新時代如何降低民營中小企業(yè)融資成本

［DOI］10.3969/j. issn.1672-0407.2024.23.037

［摘 要］在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力下，民營中小企業(yè)面臨著巨大的生存挑戰(zhàn)，融資成本高成為制約其發(fā)展的重要因素，降低民營中小企業(yè)的融資成本變得更加迫切，這對于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。本文旨在分析新時代的民營中小企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀，從而提出建設(shè)信用體系、建立長期機制及創(chuàng)新金融產(chǎn)品等對策建議。

［關(guān)鍵詞］新時代；民營中小企業(yè)；融資成本

［中圖分類號］F27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

民營經(jīng)濟(jì)是新時代推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是推動全面建成社會主義現(xiàn)代化強國、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標(biāo)的重要力量。根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2023年4月，我國民營企業(yè)突破5 000萬戶，民營企業(yè)在企業(yè)中的占比由2012年的79.4 %提升至92.4 %；結(jié)合工信部2023年9月公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中小企業(yè)占比民營企業(yè)95 %以上，可見民營中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用進(jìn)一步提升。降低民營中小企業(yè)融資成本有助于提高民營中小企業(yè)的競爭力和生存能力，為其在市場競爭中提供更多機會；也有助于優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，提高金融服務(wù)的普惠性，推動金融市場的健康發(fā)展；更有助于緩解社會經(jīng)濟(jì)壓力、穩(wěn)定就業(yè)、促進(jìn)社會和諧穩(wěn)定。全球經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致許多企業(yè)運營困難，融資需求急劇增加，而金融機構(gòu)的風(fēng)險厭惡情緒加劇，對民營中小企業(yè)的信貸投放更加謹(jǐn)慎，這使得民營中小企業(yè)融資成本進(jìn)一步上升，也加重了它們在新時代立足和發(fā)展的困難［1］。當(dāng)前，民營中小企業(yè)融資難、融資貴的問題更為顯著，研究如何降低民營中小企業(yè)融資成本具有重要的現(xiàn)實意義。

1 民營中小企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀

1.1 企業(yè)信用評級低、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，貸款困難

改革開放以來，中小企業(yè)已逐步發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展不可或缺的重要驅(qū)動力，在增加就業(yè)崗位、提高居民收入、保持社會和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，其重要地位可以概括為“56789”，即中小企業(yè)貢獻(xiàn)了我國50 %以上的稅收、60 %以上的GDP、70 %以上的技術(shù)創(chuàng)新成果、80 %以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)、90 %以上的企業(yè)數(shù)量［2］。在新時代，民營中小企業(yè)普遍面臨著信用評級低的問題，這一現(xiàn)象在融資過程中尤為突出。信用評級低主要受到多方面因素的影響，包括企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定、財務(wù)狀況不佳及盈利能力下降等。特別是在全球經(jīng)濟(jì)下行的新時代，許多企業(yè)因為停工停產(chǎn)、訂單減少等原因?qū)е铝私?jīng)營狀況的惡化，進(jìn)而影響了企業(yè)的信用評級。與此同時，一些企業(yè)面臨資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)了逾期償債等問題，這直接導(dǎo)致了信用評級的下降。信用評級低不僅直接影響了企業(yè)融資的獲得難度和成本，還可能導(dǎo)致企業(yè)在融資市場上的信譽下降，進(jìn)而影響到未來的經(jīng)營發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)自身也有責(zé)任加強內(nèi)部管理，改進(jìn)財務(wù)報告制度，加強信息披露，提升透明度，并積極參與社會責(zé)任活動，以提升企業(yè)形象和信譽度。提升民營中小企業(yè)的信用評級是當(dāng)前亟待解決的問題，需要政府、金融機構(gòu)和企業(yè)自身共同努力。通過綜合多方的支持和措施，民營中小企業(yè)可以逐步提升信用評級水平，降低融資成本，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

1.2 企業(yè)與銀行的長期溝通機制不健全

在全球經(jīng)濟(jì)下行的背景下，民營中小企業(yè)面臨著與銀行長期溝通機制不健全的難題。在過去的發(fā)展中，民營中小企業(yè)通常傾向于依賴自有資金或非正規(guī)渠道的融資，并沒有足夠重視與銀行之間的合作與交流。而在新時代，這個問題更加突出。盡管銀行意識到與民營中小企業(yè)合作的重要性，但信息不對稱和低互信度等問題仍然存在。信息不對稱導(dǎo)致長期溝通機制的限制。民營中小企業(yè)通常沒有充分披露信息，無法向銀行提供足夠的財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)來評估企業(yè)的健康狀況和信用風(fēng)險。與此同時，銀行也沒有向民營中小企業(yè)提供足夠的信息，企業(yè)難以了解銀行的融資政策、利率及擔(dān)保要求等重要信息。這種信息不對稱使企業(yè)無法準(zhǔn)確評估融資的可行性和成本，同時也增加了銀行的信用風(fēng)險。民營中小企業(yè)與銀行之間的互信度不高，也是長期溝通機制不健全的一個關(guān)鍵因素。由于缺少長期合作的銀行背景和良好的信用記錄，民營中小企業(yè)的信任度受到一定程度的影響。銀行對民營中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險控制和審核，導(dǎo)致了審批流程的冗長和融資周期的延長。而民營中小企業(yè)則對銀行的審批流程和政策存有疑慮，質(zhì)疑銀行的公正性和透明度。在這種互信度不高的情況下，企業(yè)難以與銀行建立長期合作的良好溝通機制。

1.3 銀行缺乏針對專利技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)的放貸政策

在全球經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，民營中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的融資困境，銀行在對這類企業(yè)進(jìn)行融資決策時需要審視和改進(jìn)現(xiàn)有的融資政策。專利技術(shù)質(zhì)押融資的本質(zhì)應(yīng)該是以專利權(quán)作為質(zhì)押，金融機構(gòu)和多方機構(gòu)在評估專利權(quán)價值和科技企業(yè)的還款能力后為其提供保險、擔(dān)保和貸款服務(wù)，應(yīng)側(cè)重專利權(quán)的價值和企業(yè)的還款能力。但是，金融機構(gòu)在實際開展貸款業(yè)務(wù)時往往更加重視自身貸款風(fēng)險的承擔(dān)比例，而非專利權(quán)價值和企業(yè)還款能力，導(dǎo)致質(zhì)押融資業(yè)務(wù)偏離了本質(zhì)［3］。目前銀行在融資決策過程中存在一個普遍的問題，即未能針對民營中小企業(yè)的專利技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)的評估價值進(jìn)行充分考慮。造成這一情況的原因是多方面的：銀行的審查人員普遍缺乏對技術(shù)評估的專業(yè)知識和能力，難以客觀評估企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和市場競爭力；由于技術(shù)評估需要時間和專業(yè)能力，銀行為了降低審查成本和風(fēng)險傾向于簡化審查流程，僅關(guān)注財務(wù)指標(biāo)。然而，這種做法存在明顯的問題。在新時代，技術(shù)是推動企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的核心競爭力，民營中小企業(yè)的技術(shù)能力在較大程度上決定了其生存和發(fā)展空間。同時，對銀行而言，評估企業(yè)的專利技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)價值是判斷其償債能力和未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾罁?jù)。

2 降低民營中小企業(yè)融資成本的對策建議

2.1 建設(shè)信用體系

目前，社會信用信息條塊化、部門化、區(qū)域化現(xiàn)象嚴(yán)重，公共信用信息數(shù)據(jù)的共享程度低，征信體系不完善［4］。因此，在新時代降低民營中小企業(yè)融資成本的對策中，建設(shè)信用體系被視為一個至關(guān)重要的方向。通過建設(shè)信用體系，可以有效提升民營中小企業(yè)的信用評級，從而在融資過程中享受到更低

的成本。

建設(shè)信用體系的關(guān)鍵在于建立一個完善的數(shù)據(jù)采集和分析機制。這意味著各銀行和金融機構(gòu)需要積極收集和記錄民營中小企業(yè)的相關(guān)信息，如財務(wù)報表、經(jīng)營狀況和還款記錄等。同時，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，從而準(zhǔn)確評估企業(yè)的信用狀況。這樣的評估結(jié)果能夠為金融機構(gòu)提供有價值的信息，幫助他們做出更明智、更具科學(xué)依據(jù)的融資決策。在建設(shè)信用體系的同時，要建立一個公正、透明的信用評級機制，這意味著評級機構(gòu)需要依據(jù)一套明確的評估標(biāo)準(zhǔn)來對民營中小企業(yè)進(jìn)行評級。例如：實行行業(yè)積分制，為客戶還款能力精準(zhǔn)畫像。評級標(biāo)準(zhǔn)可以包括企業(yè)的盈利能力、償債能力、經(jīng)營管理水平等多個方面。同時，評級機構(gòu)應(yīng)該保持獨立性和客觀性，及時公布評級結(jié)果，讓企業(yè)和金融機構(gòu)能夠清晰地了解企業(yè)的信用狀況。

建設(shè)信用體系還需要一個相互銜接的征信系統(tǒng)。各金融機構(gòu)需要共享民營中小企業(yè)的信用信息，以避免“信息孤島”和信息不對稱的問題。共享信用信息可以幫助金融機構(gòu)更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的信用風(fēng)險，從而為融資提供更全面、更具針對性的決策依據(jù)。因此，建設(shè)一個統(tǒng)一、全面的征信系統(tǒng)對于降低民營中小企業(yè)融資成本至關(guān)重要。

建設(shè)信用體系需要政府的大力支持和有效監(jiān)管。政府可以通過出臺相關(guān)政策和法規(guī)，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強信用體系建設(shè)。同時，政府還應(yīng)該加強對評級機構(gòu)和征信機構(gòu)的監(jiān)管，確保評級和征信工作的公正性和有效性。

建設(shè)信用體系是降低民營中小企業(yè)融資成本的重要對策之一。通過完善的數(shù)據(jù)采集和分析機制、公正透明的信用評級機制、相互銜接的征信系統(tǒng)及政府的支持和監(jiān)管，可以有效提升企業(yè)的信用評級，節(jié)約融資成本，為民營中小企業(yè)的發(fā)展提供有力支持。

2.2 建立長期機制

面對新時代民營中小企業(yè)面臨融資困境的現(xiàn)實情況，建立長期機制成為降低民營中小企業(yè)融資成本的重要對策之一。長期機制的建立可以為企業(yè)提供穩(wěn)定可靠的融資渠道，降低融資成本，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。為實現(xiàn)長期機制的建立，需要政府、銀行和企業(yè)共同努力，形成良好的合作機制。政府可以制定相關(guān)政策，設(shè)立專門的基金，通過減稅、貸款貼息等方式，支持民營中小企業(yè)的融資需求。銀行則可以與企業(yè)建立長期合作計劃，提供更多靈活的融資產(chǎn)品。在此過程中，企業(yè)需要積極提升自身的信用等級，與銀行建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，以增加獲得融資的機會。

在建立長期機制的過程中，務(wù)必注重風(fēng)險控制。長期機制的搭建必須考慮到資金鏈斷裂等金融風(fēng)險的防范。銀行可以引入風(fēng)險評估模型，對民營中小企業(yè)進(jìn)行信用評級，減少不良貸款風(fēng)險。同時，政府應(yīng)加強監(jiān)管和監(jiān)察力度，確保長期機制的穩(wěn)定運行。此外，還需要銀行提升服務(wù)水平和效率。銀行應(yīng)加大對民營中小企業(yè)的金融支持力度，提供個性化的融資服務(wù)。目前，銀行把信貸審批權(quán)上收，雖然可以在一定程度上減少代理人的道德風(fēng)險，降低代理成本，但可能會增加銀行的信息成本。因此，銀行在進(jìn)行貸款審批權(quán)的配置時需要綜合考慮代理成本和信息成本，不應(yīng)該搞“一刀切”，一味地上收信貸審批權(quán)［5］。貸款權(quán)上收造成大量的民營中小企業(yè)融資空白。尤其是一事一報的審批制度與中小企業(yè)貸款需求急、頻率高、額度少的特征存在較大沖突，這導(dǎo)致民營中小企業(yè)容易錯失難得的獲利機會。目前銀行的管理制度與操作方法，難以使中小企業(yè)貸款的強烈需求與銀行可貸資金二者趨近平衡狀態(tài)［6］。因此，銀行還應(yīng)優(yōu)化內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，加快審批時間，降低辦理手續(xù)的成本，只有提升服務(wù)水平和效率，才能更好地支持民營中小企業(yè)的發(fā)展。政府還應(yīng)加強對民營中小企業(yè)的政策扶持?？赏ㄟ^加大財稅支持力度，優(yōu)化營商環(huán)境，為民營中小企業(yè)營造公平競爭的市場環(huán)境。政府還可以設(shè)立專項基金，提供培訓(xùn)和咨詢服務(wù)等配套政策措施，為民營中小企業(yè)提供全方位的支持。

建立長期機制是降低民營中小企業(yè)融資成本的重要對策。政府、銀行和企業(yè)應(yīng)共同努力，加強合作，注重風(fēng)險控制，提升服務(wù)水平和效率，加強政策扶持，以推動長期機制的成功建立和運行。通過這些努力，新時代民營中小企業(yè)的融資成本將得到有效降低，為企業(yè)的發(fā)展提供有力支持。

2.3 創(chuàng)新金融產(chǎn)品

在降低民營中小企業(yè)融資成本的對策建議中，創(chuàng)新金融產(chǎn)品是一種重要的手段。創(chuàng)新金融產(chǎn)品通過提供新穎、靈活的金融工具，能夠滿足民營中小企業(yè)融資需求的多樣性和個性化。這種創(chuàng)新能夠改變傳統(tǒng)融資模式的剛性和局限性，從而提高民營中小企業(yè)融資的可得性和可持續(xù)性，進(jìn)而降低其融資成本。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品可以包括各種信用工具，如信用證、保函等，以提供可靠的支付和擔(dān)保機制。這些信用工具不僅幫助降低銀行和其他金融機構(gòu)對民營中小企業(yè)的信用風(fēng)險感知，還能減少融資難度和成本。除了信用工具，創(chuàng)新金融產(chǎn)品還可以與技術(shù)創(chuàng)新緊密相關(guān)。例如，建立專門的科技創(chuàng)新基金，為高科技企業(yè)提供風(fēng)險資本和技術(shù)支持，有助于滿足這類企業(yè)不同階段和不同行業(yè)的融資需求。金融機構(gòu)可深入挖掘排污權(quán)、碳排放權(quán)等資產(chǎn)的內(nèi)在價值和市場需求，持續(xù)鞏固提升傳統(tǒng)綠色金融產(chǎn)品，推進(jìn)“綠色+資產(chǎn)管理”“綠色+碳市場”等新型融資模式和金融服務(wù)，加速形成“綠色+”金融產(chǎn)品體系和服務(wù)方案［7］。推動綠色金融創(chuàng)新，為環(huán)保型企業(yè)提供綠色債券等綠色融資工具，可以支持這些企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新金融產(chǎn)品還可以涉及金融衍生品的設(shè)計和發(fā)行。這些金融衍生品可以根據(jù)民營中小企業(yè)的融資需求和市場情況，提供個性化的利率風(fēng)險管理、匯率風(fēng)險管理等工具。通過積極使用金融衍生品，民營中小企業(yè)能夠更好地規(guī)避金融市場的風(fēng)險，降低融資成本。

然而，在推動創(chuàng)新金融產(chǎn)品的同時，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)需要加強監(jiān)管和審查，確保金融產(chǎn)品的合法性和穩(wěn)健性。同時，還需要鼓勵金融機構(gòu)與企業(yè)、學(xué)術(shù)界、政府等多方合作，共同推動金融創(chuàng)新和產(chǎn)品優(yōu)化。這種合作與密切的合作關(guān)系，將有助于金融產(chǎn)品的發(fā)展和民營中小企業(yè)的融資成本降低。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品是降低民營中小企業(yè)融資成本的有效對策之一。通過引入新穎、靈活的金融產(chǎn)品，能夠滿足民營中小企業(yè)個性化的融資需求，減少融資難度和成本，推動其可持續(xù)發(fā)展。在推動創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，需要重視監(jiān)管和合作，以確保金融市場的穩(wěn)定和安全。

3 結(jié)語

本文主要關(guān)注民營中小企業(yè)融資成本降低的對策，但并未深入探討具體的實施方案和效果評估。未來的研究可以進(jìn)一步探索各種融資成本降低策略的具體實施步驟，以及這些策略對民營中小企業(yè)融資成本的影響。通過深入研究，可以提供更具操作性和可行性的建議，以指導(dǎo)民營中小企業(yè)的實際應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)

［1］朱寧寧. 中小企業(yè)信貸信用評級亟待創(chuàng)新［J］. 中國中小企業(yè)，2023（10）：63-64.

［2］余培祥. 后疫情時代股份制銀行支持中小企業(yè)融資破局的探索與實踐——以Z銀行為例［J］. 浙江金融，2023（4）：67-72.

［3］孫習(xí)亮，任明. 專利技術(shù)質(zhì)押融資模式案例探析［J］. 財會通訊，2021（6）：147-150.

［4］龐新軍，陳奕如. 信用信息賦能可以促進(jìn)普惠小微信用貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展嗎？——基于現(xiàn)實困境、障礙與建議的視角［J］. 征信，2023，41（4）：87-92.

［5］程迅，付明明. 信貸審批權(quán)配置效率的實證分析［J］. 技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2006（9）：100-103.

［6］譚力山. 廣東省政府紓困民營中小企業(yè)融資難問題研究［D］. 桂林：廣西師范大學(xué)，2023.

［7］阮清嫻. “雙碳”目標(biāo)下金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑思考——以莆田市為例［J］. 商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2024（2）：180-182，193.

［作者簡介］李己鳳，女，廣西桂林人，桂林醫(yī)學(xué)院，中級會計師，本科，研究方向：中小企業(yè)融資成本。