區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用及其對中小企業(yè)融資的影響

【摘要】傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融面臨著資金效率低下、信用風(fēng)險(xiǎn)高和信息不透明等問題，進(jìn)而影響了中小企業(yè)的融資能力。區(qū)塊鏈技術(shù)以其固有的去中心化、不可篡改和透明性特性提供了解決問題的新思路。文章就區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用及其對中小企業(yè)融資的影響進(jìn)行了探討，以期為中小企業(yè)提供更為有效的融資支持，同時(shí)為供應(yīng)鏈金融的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展提供參考。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈技術(shù)；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；金融創(chuàng)新

【中圖分類號】F276

★ 基金項(xiàng)目：1.廣州市哲學(xué)社會科學(xué)發(fā)展“十四五”規(guī)劃2022年度項(xiàng)目“區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的機(jī)制研究——以廣州市為例”（2022GZGJ30）。資助單位：廣州華商學(xué)院。2.廣東省重點(diǎn)建設(shè)學(xué)科科研能力提升項(xiàng)目“粵港澳大灣區(qū)金融科技驅(qū)動(dòng)中小微企業(yè)全生命周期高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)制創(chuàng)新與實(shí)現(xiàn)路徑研究”（2022ZDJS125）。

供應(yīng)鏈金融作為連接生產(chǎn)、流通與銷售的重要金融服務(wù)模式，對促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不可或缺的作用。然而，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式由于核心企業(yè)信用轉(zhuǎn)移效率低、資金流轉(zhuǎn)不暢、信息不對稱等問題常常無法滿足中小企業(yè)的融資需求，限制了供應(yīng)鏈整體效率的提升。區(qū)塊鏈技術(shù)通過智能合約等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化執(zhí)行金融操作，大幅提高了交易效率、降低了操作成本，并有效減少了金融欺詐行為，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了新的解決方案。本文探討了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用及其對中小企業(yè)融資的影響。通過深入分析區(qū)塊鏈技術(shù)改變傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式的方式，揭示區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用現(xiàn)狀以及這些技術(shù)創(chuàng)新是如何解決傳統(tǒng)模式下中小企業(yè)所面臨的融資問題。基于此，研究區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用具有重要意義。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的概述

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式賬本技術(shù)，具有去中心化、不可篡改、透明、安全性等特點(diǎn)。對于去中心化，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)管理和交易系統(tǒng)依賴于中心化的服務(wù)提供者，這些中心節(jié)點(diǎn)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的存儲、驗(yàn)證及更新，而區(qū)塊鏈技術(shù)可構(gòu)建一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)，使數(shù)據(jù)分散存儲于網(wǎng)絡(luò)中的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，每個(gè)參與節(jié)點(diǎn)均可驗(yàn)證交易并獨(dú)立記錄信息，消除了對單一中心化機(jī)構(gòu)的依賴，進(jìn)而增強(qiáng)了系統(tǒng)的抗攻擊能力以及數(shù)據(jù)處理的效率和透明度。不可篡改性則表現(xiàn)為一旦數(shù)據(jù)被記錄在某個(gè)區(qū)塊中并獲得網(wǎng)絡(luò)共識后就無法被修改或刪除[1]。每個(gè)區(qū)塊包含前一個(gè)區(qū)塊的哈希值與后續(xù)區(qū)塊鏈接，形成了一個(gè)時(shí)間序列的鏈結(jié)構(gòu)，任何試圖修改已記錄信息的行為都將需要重新計(jì)算所有后續(xù)區(qū)塊的哈希值，并且需要獲得網(wǎng)絡(luò)大多數(shù)節(jié)點(diǎn)的同意，這在實(shí)際操作中難以實(shí)現(xiàn)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)的這種特性極大地增強(qiáng)了數(shù)據(jù)的安全性。透明性表現(xiàn)為在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，所有交易和數(shù)據(jù)均可被網(wǎng)絡(luò)中的任何參與者查看，這種全面的可視性確保了信息的公開透明，從而進(jìn)一步提升了網(wǎng)絡(luò)的整體效率和安全性。

（二）區(qū)塊鏈的分類

根據(jù)去中心化程度，區(qū)塊鏈系統(tǒng)可以分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈三類。公有鏈代表了區(qū)塊鏈技術(shù)的核心理念，即完全去中心化。在公有鏈網(wǎng)絡(luò)中，任何個(gè)體或機(jī)構(gòu)都可以參與到網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)運(yùn)作中進(jìn)行交易數(shù)據(jù)的發(fā)送、接收以及驗(yàn)證，無需獲得預(yù)先授權(quán)。公有鏈主要應(yīng)用于比特幣等數(shù)字貨幣的交易，此類強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)公開透明和不信任機(jī)制中的場景。聯(lián)盟鏈實(shí)施了部分去中心化的管理模式，由多個(gè)指定的節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)。這種結(jié)構(gòu)使得聯(lián)盟鏈在保證一定程度去中心化的同時(shí)能夠提高網(wǎng)絡(luò)的交易處理效率和數(shù)據(jù)安全性，適合于多個(gè)組織間需要共享數(shù)據(jù)但又需保證操作合規(guī)性和安全性的業(yè)務(wù)場景，如金融機(jī)構(gòu)間的交易和數(shù)據(jù)共享。私有鏈則是一種高度中心化的區(qū)塊鏈形式，由單一組織或企業(yè)所擁有和控制。在私有鏈中，只有獲得授權(quán)的節(jié)點(diǎn)才能參與到區(qū)塊鏈的維護(hù)，這大大提高了交易效率和安全性。私有鏈主要應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部或企業(yè)與其直接合作伙伴之間的數(shù)據(jù)管理和交易處理。

（三）當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)的主要應(yīng)用領(lǐng)域

在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用大大提高了交易透明度，降低了操作成本并增強(qiáng)了安全性。特別是在國際匯款、信貸、資產(chǎn)管理等方面，區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的特性有效地解決了交易延遲和高昂成本的問題。在國際匯款領(lǐng)域，傳統(tǒng)的跨國交易需要依賴中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移，這一過程十分煩瑣且費(fèi)用高昂。區(qū)塊鏈技術(shù)通過其獨(dú)特的共識機(jī)制和加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)了資金的即時(shí)轉(zhuǎn)賬，大幅降低了交易成本，并且增強(qiáng)了交易的安全性。在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用體現(xiàn)為智能合約的應(yīng)用。智能合約的條款直接寫入了代碼中，一旦預(yù)設(shè)的條件被觸發(fā)相關(guān)的合約條款便會自動(dòng)執(zhí)行。因此，使用智能合約的投資者可以在無需第三方中介的情況下進(jìn)行資產(chǎn)購買、轉(zhuǎn)移和管理，有效提高了操作的靈活性[2]。每一筆基于智能合約的交易都會被記錄在區(qū)塊鏈上，任何相關(guān)方都可以實(shí)時(shí)查看交易的狀態(tài)和歷史，且無法更改已經(jīng)記錄的信息，從而極大增強(qiáng)了資產(chǎn)管理的安全性，使得投資者可以更加放心地進(jìn)行大額資產(chǎn)配置和轉(zhuǎn)移。并且，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還促進(jìn)了加密貨幣、代幣化資產(chǎn)此類新型資產(chǎn)類別的發(fā)展。這些基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)可以利用智能合約進(jìn)行靈活的定制和管理，如代幣化的房地產(chǎn)允許投資者購買房產(chǎn)的一部分份額，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性和分散性管理，在這一過程中，智能合約為其提供了技術(shù)支持。在供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)以其不可篡改的特性提供了解決方案，所有供應(yīng)鏈參與方都可以訪問同一數(shù)據(jù)源，任何關(guān)于產(chǎn)品的信息更新都將即時(shí)反映并被所有參與者所見，大幅提升了供應(yīng)鏈的效率，增強(qiáng)了消費(fèi)者對品牌的信任。

二、供應(yīng)鏈金融的概述

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在傳統(tǒng)融資體系中，中小企業(yè)常因資信評級較低而難以從金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的信貸支持，供應(yīng)鏈金融模式的實(shí)施使得這些企業(yè)可以借助與核心企業(yè)的合作關(guān)系來提升其融資的可獲得性。核心企業(yè)具有較強(qiáng)的市場地位和信用等級，其在供應(yīng)鏈中的中心地位，能讓相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)能夠通過評估核心企業(yè)的信用來間接提升對整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用評價(jià)。因此，供應(yīng)鏈金融不僅為核心企業(yè)提供了穩(wěn)定的資金支持，同時(shí)也為上下游中小企業(yè)開辟了更多的融資渠道，降低了融資成本。另一方面，在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)能夠通過電子數(shù)據(jù)交換、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等實(shí)時(shí)監(jiān)控供應(yīng)鏈中的貨物流動(dòng)和交易狀態(tài)，并能夠根據(jù)實(shí)際的供應(yīng)鏈運(yùn)作情況提供動(dòng)態(tài)的、針對性的金融服務(wù)。在實(shí)際應(yīng)用中，金融機(jī)構(gòu)采用倉庫收據(jù)融資和訂單融資等方式就可以直接將庫存或訂單未來的收益作為融資的擔(dān)保，這不僅提高了資金的周轉(zhuǎn)速度，也優(yōu)化了資金的配置效率，使企業(yè)能夠更快響應(yīng)市場變化。

（二）供應(yīng)鏈金融的功能

供應(yīng)鏈金融的一個(gè)重要功能是提升供應(yīng)鏈的資金使用效率，主要表現(xiàn)為：供應(yīng)鏈金融可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的金融資產(chǎn)，從而為上游供應(yīng)商提供即時(shí)的資金支持，使其能夠更快地響應(yīng)市場需求并縮短生產(chǎn)周期。這種及時(shí)的資金注入不僅減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，還促進(jìn)了生產(chǎn)效率的提升，優(yōu)化了整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。另一方面，供應(yīng)鏈金融還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈各參與方信息共享。在供應(yīng)鏈金融的框架下，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間建立了密切的合作關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)及其供應(yīng)鏈伙伴的信用進(jìn)行評估能夠獲得企業(yè)的運(yùn)營數(shù)據(jù)和交易信息。這種信息的透明化有助于金融機(jī)構(gòu)更精準(zhǔn)地評估貸款風(fēng)險(xiǎn)，促使供應(yīng)鏈中的企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高其信息披露的質(zhì)量和頻率。此外，供應(yīng)鏈金融還提升了供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力[3]。這一點(diǎn)體現(xiàn)在：供應(yīng)鏈金融可對供應(yīng)鏈中不同環(huán)節(jié)的資金流和物流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，從而能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。這種動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理使得供應(yīng)鏈能夠更為靈活地應(yīng)對市場變化，有效減少了因市場波動(dòng)或供應(yīng)鏈中斷造成的損失。

（三）供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融模式以應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款項(xiàng)融資三種模式為主，這三種模式憑借其獨(dú)特的融資結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)被廣泛應(yīng)用于供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)，有效解決了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)問題。其中，應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)將其應(yīng)收賬款作為抵押，從金融機(jī)構(gòu)獲取資金的一種融資模式。這一融資方式的核心在于將企業(yè)銷售過程中形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為即時(shí)可用的流動(dòng)資金，以此來緩解企業(yè)的資金壓力，加速資金周轉(zhuǎn)速度。在這一融資模式下，金融機(jī)構(gòu)主要是依據(jù)應(yīng)收賬款的質(zhì)量、客戶的信用背景及歷史償付記錄等因素評估融資風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款與企業(yè)的核心營業(yè)活動(dòng)密切相關(guān)，具有較高的流動(dòng)性，因此應(yīng)收賬款融資模式的應(yīng)用可以有效加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，同時(shí)還能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供相對較高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。庫存融資是指企業(yè)以抵押其持有庫存的方式來獲得融資。這一種融資方式適用于庫存周期較長或需大量前期投入的行業(yè)，比如制造業(yè)和批發(fā)業(yè)。庫存融資的關(guān)鍵在于合理評估庫存的流通性和價(jià)值以確保庫存在未來能夠被順利銷售或者使用，對金融機(jī)構(gòu)而言必須要有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)會對運(yùn)用這一融資模式的企業(yè)庫存進(jìn)行嚴(yán)格的管理和監(jiān)控，確保其價(jià)值不會因市場波動(dòng)或過時(shí)而大幅度貶值。預(yù)付款項(xiàng)融資主要用于支持企業(yè)對其供應(yīng)商的預(yù)付款需求。在這一融資模式下，融資方是供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商，而融資的使用則是為了確保供應(yīng)鏈下游的生產(chǎn)商能夠按時(shí)獲得原材料或半成品，保障生產(chǎn)活動(dòng)的順利進(jìn)行。預(yù)付款項(xiàng)融資的核心在于通過金融機(jī)構(gòu)的介入降低因預(yù)付款造成的資金占用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和供應(yīng)商的即時(shí)收益。這種融資方式的優(yōu)勢之處體現(xiàn)為能夠加強(qiáng)供應(yīng)鏈各方的信任關(guān)系，從而提高供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作效率。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用

（一）多方數(shù)據(jù)共享與透明化機(jī)制

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模型中，信息的傳遞需要經(jīng)過中介或核心企業(yè)等節(jié)點(diǎn)，這不僅增加了通信成本，還會因中介處理不當(dāng)而導(dǎo)致信息滯后或失真。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用以其去中心化的節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證系統(tǒng)使得每一個(gè)環(huán)節(jié)的操作信息都被即時(shí)記錄并共享給所有授權(quán)的參與者，從源頭到消費(fèi)端的每一次物資狀態(tài)更新、每一筆財(cái)務(wù)流動(dòng)都能夠被追蹤和審計(jì)。這種信息的透明化在面對市場快速變化時(shí)，各參與方都可以迅速調(diào)整自身的生產(chǎn)和配送策略，從而能夠有效減少資源浪費(fèi)。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)還可提供一個(gè)共享的真實(shí)數(shù)據(jù)環(huán)境，能夠促進(jìn)各參與方之間的信任關(guān)系建立。在沒有區(qū)塊鏈技術(shù)支持的環(huán)境中，各供應(yīng)鏈的參與方需要投入大量時(shí)間和資源來驗(yàn)證對方的信用和履約能力，不僅延緩了合作進(jìn)程，還會因信息不對稱而帶來風(fēng)險(xiǎn)。而在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，每一筆交易、每一次貨物的流轉(zhuǎn)都有確鑿的記錄，所有參與方都可以實(shí)時(shí)查看這些記錄，且無需通過第三方來證實(shí)信息的真實(shí)性。這種基于數(shù)據(jù)的透明信任機(jī)制有效降低了交易的不確定性，使得供應(yīng)鏈能夠更加緊密和高效地運(yùn)作。

（二）約定自動(dòng)執(zhí)行的供應(yīng)鏈融資協(xié)議

區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的賬本系統(tǒng)功能，為供應(yīng)鏈金融中的自動(dòng)執(zhí)行協(xié)議提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在這一系統(tǒng)中，交易記錄一經(jīng)驗(yàn)證并添加到區(qū)塊鏈中便無法更改，從而為供應(yīng)鏈中的資金流動(dòng)提供了不可篡改的證據(jù)。供應(yīng)鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)是資金的即時(shí)流轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)的融資流程需要依賴于多個(gè)金融機(jī)構(gòu)和中介的審核與批準(zhǔn)，流程繁瑣且耗時(shí)；而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用則讓這一過程實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，當(dāng)一筆交易符合既定的條件時(shí)，那么相關(guān)的資金即可自動(dòng)流轉(zhuǎn)至指定賬戶，大幅提升了資金使用的時(shí)效性。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用還體現(xiàn)在加強(qiáng)交易透明度方面[4]。每一筆交易的詳情都會被記錄在區(qū)塊鏈上，所有授權(quán)參與方都可以實(shí)時(shí)訪問這些信息；并且這種透明的監(jiān)控機(jī)制還能夠及時(shí)揭示供應(yīng)鏈中的瓶頸和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，使得相關(guān)企業(yè)可以迅速調(diào)整策略優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，從而增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的抗壓能力和響應(yīng)速度。[5]通過這些創(chuàng)新實(shí)踐，區(qū)塊鏈技術(shù)一方面大幅提升了供應(yīng)鏈金融的操作效率和安全性，另一方面還為傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理和金融服務(wù)提供了新的解決方案。

（三）供應(yīng)鏈金融反欺詐系統(tǒng)

在供應(yīng)鏈金融操作中，交易記錄一旦通過加密技術(shù)被上傳至區(qū)塊鏈就無法被更改或刪除，這種固有的數(shù)據(jù)保護(hù)特性有效防止了偽造歷史交易數(shù)據(jù)的欺詐行為。這種機(jī)制使得所有參與方都能實(shí)時(shí)監(jiān)控并驗(yàn)證交易的有效性，從而預(yù)防因信息不對稱而產(chǎn)生的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用還體現(xiàn)在其增強(qiáng)了交易的追蹤能力和監(jiān)管的全面性。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理中，由于涉及多方和多級別的交易結(jié)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以實(shí)時(shí)獲取所有交易數(shù)據(jù)，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。區(qū)塊鏈平臺上的交易記錄為每一筆交易創(chuàng)建了明確且連續(xù)的時(shí)間戳，這些時(shí)間戳和數(shù)據(jù)塊運(yùn)用復(fù)雜的加密算法相互關(guān)聯(lián)形成了一個(gè)全面、透明的交易鏈。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和參與方可以利用這一平臺對整個(gè)供應(yīng)鏈中的資金流和商品流進(jìn)行無縫追蹤，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易模式，有效識別和防范潛在的欺詐行為。綜合而言，通過這些創(chuàng)新性的應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)不僅在技術(shù)層面上重新定義了供應(yīng)鏈金融的安全標(biāo)準(zhǔn)，也在實(shí)踐中展示了其對提高行業(yè)透明度、優(yōu)化監(jiān)管效率的作用。

（四）跨境支付的區(qū)塊鏈解決方案

在傳統(tǒng)跨境支付模式下，資金轉(zhuǎn)移需要通過多個(gè)銀行或清算機(jī)構(gòu)，每一次資金的轉(zhuǎn)接都會產(chǎn)生額外的處理費(fèi)用和時(shí)間消耗，而區(qū)塊鏈平臺上的跨境支付則可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)的資金轉(zhuǎn)移，這種直接的支付方式大幅減少了交易成本以及支付的處理時(shí)間，資金可以在實(shí)時(shí)或者非常短的時(shí)間內(nèi)到達(dá)對方賬戶，這對于依賴于快速資金流動(dòng)的供應(yīng)鏈尤為重要。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還可以實(shí)現(xiàn)所有的交易記錄都被加密并保存在每一個(gè)區(qū)塊中，即每一筆交易都必須得到網(wǎng)絡(luò)中多數(shù)節(jié)點(diǎn)的驗(yàn)證才能被記錄并執(zhí)行[6]。這種分布式的驗(yàn)證機(jī)制增強(qiáng)了交易的安全性，因?yàn)榇鄹娜魏我呀?jīng)被驗(yàn)證的交易記錄都需要同時(shí)篡改大量節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)；而區(qū)塊鏈的透明性則意味著所有交易參與方都可以實(shí)時(shí)查看交易狀態(tài)和歷史，但只有授權(quán)參與者才能訪問到交易的具體內(nèi)容，這種公開而又私密的特性保證了信息的可追溯性和隱私安全。綜上，這種技術(shù)的應(yīng)用不僅提高了支付效率，還增強(qiáng)了支付系統(tǒng)的安全性和透明度，是真正意義上的技術(shù)革新。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)對中小企業(yè)融資的影響

（一）提升融資效率

在未使用區(qū)塊鏈技術(shù)前，中小企業(yè)在申請貸款時(shí)需要提供大量的文件和證明，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)大量時(shí)間來核實(shí)這些信息的真實(shí)性和有效性。而應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)后，這些信息能夠在一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行驗(yàn)證和存儲，使得信息驗(yàn)證過程大大簡化和加速。[7]數(shù)據(jù)上傳至區(qū)塊鏈可被任何授權(quán)的參與方實(shí)時(shí)訪問和驗(yàn)證，這不僅縮短了金融機(jī)構(gòu)的審批時(shí)間，也降低了中小企業(yè)融資過程中的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。中小企業(yè)可以利用區(qū)塊鏈上的信用記錄向金融機(jī)構(gòu)證明其還款能力和業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，從而更快速地獲得貸款批準(zhǔn)。綜合來看，區(qū)塊鏈技術(shù)在中小企業(yè)融資領(lǐng)域的應(yīng)用不僅提升了融資的操作效率，還優(yōu)化了信用評估過程、提供了一個(gè)更加高效、透明的融資環(huán)境。

（二）擴(kuò)大融資渠道

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以讓中小企業(yè)直接與潛在的投資者進(jìn)行互動(dòng)，從而降低了傳統(tǒng)金融中介的壁壘。具體而言，區(qū)塊鏈平臺提供了一種去中心化的解決方案，企業(yè)可以在平臺上發(fā)布自己的融資需求，直接吸引私人投資者或小型投資公司。[8]投資者應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以直接查看企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況，并基于透明的信息做出投資決策。這不僅為中小企業(yè)開辟了一個(gè)新的融資渠道，同時(shí)還縮短了融資的周期。另一方面，區(qū)塊鏈技Tsiw95YBwuLyNFNkWSH1BrstnHhPKt3/8asjJpOFDpE=術(shù)利用其特有的數(shù)據(jù)記錄和驗(yàn)證機(jī)制還為中小企業(yè)融資提供了更多的信用構(gòu)建手段。區(qū)塊鏈上持續(xù)和完整的數(shù)據(jù)記錄為中小企業(yè)建立信用歷史提供了新的路徑，使得_{/rCs0GceVbA9NsbpSnAIfXtW3VWfB4lifFv+7seiwIA=}具備良好信用記錄的企業(yè)更容易獲得投資者的信任和支持，從而能夠在更廣泛的市場中籌集資金。綜合來看，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用不僅為中小企業(yè)提供了更為廣泛和多樣化的融資渠道，還通過提高中小企業(yè)在金融市場中的可見度和信譽(yù)從而加強(qiáng)了它們的融資能力。

（三）降低融資成本

在傳統(tǒng)融資模式中，中小企業(yè)通常需要通過銀行、審計(jì)公司及其他金融服務(wù)提供者來處理貸款申請、信用評估、資金分配等環(huán)節(jié)的工作，而每一環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。而區(qū)塊鏈可使企業(yè)直接與資金提供者進(jìn)行交互，從而繞過這些中介環(huán)節(jié)，減少交易的摩擦和中介費(fèi)用，進(jìn)而降低融資成本。[9]在實(shí)際應(yīng)用中，中小企業(yè)可以在區(qū)塊鏈平臺上發(fā)布其融資需求，直接吸引投資者或債權(quán)人，這些直接的金融交易不需要傳統(tǒng)的貸款審批流程，因此也避免了高額的中介費(fèi)用和處理時(shí)間成本。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈?zhǔn)沟媒灰纂p方可以即時(shí)驗(yàn)證對方的信用情況及歷史交易記錄，有效減少了傳統(tǒng)信用驗(yàn)證過程中的復(fù)雜性和不確定性，從而降低了因信用不良帶來的潛在成本；并且，由于區(qū)塊鏈技術(shù)能夠進(jìn)行實(shí)時(shí)的更新和維護(hù)交易記錄，因此也減少了會計(jì)和審計(jì)過程中的時(shí)間和人力成本。[10]通過這些機(jī)制，區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)提供了一個(gè)更加高效和成本效益的融資途徑，不僅減少了中介環(huán)節(jié)、降低了交易成本，還以更低的成本獲得了必要的資金支持。

（四）促進(jìn)跨境融資活動(dòng)

傳統(tǒng)的跨境融資受限于各國不同的金融法規(guī)和貨幣政策，使得中小企業(yè)在尋求外部資金時(shí)需要應(yīng)對許多障礙。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用打破了這些地理和政策壁壘。通過在全球范圍內(nèi)的分布式賬本記錄，中小企業(yè)可以直接發(fā)布其融資需求，而全球的投資者則可以直接參與到這些項(xiàng)目中，無需經(jīng)過復(fù)雜的國際銀行轉(zhuǎn)賬程序。這種直接的資金流通大大加快了資金的流轉(zhuǎn)速度、降低了因匯率和跨境手續(xù)費(fèi)導(dǎo)致的額外成本。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)還優(yōu)化了全球資金的配置效率，尤其是在提高融資資金的使用效率方面。在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，每筆資金的流向都是透明的，這為投資者提供了明確的資金追蹤能力，強(qiáng)化了對資金使用的監(jiān)控和管理。對于中小企業(yè)來說，這種透明性有助于提高其對外部資金的吸引力，并降低因誤解或信息不對稱而導(dǎo)致的投資沖突，從而有效地支持企業(yè)的跨國運(yùn)營和擴(kuò)張。通過上述分析可以看出，區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)的跨境融資提供了新的機(jī)遇，通過促進(jìn)資金流動(dòng)和優(yōu)化全球資金分配效率有效提升了中小企業(yè)的競爭力。

五、結(jié)語

本文分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在提升中小企業(yè)融資效率、擴(kuò)大融資渠道、降低融資成本及促進(jìn)跨境融資活動(dòng)方面的作用。區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的數(shù)據(jù)處理和存儲特性為供應(yīng)鏈金融提供了高效透明的操作平臺；區(qū)塊鏈平臺上的智能合約和其他自動(dòng)化工具的使用降低了中小企業(yè)融資成本；區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還為中小企業(yè)打開了新的融資渠道，使企業(yè)能夠接觸到更廣泛的國際市場和資本資源。隨著這一技術(shù)的推廣應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來中小企業(yè)的融資環(huán)境將得到進(jìn)一步的改善。

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責(zé)編：楊雪