民營企業(yè)財務風險與管控對策研究

摘要：國家支持民營經(jīng)濟和民營企業(yè)發(fā)展壯大，但現(xiàn)實中因財務風險導致經(jīng)營陷入停頓或瀕臨倒閉的民營企業(yè)數(shù)量不在少數(shù)。為此，本文以銅陵T公司為對象，分析其存在的財務風險，為民營企業(yè)在財務管理機制、融資渠道、專業(yè)人才和財務信息系統(tǒng)建設(shè)方面提出相應對策，以期為遇到財務風險而發(fā)展受挫的民營企業(yè)帶去思考。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；財務風險；管控對策；財務信息系統(tǒng)

民營經(jīng)濟是推進我國現(xiàn)代化的生力軍，是促進我國高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是推動我國全面建成社會主義現(xiàn)代化強國、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標的堅實力量。[1]為持續(xù)優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，進一步激發(fā)民營經(jīng)濟活力，2023年7月，中共中央、國務院提出 《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》。2023年8月，國家發(fā)改委等部門提出促進民營經(jīng)濟發(fā)展的二十八條舉措。一系列國家文件政策的出臺，有力推動了民營經(jīng)濟的發(fā)展。發(fā)展統(tǒng)計公報 《2023年國民經(jīng)濟和社會》顯示，2023年，我國新設(shè)經(jīng)營主體3 273萬戶。民營經(jīng)濟空前發(fā)展的同時，也伴隨著隱憂。據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年11月15日，全國倒閉企業(yè)超50萬家，注銷個體戶318萬家，247家上市公司面臨退市或破產(chǎn)清算，近7.8億人因此負債，且人均負債金額高達14萬元。[2]由此可見，民營企業(yè)的發(fā)展仍存在一定問題，資金的籌集、投入與管理是關(guān)鍵，因此，企業(yè)內(nèi)部的財務風險管控尤為重要。鑒于此，本文從財務風險角度出發(fā)，以文化創(chuàng)意企業(yè)中具有一定規(guī)模的銅陵T公司為研究對象，分析其財務風險并提出管控對策，以期為民營企業(yè)中的同行業(yè)者帶來參考。

一、財務數(shù)據(jù)概況

（一）同地區(qū)相關(guān)企業(yè)發(fā)展概況

近年來，銅O1PYDIgFavyDIdYdKjI0MQ==陵市民營文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展，因此，本文將研究對象限定為民營文創(chuàng)企業(yè)。根據(jù)銅陵市統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，未受疫情影響之前，民營文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市GDP的比重一直呈上升趨勢，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)增加值由2016年的15.3億元增加到2020年的21.8億元，占全市GDP比重的2.3%，成為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展新的增長點。疫情后期，受市場環(huán)境不利的影響，眾多企業(yè)自身的抗風險能力較弱，全市規(guī)模以上的文創(chuàng)企業(yè)由2016年的88家減少至81家。其中20家企業(yè)年營業(yè)收入不足1 000萬元。根據(jù)銅陵市統(tǒng)計局的統(tǒng)計年鑒，選取部分民營文創(chuàng)企業(yè)的財務數(shù)據(jù)整理成表1。由表1可知，2019-2021年，銅陵市文創(chuàng)企業(yè)的財務風險逐漸增加，具體表現(xiàn)為負債規(guī)模增加、營業(yè)成本上升、盈利能力下降等，而財務風險增加將導致企業(yè)發(fā)展受損。此外，銅陵市財政局的內(nèi)控調(diào)查材料顯示，超過30%的文化創(chuàng)意企業(yè)并未建立起合理的財務管理和內(nèi)部控制制度；近20%的中小企業(yè)為降低企業(yè)成本，在財務管理工作中，任用并不具備會計資格或財務學科背景的職員從事財務工作；超40%的中小企業(yè)的財務工作由相關(guān)親屬擔任，這些行為極大地增加了企業(yè)的財務風險。綜上所述，研究者認為有必要從財務角度對民營文創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展進行風險分析。

（二）T公司財務指標概況

銅陵T公司是一家成立于2012年的民營企業(yè)，公司主要從事銅文化創(chuàng)意設(shè)計，銅工藝品、銅工業(yè)品、銅建筑裝飾品以及銅雕塑的生產(chǎn)與銷售。公司發(fā)展多年，在銅陵市文化創(chuàng)意企業(yè)中的競爭力不斷增強。但是通過走訪調(diào)研研究者發(fā)現(xiàn)，T公司中具有財務專業(yè)背景的工作人員較少，且日常財務工作的重點是公司財務核算，并未做好財務管理與財務風險研判。究其原因，在于公司管理層對財務風險的重視程度不夠，并未制定完善的財務內(nèi)控管理制度，也并未嚴格按照已有制度開展財務工作；在日常的財務工作中，未建立起合理的監(jiān)督機制和內(nèi)控措施，不能及時識別產(chǎn)品生產(chǎn)銷售過程中可能發(fā)生的財務風險。

研究者綜合T公司2019年末至2021年末的相關(guān)財務數(shù)據(jù)，從償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力四個方面，確定了T公司的11項財務指標，運用比率分析法對相關(guān)財務指標進行計算，各項指標值如表2所示。

二、財務指標分析及風險識別

（一）償債能力減弱，籌資結(jié)構(gòu)不合理

償債能力指標主要包括流動比率、資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。流動比率越大，表明短期償債能力越強。資產(chǎn)負債率越高，說明公司的負債總額越高，債務風險越高。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明公司長期償債能力越強，財務結(jié)構(gòu)越穩(wěn)定。由表2可知，T公司三年中的償債能力指標呈下降趨勢，表明公司可持有變現(xiàn)資產(chǎn)減少；三年產(chǎn)權(quán)比率都大于50%，說明公司的負債總額占所有者權(quán)益一半以上，公司長期償債能力不強，財務結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定。T公司這三年的資產(chǎn)負債率都低于50%，表明債務占比不大，但也意味著公司沒有充分發(fā)揮財務杠桿的作用。此外，T公司在籌集資金方面，主要是通過經(jīng)營層自籌，向銀行等金融機構(gòu)或非金融機構(gòu)貸款少，這種融資方式能夠籌集到的資金量較少，而文創(chuàng)公司在前期產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計等環(huán)節(jié)對資金的需求較大，籌資結(jié)構(gòu)不合理可能會影響公司的經(jīng)營規(guī)模。

（二）資金使用效率下降，營運能力變?nèi)?/p>

營運能力指標主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)的資金回收越快，常用來衡量資產(chǎn)整體使用效率。存貨周轉(zhuǎn)率越低，說明企業(yè)存貨積壓越多，銷售情況越不理想。應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明應收賬款管理效率越高，壞賬風險越低。由表2可知，從2019年末到2021年末，這三項指標的總體變化呈下降趨勢，尤其是2020年下降較為明顯，T公司對資金的整體使用效率下降明顯，運營能力變?nèi)?。具體表現(xiàn)為公司未能預測到市場需求減少，導致銷售業(yè)績下滑較大，存貨積壓增多，庫存成本及其他費用增加，公司管理應收賬款效率下降，向其他公司回收欠款的難度增加，導致壞賬風險升高，抵御風險能力下降。

（三）利潤下降，盈利狀況較差

盈利能力分析指標主要包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、營業(yè)凈利率。凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)盈利能力的核心指標，該比率越高，盈利能力越強。總資產(chǎn)收益率越高，一般表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。營業(yè)凈利率越高，表明企業(yè)盈利能力越強。由表2可知，T公司的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率總體呈下降趨勢，營業(yè)凈利率相較于2019年末下降明顯，表明成本費用增加，而銷售收入減少，公司盈利水平下降。從實際情況來看，受疫情影響，大量企業(yè)停工，T公司產(chǎn)品的市場供需端受到嚴重影響，導致銷售收入下滑，而T公司還需要支付廠房租金、人員薪資、供應商貨款等成本費用，因此，導致利潤水平下降較大。2021年，為應對市場行情變化，T公司開拓了新的銷售渠道，但市場需求依然低迷，導致公司盈利能力與之前年度相比，依然處于較低層次。

（四）應對風險能力弱，發(fā)展前景不理想

發(fā)展能力指標主要包括營業(yè)總收入增長率和總資產(chǎn)增長率。營業(yè)總收入增長率越高，表明企業(yè)銷售收入增長速度越快，市場前景越好?？傎Y產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)本年資產(chǎn)規(guī)模較上年在增加，公司規(guī)模在擴張。一般來說，發(fā)展性高的公司能保持資產(chǎn)的穩(wěn)定增長。由表2可知，與2019年相比，兩項指標未恢復到之前的水平。營業(yè)總收入增長率與總資產(chǎn)增長率依然處于較低層次，應對風險和持續(xù)發(fā)展的能力變?nèi)?。T公司當前采取較保守的經(jīng)營策略，未運用財務杠桿擴大負債規(guī)模，未增加公司的資產(chǎn)，造成資產(chǎn)規(guī)模的擴張沒有變化。同時，T公司的創(chuàng)意產(chǎn)品整體賦能水平較淺，同行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化競爭現(xiàn)象較嚴重，在市場上，產(chǎn)品競爭能力不高，造成當前營業(yè)收入也未有明顯提升，T公司后續(xù)發(fā)展形勢嚴峻。

三、財務風險管控對策

（一）建立科學的財務內(nèi)部管理機制

針對財務風險管理機制不健全的問題，企業(yè)應當建立完善科學的成本管理、預算管理、投資籌資和風險管控等制度，提高風險防范意識。企業(yè)在進行預算或投資等方面的活動時，要從事前、事中、事后三個角度規(guī)范活動流程，健全事項決策和報告機制，減少因不合理的活動增加成本費用、債務水平等。提高償債風險。在進行財務管理工作時，需要建立多層次的審計審查機制，完善內(nèi)部監(jiān)管機制，定期對企業(yè)各個部門發(fā)生的財務數(shù)據(jù)進行檢查和核對，強化對企業(yè)財務數(shù)據(jù)的精準管控。通過財務數(shù)據(jù)分析的反饋情況，制定合理的發(fā)展策略，降低經(jīng)營風險。建立完善的財務風險管控機制，構(gòu)建財務風險預警體系，運用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，整合市場行情變化，及時收集和分析企業(yè)的財務數(shù)據(jù)。通過對各個財務指標的分析，判斷企業(yè)在經(jīng)營管理活動中是否存在相關(guān)風險，以便及時發(fā)現(xiàn)財務風險并制定風險控制策略。建議對存貨和應收賬款周轉(zhuǎn)率進行分析，發(fā)現(xiàn)指標變低時，需要及時更新客戶對本企業(yè)的信用評價，調(diào)整企業(yè)的信用政策，加快催收應收賬款以降低壞賬風險，制訂合理的生產(chǎn)和銷售計劃，減少存貨庫存[3]。通過對經(jīng)營活動中各個環(huán)節(jié)的財務數(shù)據(jù)分析，降低風險的發(fā)生，避免給企業(yè)帶來不利影響。

（二）加強財務專業(yè)人才隊伍建設(shè)

企業(yè)要提高財務管理效率，需要加強專業(yè)人才隊伍建設(shè)。當前，復雜的市場環(huán)境對企業(yè)財務人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求。財務管理人員要能夠及時更新財務理論知識，掌握市場中的動態(tài)變化，在企業(yè)運營中有效識別財務風險、制定防控措施與應對策略。為此，企業(yè)一方面要加大財務專業(yè)人員的引進力度，提高企業(yè)財務工作決策的科學性；另一方面要對財務工作人員開展定期的業(yè)務培訓，掌握前沿財務理論與知識，增強業(yè)務技能，以便高質(zhì)高效地開展財務管理與風險防范工作。此外，企業(yè)還需要建立完善的激勵機制，為員工提供包括物質(zhì)、情感、晉升等方面的支持，增強財務工作者的組織支持感知，為其更好地投身于財務工作 “長效蓄電”。

（三）拓寬企業(yè)融資渠道

企業(yè)融資渠道單一、融資方式有限，不能籌集到足夠資金，將會對企業(yè)的營運和發(fā)展造成不利影響。對此，一方面，企業(yè)需要提高自身的信譽積累，贏得良好的經(jīng)營信譽，提高在銀行等金融機構(gòu)的信用評級，增強融資能力；另一方面，企業(yè)需要優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，合理利用留存利潤，增強內(nèi)部投資的吸引力，減少V1eLTnNrR0FsRBCZHcWVFg==籌集資金產(chǎn)生的利息費用。此外，企業(yè)還可以加強與政府主管部門的聯(lián)系，為企業(yè)在融資方面爭取更多的政策支持。若企業(yè)能夠通過多渠道的融資方式，充分運用財務杠桿原理，擴大資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，改善資本結(jié)構(gòu)，將會為其發(fā)展注入新的能量。[4]

（四）加強財務信息系統(tǒng)智能化建設(shè)

面對盈利能力和發(fā)展能力的不利變化，企業(yè)往往要及時調(diào)整經(jīng)營策略，而財務數(shù)據(jù)正是企業(yè)經(jīng)營決策的重要支撐，因此，使用優(yōu)質(zhì)的財務信息系統(tǒng)與科學的數(shù)據(jù)分析平臺尤為重要。數(shù)智化背景下，建立智能化財務信息系統(tǒng)并運用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行財務管理是大勢所趨。企業(yè)需要建立起專業(yè)化的財務信息系統(tǒng)，可以運用API、爬蟲技術(shù)等信息技術(shù)實時整合內(nèi)外部信息，為各個部門在財務數(shù)據(jù)的使用、反饋等方面提供便利條件，使財務信息在各部門間能夠高效傳遞和共享，加強企業(yè)財務融合能力。利用財務信息系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)營活動開展動態(tài)化和流程化的財務管控，既能提升發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中財務風險問題的即時性，還能增強財務數(shù)據(jù)提取、過濾和分析的科學性，為企業(yè)提出風險防控措施與進行經(jīng)營決策提供科學依據(jù)。[5]

四、結(jié)束語

民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位舉足輕重，民營企業(yè)的良好發(fā)展與壯大對我國經(jīng)濟發(fā)展與社會穩(wěn)定具有深刻作用。本文以銅陵T公司為研究對象，分析其在生產(chǎn)經(jīng)營活動中客觀存在的財務風險，探究財務風險產(chǎn)生的原因，并提出對應的管控措施。希望為同類型企業(yè)在有效避免或降低財務風險方面帶來一定啟發(fā)。

參考文獻：

[1] 中共中央、國務院.關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見[EB/OL].[2023-07-14].https：//www.gov.cn.

[2] 國家統(tǒng)計局.中華人民共和國2023年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報[J].中國統(tǒng)計，2024（3）：4-21.

[3] 胡秋玥.數(shù)字文化企業(yè)財務風險控制研究[D].武漢：中南財經(jīng)政法大學碩士學位論文，2022.

[4] 薛妍雯，周玉新.基于哈佛分析框架下海運企業(yè)財務狀況分析：以寧波海運為例[J].物流科技，2021，44（11）：148-151.

[5] 王滿，白鴿.財務健康 有 “預” 無患：企業(yè)財務預警系統(tǒng)的探討與應用[J].財務與會計，2015（24）：14-16.