)對(duì)外進(jìn)行招商推介,尋找潛在投資人。
在接受委托后,山東產(chǎn)權(quán)迅速召集經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)務(wù)人員組成拓展團(tuán)隊(duì),對(duì)上述項(xiàng)目進(jìn)行了詳細(xì)的價(jià)值分析、行業(yè)分析以及潛在投資人分析;立足保障市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)債權(quán)價(jià)值、國(guó)有資產(chǎn)保值增值以及資產(chǎn)盤(pán)活的規(guī)范高效,以客戶核心需求為中心,設(shè)計(jì)上述資產(chǎn)盤(pán)活的方案;聯(lián)合律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)事務(wù)所等專業(yè)合作機(jī)構(gòu)就盤(pán)活方案進(jìn)行了充分的論證。山東產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多個(gè)方案,并向山東金資提供了論證分析報(bào)告。山東金資最終確定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的資產(chǎn)盤(pán)活方案。該方案產(chǎn)權(quán)清晰、流程嚴(yán)謹(jǐn)、稅負(fù)合理,且有利于資產(chǎn)保值和風(fēng)險(xiǎn)隔離;通過(guò)股權(quán)與債權(quán)占比設(shè)計(jì),股權(quán)+債權(quán)同步掛牌,有效提升資產(chǎn)處置效率;山東產(chǎn)權(quán)充分運(yùn)用政策法規(guī)規(guī)定,將競(jìng)爭(zhēng)充分的債權(quán)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)化為必須進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的股權(quán)業(yè)務(wù),進(jìn)一步鞏固進(jìn)場(chǎng)資源。
(二)引入投資人鎖定集成化服務(wù),意向金機(jī)制保底保成交
山東產(chǎn)權(quán)團(tuán)隊(duì)快速推進(jìn)委托資產(chǎn)的營(yíng)銷推介,拿出了先點(diǎn)后面的營(yíng)銷推介方案。前期采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)營(yíng)銷的方式挖掘身邊的潛在投資人,通過(guò)積極營(yíng)銷引進(jìn)山東本地一家有意投資酒店資產(chǎn)的投資人。該投資人對(duì)重慶漢裕項(xiàng)目做了重點(diǎn)的了解和研究。在詳盡地講解了重慶漢裕項(xiàng)目的主要情況和潛在價(jià)值后,山東產(chǎn)權(quán)組織山東金資與投資人見(jiàn)面洽談。雙方就盡調(diào)安排、資產(chǎn)價(jià)值、處置路徑、交易方案等進(jìn)行了深入溝通。經(jīng)過(guò)三次對(duì)接溝通,投資人敲定了購(gòu)買(mǎi)意向。山東金資正式啟動(dòng)重慶漢裕資產(chǎn)處置流程。項(xiàng)目服務(wù)過(guò)程中,山東產(chǎn)權(quán)用集成化服務(wù)模式推進(jìn)項(xiàng)目一步一步進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段,山東金資對(duì)這種服務(wù)模式比較認(rèn)可,同意與山東產(chǎn)權(quán)簽署《產(chǎn)權(quán)顧問(wèn)綜合服務(wù)協(xié)議》為其提供集成化服務(wù),并確定重慶漢裕項(xiàng)目通過(guò)山東產(chǎn)權(quán)履行掛牌轉(zhuǎn)讓程序。
山東產(chǎn)權(quán)接受正式委托后持續(xù)加大營(yíng)銷信息覆蓋面,通過(guò)自媒體平臺(tái)、合作伙伴精準(zhǔn)推送、投資人庫(kù)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)營(yíng)銷等多種形式進(jìn)行營(yíng)銷推介。同時(shí)另辟蹊徑研究分析酒店運(yùn)營(yíng)模式和資產(chǎn)屬性,嘗試通過(guò)資本渠道尋找投資人。項(xiàng)目營(yíng)銷過(guò)程中,分別對(duì)接了華融、華潤(rùn)、長(zhǎng)城、泰和資管、新舊動(dòng)能基金等機(jī)構(gòu)挖掘潛在投資人。這些資本渠道也為項(xiàng)目設(shè)計(jì)了融資方案,為有意向融資的投資人做配套服務(wù)。山東產(chǎn)權(quán)受山東金資的全權(quán)委托接待各方市場(chǎng)主體,組織現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)、談判磋商、收集更多投資意向。經(jīng)過(guò)新一輪廣泛推介,有多家意向客戶盡調(diào)洽談。經(jīng)過(guò)分析甄別,最終成功通過(guò)資本渠道華潤(rùn)資產(chǎn)引進(jìn)一家意向投資人。華潤(rùn)資產(chǎn)擬與該投資人設(shè)立SPV公司參與收購(gòu)重慶漢裕項(xiàng)目。
山東產(chǎn)權(quán)組織兩家意向投資人分別與山東金資就意向價(jià)格、交易流程、付款方式、付款時(shí)間等進(jìn)行詳細(xì)磋商,兩家投資人均達(dá)成購(gòu)買(mǎi)意向。為了保證項(xiàng)目順利推進(jìn),山東產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)了意向金機(jī)制,有意向的投資人可向山東金資交納一定金額的意向金表示誠(chéng)意。山東金資以收到意向金為項(xiàng)目報(bào)批的必要條件,避免交易落空,造成資源浪費(fèi)。同時(shí)加強(qiáng)了客戶信息保密工作,對(duì)達(dá)成意向的客戶,分小組對(duì)接,分管領(lǐng)導(dǎo)統(tǒng)籌,與山東金資形成信息共享的攻守同盟,全力保障資產(chǎn)盤(pán)活的效果。兩家意向投資人分別交納了1000萬(wàn)元和500萬(wàn)元的意向金,鎖定最終意向?yàn)轫?xiàng)目保成交扣緊“安全鎖”。
(三)統(tǒng)籌專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)提升效率,合理組織競(jìng)價(jià)鞏固拓展成果
2024年1月31日,重慶漢裕物業(yè)管理發(fā)展有限公司100%國(guó)有股權(quán)及17351.99萬(wàn)元債權(quán)項(xiàng)目在山東產(chǎn)權(quán)發(fā)布預(yù)披露公告,重慶漢裕項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。山東產(chǎn)權(quán)組建了從事國(guó)企改制、產(chǎn)權(quán)交易、投融資服務(wù)、法律事務(wù)等方面的專業(yè)人員為主要力量的集成化綜合服務(wù)專項(xiàng)小組,全面統(tǒng)籌跟進(jìn)項(xiàng)目流程。專項(xiàng)小組建立常態(tài)化工作機(jī)制,定時(shí)調(diào)度及時(shí)溝通工作實(shí)施進(jìn)度,協(xié)調(diào)、處理出現(xiàn)的問(wèn)題;制定集成化服務(wù)方案,倒排工期分解工作,拿出階段性工作時(shí)間表,主動(dòng)推進(jìn)相關(guān)工作及時(shí)提出建議;全面梳理集成業(yè)務(wù)工作流程與關(guān)鍵環(huán)節(jié),采取定期與不定期相結(jié)合、專項(xiàng)與階段性工作匯總討論等方式全面統(tǒng)籌。通過(guò)專項(xiàng)小組的綜合統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)組織,大幅提高了項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度,提升了資產(chǎn)盤(pán)活的時(shí)間效率。山東產(chǎn)權(quán)在前期對(duì)項(xiàng)目詳盡分析的基礎(chǔ)上,繼續(xù)營(yíng)銷推薦挖掘潛在投資人意向,統(tǒng)籌專業(yè)機(jī)構(gòu)合作伙伴,聚優(yōu)平臺(tái)資源,持續(xù)加大招商推薦的力度,又成功引入山東省財(cái)欣行政事業(yè)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“山東財(cái)欣”)報(bào)名參與重慶漢裕項(xiàng)目。
2024年4月3日—4月30日,重慶漢裕物業(yè)管理發(fā)展有限公司100%國(guó)有股權(quán)及17351.99萬(wàn)元債權(quán)項(xiàng)目在山東產(chǎn)權(quán)正式掛牌轉(zhuǎn)讓,掛牌價(jià)格19300萬(wàn)元。公告期間,重慶巢所文旅發(fā)展有限公司、重慶世紀(jì)眾途酒店管理有限公司及山東財(cái)欣完成了報(bào)名登記手續(xù),交納了1000萬(wàn)元的交易保證金。為穩(wěn)固拓展成果,防范競(jìng)價(jià)等待期間信息泄露風(fēng)險(xiǎn),保障資產(chǎn)盤(pán)活效果,山東產(chǎn)權(quán)按相關(guān)規(guī)定迅速溝通山東金資對(duì)意向受讓方進(jìn)行資格確認(rèn)。2024年4月30日公告截止當(dāng)日18時(shí),山東產(chǎn)權(quán)組織網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)活動(dòng)。歷時(shí)2個(gè)小時(shí),經(jīng)過(guò)150輪激烈報(bào)價(jià),最終山東財(cái)欣成為受讓方,成交價(jià)21348萬(wàn)元,增值2048萬(wàn)元,溢價(jià)率10.61%。競(jìng)價(jià)結(jié)果超出山東金資的預(yù)期,山東產(chǎn)權(quán)集成化服務(wù)也得到山東金資的充分肯定。
(四)延伸融資服務(wù)增強(qiáng)投資人信心,嫁接未成交投資人需求盤(pán)活新存量
山東產(chǎn)權(quán)從資本渠道對(duì)接投資人,也從為意向投資人對(duì)接資本渠道做好融資保障,增強(qiáng)投資人購(gòu)買(mǎi)信心。重慶漢裕項(xiàng)目掛牌期間,山東產(chǎn)權(quán)聯(lián)合各資產(chǎn)管理公司、基金平臺(tái)等為意向投資人設(shè)計(jì)融資方案,進(jìn)行集成化服務(wù)配套融資的有益嘗試,打開(kāi)了集成業(yè)務(wù)融資配套的新思路,為集成業(yè)務(wù)全流程拓展、一體化推進(jìn)、集約化營(yíng)銷的模式奠定了基礎(chǔ)。
重慶漢裕項(xiàng)目成交后,山東產(chǎn)權(quán)及時(shí)對(duì)接山東財(cái)欣。山東財(cái)欣作為山東省行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理的重要國(guó)有企業(yè),本身不具備管理和運(yùn)營(yíng)酒店的能力,競(jìng)買(mǎi)該資產(chǎn)一方面為做大資產(chǎn)規(guī)模,一方面也是開(kāi)展資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)的重要嘗試。競(jìng)買(mǎi)成功后,實(shí)質(zhì)上重慶漢裕項(xiàng)目又成為其新的存量資產(chǎn),需要進(jìn)行新一輪的盤(pán)活。山東產(chǎn)權(quán)了解情況后及時(shí)與山東財(cái)欣和山東金資進(jìn)行溝通,并提出資產(chǎn)提前交割,同步出租進(jìn)一步盤(pán)活重慶漢裕項(xiàng)目的方案,經(jīng)得雙方認(rèn)可。山東產(chǎn)權(quán)發(fā)布重慶漢裕揚(yáng)子島酒店出租公告,并對(duì)接了原有意向投資人。華潤(rùn)資產(chǎn)配資重慶巢所文旅發(fā)展有限公司表達(dá)出強(qiáng)烈意向。經(jīng)組織洽談,最終山東財(cái)欣與重慶巢所文旅發(fā)展有限公司股東方達(dá)成一致,將重慶漢裕項(xiàng)目所屬揚(yáng)子島酒店提前租賃給投資人,租期14年,年租金1800萬(wàn)元,租金按每三年3%遞增,總租金約2.7億元。山東產(chǎn)權(quán)的多維度延伸配套服務(wù),進(jìn)一步提升資產(chǎn)的盤(pán)活質(zhì)效。
創(chuàng)新“平臺(tái)+生態(tài)”集成化服務(wù)模式,有效提升央國(guó)企存量資產(chǎn)盤(pán)活質(zhì)效,山東產(chǎn)權(quán)不斷踐行 “平臺(tái)化、生態(tài)化、智能化”發(fā)展的核心,戰(zhàn)略推動(dòng)高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)服務(wù)體系建設(shè)。
三、全流程拓展、集約化營(yíng)銷、集成化服務(wù),推動(dòng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)生態(tài)化發(fā)展
集成化業(yè)務(wù)模式創(chuàng)設(shè)意在將買(mǎi)方、賣(mài)方、服務(wù)機(jī)構(gòu)以及社會(huì)上一切與產(chǎn)權(quán)行業(yè)有關(guān)的資源聚集、粘連在一起組成產(chǎn)權(quán)生態(tài)共同體,每一個(gè)人、每一家企業(yè)或組織都在這個(gè)產(chǎn)權(quán)生態(tài)共同體中以“產(chǎn)權(quán)”為紐帶、以“專業(yè)”為核心、以“資源”為支撐、以“共贏”為目標(biāo),實(shí)現(xiàn)全流程拓展、集約化營(yíng)銷、集成化服務(wù),圍繞平臺(tái)的一體化、生態(tài)化運(yùn)行。在產(chǎn)權(quán)交易領(lǐng)域,山東產(chǎn)權(quán)將服務(wù)鏈條延伸,將服務(wù)范圍拓寬,將零散的服務(wù)板塊聚集;在基礎(chǔ)服務(wù)、咨詢服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、投行服務(wù)、跟蹤服務(wù)五個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)力,打造一站式委托,全流程業(yè)務(wù)集成。集成化業(yè)務(wù)模式能夠?yàn)槠髽I(yè)在改革改制、產(chǎn)(股)權(quán)轉(zhuǎn)讓、混改、存量資產(chǎn)盤(pán)活等業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)、全流程,提供專業(yè)化、集約化的產(chǎn)權(quán)顧問(wèn)綜合服務(wù)。
山東產(chǎn)權(quán)開(kāi)拓思路,緊緊圍繞“市場(chǎng)”“交易”“業(yè)務(wù)”“平臺(tái)”“生態(tài)發(fā)展”展開(kāi)集成化業(yè)務(wù)模式的探索,通過(guò)市場(chǎng)化手段,充分挖掘資產(chǎn)的 “核心價(jià)值”“隱藏價(jià)值”“現(xiàn)金價(jià)值”“融資價(jià)值”,進(jìn)一步發(fā)揮交易平臺(tái)的新功能、新動(dòng)力、新作用。將創(chuàng)新模式思想落實(shí)到實(shí)踐當(dāng)中,“跳出交易做業(yè)務(wù),跳出業(yè)務(wù)搭平臺(tái),圍繞平臺(tái)建生態(tài)”放大思維,聚焦圍繞在平臺(tái)周?chē)磺锌衫觅Y源,各業(yè)務(wù)板塊、權(quán)屬企業(yè)分支機(jī)構(gòu)、各類合作機(jī)構(gòu),甚至是買(mǎi)方市場(chǎng)、賣(mài)方市場(chǎng),都圍繞著平臺(tái)各展所長(zhǎng)、各取所需,以平臺(tái)為中心建立緊密連接,打造滲透式服務(wù)。點(diǎn)上提升,線上延伸,面上聚優(yōu),立體突破。山東產(chǎn)權(quán)緊抓生態(tài)發(fā)展的破局利刃樹(shù)立品牌,破除制約平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)制障礙,以創(chuàng)新服務(wù)的思維增強(qiáng)平臺(tái)核心功能與核心競(jìng)爭(zhēng)力,積極促進(jìn)各類先進(jìn)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚,塑造新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。打開(kāi)廣闊的思路,釋放更大的發(fā)展動(dòng)能!