供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的運(yùn)用

［摘 要］當(dāng)前，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長的階段，金融行業(yè)在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力的同時(shí)，也面臨著新的挑戰(zhàn)。商貿(mào)企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要力量，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力。在供應(yīng)鏈金融理念指導(dǎo)下，商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營和管理都發(fā)生了較大變化。本文以供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的重要性為切入點(diǎn)，分析在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中運(yùn)用供應(yīng)鏈金融存在的問題，并探討供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的運(yùn)用策略。

［關(guān)鍵詞］供應(yīng)鏈金融；商貿(mào)企業(yè)；發(fā)展；運(yùn)用

［中圖分類號］F27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

隨著全球化進(jìn)程的加速和技術(shù)的迅猛發(fā)展，商貿(mào)企業(yè)所面臨的供應(yīng)鏈復(fù)雜性也日益增加，從原材料采購到終端用戶銷售，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能涉及跨國、跨區(qū)域的合作與流轉(zhuǎn)。在這樣的大背景下，資金流動(dòng)性成為支撐供應(yīng)鏈高效運(yùn)作的關(guān)鍵因素。而供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，為商貿(mào)企業(yè)提供了更為靈活和高效的資金解決方案。傳統(tǒng)的商貿(mào)融資方式常受限于單一的信用體系和固化的資金流程，但在供應(yīng)鏈金融模式下，如何充分利用整個(gè)供應(yīng)鏈的信用資源和優(yōu)化資金流轉(zhuǎn)，已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的新方向和焦點(diǎn)。

1 供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的重要性

1.1 提升資金流通效率

供應(yīng)鏈金融的核心邏輯在于對整條供應(yīng)鏈中的貨物流、信息流和資金流進(jìn)行同步優(yōu)化。首先，供應(yīng)鏈金融可以實(shí)現(xiàn)對資金需求的精準(zhǔn)預(yù)測。通過對供應(yīng)鏈上下游各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)分析，商貿(mào)企業(yè)可以準(zhǔn)確地判斷出資金的需求點(diǎn)和供應(yīng)點(diǎn)，從而確保資金在最需要的地方得到有效的利用。其次，供應(yīng)鏈金融技術(shù)的應(yīng)用，如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等，大大地提高了資金流通的透明度和效率。例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，供應(yīng)鏈中的所有交易信息都能被實(shí)時(shí)記錄和驗(yàn)證，這為資金流通提供了一個(gè)高效、可信的渠道，確保資金在供應(yīng)鏈中快速流動(dòng)，不受不必要的干擾和延遲。最后，供應(yīng)鏈金融還有助于優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，提高資金利用率。當(dāng)供應(yīng)鏈中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能夠獲得必要的資金支持，它們就可以更好地發(fā)揮其價(jià)值，為整個(gè)供應(yīng)鏈創(chuàng)造更大的價(jià)值。這不僅意味著商貿(mào)企業(yè)可以更快地回收其投資，還意味著整個(gè)供應(yīng)鏈能夠以更高的效率運(yùn)轉(zhuǎn)，為商貿(mào)企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤。

1.2 降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的金融模式往往與商貿(mào)企業(yè)之間存在一定的信息不對稱，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在對商貿(mào)企業(yè)進(jìn)行信貸評估時(shí)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而推高了融資成本。通過對整個(gè)供應(yīng)鏈的深度融合和信息共享，供應(yīng)鏈金融模式大大降低了這種信息不對稱。首先，供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)是基于真實(shí)交易的融資。與傳統(tǒng)的信貸方式相比，供應(yīng)鏈金融更側(cè)重于對企業(yè)在供應(yīng)鏈中的實(shí)際運(yùn)營狀態(tài)和交易情況進(jìn)行評估。這種基于真實(shí)交易的評估機(jī)制，使得金融機(jī)構(gòu)能夠更準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的還款能力，從而為其提供更為合理的融資利率，大大降低了融資成本。其次，供應(yīng)鏈金融可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的融資模式往往只依賴于一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)大客戶的訂單和支付能力。而供應(yīng)鏈金融則是基于整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行融資，這意味著風(fēng)險(xiǎn)被分散到了供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，即使某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，也不會導(dǎo)致整個(gè)融資鏈條的斷裂。最后，通過與金融科技的結(jié)合，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)崿F(xiàn)對商貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。例如，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)時(shí)監(jiān)測供應(yīng)鏈中的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如訂單量、庫存情況、物流信息等，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)并預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步降低了商貿(mào)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)［1］。

2 在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中運(yùn)用供應(yīng)鏈金融存在的問題

2.1 融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不成熟

在供應(yīng)鏈金融中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)依賴于供應(yīng)鏈中的主要企業(yè)提供的信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，但由于部分主體可能對自身的經(jīng)營狀況存在一定的夸大或隱瞞，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)無法獲取真實(shí)、完整的數(shù)據(jù)。首先，盡管供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是基于真實(shí)的交易融資，但由于參與的主體眾多、交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和控制時(shí)難以針對每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行深入挖掘和評估，使得某些隱性的風(fēng)險(xiǎn)因子可能被忽略。其次，供應(yīng)鏈金融涉及的參與實(shí)體可能存在跨國、跨地域的特點(diǎn)，法律、文化、經(jīng)濟(jì)差異使得風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的制定和執(zhí)行面臨更大挑戰(zhàn)。并且供應(yīng)鏈金融的價(jià)值鏈在眾多環(huán)節(jié)中，金融機(jī)構(gòu)往往難以全面了解每一個(gè)參與者的真實(shí)信用狀況，使得風(fēng)險(xiǎn)識別和控制在實(shí)際操作中遇到較大的困難。最后，供應(yīng)鏈金融的核心是以貨物流、資金流、信息流為基礎(chǔ)的融資，而這三者在實(shí)際操作中難以達(dá)到完全的同步，使得金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)需要面對更多的不確定性。這種不確定性不僅來自供應(yīng)鏈的內(nèi)部因素，如生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等環(huán)節(jié)的變動(dòng)，還可能來自外部環(huán)境，如宏觀經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)、市場需求等［2］。

2.2 供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)不暢

供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)不暢是一個(gè)多因素、多層次的問題，涉及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、交易主體、資產(chǎn)特性、信息系統(tǒng)和技術(shù)制度等多個(gè)方面。首先，供應(yīng)鏈中涉及的交易主體眾多，如供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商和零售商等，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生金融資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款、預(yù)付款等。但由于參與各方對金融資產(chǎn)的識別、評估和定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一，導(dǎo)致資產(chǎn)在供應(yīng)鏈中的流轉(zhuǎn)受阻。例如，一個(gè)生產(chǎn)商可能將其應(yīng)收賬款視為高質(zhì)量的金融資產(chǎn)，而其合作的金融機(jī)構(gòu)則因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ、評估標(biāo)準(zhǔn)不同而對其價(jià)值打折。其次，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)的異質(zhì)性也成為流轉(zhuǎn)的障礙。不同的資產(chǎn)類型，如訂單、倉單、運(yùn)單等，具有不同的法律屬性和風(fēng)險(xiǎn)特征，這使得金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)交易、抵押或擔(dān)保時(shí)面臨復(fù)雜性增加的問題。再次，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)中還存在一定的信息不透明問題。在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，參與主體往往只能獲取到與自己直接相關(guān)的交易信息，而對整個(gè)供應(yīng)鏈的全局信息了解不足。在這種情況下，金融資產(chǎn)的買賣、轉(zhuǎn)讓或其他形式的流轉(zhuǎn)常常因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ而變得困難。最后，近年來，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中得到了廣泛應(yīng)用，但在實(shí)際操作中，這些技術(shù)與現(xiàn)有的法律制度、審計(jì)和評估體系尚存在不少摩擦和沖突。

2.3 供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新滯后

供應(yīng)鏈金融作為近年來嶄露頭角的金融模式，在助力商貿(mào)企業(yè)發(fā)展、解決融資困境上發(fā)揮了積極作用。然而，伴隨著貿(mào)易模式的快速演變，商貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和需求在持續(xù)地發(fā)生變化。而目前市場上的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多較為固定化、模式化，難以滿足多元化、個(gè)性化的融資需求。例如，現(xiàn)有的訂單融資、預(yù)付款融資等傳統(tǒng)產(chǎn)品，盡管在某些場景中具有一定的適用性，但對于涉及跨境、多幣種、多語言環(huán)境的復(fù)雜交易則顯得力不從心。一方面，新技術(shù)對供應(yīng)鏈金融的影響不僅僅是在提供更多的創(chuàng)新可能性。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)的透明性和不可篡改性，理論上可以顯著降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)，它對數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)量的要求較高。再如，人工智能技術(shù)能為供應(yīng)鏈金融提供高度的數(shù)據(jù)分析和決策支持，但它也需要大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)來訓(xùn)練和優(yōu)化。目前的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多還停留在利用這些技術(shù)的表面層次，未能真正深化其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和功能上的應(yīng)用。另一方面，供應(yīng)鏈的核心價(jià)值不僅僅在于連接供應(yīng)商和買家，更在于其對整個(gè)商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的整合和優(yōu)化。然而，當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)，常常只注重某一環(huán)節(jié)的融資需求，而忽視了整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)中其他關(guān)鍵環(huán)節(jié)的金融需求。例如，供應(yīng)鏈中的物流、倉儲、分銷等環(huán)節(jié)，同樣面臨著復(fù)雜的資金需求和風(fēng)險(xiǎn)，但目前的金融產(chǎn)品較少涉及這些領(lǐng)域，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)并不完整［3］。

3 供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的運(yùn)用策略

3.1 構(gòu)建供應(yīng)鏈實(shí)時(shí)監(jiān)控體系以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全球供應(yīng)鏈的不確定性日益增加，使得風(fēng)險(xiǎn)管理成為各大企業(yè)亟須重視的議題。實(shí)時(shí)監(jiān)控體系不僅代表著技術(shù)與創(chuàng)新的融合，更體現(xiàn)了對供應(yīng)鏈深度管理和風(fēng)險(xiǎn)防控的前瞻思維。構(gòu)建該體系旨在將數(shù)據(jù)科學(xué)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，為商貿(mào)企業(yè)提供更為精準(zhǔn)和高效的決策支持。首先，實(shí)時(shí)監(jiān)控體系需要具備高效的數(shù)據(jù)采集能力。這其中，關(guān)鍵是搭建與核心企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商、金融機(jī)構(gòu)等多方的數(shù)據(jù)連接，確?？梢詫?shí)時(shí)獲取到供應(yīng)鏈的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)及信用數(shù)據(jù)。企業(yè)可以利用其在行業(yè)中的權(quán)威地位，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)開放數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的流通和共享。其次，數(shù)據(jù)的分析與處理是實(shí)時(shí)監(jiān)控體系的核心。這不僅僅是對數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單的處理和分析，而是要結(jié)合供應(yīng)鏈金融的專業(yè)知識，對數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，從中識別出潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因子。例如，通過對訂單數(shù)據(jù)、付款數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)的綜合分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)訂單的異常情況、付款的延遲或物流的滯留，從而提前對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。再次，實(shí)時(shí)監(jiān)控體系還需要有快速的反應(yīng)機(jī)制。這意味著當(dāng)系統(tǒng)檢測到潛在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以迅速啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制，通知相關(guān)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。企業(yè)可以利用其強(qiáng)大的資源和影響力，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等與企業(yè)開展更為緊密的合作，形成一個(gè)快速響應(yīng)、高效執(zhí)行的反應(yīng)機(jī)制。最后，為確保實(shí)時(shí)監(jiān)控體系的高效運(yùn)作，持續(xù)的技術(shù)更新和維護(hù)是必不可少的。作為具有先進(jìn)技術(shù)背景的企業(yè)，應(yīng)該持續(xù)關(guān)注新技術(shù)、新算法的發(fā)展，不斷完善和優(yōu)化實(shí)時(shí)監(jiān)控體系，確保其在風(fēng)險(xiǎn)控制上的實(shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性［4］。

3.2 推廣一體化貿(mào)易金融服務(wù)以暢通資產(chǎn)流轉(zhuǎn)

在當(dāng)前的國際貿(mào)易背景下，資產(chǎn)流轉(zhuǎn)中遇到的延滯和效率問題已經(jīng)成為許多商貿(mào)企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。尤其是當(dāng)供應(yīng)鏈跨越多個(gè)國家和地區(qū)時(shí)，貨幣、法規(guī)以及金融環(huán)境的差異進(jìn)一步放大了這一問題。這其中，金融服務(wù)模式的局限性與不足在較大程度上制約了資金的高效流轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響到整個(gè)商貿(mào)生態(tài)的健康運(yùn)作。而針對這一問題，一體化貿(mào)易金融服務(wù)的推廣和應(yīng)用展現(xiàn)出了巨大的潛力和前景，它為打破傳統(tǒng)融資的桎梏，提高資金使用效率提供了新的解決路徑。首先，整合供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，形成一站式的貿(mào)易金融服務(wù)模式。這意味著從采購、生產(chǎn)、銷售到最終支付，所有的金融需求都可以在同一平臺得到滿足。例如，采購方可以通過該平臺快速獲得訂單融資，而銷售方則可以輕松地進(jìn)行應(yīng)收賬款貼現(xiàn)。其次，建立與主要金融機(jī)構(gòu)的深度合作，確保資金供應(yīng)的及時(shí)性和充足性。這包括但不限于與主要銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他資金提供方的緊密合作，確保金融資源的高效配置和流轉(zhuǎn)。再次，引入先進(jìn)的技術(shù)手段，如數(shù)字化支付、區(qū)塊鏈等，以提高資金流轉(zhuǎn)的透明度和速度。這些技術(shù)的引入不僅可以減少傳統(tǒng)流程中的人工干預(yù)和紙質(zhì)文檔流轉(zhuǎn)，更可以實(shí)現(xiàn)資金流、信息流與物流的同步，大大提高資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的效率。最后，對外推廣的同時(shí)，也需對內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化和人員培訓(xùn)，確保一體化貿(mào)易金融服務(wù)的順利推廣和實(shí)施。這需要金融、技術(shù)、業(yè)務(wù)等多個(gè)部門的緊密合作，形成統(tǒng)一、高效的工作機(jī)制。

3.3 協(xié)同金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

在國際貿(mào)易競爭日益激烈的背景下，貿(mào)易和供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的多樣性和針對性成為企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。對此，企業(yè)應(yīng)積極與金融機(jī)構(gòu)展開深度合作。首先，在現(xiàn)有的市場背景下，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性和挑戰(zhàn)具體體現(xiàn)在商貿(mào)企業(yè)中的延遲支付、貨款拖欠以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面，這些問題均對企業(yè)運(yùn)營造成巨大壓力。為深入理解這些問題背后的原因，企業(yè)應(yīng)組建專門的研究團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用定量和定性的研究方法，對國內(nèi)外市場進(jìn)行細(xì)致的分析，深入探討商貿(mào)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的真實(shí)需求和期望。其次，基于這些深入的研究成果，企業(yè)與金融伙伴應(yīng)聯(lián)合研發(fā)適應(yīng)市場需求的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。特別是對于跨境貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，考慮到商貿(mào)企業(yè)對匯率穩(wěn)定性的迫切需求，可以設(shè)計(jì)一款結(jié)合外匯遠(yuǎn)期合約與即期交易特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，從而為企業(yè)在外匯交易中提供更全面的保障。第三，對于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，由于其自身信用較難建立，因此在融資方面往往面臨困難。為解決此問題，企業(yè)可開發(fā)基于訂單的融資產(chǎn)品，這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是以中小企業(yè)的訂單作為融資的擔(dān)保，并結(jié)合上游大型企業(yè)的信用評分機(jī)制，確保融資的安全性，同時(shí)提供靈活、高效的融資方案。最后，為使這些新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品能被更多商貿(mào)企業(yè)所接受和應(yīng)用，與金融機(jī)構(gòu)合作開展培訓(xùn)和咨詢服務(wù)是十分必要的。這不僅能幫助商貿(mào)企業(yè)了解并快速掌握產(chǎn)品的運(yùn)用，更能確保產(chǎn)品在實(shí)際應(yīng)用中發(fā)揮其應(yīng)有的效用［5］。

４ 結(jié)語

供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的深度應(yīng)用，既是響應(yīng)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新要求，也是助力商貿(mào)企業(yè)解決資金鏈短缺、提高資金使用效率的有效途徑。在未來的探索與實(shí)踐中，應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新和完善相關(guān)的金融工具和服務(wù)，確保在滿足商貿(mào)企業(yè)的融資需求的同時(shí)，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的流動(dòng)性和效率。這將為供應(yīng)鏈金融在全球商業(yè)環(huán)境中的持續(xù)發(fā)展和優(yōu)化奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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