融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐路徑思考

［摘 要］目前我國融資租賃行業(yè)的爆發(fā)式增長已經結束，行業(yè)迎來新一輪的洗牌，想要真正在行業(yè)競爭中立于不敗之地，并實現(xiàn)健康穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展，則需要在專業(yè)運營、風險管理、資產管理等多個層面不斷提高企業(yè)管理能力，成為行業(yè)中的翹楚龍頭。想要促進融資租賃行業(yè)從傳統(tǒng)的粗放式管理轉變?yōu)楦哔|量管理，則需要合理利用業(yè)財融合，發(fā)揮出業(yè)財融合具有的預測、決策、規(guī)劃、控制、評價五大職能作用，解決融資租賃企業(yè)在其發(fā)展過程中存在的各類財務問題?；诖?，本文針對融資租賃企業(yè)業(yè)財融合展開研究，并提出具體的實踐路徑，以期為融資租賃企業(yè)的財務管理轉型提供參考。

［關鍵詞］融資租賃；業(yè)財融合；融合實踐；財務和業(yè)務

［中圖分類號］F27 文獻標志碼：A

自1980年中國國際信托投資公司引進融資方式至今，融資租賃行業(yè)走過了萌芽期以及高速發(fā)展的黃金期；直至2018年，伴隨著國內外經濟發(fā)展形勢的越來越復雜，融資租賃行業(yè)的增長速度才開始放緩，真正地進入轉型的陣痛期。近幾年，我國的金融監(jiān)管機構變得越來越完善，并構建出了銀保監(jiān)會制定規(guī)則、省級人民政府制定本地行業(yè)發(fā)展政策、省級地方金融監(jiān)管部門具體執(zhí)行、行業(yè)自律為補充的多層級監(jiān)管框架。伴隨著各地方監(jiān)管政策的相繼出臺，真正可以為實體經濟發(fā)展提供服務、回歸融資租賃本源的融資租賃公司的未來行路變得越來越清晰，但同時其發(fā)展也越發(fā)艱難。當前我國的融資租賃行業(yè)真正進入3.0轉型時期，在這一發(fā)展過程中行業(yè)的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)并存［1］。

1 金融租賃行業(yè)業(yè)務發(fā)展特征對財務管理的挑戰(zhàn)

1.1 利用有限資源及時檢視和評價經營成效

總體來看，我國融資租賃公司集中度最高的三大行業(yè)：交通運輸行業(yè)、電力燃氣行業(yè)以及水利和公共設施管理行業(yè)。據不完全數(shù)據信息統(tǒng)計，以上三大行業(yè)的集中度占比在70 %以上的融資租賃公司共計20家，總占比在50 %以上的融資租賃公司共計31家。這就意味著融資租賃公司存在著較為嚴重的業(yè)務同質化問題，容易受到單一行業(yè)的發(fā)展影響。再加上近些年我國監(jiān)管政策越發(fā)收緊，交通行業(yè)投資速度放緩，構筑物業(yè)務停滯不前，由此也會對融資租賃行業(yè)的整體業(yè)務發(fā)展帶來較大影響。對于融資租賃企業(yè)的財務管理工作者來說，如何對行業(yè)業(yè)務發(fā)展趨勢進行動態(tài)追蹤，對其中的高價值行業(yè)進行精準識別；如何通過對財務資源的合理配置，讓財務資源可以傾向于高價值創(chuàng)造和重點培育行業(yè)；如何對各行業(yè)的業(yè)務結構進行合理配置，將成為融資租賃行業(yè)實現(xiàn)財務價值創(chuàng)造、促進財務管理工作可持續(xù)發(fā)展的重點所在。

1.2 單一客戶高度集中，對風險管理提出更高要求

2014年，銀保監(jiān)會正式頒布《金融租賃公司管理辦法》，其中明確指出，金融租賃公司需要滿足單一客戶融資度小于等于30 %，單一集團客戶集中融資度小于等于50 %，單一客戶關聯(lián)度小于等于30 %以及全部關聯(lián)度小于等于50 %的要求。從可以獲得的最新數(shù)據信息來分析，2021年，僅有三家金融租賃公司在單一客戶集中度上達到了25 %，剩下的金融租賃公司在指標上均超過20 %，已經接近我國監(jiān)管部門提出的紅線要求。伴隨企業(yè)業(yè)務規(guī)模的全面擴大，對金融租賃公司的客戶集中度風險管理工作將提出更高的標準及要求。而財務管理工作者如何在整個過程中合理識別客戶集中度風險并做好預警工作；如何從中篩選出高價值客戶，制定出最為科學合理的客戶集中度管理策略；如何對業(yè)務部門進行指導，改善客戶結構以滿足我國外部監(jiān)管部門提出的要求，并在逼近監(jiān)管紅線等重大危急條件下制定出應急管理措施；如何對環(huán)視策略進行評價，都成為融資租賃公司在財務管理工作上面臨的挑戰(zhàn)［2］。

1.3 資產負債期限錯配頻發(fā)，高度依賴短期借款

以我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，大多數(shù)融資租賃公司都存在著較高的資產負債率，同時以金融租賃公司為代表，其資產負債率已經達到75 %。伴隨著融資租賃公司租賃業(yè)務的不斷擴大，其負債規(guī)模也會隨之而增大。對于融資租賃公司來說，資金的周轉速度是幫助企業(yè)盈利的生命線。金融租賃公司短期資產回收款的短債覆蓋倍數(shù)普遍存在不足，存在較為明顯的資產負債期限錯配問題，也就是利用短借長投，從中賺取利息差，存在一定再融資發(fā)展壓力。因此，對于財務管理工作者來說，如何對資產負債業(yè)務的期限錯配缺口進行合理計量并精準識別；如何進行事先預警并進行快速匯報；如何對緩釋手段的有效性進行精準模擬；如何通過各種財務管理工具的合理運用，改善企業(yè)的業(yè)務經營資源調配水平，并降低對短期存款的依賴；如何在出現(xiàn)資金流動性危機的條件下制定出應急管理措施，也是融資租賃企業(yè)在財務管理工作上面臨的重點問題。

2 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐意義

自改革開放至今，我國融資租賃行業(yè)對國家經濟發(fā)展、產業(yè)建設發(fā)揮著非常重要的作用。與此同時，伴隨著社會經濟體制的越發(fā)完善，金融行業(yè)的整頓工作也在持續(xù)強化，企業(yè)的競爭也變得越來越激烈，融資租賃行業(yè)的業(yè)務發(fā)展問題、產品單一化問題以及經營風險管理問題也開始相繼顯現(xiàn)。在融資租賃企業(yè)的轉型發(fā)展過程中，一方面需要應對外部危機，另一方面需要應對內部管理風險。

基于融資租賃企業(yè)強化管理創(chuàng)新、向管理要效益的行業(yè)發(fā)展背景，面對以上融資租賃行業(yè)在業(yè)務上面臨的痛點以及財務管理工作中存在的挑戰(zhàn)，企業(yè)需要通過管理會計體系的建立健全，將業(yè)務作為起點，創(chuàng)造出業(yè)財融合的財務管理閉環(huán)體系，真正地打破業(yè)務部門和財務部門的數(shù)據壁壘。并利用業(yè)財一體化對企業(yè)財務資源的配置、價值變化情況進行持續(xù)監(jiān)測，深度挖掘業(yè)務潛力，并培育融資租賃企業(yè)的核心業(yè)務，對業(yè)務風險進行精準識別。真正地達到數(shù)據社會化這一發(fā)展目標，才可以提高融資租賃企業(yè)的財務管理精細化水平，并為業(yè)務部門提供智能化支持，幫助融資租賃行業(yè)企業(yè)突破發(fā)展困境，走向高質量和可持續(xù)的發(fā)展之路［3］。

3 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐路徑

3.1 戰(zhàn)略規(guī)劃方面

融資租賃企業(yè)的業(yè)財融合需要財務部門作為牽頭組織，但是只依靠財務部門，融資租賃企業(yè)的業(yè)財融合無法達到理想目標。因此，需要把融資租賃企業(yè)的業(yè)財融合納入頂層規(guī)劃中去，基于戰(zhàn)略角度貫徹落實，才可以構建出促進融資租賃企業(yè)發(fā)展的業(yè)財融合管理機制。具體來說，可以從以下兩點著手。

一是基于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃這一層面確定業(yè)財融合目標。要求企業(yè)各部門參與其中，并對該目標進行反復論證。將企業(yè)的中長期戰(zhàn)略發(fā)展目標及行動發(fā)展規(guī)劃轉變?yōu)榫唧w的財務預測模型，并基于預設投資、籌資、經營目標的前提條件，對各個目標可獲得的盈利空間、資產負債和現(xiàn)金流量情況進行預測，以便于企業(yè)管理工作人員基于多個維度明確業(yè)財融合對企業(yè)長期財務帶來的影響，最終選擇最為科學的業(yè)財融合實施方案。

二是在戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行以及調整過程中全方位推進業(yè)財融合。在這一方面，企業(yè)可以利用PDCA循環(huán)體系，建立健全企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和執(zhí)行的管理機制，要求財務部門將企業(yè)財務目標、客戶目標和內部管理流程的具體執(zhí)行現(xiàn)狀反饋給企業(yè)的管理層，并結合實際情況提出在戰(zhàn)略調整上的專業(yè)建議［4］。

3.2 資金管理方面

對于融資租賃公司來說，資金是發(fā)展的血液，但是大多數(shù)的融資租賃公司還未走上盈利模式的轉型之路，利差是企業(yè)獲得利潤空間的主要來源。因此企業(yè)在進行資金管理工作時，可以采取以下措施開展業(yè)財融合。

一是實現(xiàn)企業(yè)項目審批和融資的有機結合。許多企業(yè)在成立的初期階段，還未了解到融資對于提高企業(yè)資金周轉率、獲得更為廣闊利潤空間的重要性，只是把資產端作為節(jié)點，確定了項目的審批制度，未能綜合考量后續(xù)融資的影響，未對我國銀行的授信審批政策進行及時分析，導致在項目投放之后，無法向商業(yè)銀行保理?；蚴怯捎诳蛻糨^為單一，不適合進行資產支持證券（ABS）的發(fā)行，只能繼續(xù)等待項目的回款，導致企業(yè)的增長效益和增長速度較慢，發(fā)展規(guī)模始終無法擴大。因此，在確定項目審批目標時，融資租賃企業(yè)需要實現(xiàn)融資政策和風險管理政策二者之間的有機結合。對于不符合企業(yè)融資標準的項目，需要提高門檻。

二是財務部門需要全方位參與業(yè)務部門的方案設計?，F(xiàn)階段融資租賃企業(yè)的項目方案設計一般是從客戶角度分析，形成還款計劃表，企業(yè)的資金管理和財務部門未能參與其中，導致企業(yè)的資金流動性管理較為被動。舉例來說，業(yè)務部門在制定還款計劃時，回款集中于某一時間階段，將會對后續(xù)的借款歸還以及項目的繼續(xù)投放帶來負面影響，資金出現(xiàn)過量閑置，引發(fā)資金浪費，帶來資金的流動性風險。因此，在進行資金管理工作時，企業(yè)需要實現(xiàn)和業(yè)務部門的協(xié)同聯(lián)動，讓財務部門可以在資金管理工作上化被動為主動，實現(xiàn)資金的統(tǒng)籌管理，才可以提高資金管理的安全性和流動性［5］。

3.3 制度流程方面

在融資租賃企業(yè)的業(yè)財融合過程中，其基礎要求之一便是實現(xiàn)企業(yè)制度和流程的規(guī)范性。在這一方面，企業(yè)可以從以下三點著手。

一是在規(guī)章制度的建設上，需要規(guī)避傳統(tǒng)業(yè)務和財務的條塊管理模式，而是需要在確定業(yè)務和財務管理制度時征求各部門的意見，實現(xiàn)部門職責及分工的合理設置，有效規(guī)避部門之間制度的矛盾和沖突問題導致企業(yè)業(yè)財融合出現(xiàn)真空現(xiàn)象。

二是業(yè)財融合的重點是基于企業(yè)的整體發(fā)展角度，實現(xiàn)對管理流程的再造和重組，并實現(xiàn)業(yè)務和財務數(shù)據信息的自動化采集及共享。除了可以打破傳統(tǒng)業(yè)務和會計之間的管理流程，更是需要基于企業(yè)內部管理價值鏈這一角度延伸到競爭對手價值鏈。

三是需要實現(xiàn)財務管理工作關口的全面前移。利用企業(yè)的管理流程再造，確定財務部門在業(yè)務部門活動方案、流程設計、合同條款確定、項目放款規(guī)則、租后管理等眾多流程的主要參與節(jié)點，有效避免財務信息滯后。

3.4 系統(tǒng)建設方面

目前，我國融資租賃企業(yè)已經基本實現(xiàn)了系統(tǒng)的信息化建設，但是其系統(tǒng)較為獨立，業(yè)務部門和財務部門各自為政，無法實現(xiàn)數(shù)據信息接口的相互銜接及打通。其主要原因之一便是企業(yè)對業(yè)財融合不夠關注和重視，再加上業(yè)務系統(tǒng)和財務系統(tǒng)多是獨立開發(fā)的，業(yè)務編碼和數(shù)據編碼不一致，導致企業(yè)的業(yè)務數(shù)據無法實現(xiàn)和財務系統(tǒng)的銜接，難以自動化生成業(yè)務記賬憑證報表。因此，企業(yè)在業(yè)財融合過程中，需要持續(xù)推進信息化系統(tǒng)的進一步開發(fā)及建設。具體來說，可以從以下兩方面著手。

一是已經達到一定發(fā)展規(guī)模的融資租賃公司，可以進行財務共享中心的建設。將處于不同地點的實體會計業(yè)務共同融入一個共享服務中心中，實現(xiàn)集中化的財務記賬和報告，其最大的優(yōu)勢表現(xiàn)在：在財務管理規(guī)模相應影響之下，企業(yè)可以降低財務管理的成本投入，提高財務管理效率，為企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃提供有力服務及支持。在財務共享中心的建設上，需要分步驟、分層級、分模塊逐步推進，始終秉承著從簡單到困難的建設原則，可以先在費用管理、經費報銷上進行財務共享中心建設，隨后再在財務決策支持以及業(yè)財融合上進行深度建設。

二是構建業(yè)財融合管理體系。傳統(tǒng)的融資租賃企業(yè)在發(fā)展過程中之所以出現(xiàn)了財務和業(yè)務部門各自為政的問題，其主要原因之一便在于財務信息只是簡單地反映企業(yè)的盈利情況，無法基于業(yè)務部門的客戶、行業(yè)、產品、部門等多個維度展現(xiàn)企業(yè)的盈利貢獻情況。而以上這些信息，恰恰是保障企業(yè)決策制定合理有效的重要信息。因此，需要結合企業(yè)的發(fā)展需求，建立健全多維度盈利分析體系，依照企業(yè)的盈利要素對業(yè)務信息進行多維度采集，并基于財務這一角度，從收入和成本之間的關系進行分析，以便為后續(xù)的業(yè)財融合建設提供有力支持。

4 結語

綜上所述，對于融資租賃企業(yè)來說，業(yè)財融合對于企業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。尤其是在新時代我國融資租賃行業(yè)監(jiān)管政策日益收緊的時代背景之下，如何通過對財務資源的合理配置，對企業(yè)的經營成效進行檢視及評價；如何通過財務管理工作，針對客戶的集中度、風險進行管理；如何降低企業(yè)的資產期限錯配問題，降低對短期借款的依賴度，都需要企業(yè)進行重點研究。為此，企業(yè)應基于戰(zhàn)略規(guī)劃、資金管理、制度流程和系統(tǒng)建設四個維度做好企業(yè)的業(yè)財融合工作，為融資租賃企業(yè)的順利轉型提供有力保障。

參考文獻

［1］周瑜. 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合的實踐路徑［J］. 財經界，2021（32）：125-126.

［2］吳玉娜. 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐路徑思考構建［J］. 全國流通經濟，2021（28）：181-183.

［3］王莉. 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐路徑思考［J］. 環(huán)渤海經濟瞭望，2021（7）：175-176.

［4］劉陽. 融資租賃企業(yè)業(yè)財融合實踐路徑思考［J］. 中國集體經濟，2020（22）：66-67.

［5］沈灝. 分析融資租賃公司業(yè)財融合的路徑實現(xiàn)［J］. 商訊，2019（33）：87-88.