集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)資金管理淺析

摘 要：國際能源危機(jī)發(fā)展背景下，各國逐漸開始加大新能源的投資與發(fā)展。我國是電力消耗大國，在可持續(xù)發(fā)展政策號召下創(chuàng)新發(fā)展技術(shù)，我國新能源發(fā)電企業(yè)逐漸進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場，并搶占了更多的電力市場發(fā)展空間。但是受管理政策和管理理念以及管理制度等因素影響，我國新能源發(fā)電企業(yè)出現(xiàn)不同程度的問題，特別是資金管理方面面臨諸多問題，影響了企業(yè)未來發(fā)展。基于此，本文詳細(xì)闡述了新能源發(fā)電企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要作用以及發(fā)展問題，從多個角度提出了有效的優(yōu)化措施。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)型；新能源發(fā)電企業(yè)；資金管理；電力市場

引言

集團(tuán)型企業(yè)是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展到一定程度必然出現(xiàn)的產(chǎn)物，主要由價值供應(yīng)鏈中多個企業(yè)組合而成，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。對于大型集團(tuán)化企業(yè)來說，企業(yè)的成立、項目開展以及運營等均需要充足的資金作為支持，是企業(yè)有序運行的重要基礎(chǔ)和前提。新能源發(fā)電企業(yè)是我國可持續(xù)發(fā)展背景下重點幫扶產(chǎn)業(yè)，其技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)以及項目運行等均需要大量的資金，是經(jīng)濟(jì)市場中典型的資金密集型企業(yè)，一旦資金管理出現(xiàn)問題，勢必會給新能源發(fā)電企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。

一、加強(qiáng)資金管理對新能源發(fā)電企業(yè)的重要性

（一）增強(qiáng)資金的流動性，提高公司的償債能力

新能源發(fā)電企業(yè)與其他類型企事業(yè)單位相比，具有較強(qiáng)的資金密集型特征，從企業(yè)成立至項目運行，各個環(huán)節(jié)均需要投入大量的資金。根據(jù)調(diào)查顯示，新能源發(fā)電企業(yè)項目投資中，超過75%資金是以融資方式獲取。同時，資金管理水平也在很大程度上決定著企業(yè)的后續(xù)發(fā)展以及償債能力，而有效的資金管理能夠動態(tài)化監(jiān)督和管理項目投資等各個環(huán)節(jié)中資金流轉(zhuǎn)的具體情況，以采取有效的優(yōu)化措施，保障資金鏈的完整性，優(yōu)化企業(yè)償債能力，將財務(wù)風(fēng)險降至最低。

（二）保障企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)范性

新能源發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要大量的資金，一旦管理人員在資金管理期間利用不法手段盜取資金或出現(xiàn)貪污腐敗問題，則會對新能源發(fā)電企業(yè)的有序運行產(chǎn)生影響。財務(wù)部是有效應(yīng)對資金風(fēng)險的首道關(guān)卡，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實際情況，對資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，通過網(wǎng)銀密鑰、審核報銷以及資金收支管理等手段，降低“小金庫”等不良現(xiàn)象的發(fā)生概率，實現(xiàn)資金系統(tǒng)化管理，保障企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)范性和合理性。

（三） 提升資金利用效率，降低資本成本

企業(yè)資金持有量維持在合理水平是保障企業(yè)規(guī)范化發(fā)展的重要基礎(chǔ)。尤其是對于新能源發(fā)電企業(yè)來說，基建時期資金持有量過多會大幅度增加資本化利息，提高企業(yè)資本成本。項目運營期間，若資金持有量過多則會增加投資機(jī)會成本，影響資金利用效率；反之，資金持有量過少，則會降低新能源發(fā)電企業(yè)償債能力，增加生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。因此，加強(qiáng)資金管理，對降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，提升資金利用效率具有十分重要的意義[1]。

二、集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)資金管理現(xiàn)狀分析

（一）融資方式單一，推高融資成本

成本是影響經(jīng)濟(jì)市場中企業(yè)經(jīng)營效益以及市場競爭力的關(guān)鍵性因素，而對于新能源發(fā)電企業(yè)來說，融資成本則是決定項目能否有序推動的重要基礎(chǔ)和前提?，F(xiàn)階段，我國多數(shù)新能源發(fā)電企業(yè)融資主要途徑以包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)貸款為主，融資渠道相對單一，增加了企業(yè)資金成本。而且受企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)影響，項目所在地區(qū)相對偏遠(yuǎn)，資金市場薄弱，各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)往往出于自身利益角度會增加項目貸款成本，進(jìn)一步提升了新能源發(fā)電企業(yè)融資成本。

（二）“存貸雙高”問題明顯

新能源發(fā)電企業(yè)初步進(jìn)入國內(nèi)市場時，我國太陽能、風(fēng)能以及水能等新能源布局逐步趨于完善，甚至于部分資源較為豐富的地區(qū)新能源發(fā)展已經(jīng)趨于飽和，因此，后成立的企業(yè)被迫選擇風(fēng)速較低以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后的區(qū)域。在此背景下，優(yōu)先發(fā)展的新能源發(fā)電企業(yè)資金量充足，具有較高的政府補貼，但是大量回籠資金無法及時將金融機(jī)構(gòu)貸款償還完畢。反之，新成立的企業(yè)資金量欠缺，且融資渠道相對單一，致使新能源發(fā)電行業(yè)出現(xiàn)了“存貸雙高”等不良現(xiàn)象，影響了企業(yè)資金管理質(zhì)量以及資源的利用效率。

（三）資金沉淀問題

現(xiàn)階段，我國多數(shù)新能源發(fā)電企業(yè)月度資金支出相對平衡，但是受企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)影響，電費主要以月底結(jié)算為主，因此，增加了資金收支不平衡以及錯配等不良現(xiàn)象。部分新能源發(fā)電企業(yè)為了維持下一月度穩(wěn)定經(jīng)營，避免出現(xiàn)收支不平衡問題，往往會在月末階段囤儲大量的資金，致使月末余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過月初，增加了沉淀問題，對新能源發(fā)電企業(yè)資金有序流轉(zhuǎn)產(chǎn)生了一定的影響，致使企業(yè)最終資金支出比處于不平衡狀態(tài)[2]。

（四）資金使用效率低

新能源發(fā)電企業(yè)資金管理工作中最為常見的問題便是資金利用效率較低?，F(xiàn)階段，我國集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)主要收入包含兩方面內(nèi)容：其一是新能源補貼，其二是標(biāo)桿電費。但是，受企業(yè)性質(zhì)以及政府審批流程等因素影響，新能源補貼收款時間相對較長，難以快速收回大量的補貼款項，需要企業(yè)自行籌集資金保障公司正常經(jīng)營，但是一旦超出企業(yè)自身的墊付能力，或款項未在規(guī)定期限內(nèi)收回，會對新能源發(fā)電企業(yè)資金利用效率，以及后續(xù)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

（五）缺少完善的資金管理機(jī)制

新能源發(fā)電企業(yè)在資金管理方面具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性和復(fù)雜性特征，資金管理工作主要包含了以下內(nèi)容：其一是資金預(yù)算和監(jiān)控；其二是資金撥付和歸集；其三是采購資金監(jiān)控等。這需要配備完善的資金管理機(jī)制，才能提升資金管理質(zhì)量，但是，現(xiàn)階段更多新能源發(fā)電企業(yè)將管理重點放在新能源項目開發(fā)以及建設(shè)管理方面，忽視了資金管理的重要性，資金管理機(jī)制并不完善，也缺少專業(yè)的監(jiān)督和管理，并將資金管理全部納入財務(wù)管理范疇，權(quán)責(zé)制衡嚴(yán)重不足。而且由于缺少完善的管理機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制，無法對資金進(jìn)行追本溯源和動態(tài)化監(jiān)督管理，致使部分資金處于監(jiān)控真空狀態(tài)，導(dǎo)致新能源發(fā)電企業(yè)資金管理中存在沉淀資金不能按期及時償付帶息負(fù)債或應(yīng)收賬款催收不力再舉新債兌付到期債務(wù)，影響了資金利用效率。

三、集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)資金管理的有效措施

（一）拓寬融資渠道，保障資金需求

為了解決目前新能源發(fā)電企業(yè)融資渠道單一的問題，提升資金利用效率，可以采取以下措施：第一，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。準(zhǔn)確計算股東資產(chǎn)的投資收益回收難度以及資金回籠周期，合理采用定量計算方法構(gòu)建完善的決策模型，并對多個投資方案進(jìn)行全面對比和分析，優(yōu)先選擇最為合理的投資方案，保障固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)的合理性，并對股東資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行嚴(yán)格控制。第二，拓寬融資渠道。一是集團(tuán)總部直接融資。受我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及資源差異性影響，部分新能源發(fā)電企業(yè)存在融資困難問題，為了解決此類問題，可以采取集團(tuán)總部直接融資方式。通過統(tǒng)借統(tǒng)還或委托貸款的方式實現(xiàn)下屬企業(yè)的融資需求，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資方式相比，融資成本更少，并可將節(jié)省的資金全部用于項目周轉(zhuǎn)，能夠有效提升集團(tuán)利益。二是選擇中期票據(jù)或REITs等直接融資方式。中期票據(jù)融資方式發(fā)行時間相對較短，利率較低，但是能夠借助融資平臺，實現(xiàn)企業(yè)短期資金回籠，且具有較強(qiáng)的靈活性，融資風(fēng)險相對較低。REITs融資可以選擇在銀行間債券市場或交易所發(fā)行，發(fā)行場所相對靈活，能有效盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，將收回資金用于新項目建設(shè)，從而形成良好的投資循環(huán)，同時可以優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。發(fā)行REITs的募集資金用途不受限，既可用于償還存量負(fù)債，也可用于新建項目資本金等。三是我國相關(guān)部門聯(lián)合頒發(fā)的《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》中提出了“在依法合規(guī)前提下向具備條件的可再生能源企業(yè)在規(guī)定的額度內(nèi)發(fā)放補貼確權(quán)貸款”的要求，解決了目前新能源發(fā)電企業(yè)融資難以及融資成本較高等困境，能夠優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡可能降低融資成本，拓寬融資方式，尤其對于突破企業(yè)虧損發(fā)展?fàn)顟B(tài)具有十分重要的作用，因此，新能源發(fā)電企業(yè)若想提升資金管理質(zhì)量，勢必要把握政策機(jī)遇[3]。

（二）通過集團(tuán)內(nèi)部協(xié)調(diào)，降低銀行借款比例

銀行等金融機(jī)構(gòu)融資方式會大幅度增加新能源發(fā)電企業(yè)利息成本支出，成為成本考量的重要組成內(nèi)容。為了解決傳統(tǒng)模式中的“存貸雙高”問題，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)預(yù)先做好資料勘察工作，優(yōu)先選擇全國性銀行進(jìn)行直接“對話”，提高新能源發(fā)電企業(yè)融資能力，并盡可能降低融資成本。通常情況下，可以選擇“統(tǒng)談分借”等手段與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂融資合同。對于經(jīng)濟(jì)水平欠發(fā)達(dá)以及資源相對較少的區(qū)域，集團(tuán)總部則可以通過“統(tǒng)借統(tǒng)還”等手段，將利率相對較低的資金提供給下屬企業(yè)，以此解決融資難等問題。

（三）平衡資金余款，避免資金沉淀

對于新能源發(fā)電企業(yè)出現(xiàn)的資金沉淀問題，集團(tuán)總部可以合理設(shè)置資金池，避免因資金沉淀而引發(fā)的“存貸雙高”問題。同時，還要對企業(yè)資金進(jìn)行合理預(yù)估，規(guī)避月初和月末資金差異過大問題，提升資金利用效率，加快企業(yè)其他項目的快速推進(jìn)與發(fā)展。另外，針對新能源發(fā)電企業(yè)特點，合理選擇資金流入、流出相分離的手段，對資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，減少下屬企業(yè)資金沉淀問題，以有效提升集團(tuán)對資金的統(tǒng)籌規(guī)劃和管理能力，保障資金投資效益。

（四）提高資金使用率

第一，制定最佳資金使用方案。新能源發(fā)電企業(yè)資金管理的重要內(nèi)容之一是提升資源利用效率，但是因受項目類型等各項因素影響，資金管理內(nèi)容錯綜復(fù)雜，需要進(jìn)行綜合考量與分析，應(yīng)根據(jù)新能源發(fā)電企業(yè)實際情況，對資金鏈以及融資等多項問題進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃管理，加強(qiáng)集團(tuán)總部資金支持，保障資金鏈運轉(zhuǎn)正常，提升資金管理質(zhì)量。

第二，加強(qiáng)先進(jìn)科技的深入研發(fā)。加強(qiáng)科技創(chuàng)新，提升科技在新能源發(fā)電企業(yè)中的占有比例，通過創(chuàng)建信息化系統(tǒng)（如司庫系統(tǒng)或資金管理系統(tǒng)等）提升金融服務(wù)的職能，提高資金管理質(zhì)量，并積極擴(kuò)展企業(yè)發(fā)展空間，加強(qiáng)與商業(yè)銀行、政策性銀行和非銀行性金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系，構(gòu)建完善的金融融資渠道，并逐步利用科技手段提升新能源發(fā)電企業(yè)的市場份額。

（五）完善資金管理制度

第一，優(yōu)化資金預(yù)算管理體系。合理開展預(yù)算編制，根據(jù)新能源發(fā)電企業(yè)本年度經(jīng)營發(fā)展情況，制定下一年度企業(yè)資金管理的方向和內(nèi)容，減少不合理融資造成的資本成本過高問題。在預(yù)算編制環(huán)節(jié)，需要站在宏觀角度對未來經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展變化動態(tài)以及銀行信貸政策等進(jìn)行深入調(diào)研與預(yù)判，明確可能存在的資金風(fēng)險隱患，做好完善的資金預(yù)防措施，保障資金預(yù)算的完善性。同時，針對集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)項目經(jīng)營特點，加強(qiáng)業(yè)財融合與聯(lián)系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，縮短收賬周期，并根據(jù)自身項目優(yōu)勢與供應(yīng)商等進(jìn)行深入談判，通過延長賬期以及現(xiàn)金折扣等優(yōu)惠政策，提升資金管理質(zhì)量。

第二，加大資金預(yù)算監(jiān)管和考核力度。集團(tuán)若想對下屬新能源發(fā)電企業(yè)的資金安排以及項目投資情況進(jìn)行全面了解，需要對其資金使用情況進(jìn)行動態(tài)化、全過程監(jiān)督和管控，加強(qiáng)資金流轉(zhuǎn)與業(yè)務(wù)項目發(fā)展之間的融合，避免出現(xiàn)管理真空問題。另外，還要定期對下屬企業(yè)進(jìn)行抽查和巡查，避免下屬企業(yè)徇私舞弊或基于利益考慮夸大經(jīng)營業(yè)績，制定完善的考核制度，將資金預(yù)算作為主要的考核目標(biāo)。

第三，打造資金風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。新能源發(fā)電企業(yè)資金管理中，應(yīng)當(dāng)具備完善的風(fēng)險防范意識，才能提升資金管理質(zhì)量。一旦集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)資金管理存在偏差問題，可能對后期項目經(jīng)營發(fā)展以及融資產(chǎn)生不良影響，因此，構(gòu)建完善的資金風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，能夠?qū)Y金管理流程進(jìn)行全方位監(jiān)督和管理，及時發(fā)現(xiàn)隱藏的資金風(fēng)險問題，并及時反饋至管理人員，并將其與企業(yè)資金同期歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，以此大幅度提升新能源發(fā)電企業(yè)資金風(fēng)險防范能力。另外，在資金統(tǒng)籌管理工作中，因受企業(yè)性質(zhì)以及各項管理活動因素影響會出現(xiàn)風(fēng)險問題，所以風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建需要基于實際情況合理選擇預(yù)警指標(biāo)，并以此對資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行全方位監(jiān)控，降低資金風(fēng)險隱患問題的發(fā)生概率。

結(jié)語

綜上所述，資金管理是集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)內(nèi)部管理的重要構(gòu)成內(nèi)容，是影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展以及項目推動的重要基礎(chǔ)和前提。因受新能源發(fā)電企業(yè)性質(zhì)以及項目特點等因素影響，在資金管理中存在融資渠道單一、資金沉淀以及資金利用率較低等問題，影響了新能源發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。新能源發(fā)電企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)從多個角度提出有效的管控措施，提升資金利用效率，增加資金風(fēng)險防范能力，為促進(jìn)集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]余光瑞.集團(tuán)型新能源發(fā)電企業(yè)資金管理淺析[J].財務(wù)與會計，2019（17）：69-70.