企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)嚴(yán)重影響自身的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，還會(huì)蔓延到企業(yè)集團(tuán)的資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和戰(zhàn)略規(guī)劃。因而，全方位、清晰地識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要任務(wù)。有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可以幫助財(cái)務(wù)公司發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)安全隱患，而科學(xué)合理的評(píng)估方法則可以為風(fēng)險(xiǎn)的量化和排序提供參考，從而使公司能夠針對(duì)性地制定應(yīng)對(duì)措施，合理安排資源，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司兼具“企業(yè)性”“金融性”“內(nèi)部性”等多重屬性，決定了其除了面臨傳統(tǒng)企業(yè)會(huì)遭遇的操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)面臨來自多方監(jiān)管主體的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。

一是信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)多樣化特征，盡管財(cái)務(wù)公司主要服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)部成員單位，具有了解客戶業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)勢(shì)，可以及時(shí)、精準(zhǔn)獲取客戶信息進(jìn)行盡職調(diào)查，但在關(guān)聯(lián)關(guān)系、評(píng)級(jí)授信、貸款用途、資產(chǎn)分類等方面產(chǎn)生的信息不對(duì)稱問題都將擴(kuò)大信用風(fēng)險(xiǎn)程度。

二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。受集團(tuán)成員單位同質(zhì)化影響，貸款集中度高、現(xiàn)金流收支同頻。一旦成員單位出現(xiàn)計(jì)劃外的臨時(shí)性大額款項(xiàng)支付，或者在一定時(shí)期集中支付的情況，就會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司具備國(guó)有企業(yè)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的雙重屬性，面對(duì)國(guó)資監(jiān)管、金融監(jiān)管、集團(tuán)監(jiān)管等多重機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，如何在強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管的主基調(diào)下堅(jiān)守本源，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)長(zhǎng)效機(jī)制，驅(qū)動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是一個(gè)新課題。

四是信息科技風(fēng)險(xiǎn)。為有力支撐企業(yè)集團(tuán)數(shù)智司庫體系建設(shè)，財(cái)務(wù)公司紛紛開啟了金融數(shù)智化轉(zhuǎn)型之路。強(qiáng)化數(shù)字化管控，積極應(yīng)用數(shù)字技術(shù)，提高金融服務(wù)能力，加快推進(jìn)金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。隨著財(cái)務(wù)公司自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化的推進(jìn)，信息科技帶來的數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)治理、網(wǎng)絡(luò)安全等風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。

五是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。之所以把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)放在最后討論，主要考慮到新《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定了財(cái)務(wù)公司僅限于投資固定收益類有價(jià)證券，有效控制了可投資產(chǎn)品的范圍，降低了受市場(chǎng)利率波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)程度。但是，金融產(chǎn)品隱匿性、變異性較高，仍需做好投后管理，加強(qiáng)產(chǎn)品底層配置資產(chǎn)跟蹤分析，掌握產(chǎn)品經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)預(yù)判以及投資策略的調(diào)整。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的流程與方法企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一般遵循一套系統(tǒng)的流程和方法。首先，要確定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的總體目標(biāo)是為了保障財(cái)產(chǎn)安全、合規(guī)運(yùn)營(yíng)或是提升業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。其次，廣泛收集外部環(huán)境信息內(nèi)容，如集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)報(bào)告、行業(yè)動(dòng)態(tài)、監(jiān)管措施等。然后，運(yùn)用多種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的排查。在基本識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的分類歸納，區(qū)分出信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等不同類型。然后，詳細(xì)分析每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、可能產(chǎn)生的影響方向和嚴(yán)重度。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的工具和技術(shù)在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司中，全面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要用到多種多樣有效的工具技術(shù)。比如，風(fēng)險(xiǎn)明細(xì)能夠系統(tǒng)地羅列財(cái)務(wù)公司在運(yùn)營(yíng)過程中很有可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包含信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，并且對(duì)每一種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和潛在影響進(jìn)行描述。而流程分析則著重于對(duì)工作流程的精細(xì)拆卸，像資產(chǎn)申請(qǐng)流程，從中發(fā)現(xiàn)流程中的薄弱點(diǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。情景模擬具有前瞻性，通過設(shè)定不同的極端化或可能場(chǎng)景，如年利率大幅增加、集團(tuán)成員單位出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，來評(píng)估財(cái)務(wù)公司很有可能受到的沖擊。以某企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為例，在開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，該公司運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)明細(xì)，發(fā)現(xiàn)隨著集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的拓展，一部分新成員的信用狀況沒有得到充分評(píng)估，存在信用風(fēng)險(xiǎn)。通過流程分析發(fā)現(xiàn)，在資金調(diào)撥環(huán)節(jié)中審批權(quán)不夠明確，可能造成操作風(fēng)險(xiǎn)。但在情景模擬中，假定集團(tuán)公司所處行業(yè)遭受嚴(yán)格管控，市場(chǎng)資金短缺，模擬財(cái)務(wù)公司可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)猛增的現(xiàn)象。靈活運(yùn)用這個(gè)工具與技術(shù)，使財(cái)務(wù)公司能夠全面、清晰地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提前制定應(yīng)對(duì)措施，保障公司的穩(wěn)定運(yùn)作。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)用對(duì)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)用至關(guān)重要。通過科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)用，能夠前瞻性地洞察潛在風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)策略制定提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。比如，在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)用方面，財(cái)務(wù)公司可建立完善的信用評(píng)估體系，對(duì)集團(tuán)成員單位的信用狀況進(jìn)行持續(xù)不斷的監(jiān)控和全面深入的評(píng)估。當(dāng)某成員單位出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑、重大投資失利或經(jīng)常債務(wù)逾期等現(xiàn)象時(shí)，財(cái)務(wù)公司及時(shí)將其信用風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別迅速上調(diào)，并制定例如提升貸款擔(dān)保規(guī)定、大幅減少信貸額度等行之有效的對(duì)策，以最大限度地減少可能面臨的違約損失。這種基于精準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)用所執(zhí)行的動(dòng)態(tài)化管理機(jī)制，一方面能有效地幫助財(cái)務(wù)公司切實(shí)維護(hù)資金的安全，另一方面也成功地實(shí)現(xiàn)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的高效防控，進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司構(gòu)建綜合性的評(píng)估指標(biāo)體系，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、非財(cái)務(wù)指標(biāo)及其風(fēng)險(xiǎn)特征指標(biāo)等各個(gè)重要方面。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析如凈利率、負(fù)債率等，形象化體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；非財(cái)務(wù)指標(biāo)像市場(chǎng)占有率、客戶滿意度等，從更大范圍和層面呈現(xiàn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿?；風(fēng)險(xiǎn)特征指標(biāo)包括信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等，能敏感地洞悉潛在性風(fēng)險(xiǎn)。比如，某企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在評(píng)估中發(fā)現(xiàn)，盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)分析顯示盈利狀況優(yōu)良，但在非財(cái)務(wù)指標(biāo)中的市場(chǎng)占有率明顯下降，與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)特征指標(biāo)值里的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定出現(xiàn)預(yù)警。這促使企業(yè)在持續(xù)保持財(cái)務(wù)相對(duì)穩(wěn)定的同時(shí)，加大市場(chǎng)開拓力度，并加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理，及時(shí)糾正業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，保障公司的健康發(fā)展。

定量與定性相結(jié)合的評(píng)估方法企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司通常采用定量與定性相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，以更加全面、準(zhǔn)確地把握風(fēng)險(xiǎn)情況。定量方法通過數(shù)據(jù)分析和模型，以數(shù)值的形式呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響分析，如應(yīng)用數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型等。而定性方法則依靠專家判斷、經(jīng)驗(yàn)與場(chǎng)景構(gòu)想，對(duì)無法衡量的要素進(jìn)行評(píng)估，比如專家評(píng)審、實(shí)證研究等。這類定量與定性相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，能夠協(xié)助企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在復(fù)雜的業(yè)務(wù)環(huán)境中做出明智的決策，高效地管理風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的選擇與應(yīng)用對(duì)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的選擇與運(yùn)用是一項(xiàng)非常重要的任務(wù)。在眾多風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型中，需要根據(jù)公司的詳細(xì)情況、業(yè)務(wù)內(nèi)容及其風(fēng)險(xiǎn)偏好來做出正確的選擇。在運(yùn)用不同的評(píng)估模型時(shí)，財(cái)務(wù)公司首先要對(duì)內(nèi)部數(shù)據(jù)開展收集和整理，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，以推動(dòng)模型有效運(yùn)行。比如，某企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司選擇工作壓力測(cè)試模型來評(píng)估在極端市場(chǎng)條件下的風(fēng)險(xiǎn)承受力。通過設(shè)定不同的工作壓力場(chǎng)景，如年利率迅速上升、費(fèi)率大幅波動(dòng)等，模擬公司負(fù)債表和本年度利潤(rùn)的改變。依據(jù)模型結(jié)論，企業(yè)提早調(diào)節(jié)理財(cái)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，提升了化解極端風(fēng)險(xiǎn)的能力。

風(fēng)險(xiǎn)管理策略基于公司治理機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控、合規(guī)“一體化管理”框架。當(dāng)前，整合優(yōu)化中臺(tái)管理已成為各類企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的話題，就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控、合規(guī)組成了三道防線核心力量，三者自成體系、獨(dú)立運(yùn)行，但在實(shí)踐中又存在交叉或相似的內(nèi)容。要推進(jìn)“一體化管理”，聚焦風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控、合規(guī)外部監(jiān)管要求和內(nèi)部管理需要，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，通過整合資源、規(guī)范流程、專業(yè)管理等手段，以數(shù)智化轉(zhuǎn)型為驅(qū)動(dòng)，達(dá)到形成合力、成果共享、一體化管控的目標(biāo)：

一是建立健全決策管理體系。成立全面風(fēng)險(xiǎn)管理（內(nèi)部控制）委員會(huì)、合規(guī)管理委員會(huì)，研究部署重點(diǎn)工作，明確部門職責(zé)，夯實(shí)業(yè)務(wù)部門、歸口部門、監(jiān)督部門“三道防線”。

二是筑牢風(fēng)控合規(guī)制度基礎(chǔ)。在嚴(yán)格遵守企業(yè)通用制度的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充制定重點(diǎn)業(yè)務(wù)管理制度，優(yōu)化固化標(biāo)準(zhǔn)流程，編制《內(nèi)部控制手冊(cè)》《合規(guī)管理實(shí)施細(xì)則》和《重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指引》。

三是推動(dòng)風(fēng)控合規(guī)措施落地。形成合規(guī)、內(nèi)控審查標(biāo)準(zhǔn)流程，強(qiáng)化信息系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)控制，以系統(tǒng)固化業(yè)務(wù)流程及標(biāo)準(zhǔn)，保障業(yè)務(wù)合規(guī)、高效開展。

四是加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控。統(tǒng)籌風(fēng)控合規(guī)工作及其他專業(yè)管理需求，在審計(jì)、紀(jì)檢、財(cái)務(wù)、法律、安全、信息化等各專業(yè)監(jiān)督檢查方面充分利用風(fēng)控合規(guī)體系建設(shè)成果，提升監(jiān)督檢查工作實(shí)效。

作者單位：中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司