新時期國有企業(yè)投融資管理中的風險及防控措施分析

隨著經(jīng)濟全球化和市場競爭的加劇，國有企業(yè)在拓展業(yè)務和提升市場競爭力的過程中，面臨著諸多投融資風險。基于此，本文首先闡述了新時期國企加強投融資風險防控的現(xiàn)實意義；其次，詳細分析了國有企業(yè)在投融資風險管理過程中的常見問題，如投融資的戰(zhàn)略定位相對不足、投融資決策體系不夠科學、投融資風險管控機制不夠健全等；最后，結(jié)合上述問題，針對新時期國有企業(yè)投融資風險管控，提出了有效的優(yōu)化措施，如完善投融資的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、建立健全投融資管理決策體系、優(yōu)化投融資風險的管控機制等。以期為提高國企投融資效率，減少風險投資，保障國資保值增值，提供更多有益參考。

在新經(jīng)濟時期，國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟的重要支柱，其投融資活動的有效性直接關(guān)系到企業(yè)乃至國家經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。然而，在投融資活動中，國有企業(yè)仍面臨著諸多不良風險，一旦處理不當，便可能會導致重大的資產(chǎn)損失，甚至影響到國家經(jīng)濟安全。因此，研究并提出切實有效的風險防控措施，對于國有企業(yè)而言具有十分重要的意義。

新時期國企加強投融資風險防控的現(xiàn)實意義

國有企業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，承擔著實現(xiàn)國家宏觀調(diào)控、保障國民經(jīng)濟運行安全和促進社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展的多重使命。在新時期，部分國有企業(yè)面臨著激烈的國際競爭和市場經(jīng)濟的深刻變革，其投融資活動的安全性和效率直接關(guān)系到國家資產(chǎn)的保值增值和經(jīng)濟安全。加強投融資風險防控，對于國有企業(yè)而言，不僅能夠促進其內(nèi)部管理優(yōu)化，提升資源配置的科學性和投資決策的準確性，而且有助于增強企業(yè)的市場適應能力和抗風險能力，保障企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。此外，通過有效的風險管理，國有企業(yè)還能夠更好地發(fā)揮其在穩(wěn)定經(jīng)濟增長、促進就業(yè)和推動技術(shù)創(chuàng)新等方面的作用，為經(jīng)濟社會發(fā)展做出更大貢獻。

國有企業(yè)投融資風險管理中的常見問題

投融資的戰(zhàn)略定位相對不足 由于國企在制定投融資戰(zhàn)略時，較為重視短期成效而忽視長遠規(guī)劃，導致其在資源配置和資本運作方面，長期缺乏前瞻性。短視行為與國企的社會責任和發(fā)展目標不相匹配，造成戰(zhàn)略目標與實際投資決策之間的脫節(jié)。此外，國有企業(yè)在面對市場變化時，由于缺乏靈活的戰(zhàn)略調(diào)整機制，難以及時響應外部環(huán)境的變化，從而錯失良機或承受不必要的風險。而國企在決策過程中，往往會涉及多層級審批，導致戰(zhàn)略決策響應遲緩，增加了投融資過程中的不確定性和風險。

投融資決策體系不夠科學 國有企業(yè)在投融資決策體系方面普遍存在不夠科學的問題。其一，部分國有企業(yè)在投融資決策方面，缺少有效的市場導向和數(shù)據(jù)支撐，決策過程中主觀判斷的比重過大，缺乏必要的定量分析和財務模型評估，導致投資項目的可行性和盈利性評估不夠準確。其二，國企在投融資決策中，未能建立起與其核心競爭力相匹配的決策機制，導致資源配置偏離企業(yè)的長期發(fā)展方向。其三，決策流程中的監(jiān)督和責任機制不明確，使得決策執(zhí)行缺乏有效的約束和激勵，增加了決策失誤的風險。

投融資風險管控機制不夠健全 國有企業(yè)在投融資風險管控過程中，時常反映出其內(nèi)部風險管理機制尚不健全的問題。一是，國企在評估項目時，往往關(guān)注直接經(jīng)濟效益，而忽視了市場風險、政策風險等潛在的影響因素。二是，風險評價的手段相對落后，缺乏系統(tǒng)性的風險評估工具和方法，使得風險評估結(jié)果不夠科學，不能全面地指導投融資決策。三是，風險控制措施的執(zhí)行力度不足，一些國企在風險識別后并未采取有效措施進行風險規(guī)避或轉(zhuǎn)移，導致潛在風險得不到有效控制。此外，風險監(jiān)測和風險報告體系也不完善，使得風險管理信息無法實時傳遞，決策層缺乏及時的風險反饋，難以做出快速反應。

欠缺專業(yè)投融資管理隊伍 許多國有企業(yè)的投融資管理團隊不僅在規(guī)模上不足以覆蓋企業(yè)的業(yè)務需求，而且在專業(yè)能力和經(jīng)驗上也存在明顯短板。部分國有企業(yè)的投融資管理人員，缺乏國際視野和市場敏感度，對于復雜的金融工具和現(xiàn)代投融資理念掌握不足，難以有效應對市場變化和風險挑戰(zhàn)。同時，國企在人才選拔和培養(yǎng)機制方面，時常受體制內(nèi)因素的約束，導致投融資管理隊伍的專業(yè)化和市場化進程滯后。這種欠缺專業(yè)化的現(xiàn)狀影響了國企在資本配置、項目評估、風險控制等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的精準度和效率，進而影響了投融資的整體績效。由于專業(yè)人才的缺失，國有企業(yè)在面對激烈的國內(nèi)外競爭時，難以充分利用專業(yè)知識和技能進行有效的風險管理，大幅限制了其發(fā)展的潛力和競爭力。

新時期國有企業(yè)投融資風險管控的優(yōu)化措施

完善投融資的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 在新時期下，國有企業(yè)要優(yōu)化投融資風險管控的核心在于完善其戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，且以企業(yè)自身的發(fā)展定位、行業(yè)特點和市場環(huán)境為基礎，細化到投融資的每一個環(huán)節(jié)。首先，國有企業(yè)要明確自身的發(fā)展戰(zhàn)略和目標，涉及到對企業(yè)現(xiàn)狀的深入分析和對未來發(fā)展方向的科學預判。企業(yè)需要根據(jù)國家宏觀政策、行業(yè)發(fā)展趨勢以及自身的資源和能力，確定投融資的方向和重點。其次，國有企業(yè)應構(gòu)建全面、細致的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃框架。投融資戰(zhàn)略規(guī)劃框架應包括長期規(guī)劃和短期行動計劃，其中，長期規(guī)劃確定未來幾年的發(fā)展藍圖，而短期行動計劃則聚焦于即將到來的一年或者幾個月的具體項目。每個投融資項目都需要詳盡的商業(yè)計劃書，如項目的市場分析、風險評估、財務預測和回報分析等內(nèi)容，確保每個決策都基于充分的調(diào)研和計算。再次，國有企業(yè)還需要建立科學的項目評審體系，對于每一個潛在的投融資項目，都要經(jīng)過嚴格的評審流程。評審流程應涵蓋項目的各個方面，從市場可行性、技術(shù)可行性到財務可行性等，每一個環(huán)節(jié)都要有專門的團隊進行評估，并且要有明確的標準和流程，確保評審的公正性和有效性。同時，國有企業(yè)應注重戰(zhàn)略規(guī)劃的動態(tài)調(diào)整和靈活性。定期對現(xiàn)有的投融資戰(zhàn)略進行回顧和評估，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部的運營數(shù)據(jù)和外部市場的最新動態(tài)，及時調(diào)整原有的規(guī)劃。這便要求企業(yè)建立高效的信息收集和處理系統(tǒng)，確保能夠快速響應外部環(huán)境的變化，并且在內(nèi)部迅速傳達和執(zhí)行。最后，國有企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃還應包括全面的風險管理計劃。風險管理計劃要求企業(yè)對多重影響投融資活動的風險因素進行識別、評估和分類，并且制定相應的風險應對策略。風險管理計劃要與企業(yè)的整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合，確保在追求發(fā)展的同時，能夠有效控制和降低風險。

建立健全投融資管理決策體系 為了在新時期內(nèi)優(yōu)化國有企業(yè)的投融資風險管控，建立健全的投融資管理決策體系不容忽視。首先，國有企業(yè)應構(gòu)建集中統(tǒng)一的領導機制。國有企業(yè)通常存在多層管理和決策結(jié)構(gòu)，因此，確立由高層領導和相關(guān)部門組成的投融資決策小組至關(guān)重要。投融資決策小組的職責是制定投融資政策、審批重大投融資項目和監(jiān)督投融資活動的全過程。通過集中統(tǒng)一的管理，確保決策的連貫性和執(zhí)行的一致性。其次，明確決策的層級和權(quán)限。根據(jù)投融資項目的規(guī)模和性質(zhì)，國有企業(yè)應明確劃分不同層級的審批權(quán)限，小型和常規(guī)性質(zhì)的投融資決策可以授權(quán)給中層管理層快速處理，而對于大型或者長遠影響的項目，必須上報至高層或者投融資決策委員會審批，如此一來，既可以提高決策效率，又能確保重大決策的審慎性。再次，加強決策的程序化管理。國有企業(yè)在進行投融資決策時，應當建立標準化、規(guī)范化的流程，如項目的提出、初步評估、可行性研究、專家論證、風險評估、公示、審批等環(huán)節(jié)。每一步都應有明確的操作規(guī)程和時間節(jié)點，確保決策的透明度和合理性。最后，完善的決策體系還應該包括有效的信息反饋機制。對已經(jīng)執(zhí)行的投融資決策進行跟蹤評估，通過定期的業(yè)績回顧會議，及時總結(jié)經(jīng)驗教訓，對未來的決策活動進行優(yōu)化和調(diào)整。因此，國有企業(yè)能夠建立起科學、規(guī)范、高效的投融資管理決策體系，從而在確保投融資活動符合企業(yè)整體戰(zhàn)略的同時，最大限度地減少風險，提高企業(yè)的資本運作效率和市場競爭力。

優(yōu)化投融資風險的管控機制 在新時期，國有企業(yè)要優(yōu)化投融資風險的管控機制，必須立足于其經(jīng)營特性，實現(xiàn)風險預測的精準性、風險評估的系統(tǒng)性和風險應對的有效性。首先，國有企業(yè)須建立全方位的風險預警系統(tǒng)，該系統(tǒng)涵蓋宏觀經(jīng)濟指標、行業(yè)動態(tài)、市場趨勢等多個維度，通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)預測潛在風險，并實時監(jiān)控風險指標的變化，確保能夠在風險發(fā)生初期即時發(fā)現(xiàn)并采取措施。其次，應深化風險評估流程的專業(yè)化和細化。國有企業(yè)需要結(jié)合自身規(guī)模和業(yè)務特點，進行分類管理，對不同種類的投融資項目采用不同的評估模型和工具。例如，對于固定資產(chǎn)投資項目，應采用更為嚴格的財務評估模型，如現(xiàn)金流量折現(xiàn)、敏感性分析等；而對于金融投資項目，則需要加強市場分析和信用評估。通過細化風險評估，對不同類別的投融資活動的風險特征和影響因素有更深刻的理解。最后，有效的風險管控還需要建立多層次的風險分擔機制。通過風險分散、轉(zhuǎn)嫁、保險等手段，將部分風險轉(zhuǎn)移給第三方，降低單一項目帶來的損失。在此基礎上，國有企業(yè)還應充分利用金融衍生品市場進行風險對沖，尤其是在面臨匯率風險、利率風險等外部不確定性較大的情況下。總之，國有企業(yè)通過完善風險預警系統(tǒng)、深化風險評估、加強風險管理職能、建立風險分擔機制，能夠構(gòu)建起全面、動態(tài)、高效的投融資風險管控機制，提升企業(yè)穩(wěn)健運營的能力，從而在復雜多變的市場環(huán)境中穩(wěn)健前行。

強化投融資管理人才隊伍建設 在新時期，國有企業(yè)要強化投融資管理人才隊伍建設，關(guān)鍵在于制定系統(tǒng)的人才培養(yǎng)計劃、創(chuàng)建多維度的培訓體系、實施動態(tài)的激勵機制，并建立全面的職業(yè)發(fā)展路徑。首先，國有企業(yè)應制訂長遠的人才培養(yǎng)戰(zhàn)略，明確投融資管理人才的核心素養(yǎng)和技能需求，基于此設計適應未來市場變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的人才發(fā)展計劃。人才發(fā)展計劃應涵蓋從基層到高層的不同職級，以確保人才隊伍的結(jié)構(gòu)性和層次性，同時注重理論與實踐的結(jié)合，讓員工在工作中學習，在學習中提高。其次，創(chuàng)建全方位的培訓體系是強化人才隊伍建設。國有企業(yè)應組織多樣化的培訓活動，包括內(nèi)訓、外派、在職學習、遠程教育等多種形式。內(nèi)訓可以聚焦于企業(yè)文化、內(nèi)部流程和操作規(guī)范等；外派則可以選擇國內(nèi)外知名的財經(jīng)院?；?qū)I(yè)機構(gòu)，對員工進行系統(tǒng)的專業(yè)知識和技能培訓；在職學習和遠程教育則可以通過與高等院校和專業(yè)培訓機構(gòu)合作，提供靈活的學習方式，為員工提供獲取專業(yè)資格證書或?qū)W位的機會。同時，實施動態(tài)的激勵機制。國有企業(yè)應建立與員工績效、貢獻緊密相關(guān)的薪酬體系，通過競爭性的薪資福利、職位晉升機會和個人發(fā)展空間，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。除了物質(zhì)激勵，還應包括精神激勵，如表彰優(yōu)秀個人和團隊、提供國內(nèi)外交流的機會等，以此強化員工的歸屬感和榮譽感。最后，建立完善的職業(yè)發(fā)展路徑。國有企業(yè)應為投融資管理人才提供清晰的職業(yè)晉升通道，允許有能力和有志向的員工通過內(nèi)部選拔或競聘上崗，獲取更高層次的職位，同時，企業(yè)還應鼓勵跨部門、跨崗位的輪崗，以拓寬員工的視野和增強其綜合能力?？傊?，通過制定人才培養(yǎng)計劃、創(chuàng)建培訓體系、實施激勵機制和建立職業(yè)發(fā)展路徑，國有企業(yè)可以有效地強化投融資管理人才隊伍建設，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和市場競爭提供有力的人才支撐。這些措施將有助于形成專業(yè)知識扎實、實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富、創(chuàng)新能力強的投融資管理團隊，為國有企業(yè)在不確定的市場環(huán)境中掌握主動權(quán)提供堅實的人力資源保障。

綜上所述，國有企業(yè)在新時期面臨的投融資風險日益復雜，而有效的風險防控措施對于維護企業(yè)資產(chǎn)安全、保障國有資產(chǎn)保值增值具有至關(guān)重要的意義。通過完善戰(zhàn)略規(guī)劃、科學決策體系、精準風險管控機制以及構(gòu)建專業(yè)人才隊伍，國企不僅能夠提升投融資效率，還能增強風險防御能力，確保在激烈的市場競爭中穩(wěn)健前行，持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)濟與社會價值。未來，國有企業(yè)應持續(xù)深化改革，創(chuàng)新管理，為經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展貢獻更大力量。

（作者單位：瀘州市交通投資集團有限責任公司）