物流金融的價(jià)值實(shí)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制

摘" 要：物流金融在助企紓困方面具有巨大的潛力和價(jià)值。但與此同時(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以有效的防控是實(shí)現(xiàn)各參與方共贏局面的必要前提。文章從物流金融的業(yè)務(wù)流程出發(fā)，梳理了物流金融中各參與方所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，如物流企業(yè)在業(yè)務(wù)中主要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，并提出了一系列的風(fēng)險(xiǎn)防控措施和建議，以期為順利實(shí)現(xiàn)物流金融融資作用以及實(shí)現(xiàn)各方價(jià)值提供有力的理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：物流金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；中小微企業(yè)；物流企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F252" " 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A" " DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2024.17.039

Abstract： Logistics finance has great potential and value in helping enterprises to rescue enterprises. But at the same time， the effective prevention and control of business risks is a necessary prerequisite to achieve a win-win situation for all participants. This paper starts from the business process of logistics finance， combed the logistics of the parties involved in the main risks， such as logistics enterprises in the business mainly in the face of the credit risk， internal control risk and management risk， and put forward a series of risk prevention and control measures and Suggestions， in order to achieve logistics financial financing and realize the value of the parties to provide powerful theoretical basis.

Key words： logistics finance; risk control; micro， small medium and medium-sized enterprises; logistics enterprises; financial institutions

0" 引" 言

物流金融是在物流領(lǐng)域興起的一項(xiàng)為物流產(chǎn)業(yè)提供資金服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，是物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的必然產(chǎn)物，它涉及到物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主要參與方，三方在物流金融的業(yè)務(wù)流程中具有各自的需求和作用，形成了一個(gè)相互依賴的生態(tài)系統(tǒng)。

據(jù)《中國(guó)物流金融市場(chǎng)監(jiān)測(cè)》的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)物流金融市場(chǎng)規(guī)模在2026年預(yù)計(jì)能夠達(dá)到51萬億元上下。物流金融在供應(yīng)鏈融資方面表現(xiàn)突出。企業(yè)可以通過物流金融獲得資金支持，提高運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)率，減少資金壓力。面對(duì)中小企業(yè)融資難融資貴的問題，物流金融聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供融資和物流等服務(wù)成為當(dāng)前助企紓困的另一種行之有效的新業(yè)態(tài)和新途徑。

近年來，國(guó)家出臺(tái)了一系列支持物流金融發(fā)展的政策措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)物流領(lǐng)域的支持。在助力中小微企業(yè)紓解融資問題的背景下，物流金融的發(fā)展能降低融資成本，提高融資效率，促進(jìn)供應(yīng)鏈優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)各參與方的共贏，因此，在此背景下探究物流金融的價(jià)值實(shí)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制具有一定的研究?jī)r(jià)值和意義。

1" 各方價(jià)值的實(shí)現(xiàn)路徑

物流金融是與物流業(yè)相關(guān)的融資、結(jié)算和保險(xiǎn)服務(wù)有關(guān)的一種融資服務(wù)。物流金融包括物流企業(yè)、客戶、金融組織等多個(gè)方面的主體。物流企業(yè)和金融組織聯(lián)手為資金需求方企業(yè)提供融資服務(wù)，因此，物流金融是一項(xiàng)需求廣泛的金融業(yè)務(wù)[1]。

1.1" 中小微企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)

中小微企業(yè)通常面臨融資難題，物流金融為其提供了融資渠道，推動(dòng)了業(yè)務(wù)發(fā)展和擴(kuò)大規(guī)模，幫助這些企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)流程，降低融資成本，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

物流金融可通過以下渠道為中小微企業(yè)解決“融資劣勢(shì)”問題：（1）供應(yīng)鏈融資。供應(yīng)鏈融資基于企業(yè)的訂單和合同，將物流環(huán)節(jié)與融資緊密結(jié)合，使金融機(jī)構(gòu)更愿意提供融資支持；（2）應(yīng)收賬款融資。中小微企業(yè)可以將其未來收入的應(yīng)收賬款出售給金融機(jī)構(gòu)，獲得即時(shí)的資金支持。這種融資方式可以幫助企業(yè)快速獲得資金，解決短期資金需求問題；（3）存貨質(zhì)押。融資企業(yè)將庫(kù)存貨物存入物流倉(cāng)庫(kù)中，并以物流機(jī)構(gòu)出具的倉(cāng)單或直接利用存貨為質(zhì)押標(biāo)的，從金融機(jī)構(gòu)取得融資；（4）物流保險(xiǎn)。物流金融可以為中小微企業(yè)提供物流保險(xiǎn)服務(wù)，這不僅可以保障企業(yè)的運(yùn)營(yíng)安全，還能增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任，提高融資成功幾率。

1.2" 物流企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)

物流企業(yè)在業(yè)務(wù)中能夠利用其在供應(yīng)鏈中的優(yōu)勢(shì)，為客戶提供物流和金融服務(wù)，增加客戶黏性和市場(chǎng)份額。

物流企業(yè)可以通過以下三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值：（1）在業(yè)務(wù)中獲得資金支持。物流金融可以為物流企業(yè)提供融資支持，幫助其獲取購(gòu)買運(yùn)輸工具、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、人力資源所需的資金，從而提升運(yùn)營(yíng)能力和規(guī)模；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)服務(wù)。物流運(yùn)營(yíng)涉及到多個(gè)環(huán)節(jié)，如運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、配送等，存在各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如貨物損失、交通事故等。物流金融可以為物流企業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；（3）促進(jìn)供應(yīng)鏈的優(yōu)化和創(chuàng)新。物流企業(yè)可以在合作中引入先進(jìn)的信息技術(shù)、物流設(shè)備和管理方法，還可以推動(dòng)供應(yīng)鏈的數(shù)字化和智能化發(fā)展，從而提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

1.3" 金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)

金融機(jī)構(gòu)在物流金融中可以通過為物流企業(yè)提供貸款、融資、保險(xiǎn)等服務(wù)，將資金分散投向多個(gè)物流項(xiàng)目，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散。這有助于降低金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)暴露，同時(shí)也可以通過收取利息、手續(xù)費(fèi)等方式增加收益。通過提供物流金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)能夠吸引更多的物流企業(yè)和中小微企業(yè)成為其客戶。這有助于金融機(jī)構(gòu)拓展客戶群體，增加其市場(chǎng)份額。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)不同客戶的需求，推出差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。金融機(jī)構(gòu)通過為物流行業(yè)提供資金融通和風(fēng)險(xiǎn)管理等支持，能夠在社會(huì)上樹立良好的品牌形象和企業(yè)社會(huì)責(zé)任形象，這有助于進(jìn)一步擴(kuò)大其在金融市場(chǎng)中的影響力。

2" 物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析

“物流金融風(fēng)險(xiǎn)”指的是在物流金融業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的各種不確定性和潛在的損失情況。這些風(fēng)險(xiǎn)可能影響各參與方的經(jīng)濟(jì)利益和運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性。物流金融風(fēng)險(xiǎn)涵蓋多個(gè)方面，包括但不限于資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。防控上述風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)現(xiàn)各方利益和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的重要保障。

2.1" 中小微企業(yè)在物流金融中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.1.1" 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小微企業(yè)的發(fā)展壯大離不開可觀的市場(chǎng)環(huán)境和穩(wěn)定的資金支持，這些企業(yè)往往沒有大規(guī)模的固定資產(chǎn)等作為融資抵押物，故通常以訂單、存貨、應(yīng)收賬款以及一定保證金等作為物流金融業(yè)務(wù)中的融資擔(dān)保[2]，而通過物流金融業(yè)務(wù)所獲取的資金通常期限較短，若業(yè)務(wù)中的中小微企業(yè)在銷售和回款等環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，必然會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押物被強(qiáng)制變現(xiàn)，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2" 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

中小微企業(yè)的市場(chǎng)需求可能受多種因素的影響，如經(jīng)濟(jì)周期、季節(jié)性變化、國(guó)家法律政策和消費(fèi)者偏好變化等，這些因素將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)商品價(jià)格和銷售額波動(dòng)，如果企業(yè)面臨上述情形而無法做出及時(shí)反應(yīng)和有效的控制舉措，最終將導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)無法實(shí)現(xiàn)結(jié)算，導(dǎo)致企業(yè)違約等事項(xiàng)。

2.2" 物流企業(yè)在物流金融中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.2.1" 信用風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融的業(yè)務(wù)流程中，物流企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，由物流企業(yè)為融資企業(yè)提供物流支持，融資企業(yè)在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中能從銀行等資金提供方獲取一定的融通資金，而其也要向物流企業(yè)支付物流服務(wù)費(fèi)用，由此物流企業(yè)可能面臨客戶未能按時(shí)支付貨款或運(yùn)輸費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在與新客戶合作或客戶信用不佳的情況下。

2.2.2" 內(nèi)部管理機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來更多業(yè)務(wù)量和金融服務(wù)的同時(shí)，也為其帶來了更多業(yè)務(wù)要求。物流金融的業(yè)務(wù)模式主要有代客結(jié)算業(yè)務(wù)模式、融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式和物流保理業(yè)務(wù)模式3種，多元化的物流金融業(yè)務(wù)要求物流企業(yè)積極參與，合理規(guī)劃自身的融資和業(yè)務(wù)需求、選擇合適的金融產(chǎn)品和合作伙伴、管理風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)注可持續(xù)性發(fā)展，并不斷優(yōu)化運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值并推動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系的發(fā)展。在業(yè)務(wù)過程中，物流企業(yè)的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)安排的合理性、管理經(jīng)驗(yàn)是否豐富等[3]都會(huì)直接影響到物流金融的業(yè)務(wù)效率。

2.2.3" 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)高度依賴供應(yīng)鏈的暢通。如果供應(yīng)鏈中的任何環(huán)節(jié)發(fā)生問題，如原材料供應(yīng)中斷或出現(xiàn)存儲(chǔ)和交通運(yùn)輸問題，可能導(dǎo)致物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中斷和損失。如果這些不利因素處理不當(dāng)，很可能會(huì)導(dǎo)致物流企業(yè)失去合作伙伴的信任，導(dǎo)致客戶流失，引發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3" 金融機(jī)構(gòu)在物流金融中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1" 信用風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)合作，能為銀行等金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸規(guī)模、降低信用風(fēng)險(xiǎn)，而在物流金融的業(yè)務(wù)流程中不僅需要金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)以及融資企業(yè)之間良好的信息互通和深入融洽的合作關(guān)系，還需要構(gòu)建有效的信用評(píng)估體系和有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)控制體系，金融機(jī)構(gòu)在物流金融的業(yè)務(wù)流程中主要通過物流企業(yè)的信息流篩選優(yōu)質(zhì)客戶[4]，因此可能存在信息偏差的問題[5]，在提供融資服務(wù)的過程中，如果融資方未能按時(shí)還款或履行合同義務(wù)，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨貸款違約和資金損失。

2.3.2" 內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

為滿足物流金融的業(yè)務(wù)需要，銀行等金融機(jī)構(gòu)需要設(shè)置專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，設(shè)置與物流企業(yè)對(duì)接的專項(xiàng)崗位，這要求金融機(jī)構(gòu)具備專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組并且要求專項(xiàng)崗位的在職人員具備豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，此外，不完善的內(nèi)部流程可能導(dǎo)致低效率、錯(cuò)誤和延誤，影響客戶體驗(yàn)和交易執(zhí)行[6]。內(nèi)部控制需要確保流程的適當(dāng)性和高效性。

3" 物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制

融資的中小微企業(yè)、物流企業(yè)和提供資金融通的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需求在物流金融中得以實(shí)現(xiàn)，但都面臨著各自的風(fēng)險(xiǎn)暴露點(diǎn)，只有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防和控制才能達(dá)成物流金融業(yè)務(wù)參與者的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。本文通過對(duì)以上物流金融風(fēng)險(xiǎn)的梳理，總結(jié)出以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施：

（1）建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理體系：制定各方明確的流程和責(zé)任分工，以及確保風(fēng)險(xiǎn)管理成為組織文化的一部分，這樣可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警覺性，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理得到全面的關(guān)注；

（2）數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：通過數(shù)據(jù)分析工具和技術(shù)，物流金融的參與者可以監(jiān)測(cè)和評(píng)估業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這包括對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，以及識(shí)別最具威脅性的風(fēng)險(xiǎn)因素；

（3）客戶信用和審計(jì)評(píng)估：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該了解參與業(yè)務(wù)的客戶的還款能力和信用記錄，并且還應(yīng)對(duì)其審計(jì)報(bào)告進(jìn)行審查，確保客戶有充足有效的訂單、應(yīng)收賬款和存貨等；

（4）跨行業(yè)交流：物流金融的參與者需要致力于促進(jìn)行業(yè)之間的合作和交流，幫助各自的員工更好地理解整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作方式，提高其業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素養(yǎng)[7]，從而達(dá)到提高內(nèi)部控制水平的效果。

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