基于財務(wù)共享模式的建筑企業(yè)營運資金管理效率研究

摘要：營運資金的高效管理對建筑企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，但目前建筑企業(yè)中存在資金流動不暢、利用效率低等問題。針對這一問題，基于財務(wù)共享模式構(gòu)建建筑企業(yè)的營運資金管理架構(gòu)，從兩種不同的視角對營運資金管理效率進行分析，其中包括要素視角與渠道視角。結(jié)果表明，在2014年之前，實施財務(wù)共享模式的占比僅在50%左右，自2014年以后，應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)占比總和穩(wěn)定在90%左右。說明財務(wù)共享模式的施行能夠有效改善建筑企業(yè)營運資金管理情況，在建筑企業(yè)的資金管理和經(jīng)營效益方面具有重要意義。

關(guān)鍵詞：財務(wù)共享；建筑企業(yè)；營運資金；管理效率

一、引言

建筑企業(yè)作為重要的經(jīng)濟組織，在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，營運資金的管理效率對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。在傳統(tǒng)的資金管理模式中，建筑企業(yè)往往面臨資金流動不暢、資金利用效率低下、風(fēng)險控制不到位等問題，導(dǎo)致企業(yè)面臨著資金短缺、項目延期、質(zhì)量問題等一系列挑戰(zhàn)。為了解決這些問題，基于財務(wù)共享模式的營運資金管理理論逐漸引起了廣泛的關(guān)注。該模式通過建立資金共享機制、優(yōu)化資金流動、加強資金監(jiān)控與控制等手段，旨在提高建筑企業(yè)資金管理的效率和效益。財務(wù)共享模式的核心理念是通過建立多方合作關(guān)系，實現(xiàn)資金的共享和優(yōu)化配置，從而提高企業(yè)整體的資金利用效率和流動性。通過共享資金，建筑企業(yè)可以避免單一項目資金集中的問題，提高資金利用的效率。但當前對于建筑企業(yè)營運資金管理方面的優(yōu)化研究還相對有限，缺乏系統(tǒng)的理論框架和實證分析。研究旨在探索基于財務(wù)共享模式的建筑企業(yè)資金管理效率，并通過實證分析驗證該模式的作用。研究的意義在于為建筑企業(yè)提供一種新的資金管理思路和方法，促進企業(yè)資金的高效利用和優(yōu)化配置，提升企業(yè)的競爭力和盈利能力。

二、財務(wù)共享模式下的建筑企業(yè)營運資金管理效率

（一）營運資金管理的理論框架構(gòu)建

營運資金管理是指企業(yè)對其營運活動所需的資金進行有效籌集、運用和監(jiān)控的過程。在建筑企業(yè)中，營運資金管理尤其重要，原因在于建筑項目的特殊性和復(fù)雜性導(dǎo)致資金需求較大且資金流動性較低?；谪攧?wù)共享模式的營運資金管理是一種新興的資金管理方法，其通過與供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)共享財務(wù)信息和資金，實現(xiàn)資金的高效流轉(zhuǎn)和管理。營運資金管理的理論框架如圖1所示。

在基于財務(wù)共享模式的營運資金管理理論框架中，首先，資金流動分析是營運資金管理的基礎(chǔ)。通過對企業(yè)資金流動的分析，可以了解資金的來源、流向和使用情況，從而合理安排資金的使用和調(diào)度。資金流動分析包括現(xiàn)金流分析、資金周轉(zhuǎn)分析和資金運營分析等方面，通過這些分析，可以明確資金流動的規(guī)律和問題所在，為后續(xù)的管理提供依據(jù)。其次，資金共享機制是實現(xiàn)資金共享和優(yōu)化利用的關(guān)鍵。企業(yè)內(nèi)部的各個部門和項目之間應(yīng)當建立起資金共享的機制，通過共享資金，實現(xiàn)資源的高效配置和協(xié)同合作。這種機制可以避免資源浪費和重復(fù)投入，提高資金利用的效率和效益。再次，資金監(jiān)控與控制是確保資金安全和有效利用的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)建立完善的資金監(jiān)控與控制體系，包括設(shè)立專門的財務(wù)部門、建立預(yù)算控制制度、實施定期的財務(wù)審計和內(nèi)部控制等措施，以確保資金的合規(guī)使用和風(fēng)險的控制。從次，資金風(fēng)險管理是保障企業(yè)穩(wěn)定運營的重要手段。企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理制度，以降低資金運營中的各種風(fēng)險對企業(yè)的影響，其中包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制以及風(fēng)險應(yīng)對等。同時，企業(yè)還應(yīng)建立應(yīng)急預(yù)案，以應(yīng)對緊急情況和不可預(yù)見的風(fēng)險。最后，資金效益評估是對資金運營結(jié)果的評估和分析。企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的評估指標體系，對資金運營的效益進行定量和定性的評估，以評估資金的使用效果和運營的效益，為進一步的優(yōu)化和改進提供參考。通過這一理論框架可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的安全、高效運營，提升企業(yè)的競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。

（二）要素視角下的建筑企業(yè)營運資金管理效率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是公司從銷售商品到收回款項的過程。為擴大銷售規(guī)模，公司常采用賒銷方式。然而，過大的應(yīng)收賬款可能導(dǎo)致壞賬，對公司經(jīng)營不利。因此，公司應(yīng)控制應(yīng)收賬款數(shù)額，并加強回款風(fēng)險和客戶信譽管理。在建筑公司的財務(wù)共享中心中，客戶與公司進行的交易事項主要被登記在客戶關(guān)系管理系統(tǒng)中，其中能夠根據(jù)需求調(diào)取相關(guān)客戶的信息與交易記錄。此外，該系統(tǒng)還會將收集到的客戶信息進行分類，并按照信用程度進行等級排列，用于篩選出信用度不高的賒賬用戶。此外，財務(wù)共享中心對應(yīng)收賬款流程進行了重新設(shè)計和改進，利用云平臺密切監(jiān)控企業(yè)與合作公司的往來賬目，及時解決賬目之間的差異，以保持應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期在穩(wěn)定水平。

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指獲取存貨到支付購貨款之間的時間段。該周轉(zhuǎn)期越短，代表企業(yè)的償債能力越強。延長付款時間可以增加公司資金周轉(zhuǎn)的靈活性，提高議價能力。然而，若欠款時間過長，可能影響商業(yè)信用。建筑企業(yè)的財務(wù)共享中心設(shè)立了專門的管理部門開展相關(guān)業(yè)務(wù)。首先，企業(yè)在平臺上發(fā)布所需的物料信息，有意讓供應(yīng)商看到這則信息并參與投標。中標的供應(yīng)商可與采購企業(yè)簽訂合作合同，并通過ERP管理系統(tǒng)生成相應(yīng)的訂單信息。隨后供應(yīng)商提供物料，當質(zhì)量合格時，將單據(jù)傳到系統(tǒng)進行下一步的稅務(wù)審核工作。若不合格則與供應(yīng)商協(xié)調(diào)溝通物料的處置方式。接下來將采購信息傳至系統(tǒng)進行對賬，同時進行存檔處理。然后，將采購的發(fā)票發(fā)送給會計平臺，最后建筑公司劃撥貨款給供應(yīng)商。

存貨周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從取得存貨開始到銷售為止所經(jīng)歷的天數(shù)。對建筑企業(yè)來說，控制存貨周轉(zhuǎn)期很重要。若存貨周轉(zhuǎn)期過長，資金被困在存貨中，增加負債風(fēng)險。為了避免存貨的積壓與滯銷，需要從供應(yīng)、產(chǎn)出以及銷售三個環(huán)節(jié)進行共享。研究主要通過財務(wù)共享服務(wù)中心實現(xiàn)市場預(yù)測，并根據(jù)預(yù)測結(jié)果制定出合理的采購計劃。采購回來的原材料需要貼上條形碼進行入庫，該條形碼包含了材料的所有信息，其均被錄入在ERP信息系統(tǒng)中，方便管理人員查看。當出售貨品時，則掃描其條形碼，并將售出憑證上傳至ERP信息系統(tǒng)。此外，在營銷環(huán)節(jié)中，企業(yè)對管理模式進行了簡化，并加強與客戶的溝通，進而實現(xiàn)階段性與長期性的營運目標，同時進一步提升存貨周轉(zhuǎn)效率。

（三）渠道視角下的建筑企業(yè)營運資金管理效率

渠道視角下，財務(wù)共享模式對建筑公司的影響涵蓋了三個方面。第一是采購渠道，平臺中的ERP信息系統(tǒng)記錄了所有客戶的需求及物料的消耗情況，同時能夠?qū)ζ溥M行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)分析，挖掘出潛在的采購規(guī)律。通過該平臺制定的物清單不僅能夠滿足公司的采購需求，還能夠滿足供應(yīng)商的生產(chǎn)需求。同時，建筑企業(yè)能夠通過財務(wù)共享平臺實現(xiàn)物料的統(tǒng)一采購以及成本控制。從資金的結(jié)算方面來說，通過財務(wù)共享平臺，企業(yè)能夠?qū)崟r了解合作公司的償債能力與財務(wù)狀況，避免合作到信用度不高的公司，造成經(jīng)濟上不必要的損失。為了防止出現(xiàn)發(fā)票管理混亂的問題，財務(wù)共享平臺提供了相應(yīng)的資金池管理，通過設(shè)立財務(wù)公司運營及內(nèi)部結(jié)算中心進行運作。其中，內(nèi)部結(jié)算中心主要由集團公司的財務(wù)部門建立，專門辦理企業(yè)中各成員單位或分支機構(gòu)的往來結(jié)算業(yè)務(wù)和現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)。財務(wù)公司能進行結(jié)算中心的管理職能，并能對外提供其他多種金融服務(wù)。在供應(yīng)商的選擇方面，建筑企業(yè)能夠通過共享平臺發(fā)布物料采購信息，在有意向的供應(yīng)商中選取最合適的公司進行合作交易。第二個影響的方面為生產(chǎn)渠道，公司主要根據(jù)存貨情況與銷售情況按需投入原材料，并不斷改進與生產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)流程，加快生產(chǎn)成品的速度。其次，在成本控制方面，建筑公司采用財務(wù)共享模式通過建立資金池進行資金歸集與結(jié)算管理。通過建立資金池，可以集中企業(yè)內(nèi)外部的資金流入和流出，實現(xiàn)資金的合理調(diào)度和利用，提高資金利用效率，降低運營風(fēng)險。除此之外，建筑公司在財務(wù)共享模式中通過使用全球村管理系統(tǒng)（Global Village System，GVS），建筑公司對生產(chǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)進行實時獲取，保證產(chǎn)品能夠按時交付。此外，財務(wù)共享模式還幫助建立了適合自身的“最低庫存”標準，以防止產(chǎn)品積壓。通過這種方式可以有效優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，提高企業(yè)的運作效率。在營銷渠道上，財務(wù)共享中心主要影響到合作客戶的篩選與應(yīng)收款項的管理。首先，該共享平臺能夠從客戶關(guān)系管理系統(tǒng)中的客戶信用度排名查詢到客戶的信用情況，優(yōu)先選擇與信用度較高的客戶進行合作。若信用度不高，則進一步分析其財務(wù)狀況，同時可考慮不與其合作。通過這一篩查機制能夠篩除掉風(fēng)險較大的客戶，進而改善建筑企業(yè)的資金營運情況。其次，伴隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量的迅速提升，應(yīng)收款項也隨之增加。在進行應(yīng)收賬款的管理中，需要通過共享平臺進行流程化的管理。對于交易產(chǎn)生的銷售合同以及收款單據(jù)，需要同步到信息化管理平臺中。同時，需要將銷售憑證登記到票據(jù)結(jié)算系統(tǒng)中，并進行后續(xù)的報銷處理。此外，上傳到系統(tǒng)中的憑證需要統(tǒng)一進行歸檔處理。最后，統(tǒng)一將憑證信息上傳到會計平臺進行審批，以提升票據(jù)結(jié)算的準確度。這些措施有助于提高營銷渠道管理的效率和準確性。渠道視角下的建筑企業(yè)營運資金管理效率架構(gòu)如圖2所示。

三、財務(wù)共享模式下的建筑企業(yè)營運資金管理效率分析

為驗證財務(wù)共享模式對不同渠道相關(guān)指標的影響機制，研究選取采購、生產(chǎn)兩個渠道的相關(guān)指標進行對比分析。研究對財務(wù)共享模式下的中鐵十二局集團建筑安裝工程有限公司的營運資金管理效率進行分析，以下簡稱為A公司，同時與未采用該模式的B公司及行業(yè)均值進行對比分析。其中A公司在2014年開始實施財務(wù)共享中心。建筑企業(yè)在2012-2022年采購渠道各項目金額占比以及采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期如圖3所示。由圖3（a）可知，在A公司中，采購渠道項目金額最大的項目為應(yīng)付賬款項，其在2016年達到最低占比45.2%，之后呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢，在2022年的金額占比高達58.6%。同時，應(yīng)付票據(jù)的金額占比僅次于應(yīng)付賬款項，其在2016年的占比高達43.5%，之后逐步降低。其與應(yīng)付賬款項的變化趨勢相反。同時可以看出，實施財務(wù)共享中心后，預(yù)付賬款的占比僅為2.58%左右，應(yīng)付賬款的占比持續(xù)增加。表明財務(wù)共享模式的實施改善了應(yīng)付賬款的占比情況，提升了企業(yè)的營運效益。由圖3（b）可知，各個建筑公司在2012-2022年期間的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均為負值。其中，A公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2012年的-61天下降到2022年的-90天。說明實施財務(wù)共享模式后，A建筑公司在采購環(huán)節(jié)的營運資金周轉(zhuǎn)期明顯得到了改善，由此可推斷出，財務(wù)共享模式能夠提升企業(yè)的營運資金管理優(yōu)勢。而B公司與全行業(yè)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期明顯高于A公司，印證了財務(wù)共享模式的有效性。該模式能夠促進建筑公司合理利用資金實行產(chǎn)品生產(chǎn)，一方面降低了資源浪費，另一方面緩解了物料庫存量滯銷等問題。而其他行業(yè)與B公司所依賴的上游供應(yīng)商提供的原材料附加值較高，導(dǎo)致他們需要更多的資金來支持采購活動。因此，財務(wù)共享模式在采購渠道資金管理方面對于建筑企業(yè)具有重要意義。

建筑企業(yè)在2012-2022年生產(chǎn)渠道各項目金額占比以及生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期如圖4所示。由圖4（a）可知，在A公司的生產(chǎn)渠道營運資金總額中，其他應(yīng)付款占比最高，主要原因在于A建筑公司較為注重優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，需要支付巨額的廣告費用和售后維修費。當實施財務(wù)共享模式后，該公司的產(chǎn)品存貨金額占比得以降低，占比下降了1.5%，減少產(chǎn)品存貨金額則意味著公司在資產(chǎn)中的現(xiàn)金或流動性資產(chǎn)比例增加。因此，公司能夠?qū)①Y金用于生產(chǎn)渠道的資金周轉(zhuǎn)中。由圖4（b）可知，A公司在2012-2022年期間的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均小于0。自實行財務(wù)共享模式后，生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期穩(wěn)步下降，在2017-2020年間其數(shù)值稍有提升，但在2020年之后，又出現(xiàn)了小幅度的降低。原因可能是2017-2020年間A公司的其他運營方面受到了影響?？傮w而言，從2012年的-19天降至2022年的-31天，A公司的生產(chǎn)渠道資金周轉(zhuǎn)期呈現(xiàn)了明顯的下降趨勢，降幅約為60%。說明實施財務(wù)共享模式后，A公司的生產(chǎn)渠道資金周轉(zhuǎn)情況明顯優(yōu)于未實施該模式的情況。同時可以看出，與B公司和行業(yè)均值相比，A公司在生產(chǎn)渠道的營運資金周轉(zhuǎn)方面更具優(yōu)勢。隨著共享模式的實施，A公司與其他建筑企業(yè)之間的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期差距逐漸拉大，這表明財務(wù)共享模式有效改善了生產(chǎn)過程中的各個環(huán)節(jié)，降低了成本費用，提升了經(jīng)濟效益。

四、結(jié)語

在建筑企業(yè)的運營中，資金管理是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，對企業(yè)的正常運營和發(fā)展起著重要的支撐作用。研究針對建筑企業(yè)營運資金管理效率問題，引入了財務(wù)共享模式，并探究其在建筑企業(yè)中的應(yīng)用情況。結(jié)果顯示，應(yīng)付賬款在中鐵十二局集團建筑安裝工程有限公司的所有項目中占比最高，并且處于持續(xù)增長趨勢。自2014年以后，應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)占比總和穩(wěn)定在90%左右。A公司的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期從2012年的-61天下降到2022年的-90天。說明實施財務(wù)共享模式后，A建筑公司在采購環(huán)節(jié)的營運資金周轉(zhuǎn)期明顯得到了改善，由此可推斷出，財務(wù)共享模式能夠提升企業(yè)的營運資金管理優(yōu)勢。而B公司與全行業(yè)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期明顯高于A公司。同時，A公司通過財務(wù)共享模式實施，成功降低了產(chǎn)品存貨占比，提高了生產(chǎn)渠道的資金周轉(zhuǎn)效率。在2012-2022年期間，A公司的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均小于0。自實行財務(wù)共享模式后，生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期穩(wěn)步下降，在2017-2020年間其數(shù)值稍有提升，但在2020年之后，又出現(xiàn)了小幅度的降低。印證了財務(wù)共享模式在資金管理方面的優(yōu)勢。說明財務(wù)共享模式對建筑企業(yè)的資金管理和營運方面有著積極的影響，通過合理利用供應(yīng)鏈金融工具和信息化平臺，建筑企業(yè)可以提高資金周轉(zhuǎn)效率，降低成本，增強競爭力。未來建筑企業(yè)可以更好地利用財務(wù)共享平臺，實現(xiàn)與供應(yīng)商的資金共享和信息共享，從而優(yōu)化采購和供應(yīng)鏈管理。

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（作者單位：中鐵十二局集團建筑安裝工程有限公司）