粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新金融數(shù)據(jù)要素市場化配置研究

摘" 要" 金融數(shù)據(jù)要素市場化配置對促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融創(chuàng)新和推動(dòng)形成新質(zhì)生產(chǎn)力具有重要意義。當(dāng)前，粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置面臨數(shù)據(jù)確權(quán)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、市場交易規(guī)則不完善、跨境流動(dòng)存在壁壘、法律保障體系不健全等突出問題。因此，必須構(gòu)建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)確權(quán)制度、完善交易規(guī)則體系、創(chuàng)新跨境流動(dòng)治理機(jī)制、健全法律保障體系，助力打造更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制。

關(guān)鍵詞" 金融數(shù)據(jù)要素；市場化配置；粵港澳大灣區(qū)

黨的二十屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)“構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制”，將深化要素市場化改革作為構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的重要舉措。數(shù)字時(shí)代的到來使數(shù)據(jù)成為繼土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)之后的關(guān)鍵生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)要素的價(jià)值實(shí)現(xiàn)高度依賴于其整合程度與應(yīng)用場景，這種特殊性決定了必須構(gòu)建更為精細(xì)的市場化配置機(jī)制。[1]粵港澳大灣區(qū)擁有香港國際金融中心的制度優(yōu)勢以及深圳、廣州等城市在金融科技創(chuàng)新方面的實(shí)踐積累，在建設(shè)高水平數(shù)據(jù)要素市場方面具有良好基礎(chǔ)。探索大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的創(chuàng)新機(jī)制，可以為我國構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制提供有益參考。

一、粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的現(xiàn)狀

粵港澳大灣區(qū)作為中國金融創(chuàng)新與開放的重要區(qū)域，其金融數(shù)據(jù)市場的發(fā)展對促進(jìn)金融數(shù)據(jù)流動(dòng)與跨境交易，推動(dòng)金融市場高效化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化有重要意義。

在數(shù)據(jù)要素市場體系建設(shè)方面，廣東省依托《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》和《“數(shù)字灣區(qū)”建設(shè)三年行動(dòng)方案》等政策文件，正在積極培育數(shù)據(jù)要素型企業(yè)，構(gòu)建數(shù)據(jù)流通與交易服務(wù)生態(tài)。廣州和深圳數(shù)據(jù)交易所通過完善體系架構(gòu)，已形成以數(shù)據(jù)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級。香港金融管理局自2016年設(shè)立金融科技促進(jìn)辦公室以來，充分利用其國際化法律制度與金融中心優(yōu)勢，通過虛擬銀行牌照等創(chuàng)新模式推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易。[2]澳門則積極推進(jìn)與橫琴合作，致力于構(gòu)建跨境數(shù)據(jù)流通機(jī)制。

在金融與數(shù)據(jù)要素的融合方面，廣州數(shù)據(jù)交易所已上架多種金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)產(chǎn)品，其中惠州的“惠金融（不動(dòng)產(chǎn)）”數(shù)據(jù)產(chǎn)品為金融機(jī)構(gòu)提供不動(dòng)產(chǎn)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，有效支持風(fēng)險(xiǎn)評估與投資決策。香港通過金融科技推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，其綠色金融計(jì)劃促進(jìn)了數(shù)據(jù)在環(huán)境、社會(huì)和公司治理等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。橫琴合作區(qū)則為澳門提供金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)化試驗(yàn)平臺(tái)，探索數(shù)據(jù)要素與金融服務(wù)的創(chuàng)新結(jié)合。

在跨境數(shù)據(jù)流通的法律保障方面，廣東省正積極推動(dòng)粵港澳三地的數(shù)據(jù)協(xié)同發(fā)展?！蛾P(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》強(qiáng)調(diào)，建立數(shù)據(jù)流通規(guī)范與探索數(shù)據(jù)出境安全評估機(jī)制。香港在隱私保護(hù)與數(shù)據(jù)合規(guī)性方面保持高標(biāo)準(zhǔn)，為粵港澳三地?cái)?shù)據(jù)流通的安全與國際化奠定基礎(chǔ)。橫琴合作區(qū)建立了澳門與內(nèi)地的跨境數(shù)據(jù)共享機(jī)制，在合規(guī)前提下推動(dòng)博彩和旅游等行業(yè)數(shù)據(jù)的有序流動(dòng)。

二、粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的問題

（一）確權(quán)機(jī)制存在制度差異

粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)確權(quán)制度呈現(xiàn)出顯著的制度差異。內(nèi)地基于《中華人民共和國民法典》《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》《中華人民共和國個(gè)人信息保護(hù)法》構(gòu)建確權(quán)體系，中共中央、國務(wù)院《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》進(jìn)一步細(xì)化了數(shù)據(jù)收集權(quán)、處理權(quán)及使用權(quán)等具體權(quán)能，突破了傳統(tǒng)民法理論對物權(quán)的限制，為金融數(shù)據(jù)確權(quán)提供了更細(xì)化的法律基礎(chǔ)。香港依據(jù)《個(gè)人資料（私隱）條例》（第486章）構(gòu)建數(shù)據(jù)權(quán)益保護(hù)體系，澳門則通過《個(gè)人資料保護(hù)法》強(qiáng)化數(shù)據(jù)保護(hù)。在監(jiān)管導(dǎo)向上，內(nèi)地偏重規(guī)則導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)通過嚴(yán)格監(jiān)管規(guī)則維護(hù)市場穩(wěn)定；而港澳地區(qū)則注重原則導(dǎo)向監(jiān)管，在保障市場穩(wěn)定的同時(shí)為金融科技創(chuàng)新預(yù)留空間。[3]

（二）市場定價(jià)機(jī)制缺失

粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)市場交易呈現(xiàn)出多層次的制度特征。自2022年9月廣州設(shè)立數(shù)據(jù)交易所并發(fā)布《廣州市數(shù)據(jù)要素市場化配置改革行動(dòng)方案》以來，基礎(chǔ)制度框架逐步建立；深圳數(shù)據(jù)交易所則通過《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)數(shù)據(jù)條例》構(gòu)建了數(shù)據(jù)要素市場體系。在交易機(jī)制方面，內(nèi)地市場采用較為嚴(yán)格的分級分類管理制度，依據(jù)《金融數(shù)據(jù)安全數(shù)據(jù)生命周期安全規(guī)范》（JR/T 0223—2021）要求，金融數(shù)據(jù)交易必須遵循規(guī)范化的安全管理；香港市場則強(qiáng)調(diào)市場化運(yùn)作，通過“金融科技2025”策略推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展，依托其國際金融中心地位及自由市場體系，通過金融科技創(chuàng)新促進(jìn)數(shù)據(jù)要素流通。然而，數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)界定的復(fù)雜性及統(tǒng)一價(jià)值評估體系的缺失仍制約著市場發(fā)展。目前，粵港澳大灣區(qū)尚未建立統(tǒng)一的金融數(shù)據(jù)價(jià)值評估體系與定價(jià)機(jī)制，這不僅影響了數(shù)據(jù)交易的公平性與效率，也阻礙了金融數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展。

（三）金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)中的開放性與安全性難以協(xié)調(diào)

隨著“數(shù)據(jù)主權(quán)”概念的深化，金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)面臨著制度性障礙，[4]數(shù)據(jù)主權(quán)與跨境流動(dòng)的張力在金融領(lǐng)域尤為突出。一方面，維護(hù)國家金融數(shù)據(jù)安全是保障國家金融安全的核心；另一方面，金融數(shù)據(jù)的跨境流動(dòng)則是推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)金融一體化發(fā)展的必要條件。內(nèi)地構(gòu)建了以《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》等法規(guī)為核心的嚴(yán)格管理體系，采取分類、分級管理與安全評估相結(jié)合的方法?！痘浉郯拇鬄硡^(qū)（內(nèi)地、香港）個(gè)人信息跨境流動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)合同實(shí)施指引》為區(qū)域內(nèi)個(gè)人信息安全流動(dòng)提供了便利，但金融數(shù)據(jù)的跨境傳輸仍面臨制度障礙。港澳地區(qū)采取更市場化的數(shù)據(jù)治理方案，香港特別行政區(qū)的《個(gè)人資料（私隱）條例》更專注于個(gè)人數(shù)據(jù)的使用而非流動(dòng)；澳門的《個(gè)人資料保護(hù)法》雖然設(shè)立數(shù)據(jù)出境管制，其執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)卻相對靈活。這種制度差異導(dǎo)致粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)要素市場出現(xiàn)明顯的“數(shù)據(jù)孤島”效應(yīng)。[5]

（四）發(fā)展模式與監(jiān)管效率存在結(jié)構(gòu)性矛盾

金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的有效性高度依賴于數(shù)據(jù)質(zhì)量與區(qū)域協(xié)同。粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展質(zhì)量整體穩(wěn)定，但區(qū)域發(fā)展存在不平衡。香港金融發(fā)展質(zhì)量最高，輻射效應(yīng)最強(qiáng)，廣州和深圳次之。目前，粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)質(zhì)量參差不齊，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，顯著影響了金融數(shù)據(jù)要素市場的運(yùn)行效率。雖然粵港澳大灣區(qū)通過“大灣區(qū)聯(lián)合監(jiān)管委員會(huì)”等機(jī)制平衡創(chuàng)新與監(jiān)管需求，但跨境金融創(chuàng)新服務(wù)對監(jiān)管協(xié)調(diào)性提出的更高要求尚未得到有效滿足。內(nèi)地根據(jù)《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》推動(dòng)改革創(chuàng)新，香港通過“金融科技發(fā)展計(jì)劃2.0”促進(jìn)創(chuàng)新，但三地金融創(chuàng)新仍主要集中在金融科技發(fā)展及大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)管理與個(gè)性化服務(wù)中的應(yīng)用，跨境協(xié)同創(chuàng)新不足。[6]在監(jiān)管協(xié)同方面，三地雖依據(jù)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》建立跨境監(jiān)管合作機(jī)制，香港“金融科技監(jiān)管沙盒”與深圳創(chuàng)新監(jiān)管工具實(shí)現(xiàn)互通，但監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異性導(dǎo)致實(shí)際執(zhí)行困難重重，難以滿足跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的市場需求。

三、粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的創(chuàng)新路徑

粵港澳大灣區(qū)作為我國開放程度最高、金融創(chuàng)新最活躍的區(qū)域，是推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力理論在實(shí)踐中應(yīng)用的關(guān)鍵試驗(yàn)場。金融數(shù)據(jù)要素的市場化配置和治理，正是推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心路徑之一。需要立足新質(zhì)生產(chǎn)力導(dǎo)向，從金融數(shù)據(jù)確權(quán)、市場交易規(guī)則完善、跨境流動(dòng)治理以及法律保障體系構(gòu)建等維度，系統(tǒng)探索粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的創(chuàng)新機(jī)制。

（一）構(gòu)建統(tǒng)一的金融數(shù)據(jù)要素確權(quán)制度

1.明確金融數(shù)據(jù)所有權(quán)的界定與分類。金融數(shù)據(jù)所有權(quán)的界定是推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場化配置的基礎(chǔ)性問題。金融數(shù)據(jù)因生成主體的多元化、流動(dòng)性和不可見性，在確權(quán)過程中涉及復(fù)雜的法律關(guān)系。這種復(fù)雜性在“一國兩制三法域”的粵港澳大灣區(qū)背景下尤為明顯。金融數(shù)據(jù)所有權(quán)應(yīng)根據(jù)數(shù)據(jù)的生成者與數(shù)據(jù)主體的關(guān)系加以明確。例如，個(gè)人消費(fèi)及交易數(shù)據(jù)可歸屬個(gè)人所有，而金融機(jī)構(gòu)通過業(yè)務(wù)活動(dòng)積累的客戶行為數(shù)據(jù)可被視為企業(yè)資產(chǎn)。因此，金融數(shù)據(jù)的所有權(quán)分類應(yīng)基于數(shù)據(jù)來源、內(nèi)容及敏感性進(jìn)行分級確權(quán)，以確保數(shù)據(jù)的合法使用和保護(hù)。在實(shí)踐中，內(nèi)地的《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》與香港的《個(gè)人資料（私隱）條例》對金融數(shù)據(jù)所有權(quán)均有不同程度的規(guī)定，但兩地在確權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上存在體系性差異。需通過法律協(xié)調(diào)機(jī)制，在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)構(gòu)建統(tǒng)一的確權(quán)規(guī)則，平衡各方權(quán)益，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素市場的有序流通。

2.完善金融數(shù)據(jù)使用權(quán)的授權(quán)機(jī)制設(shè)計(jì)。在數(shù)據(jù)使用權(quán)的授權(quán)機(jī)制設(shè)計(jì)中，核心是要在尊重?cái)?shù)據(jù)主體權(quán)益的同時(shí)推動(dòng)數(shù)據(jù)流通與增值。在粵港澳大灣區(qū)，授權(quán)機(jī)制的構(gòu)建需統(tǒng)籌考慮數(shù)據(jù)主體的控制權(quán)和數(shù)據(jù)使用者的合規(guī)義務(wù)。例如，香港虛擬銀行在提供個(gè)性化金融服務(wù)時(shí)，需要獲得數(shù)據(jù)主體明確授權(quán)，此授權(quán)涵蓋數(shù)據(jù)的收集、處理及共享全過程。為實(shí)現(xiàn)授權(quán)流程的統(tǒng)一化，可在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，確保數(shù)據(jù)主體的知情同意權(quán)得到充分保障?？山梃b歐盟《一般數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR）的“雙重授權(quán)”機(jī)制，在數(shù)據(jù)使用前和使用過程中分別向數(shù)據(jù)主體確認(rèn)授權(quán)意愿，以增強(qiáng)其自主控制權(quán)。同時(shí)，應(yīng)建立數(shù)據(jù)使用全過程的動(dòng)態(tài)監(jiān)督機(jī)制，確保授權(quán)范圍得到嚴(yán)格遵守。

3.健全金融數(shù)據(jù)收益權(quán)的歸屬與保護(hù)機(jī)制。金融數(shù)據(jù)收益權(quán)的歸屬與保護(hù)機(jī)制是數(shù)據(jù)要素市場化配置中的關(guān)鍵議題。在“一國兩制三法域”的粵港澳大灣區(qū)背景下，金融數(shù)據(jù)收益權(quán)的歸屬與保護(hù)機(jī)制需實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性制度安排。內(nèi)地通過《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》確立了數(shù)據(jù)權(quán)益的基本框架，而香港和澳門更多依托判例法傳統(tǒng)保護(hù)數(shù)據(jù)相關(guān)權(quán)益?；浉郯拇鬄硡^(qū)可探索“分層分類、比例均衡”的收益權(quán)分配機(jī)制。在基礎(chǔ)金融數(shù)據(jù)方面，應(yīng)以保護(hù)數(shù)據(jù)主體權(quán)益為核心，確保其在數(shù)據(jù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程中獲得合理回報(bào)；而對于深度加工后的金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品，則需平衡數(shù)據(jù)處理者的創(chuàng)新投入，按照價(jià)值貢獻(xiàn)比例分配收益。在保護(hù)機(jī)制方面，可構(gòu)建“合同約定+技術(shù)保障+法律救濟(jì)”的多層次保護(hù)體系。首先，通過數(shù)據(jù)交易合同明確約定收益分配方案；其次，利用智能合約等技術(shù)手段確保收益自動(dòng)、準(zhǔn)確分配，通過區(qū)塊鏈等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)收益分配的自動(dòng)化和透明化；最后，建立專門的爭議解決機(jī)制，為收益權(quán)受損方提供有效的救濟(jì)渠道。這種制度安排既能保障各方權(quán)益，又可以激勵(lì)數(shù)據(jù)要素市場的良性發(fā)展。

（二）完善金融數(shù)據(jù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的交易制度

1.構(gòu)建金融數(shù)據(jù)價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)制度。金融數(shù)據(jù)的價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)建立“多層次、多維度”的體系?；A(chǔ)評估應(yīng)考慮數(shù)據(jù)真實(shí)性、完整性、時(shí)效性和可用性等要素，這在《金融數(shù)據(jù)安全數(shù)據(jù)生命周期安全規(guī)范》（JR/T 0223—2021）中已有明確規(guī)定。市場評估維度則需結(jié)合數(shù)據(jù)稀缺性、潛在應(yīng)用價(jià)值和市場需求，而合規(guī)評估維度應(yīng)關(guān)注數(shù)據(jù)安全等級與隱私保護(hù)要求。評估方法上，可采取“基準(zhǔn)價(jià)格+動(dòng)態(tài)調(diào)整”模式?；鶞?zhǔn)價(jià)格以采集成本、處理成本等客觀因素為依據(jù)，動(dòng)態(tài)調(diào)整則需結(jié)合數(shù)據(jù)使用頻率和市場價(jià)值。為確保數(shù)據(jù)價(jià)值的合法性與可靠性，還應(yīng)引入第三方評估機(jī)構(gòu)審核數(shù)據(jù)質(zhì)量與適用性。

2.健全數(shù)據(jù)價(jià)值的市場化流通機(jī)制。數(shù)據(jù)價(jià)值的市場化流通機(jī)制是連接數(shù)據(jù)供給方和需求方的制度橋梁。在當(dāng)前制度背景下，構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)市場化流通機(jī)制需協(xié)調(diào)不同法域制度差異。首先，應(yīng)建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)分級分類標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)數(shù)據(jù)敏感程度和使用目的劃分流通層級，以保障數(shù)據(jù)安全和定價(jià)靈活性。其次，應(yīng)設(shè)計(jì)雙軌定價(jià)機(jī)制，即基礎(chǔ)金融數(shù)據(jù)可采用固定價(jià)格或目錄價(jià)格，以確保可及性；而個(gè)性化數(shù)據(jù)則應(yīng)允許市場主體通過協(xié)商或競價(jià)方式定價(jià)，以激發(fā)數(shù)據(jù)創(chuàng)新活力。最后，應(yīng)建立數(shù)據(jù)質(zhì)量評估與市場信用評價(jià)體系，為數(shù)據(jù)交易提供可靠的價(jià)值參考。

3.完善金融數(shù)據(jù)交易平臺(tái)的法律架構(gòu)。金融數(shù)據(jù)交易平臺(tái)既是市場組織者，又承擔(dān)著數(shù)據(jù)質(zhì)量把關(guān)和交易安全保障的特殊職能。從法律性質(zhì)來看，交易平臺(tái)應(yīng)定位為特許經(jīng)營的市場基礎(chǔ)設(shè)施。這一定位既體現(xiàn)其準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性，又強(qiáng)調(diào)其市場化運(yùn)營特征。例如，深圳數(shù)據(jù)交易所通過章程明確其“市場組織者和服務(wù)提供者”雙重身份，有效平衡了公共利益與市場效率。在治理結(jié)構(gòu)上，可采用“政府監(jiān)管+市場自治”模式，建立跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)粵港澳三地監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同。同時(shí)，賦予平臺(tái)一定自治權(quán)，允許其制定業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。

（三）創(chuàng)新金融數(shù)據(jù)要素跨境流動(dòng)的治理機(jī)制

1.優(yōu)化金融數(shù)據(jù)分級分類管理制度。在粵港澳大灣區(qū)，金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)需通過分級分類管理制度控制。根據(jù)數(shù)據(jù)敏感性和使用目的，可將數(shù)據(jù)分為低敏感度數(shù)據(jù)（如非個(gè)人化的市場數(shù)據(jù)）和高敏感度數(shù)據(jù)（如個(gè)人賬戶信息與交易記錄），并針對不同級別制定相應(yīng)跨境規(guī)則。優(yōu)化這一制度的關(guān)鍵在于建立統(tǒng)一的粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)，確保三地分級標(biāo)準(zhǔn)與管理方式一致，從而減少因標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一引發(fā)的合規(guī)障礙。此外，應(yīng)強(qiáng)化對金融數(shù)據(jù)處理者的責(zé)任認(rèn)定，確保數(shù)據(jù)合法使用并實(shí)現(xiàn)跨境流動(dòng)的全程可追溯。

2.構(gòu)建跨境金融數(shù)據(jù)流動(dòng)追溯與風(fēng)險(xiǎn)防控體系。金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范需立足于風(fēng)險(xiǎn)追溯與監(jiān)管創(chuàng)新兩個(gè)維度。就風(fēng)險(xiǎn)追溯而言，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的追溯體系具有重要價(jià)值，可對數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)全過程進(jìn)行鏈上記錄，實(shí)現(xiàn)流向可追溯、責(zé)任可溯源。針對風(fēng)險(xiǎn)防范的制度創(chuàng)新，“監(jiān)管沙盒”機(jī)制提供了重要的實(shí)踐平臺(tái)。該機(jī)制通過在特定監(jiān)管環(huán)境下開展金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)測試，可有效識別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并驗(yàn)證監(jiān)管方案的可行性。金融科技企業(yè)可在“監(jiān)管沙盒”中檢驗(yàn)數(shù)據(jù)處理流程的合規(guī)性，監(jiān)管部門則可據(jù)此優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范與創(chuàng)新發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一。

3.創(chuàng)新金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)爭議解決機(jī)制。金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)涉及多元法律體系與管轄權(quán)沖突問題，容易引發(fā)數(shù)據(jù)主權(quán)與數(shù)據(jù)合規(guī)性爭議。粵港澳大灣區(qū)可設(shè)立專門性跨境金融數(shù)據(jù)仲裁中心，專門負(fù)責(zé)處理跨境數(shù)據(jù)交易中的法律糾紛。該仲裁中心可借鑒國際商事仲裁規(guī)則的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成覆蓋三地的統(tǒng)一仲裁協(xié)議體系。爭議解決機(jī)制應(yīng)包含事前防控與事后救濟(jì)兩個(gè)維度，即通過構(gòu)建數(shù)據(jù)合規(guī)審查與風(fēng)險(xiǎn)評估體系，實(shí)現(xiàn)對爭議的事前防范；通過仲裁與司法裁判相結(jié)合的方式，為市場主體提供多層次法律救濟(jì)途徑，切實(shí)保障各方合法權(quán)益。

（四）健全金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的法律保障機(jī)制

1.優(yōu)化數(shù)據(jù)質(zhì)量規(guī)制的法律路徑。數(shù)據(jù)質(zhì)量規(guī)制是金融數(shù)據(jù)要素市場化配置的前置性制度保障。構(gòu)建層級化的數(shù)據(jù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，應(yīng)在《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》《中華人民共和國個(gè)人信息保護(hù)法》的框架下，結(jié)合《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》《金融數(shù)據(jù)安全數(shù)據(jù)生命周期安全規(guī)范》（JR/T 0223—2021）的具體要求，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系。同時(shí)，完善數(shù)據(jù)質(zhì)量責(zé)任的歸責(zé)機(jī)制，建立以過錯(cuò)推定為原則的數(shù)據(jù)質(zhì)量責(zé)任制度，明確數(shù)據(jù)提供方對原始數(shù)據(jù)質(zhì)量的舉證責(zé)任以及數(shù)據(jù)處理方在處理過程中的質(zhì)量保障責(zé)任。

2.重構(gòu)金融創(chuàng)新治理的制度框架。金融創(chuàng)新是數(shù)據(jù)要素市場化配置的重要驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前，香港通過“金融科技2025”策略推動(dòng)虛擬銀行發(fā)展，深圳建立區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺(tái)，這些創(chuàng)新實(shí)踐需要相應(yīng)的制度框架支持。建立創(chuàng)新活動(dòng)的評價(jià)機(jī)制，構(gòu)建“雙層審查”機(jī)制。一方面，進(jìn)行創(chuàng)新模式的合規(guī)性審查，評估其是否符合現(xiàn)行法律框架；另一方面，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)可控性審查，評估創(chuàng)新活動(dòng)對金融穩(wěn)定的影響。完善創(chuàng)新治理的協(xié)同機(jī)制，建立統(tǒng)一的金融創(chuàng)新治理平臺(tái)，采用協(xié)同治理模式，以內(nèi)地法律制度為基礎(chǔ)，結(jié)合香港和澳門的制度優(yōu)勢，形成包容且規(guī)范的創(chuàng)新治理框架。

3.完善監(jiān)管協(xié)同的法制化路徑設(shè)計(jì)。監(jiān)管協(xié)同是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素市場化配置的重要保障。構(gòu)建多層次的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，通過建立“監(jiān)管一體化”平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享和監(jiān)管措施協(xié)同。這種制度設(shè)計(jì)既尊重“一國兩制”的制度安排，又能確保監(jiān)管的整體性和有效性。優(yōu)化監(jiān)管協(xié)同的法律保障機(jī)制應(yīng)從三個(gè)方面完善。一是明確監(jiān)管協(xié)同的法律地位和基本原則；二是建立監(jiān)管協(xié)同的爭議解決機(jī)制，包括管轄權(quán)沖突的協(xié)調(diào)和執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一；三是構(gòu)建監(jiān)管科技應(yīng)用的法律框架，為科技賦能監(jiān)管提供制度保障。通過完善監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，有效促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融數(shù)據(jù)要素市場的健康發(fā)展。

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本文系海南省高等學(xué)校科學(xué)研究項(xiàng)目“‘一帶一路’背景下海南自貿(mào)港金融風(fēng)險(xiǎn)防范”（編號Hnky2021-9）和海南省社科規(guī)劃基地課題“‘一帶一路’南海沿線國家金融風(fēng)險(xiǎn)法律規(guī)制合作體系研究”（編號HNSK〈JD〉21-10）的階段性成果。

（作者系海南大學(xué)法學(xué)院副教授、博士）

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