WSR方法論的中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告研究

【摘 要】 新經(jīng)濟(jì)新時(shí)代，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)信息與決策的相關(guān)性快速減退，對管理會(huì)計(jì)報(bào)告提出了新要求。文章用WSR方法論將“中國元素”融入和創(chuàng)新，構(gòu)建物理、事理、人理三個(gè)維度的中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告理論框架。在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告主導(dǎo)的管理會(huì)計(jì)相關(guān)性降低困境中，提出人文精神和績效平衡是實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)報(bào)告重生的關(guān)鍵。以中石油為例，研究戰(zhàn)略性資源、動(dòng)態(tài)能力、中國式現(xiàn)代化人本會(huì)計(jì)觀相聚合的管理會(huì)計(jì)報(bào)告新形態(tài)。將中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的人文精神納入企業(yè)核心競爭力評價(jià)，有助于改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限，指導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)韌性和信息披露質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，亦為管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用提供了參考。

【關(guān)鍵詞】 中國式現(xiàn)代化； 戰(zhàn)略資源與效果； WSR方法論； 管理會(huì)計(jì)報(bào)告； 人本會(huì)計(jì)

【中圖分類號】 F230 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2024）15-0011-08

一、引言

黨的二十大報(bào)告提出以中國式現(xiàn)代化推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興，實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕，促進(jìn)人與自然和諧共生，推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體等本質(zhì)要求。中國式現(xiàn)代化最重要的執(zhí)行主體是企業(yè)，新發(fā)展格局必將對管理會(huì)計(jì)制度變遷產(chǎn)生重大影響。羅勇[ 1 ]認(rèn)為會(huì)計(jì)界要積極貢獻(xiàn)會(huì)計(jì)力量，守正創(chuàng)新，推動(dòng)一流企業(yè)建設(shè)，胸懷天下，為世界會(huì)計(jì)的發(fā)展提供會(huì)計(jì)智慧。中國式現(xiàn)代化的特色，必須充分發(fā)揮企業(yè)管理會(huì)計(jì)的功能作用，要基于中國情境對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行重大創(chuàng)新。管理會(huì)計(jì)“看似微觀，實(shí)則宏觀”，要以習(xí)近平文化思想為指導(dǎo)，堅(jiān)定文化自信，從中國哲學(xué)和優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中汲取智慧，推動(dòng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化在管理會(huì)計(jì)中的融合與發(fā)展，建立現(xiàn)代化管理會(huì)計(jì)體系，從宏觀上保障中國式現(xiàn)代化道路的高質(zhì)量實(shí)現(xiàn)，提升經(jīng)濟(jì)主體的自主性、可持續(xù)性和韌性。

會(huì)計(jì)作為商業(yè)語言，向利益相關(guān)者傳遞著企業(yè)的經(jīng)營信息，然而，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告由于只披露了與財(cái)務(wù)相關(guān)的信息，且大量微妙的高管估計(jì)很可能脫離了事實(shí)，信息的有用性出現(xiàn)快速減退的趨勢。黃世忠[ 2 ]認(rèn)為，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)規(guī)則在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代存在以下困境：廣義無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中的作用越來越明顯，但它們卻可能并未在財(cái)務(wù)報(bào)告中得到體現(xiàn)，平臺資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)現(xiàn)象、用戶聚集的邊際成本遞減、智慧資本的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值等，都在導(dǎo)致傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息相關(guān)性日益降低。實(shí)踐中上市公司為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表信息的缺失，不斷增加財(cái)務(wù)報(bào)告頁碼，以中國石油集團(tuán)（以下稱中石油）2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告為例，共有280頁。動(dòng)輒幾百頁的年度報(bào)告使得財(cái)務(wù)信息越來越難懂。還有的企業(yè)僅僅在呈報(bào)格式上做文章，過度追求圖文版式漂亮，導(dǎo)致看似高大上的報(bào)告卻和需求目標(biāo)嚴(yán)重偏離。

中國情境具有決策價(jià)值性的管理會(huì)計(jì)報(bào)告，企業(yè)價(jià)值定位在于整體的價(jià)值創(chuàng)造，需打破傳統(tǒng)上將管理會(huì)計(jì)報(bào)告定位為內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)告的思想，管理會(huì)計(jì)報(bào)告要和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一起共同組成會(huì)計(jì)報(bào)告，轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)信息相關(guān)性惡化的趨勢。本文的貢獻(xiàn)主要有：第一，將中國式現(xiàn)代化的“人本”內(nèi)涵納入企業(yè)核心競爭力和價(jià)值評價(jià)，改變了西方財(cái)務(wù)管理服務(wù)于資本收益為唯一目標(biāo)的局限，創(chuàng)造文化、道德、行為等相關(guān)的管理會(huì)計(jì)新形態(tài)，亦為中特估提供了參考。第二，基于資源基礎(chǔ)理論和動(dòng)態(tài)能力理論，借鑒國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的構(gòu)建理念，用WSR方法論構(gòu)建了中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告理論框架和實(shí)踐路徑。

二、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外尚未形成類似于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的公認(rèn)和統(tǒng)一的管理會(huì)計(jì)報(bào)告，相關(guān)研究成果主要體現(xiàn)在管理會(huì)計(jì)指引或指南，以及管理會(huì)計(jì)公告等。與本文相關(guān)研究主要集中在如何提升財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性和探索管理會(huì)計(jì)報(bào)告的編制方法等方面。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析框架的角度

針對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析理論和分析方法的不足，以及企業(yè)利益相關(guān)者作為外部人在解讀企業(yè)會(huì)計(jì)信息時(shí)不能有效獲得企業(yè)戰(zhàn)略和管理層意圖信息的情況，我國學(xué)者提出了多種完善性分析框架，其中原創(chuàng)性較高、實(shí)用性較強(qiáng)、具有代表性的三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系：一是財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析框架的代表——謝志華2012年提出的“基于因果關(guān)系的財(cái)務(wù)報(bào)表衍生體系”；二是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析框架的代表——張新民2018年提出的“基于戰(zhàn)略引領(lǐng)看透數(shù)據(jù)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論”；三是上市公司年報(bào)核心競爭力披露的代表——王化成等[ 3 ]2022年提出的核心競爭力內(nèi)容要素框架。

（二）財(cái)務(wù)信息與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性角度

關(guān)注核心競爭力分析的學(xué)者認(rèn)為核心競爭力越強(qiáng)，企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)越好，最終將體現(xiàn)為價(jià)值創(chuàng)造。葉文潔[ 4 ]強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新對競爭力的作用，無論模仿式微創(chuàng)新，抑或自主式微創(chuàng)新，均能夠在一定程度上提高公司的競爭實(shí)力。朱永明等[ 5 ]則認(rèn)為研發(fā)投入和廣告支出均能夠大幅提升公司競爭優(yōu)勢，且產(chǎn)品市場競爭越激烈的地方，研發(fā)與廣告之間的協(xié)同效應(yīng)越明顯。孫穗等[ 6 ]發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)關(guān)注與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量存在互補(bǔ)效應(yīng)，從數(shù)字層面來看，財(cái)務(wù)報(bào)告的盈余質(zhì)量越高，數(shù)字信息越真實(shí)、可靠，越有助于投資者做出正確的價(jià)值判斷，促進(jìn)公司價(jià)值的提升。

財(cái)務(wù)信息與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性分析的學(xué)者則對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化比較。彭愛武和張新民[ 7 ]提出未來研究應(yīng)在特殊場景、估值模型的拓展以及研究方法的更新等方面做出進(jìn)一步的努力。陳志斌和陳希云[ 8 ]探討了現(xiàn)金流波動(dòng)性對公司價(jià)值產(chǎn)生的影響，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流波動(dòng)率會(huì)負(fù)面影響公司價(jià)值，通?，F(xiàn)金流波動(dòng)率每提升1%，企業(yè)價(jià)值則下滑0.07%。此外，有學(xué)者將凈利潤和綜合收益相比較，實(shí)證結(jié)果表明公司按照“凈收益+其他綜合收益”的形式對外公布綜合收益情況會(huì)對股價(jià)產(chǎn)生較為顯著的影響，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過只對外公布綜合收益時(shí)的影響。

（三）管理會(huì)計(jì)報(bào)告的編制方法角度

列夫和谷豐[ 9 ]提出將新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)因素歸納為資源開發(fā)、戰(zhàn)略性資源、資源維護(hù)、資源配置和價(jià)值創(chuàng)造五個(gè)方面，并以定量分析與定性分析相結(jié)合的方式提出了極具推廣運(yùn)用價(jià)值的戰(zhàn)略性資源與效果報(bào)告。此后，有學(xué)者對以戰(zhàn)略性資源為核心構(gòu)建管理會(huì)計(jì)報(bào)告新框架進(jìn)行了肯定和闡釋。葉志鋒和任佳敏[ 10 ]以超圖軟件公司為例，通過構(gòu)建戰(zhàn)略性資源報(bào)告解釋了賬面價(jià)值與市場價(jià)值差異產(chǎn)生的原因，并驗(yàn)證了企業(yè)戰(zhàn)略性資源對企業(yè)未來價(jià)值具有深遠(yuǎn)影響的結(jié)論。除上述外，還有學(xué)者基于價(jià)值鏈、可持續(xù)發(fā)展等對管理會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行了研究。

（四）文獻(xiàn)述評

綜上文獻(xiàn)研究，反映出財(cái)務(wù)報(bào)表和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法面臨著“舊標(biāo)尺衡量不了新經(jīng)濟(jì)”，新經(jīng)濟(jì)新時(shí)代，必須高度重視為內(nèi)外部利益相關(guān)者提供決策信息的管理會(huì)計(jì)報(bào)告。湯谷良[ 11 ]提出了“中國式財(cái)務(wù)管理體系”的概念命題，以大格局、大財(cái)務(wù)、大經(jīng)營、大管理、大數(shù)據(jù)和大生態(tài)六大特征歸納提煉出11點(diǎn)基本主張。本文認(rèn)為，充分借鑒和研究管理會(huì)計(jì)報(bào)告既有的成果，用中國式現(xiàn)代化思想和具有東方特色的WSR方法論，構(gòu)建具有中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化“止于至善”和“決策有用性”的中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系，從而擺脫管理會(huì)計(jì)報(bào)告面臨的困局，為世界會(huì)計(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)，具有重要的理論和實(shí)踐意義。

三、理論邏輯框架與中國元素闡釋

（一）理論邏輯

資源基礎(chǔ)理論和動(dòng)態(tài)能力理論構(gòu)成了本研究的主要理論基礎(chǔ)。資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為企業(yè)在戰(zhàn)略資源上的差異是企業(yè)獲利能力不同的重要原因，企業(yè)如果沒有能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益、難以模仿的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，就不能保持競爭優(yōu)勢，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代會(huì)表現(xiàn)得更為明顯。動(dòng)態(tài)能力指企業(yè)整合、建立和再配置內(nèi)外部資源，以適應(yīng)快速變化環(huán)境的能力，由動(dòng)態(tài)能力所配置和調(diào)整的資源結(jié)構(gòu)是持續(xù)競爭優(yōu)勢的來源。

中國式現(xiàn)代化要求重新審視企業(yè)存在的長期價(jià)值，人本會(huì)計(jì)觀應(yīng)是企業(yè)的核心競爭力要素之一，是用中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化促進(jìn)企業(yè)科技發(fā)展和人文精神的平衡。馮巧根研究了中國式現(xiàn)代化視角的管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新，認(rèn)為需要從宏觀視角出發(fā)，以中國式現(xiàn)代化的戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，將創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、綠色生態(tài)文明、共同富裕等目標(biāo)嵌入到管理會(huì)計(jì)體系之中，對管理會(huì)計(jì)制度的邊界進(jìn)行擴(kuò)展，以實(shí)現(xiàn)宏觀轉(zhuǎn)向。因此本研究中，從決定企業(yè)持續(xù)核心競爭力的戰(zhàn)略性資源、動(dòng)態(tài)能力、中國式現(xiàn)代化人本會(huì)計(jì)觀三個(gè)維度，來形成管理會(huì)計(jì)報(bào)告的理論聚合。

（二）研究方法與框架

陳勁和尹西明[ 12 ]提出新科技革命和中國特色管理實(shí)踐推動(dòng)著管理學(xué)向中國哲學(xué)引領(lǐng)的第四代范式“整合管理”轉(zhuǎn)型，應(yīng)用人的智慧來解決問題和創(chuàng)造價(jià)值，將會(huì)促進(jìn)人的全面發(fā)展和人類命運(yùn)共同體建設(shè)，推動(dòng)世界和平與可持續(xù)發(fā)展。整合管理融合了東西方文化，但更貼近東方智慧。顧基發(fā)教授和朱志昌博士于1994年在英國赫爾大學(xué)提出的東方管理思想物理—事理—人理方法論（WSR），是中國學(xué)者提出的有中國特色的系統(tǒng)學(xué)理論：知物理，明事理，通人理，可以系統(tǒng)、完整、分層次地對復(fù)雜問題進(jìn)行研究，契合了中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告的根本——中華傳統(tǒng)文化的“以人為本”?？軙詵|和顧基發(fā)[ 13 ]的研究表明，WSR與中國傳統(tǒng)文化之間存在互動(dòng)關(guān)系，是融合客觀規(guī)律與人文關(guān)懷的系統(tǒng)整體觀，是操作性和應(yīng)用性極強(qiáng)的思維模式。因此，本研究用WSR方法論，構(gòu)建中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告框架，旨在通過人文精神和管理會(huì)計(jì)資本邏輯的融合，立得住、行得遠(yuǎn)，有引領(lǐng)力、凝聚力、塑造力、輻射力，有自己的主體性，推動(dòng)人的全面發(fā)展和全球的包容性增長，如圖1。其中，物理回答“是什么”，事理回答“怎么做”，人理回答“最好怎么做”。

（三）中國元素闡釋

中國式現(xiàn)代化強(qiáng)調(diào)在進(jìn)程中“中國元素”的融入和創(chuàng)新，推動(dòng)共性價(jià)值觀，要注意到中國企業(yè)的獨(dú)特使命。

1.強(qiáng)調(diào)家國情懷的企業(yè)家精神

2023年天津夏季達(dá)沃斯論壇，李強(qiáng)總理發(fā)言中說企業(yè)家精神的核心是創(chuàng)新進(jìn)取，以德服人是根本，關(guān)鍵時(shí)刻擔(dān)當(dāng)負(fù)責(zé)是企業(yè)家精神的最好詮釋。

企業(yè)家精神屬于廣義智慧資本，中國式現(xiàn)代化的一流企業(yè)最重要的是將技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新當(dāng)作第一宗旨和任務(wù)。習(xí)近平總書記勉勵(lì)企業(yè)家要為國擔(dān)當(dāng)、為國分憂，融入國家發(fā)展。企業(yè)家精神對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮著引領(lǐng)作用，包括創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造上的敏銳眼光、不懈追求和非凡行動(dòng)力，核心是“無中生有”。在本研究中，智慧資本強(qiáng)調(diào)“硬知識”，而企業(yè)家精神強(qiáng)調(diào)“軟知識”，因此在框架中予以單獨(dú)列示。

2.共同富裕的價(jià)值分配創(chuàng)新

共同富裕是中國式現(xiàn)代化的重要特征，也是管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新的核心內(nèi)容，一流企業(yè)要確保發(fā)展成果全員“共享”，從而切實(shí)增強(qiáng)利益相關(guān)方中最重要角色員工的主動(dòng)性與積極性。

共同富裕的價(jià)值分配創(chuàng)新，指以中國式現(xiàn)代化的人本觀，將新經(jīng)濟(jì)時(shí)代智慧資本在價(jià)值創(chuàng)造過程中的作用提升到物力資本同等位置，甚至超過物力資本，改變傳統(tǒng)的“物本會(huì)計(jì)”。讓智慧資本分享企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值，解決收入分配公平，最終目標(biāo)是所有利益相關(guān)者都以平等的方式享受企業(yè)效益增長的成果，為經(jīng)濟(jì)效率提供保障，將分好蛋糕作為做大蛋糕的前提條件，探索智慧資本以股權(quán)化方式參與企業(yè)收益分配的新模式，是破解“勞資矛盾”的根本之道。

3.突破股東利益理論的評價(jià)局限

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析一般從股東利益的角度關(guān)注企業(yè)整體經(jīng)營成果，所采用的數(shù)據(jù)分析指標(biāo)主要有銷售收入、凈利潤及凈資產(chǎn)收益率等。財(cái)務(wù)指標(biāo)的共同特征是更強(qiáng)調(diào)過去，利用它們對企業(yè)以往的業(yè)績進(jìn)行評價(jià)是可行的，但若要對未來進(jìn)行預(yù)測，則顯現(xiàn)出不足。中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告，關(guān)注未來經(jīng)營的基本驅(qū)動(dòng)因素，體現(xiàn)了管理會(huì)計(jì)報(bào)告有別于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性特點(diǎn)，展現(xiàn)出企業(yè)一年中創(chuàng)造的多維價(jià)值，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)除剩余經(jīng)營現(xiàn)金流外，還包括品牌價(jià)值、共同富裕、和諧共生等非財(cái)報(bào)要素，更為有效地形成對企業(yè)未來經(jīng)營情況的清晰看法，從而使得利益相關(guān)者在全景圖中洞察出企業(yè)戰(zhàn)略性資產(chǎn)的優(yōu)勢和劣勢，并通過價(jià)值創(chuàng)造的結(jié)果來判斷資源是否配置成功。

四、中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告的意義

中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告精準(zhǔn)地反映了行業(yè)的戰(zhàn)略性資源，使報(bào)告的個(gè)性化更加突出。報(bào)告中體現(xiàn)的人文精神，是企業(yè)最根本的長期目標(biāo)，揭示了什么樣的企業(yè)才會(huì)讓人充滿信心，且成為讓人尊敬的企業(yè)，核心是“在親民，止于至善”，既是對管理會(huì)計(jì)提出的挑戰(zhàn)，也是會(huì)計(jì)重生的機(jī)會(huì)。

（一）補(bǔ)充了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告中大量缺失的有用性信息

戰(zhàn)略性資源能夠創(chuàng)造可持續(xù)的競爭性優(yōu)勢，但是在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告中卻沒有把戰(zhàn)略性資產(chǎn)的大部分當(dāng)作資產(chǎn)，比如費(fèi)用化了的研發(fā)支出、品牌價(jià)值、企業(yè)家精神、智慧成本等都沒有列入資產(chǎn)。在中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告中，只有少量信息來自財(cái)務(wù)報(bào)告強(qiáng)制披露的內(nèi)容，大部分屬于新信息。

（二）修正財(cái)務(wù)報(bào)表中高管估計(jì)數(shù)據(jù)的負(fù)面影響

中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告中列示的項(xiàng)目大部分是事實(shí)性信息，不需要高管估計(jì)、預(yù)測和猜測。比如礦產(chǎn)數(shù)、新簽訂政府協(xié)議等與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有很大不同。另外，價(jià)值創(chuàng)造指標(biāo)計(jì)算的起點(diǎn)是經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流，而現(xiàn)金流信息不易受到層出不窮的高管估計(jì)和預(yù)測的負(fù)面影響。

（三）解決財(cái)務(wù)報(bào)告精準(zhǔn)度不高的問題

通過制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管實(shí)施可以改善公司財(cái)務(wù)信息透明度，但會(huì)讓財(cái)務(wù)報(bào)告的披露頻率加快，內(nèi)容也越來越復(fù)雜，從利益相關(guān)者角度來看更加變得無所適從。中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告是一種“精準(zhǔn)”的報(bào)告，千企千面，重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略性資產(chǎn)的配置效率，并將“一利五率”等納入評價(jià)指標(biāo)，充分考慮了利益相關(guān)者對管理會(huì)計(jì)報(bào)告的決策有用性要求。

（四）選擇了比凈利潤更有用的投資觀測指標(biāo)

投資者追求的利潤不是賬面上的利潤，利潤只是通往目標(biāo)道路上的一個(gè)里程碑，真正想要的是現(xiàn)金的增值。顯然，從經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流出發(fā)調(diào)整計(jì)算出的價(jià)值創(chuàng)造，比財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤更加符合投資者的需求。

五、案例分析

（一）行業(yè)及企業(yè)概況

能源是所有經(jīng)濟(jì)的命脈，油氣行業(yè)是能源的主要來源，對國家和國際政策產(chǎn)生重大影響。任何一家特大型油氣公司，戰(zhàn)略任務(wù)之一是要保障國家能源安全。另外，油氣行業(yè)時(shí)刻處于高度不穩(wěn)定和變幻莫測的運(yùn)營環(huán)境中。

中石油經(jīng)營的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)涵蓋了生產(chǎn)、冶煉、運(yùn)銷儲貿(mào)等領(lǐng)域，其中還有部分化學(xué)、研發(fā)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)，2022年在《財(cái)富》周刊世界500強(qiáng)排名中位列第四，在世界Top 50最大石油公司中名列第三位，是名副其實(shí)的多元化、全球化的油氣公司。

（二）油氣行業(yè)中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告框架

中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告的重要特點(diǎn)是要注意到行業(yè)的差異性，因?yàn)椴煌袠I(yè)之間，各自的基本戰(zhàn)略和商業(yè)模式存在明顯的差異，戰(zhàn)略性資源也會(huì)截然不同?；趫D1理論框架，油氣行業(yè)的中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告框架如圖2所示。

（三）中石油2022年度管理會(huì)計(jì)報(bào)告

1.物理維度

經(jīng)濟(jì)學(xué)理論將企業(yè)經(jīng)營的主要目標(biāo)定義為盡最大可能獲得持續(xù)性競爭優(yōu)勢，傳統(tǒng)意義上指的是物力資本形成的戰(zhàn)略性資源。筆者認(rèn)為結(jié)合中國式現(xiàn)代化的人文思想才是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展的最終出路，因此將戰(zhàn)略性資源擴(kuò)大至涵蓋人文精神。戰(zhàn)略性資源具備有價(jià)值、稀缺、模仿難度大、不能被替代四個(gè)特征，不是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表中排在重要地位的貨幣資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等。什么樣的資產(chǎn)才有可能成為企業(yè)獨(dú)一無二的資產(chǎn)呢？最有可能的是被資本化了的無形資產(chǎn)和被費(fèi)用化了的研發(fā)性支出、品牌、自然資源、忠實(shí)客戶群、智慧資本以及獨(dú)特的商業(yè)模式和企業(yè)家精神等。

（1）礦產(chǎn)

截至2022年12月31日，共持有的石油和天然氣探礦權(quán)、采礦權(quán)面積分別為82.15萬平方千米和15.26萬平方千米，正在鉆探的凈井?dāng)?shù)為441口，本報(bào)告期內(nèi)完成的多層完井?dāng)?shù)為7 282口。

（2）產(chǎn)能

截至2022年12月31日，國內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量767.4百萬桶，可銷售天然氣產(chǎn)量1 266.13億立方米，油氣當(dāng)量產(chǎn)量1 512.6百萬桶。

2022年，海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量138.8百萬桶，可銷售天然氣產(chǎn)量57.68億立方米，油氣當(dāng)量產(chǎn)量172.8百萬桶。

（3）專利和重大科技研發(fā)進(jìn)展

2022年共申請專利3 700件，其中發(fā)明專利3 584件，獲得第二十三屆中國專利獎(jiǎng)銀獎(jiǎng)3項(xiàng)、優(yōu)秀獎(jiǎng)5項(xiàng)，累計(jì)完成自主可控的智能加油機(jī)器人等105款軟硬件產(chǎn)品研發(fā)。

（4）智慧資本

截至2022年12月31日，共有研發(fā)人員27 913人，包括中國工程院和中國科學(xué)院院士24人；享受國務(wù)院政府特殊津貼在職專家360人，擁有95家科研院所；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為1 623億元，人均約40萬元。

（5）企業(yè)家精神

中石油董事長、黨組書記戴厚良，教授級高級工程師，中國工程院院士，屬于典型的學(xué)者型企業(yè)家，具有高水平的“硬知識”，顯然有利于進(jìn)行相應(yīng)的科技創(chuàng)新，但是中石油沒有特有的企業(yè)管理理論，因此企業(yè)家精神的“軟知識”并不明顯。

研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入287.18億元，占銷售收入的0.9%，關(guān)鍵核心技術(shù)攻克率20%。社會(huì)責(zé)任方面，國內(nèi)鄉(xiāng)村振興投入4.05億元，惠及超500萬人。

（6）政府關(guān)聯(lián)

截至2022年底，中石油在國家“一帶一路”倡議下，與19個(gè)沿線國家運(yùn)作管理油氣合作項(xiàng)目，為構(gòu)建人類命運(yùn)共同體做出了貢獻(xiàn)。在中國跨國公司100大及跨國指數(shù)評選中，以擁有11萬多名海外員工、8 934億元的海外資產(chǎn)和1億噸的海外油氣權(quán)益產(chǎn)量的指標(biāo)值，連續(xù)11年蟬聯(lián)榜首。收到政府補(bǔ)助約12億元。

2.事理維度

數(shù)字時(shí)代企業(yè)必須具備感知和抓住新商業(yè)機(jī)會(huì)的動(dòng)態(tài)能力。企業(yè)組織形成以后，有兩個(gè)基本任務(wù)：一是效率，用最少的投入實(shí)現(xiàn)最大的產(chǎn)出；二是創(chuàng)新，創(chuàng)新不是簡簡單單的重復(fù)，必須要有顛覆性。

（1）資源投資維度

戰(zhàn)略資源的角度分析，油氣行業(yè)最重要的活動(dòng)是資源組合的不斷重新定位，也就是資源的動(dòng)態(tài)組合管理。在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中，資源投資組合成為合并后的數(shù)字，而這些數(shù)字無法表達(dá)出公司看起來平淡無奇的投資組合行為背后的含義，但恰恰是通過持續(xù)不斷的資源動(dòng)態(tài)組合管理策略，實(shí)現(xiàn)了公司重新定位發(fā)展方向的戰(zhàn)略性意圖。

油氣行業(yè)必須在未來許多年內(nèi)確保競爭優(yōu)勢和充足的油氣儲備，要不斷進(jìn)行資源交易，以提升資產(chǎn)組合的質(zhì)量和產(chǎn)量，在短期要有較高的銷售收入和利潤增長等財(cái)務(wù)指標(biāo)的體現(xiàn)。

第一：組合策略分析

投資：中石油2022年在新能源新業(yè)務(wù)方面投資76.7億元，同比增幅為252%，體現(xiàn)出企業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略考量。

勘探：2022年國內(nèi)新增探明石油地質(zhì)儲量8.6億噸，連續(xù)17年超6億噸；國內(nèi)新增探明天然氣地質(zhì)儲量6 845億立方米，連續(xù)16年超4 000億立方米；海外油氣勘探連續(xù)4年保持億噸產(chǎn)量水平。

第二：新簽重要協(xié)議

2022年，中石油與俄羅斯石油股份公司簽署保障中國西部煉廠供油的原油購銷合同補(bǔ)充協(xié)議，另外魯邁拉項(xiàng)目重組交割完成，達(dá)成延期阿克糾賓項(xiàng)目合同。

第三：戰(zhàn)略聯(lián)盟

2022年中石油在全球32個(gè)國家管理運(yùn)作88個(gè)油氣合作項(xiàng)目，構(gòu)建起涵蓋中亞—俄羅斯、中東、非洲、美洲和亞太五大油氣合作區(qū)的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，全面建成四大油氣通道，以及歐洲、北美、亞太三大運(yùn)營中心。

（2）資源維護(hù)維度

第一：威脅

中石油在生產(chǎn)運(yùn)營過程中，盡管一直積極通過各種舉措規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)際經(jīng)營過程中，由于油氣產(chǎn)業(yè)本身的特點(diǎn)，仍然不可避免地會(huì)有各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和不確定性影響因素的發(fā)生，主要表現(xiàn)在以下方面：行業(yè)監(jiān)管及稅費(fèi)政策風(fēng)險(xiǎn)、油氣產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)、油氣儲量的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、氣候變化相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、安全隱患及不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。

第二：顛覆

雖然油氣行業(yè)不是傳統(tǒng)上認(rèn)為的高科技公司，但同樣面臨著顛覆性技術(shù)變化所帶來的威脅，主要來自新能源的發(fā)展。為此，中石油在廣泛深入研究之后制定了新能源發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，著重在地?zé)?、風(fēng)能等領(lǐng)域積極作為，探尋更高效、更科學(xué)的開發(fā)利用模式，盡快構(gòu)建起油氣占據(jù)主導(dǎo)地位、其他多種能源互補(bǔ)的發(fā)展體系。2022年，新增地?zé)峁┡娣e1 006萬平方米，累計(jì)建成風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)超140萬千瓦，新材料產(chǎn)量85.5萬噸。

第三：公司運(yùn)營對國外油氣價(jià)格波動(dòng)的敏感性

2022年國際原油價(jià)格保持高位震蕩，我國成品油價(jià)格的變化趨勢與國際市場高度類似，石油價(jià)格極易受到國際油價(jià)的影響。劉躍珍和張新民[ 14 ]研究發(fā)現(xiàn)，中石油始終將“油價(jià)40美元/桶”作為效益底線目標(biāo)。以2010年至2016年為例，采用投資與自由現(xiàn)金流和油價(jià)聯(lián)動(dòng)的方式，堅(jiān)持自由現(xiàn)金流量長期為正的目標(biāo)底線。

（3）資源配置維度

中石油從事的運(yùn)營活動(dòng)屬于資本和勞動(dòng)密集型，成本的控制和運(yùn)營效率非常重要。

第一：經(jīng)營活動(dòng)

生產(chǎn)：2022年，原油產(chǎn)量為906.2百萬桶；可銷售天然氣產(chǎn)量1 323.81億立方米，油氣當(dāng)量產(chǎn)量1 685.4百萬桶。

銷售收入：2022年，銷售收入3 239 167百萬元，比2021年度增長23.90%，參考全球經(jīng)濟(jì)下行形勢，呈現(xiàn)了自身的獨(dú)特性。

第二：儲量—更新率

2022年國內(nèi)原油及天然氣更新率如表1所示，兩者更新率都較高。

第三：營業(yè)成本

2022年度營業(yè)成本約為2 178.1百萬元，同比增長22.03%，和收入增長同向。

第四：毛利率

2022年度毛利率為21.96%，比2021年度20.76%增長1.20%，創(chuàng)新并沒有使主營業(yè)務(wù)成本降低。

第五：一利五率

一利五率是國資委為落實(shí)黨的二十大精神建立的中央企業(yè)經(jīng)營新指標(biāo)體系，如表2。用新評價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行評價(jià)，也完全符合國資委的考核指標(biāo)要求，側(cè)面說明國資委的考核對中石油具有強(qiáng)烈的指導(dǎo)性。

第六：原油生產(chǎn)市場占有率

2022年國內(nèi)四大原油生產(chǎn)商的整體格局基本沒有變化，中石油因上游資源的優(yōu)勢占據(jù)51%，優(yōu)勢非常明顯；中石化和中海油緊隨其后，占比分別為17%、22%；延長中石油占比6%。

3.人理維度

以人為本的人文精神是中國文化最根本的精神，也是中華民族對人類的重要貢獻(xiàn)，促進(jìn)人與自然和諧共生是中國式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求之一。人理在中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告的分析過程中，研究利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系以及變化，“和諧”是主題。

（1）價(jià)值創(chuàng)造維度

第一：修正的經(jīng)營現(xiàn)金流

價(jià)值創(chuàng)造計(jì)算時(shí)，為了增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息對決策的相關(guān)性，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流，以現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流為起點(diǎn)，經(jīng)過調(diào)整計(jì)算，得出當(dāng)期的價(jià)值創(chuàng)造，如表3所示。

■

第二：品牌價(jià)值

2022年，中石油品牌價(jià)值為2 621億元人民幣，處于“2022中國品牌500強(qiáng)”榜首，也是“2022世界品牌500強(qiáng)”前十名中唯一的中國企業(yè)，在全球油氣公司品牌價(jià)值50強(qiáng)中名列第3位。

（2）共同富裕

客戶層面銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3.34萬億元；供應(yīng)商層面購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2.34萬億元；員工層面支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金0.16萬億元；國家稅收層面支付的各項(xiàng)稅費(fèi)0.45萬億元；股東層面分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金0.08萬億元，占凈利潤的51.8%。

（3）和諧共生

ESG報(bào)告中，2022年和2021年相比，新鮮水用量同比下降0.11%，實(shí)現(xiàn)節(jié)水量923萬立方米，氮氧化物排放量降低7.1%，甲烷排放強(qiáng)度降低9.76%，煉化業(yè)務(wù)揮發(fā)性有機(jī)物排放量下降3.5%，化學(xué)需氧量排放量下降7.0%；員工培訓(xùn)方面，投入培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)16.7億元；捐贈(zèng)款項(xiàng)約為人民幣5.83億元；下屬重點(diǎn)排污單位因環(huán)境問題受到地方環(huán)保處罰20起，罰款金額總計(jì)399萬元。

4.結(jié)論評述

管理的改善，最簡單也是最有效的方法就是“大道至簡”，將一切目的實(shí)現(xiàn)“可視化”。上述中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告反映出中石油在共同富裕、利益相關(guān)者利益平衡等方面發(fā)揮了央企的重要作用，但因?yàn)楹诵睦麧櫬瘦^低，高質(zhì)量發(fā)展還有待提高。利潤分配的目標(biāo)是研究智慧資本的利潤分配方式，現(xiàn)階段比較類似的有華為的“利益均沾式分配”，但由于中石油是央企，智慧資本的收益還是傳統(tǒng)的薪酬模式，有待于相關(guān)政策在國家層面突破。

中石油的發(fā)展戰(zhàn)略符合油氣行業(yè)的本質(zhì)，但是我國原油對外依存度高，部分關(guān)鍵核心裝備依賴國外制造，制約著石油石化行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，也危及產(chǎn)業(yè)鏈安全，“卡脖子”危機(jī)仍然存在，巨大的石油市場需求仍然缺乏話語權(quán)。中石油在中國式現(xiàn)代化的進(jìn)程中，需要從構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的角度，代表全世界用戶發(fā)出中國聲音。

（1）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢評價(jià)

從中石油的中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告來看，戰(zhàn)略性資源優(yōu)勢集中在國家的能源戰(zhàn)略任務(wù)、礦產(chǎn)資源、專利、兩院院士人數(shù)、品牌價(jià)值，以及原油生產(chǎn)市場國內(nèi)占有率等方面。

但是也反映出中石油面臨著劣勢和諸多風(fēng)險(xiǎn)，2022年我國石油、天然氣對外依存度分別達(dá)70.9%、42.5%，重要的風(fēng)險(xiǎn)因素如國際油價(jià)變動(dòng)等，企業(yè)并不能控制，特別是原油價(jià)格的波動(dòng)對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響，在目前復(fù)雜的國際關(guān)系下對風(fēng)險(xiǎn)的判斷是投資者決策的重要考慮因素。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)告凈利潤指標(biāo)評價(jià)

2022年度凈資產(chǎn)為15 378億元，市值為9 096億元（為凈資產(chǎn)的59%），凈利潤為1 640億元?，F(xiàn)金流指標(biāo)修正的價(jià)值創(chuàng)造為67 122百萬元，占營業(yè)收入的2.07%，其中股東權(quán)益成本以9%的資本成本率進(jìn)行了便捷計(jì)算。凈利潤率為5.06%，價(jià)值創(chuàng)造比率低于凈利潤率。從投資者的視角來看，價(jià)值創(chuàng)造低于凈利潤，在基于凈利潤進(jìn)行投資決策時(shí)需要慎重。

（3）投資者應(yīng)當(dāng)保持理性

資本市場上對企業(yè)的估值更能代表企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。中石油的市值2022年是不是被低估了？與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算模式下得出的凈資產(chǎn)相比，一定程度上是低估了，但毛利率為21.96%，核心利潤率為8.52%，參考2021年的核心利潤率4.92%，寄希望于投資超高回報(bào)顯然并不現(xiàn)實(shí)。

六、結(jié)語與展望

中國文化最根本的精神是以人為本的人文精神，強(qiáng)調(diào)人的“自覺自律”，是西方管理會(huì)計(jì)報(bào)告中欠缺的部分。本研究用WSR方法論，將中國式現(xiàn)代化蘊(yùn)含的中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中的“人本”作為企業(yè)核心競爭力要素，包含了諸多央企估值中的非財(cái)報(bào)因素，有效突破傳統(tǒng)“物本”財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限，可以減少?zèng)Q策者和投資者對企業(yè)的誤判，提升企業(yè)的信息披露質(zhì)量，是更有價(jià)值的分析方法，有助于中國式現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是中國會(huì)計(jì)從管理會(huì)計(jì)報(bào)告角度做出的貢獻(xiàn)。

中國式現(xiàn)代化強(qiáng)調(diào)的物質(zhì)文明和精神文明相協(xié)調(diào)、人與自然和諧共生，走高質(zhì)量發(fā)展的道路，也是中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告價(jià)值所在。潘飛和許宇鵬[ 15 ]總結(jié)了近二十年中國管理會(huì)計(jì)理論研究與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在充分研究國內(nèi)外管理會(huì)計(jì)既有成果的基礎(chǔ)上，提出要構(gòu)建中國管理會(huì)計(jì)理論的“內(nèi)核”與“保護(hù)帶”，形成管理會(huì)計(jì)理論的新工具和概念，創(chuàng)建中國管理會(huì)計(jì)理論分析框架。胡玉明[ 16 ]提出管理會(huì)計(jì)理論研究的邏輯起點(diǎn)也應(yīng)該是管理會(huì)計(jì)報(bào)告。中國化管理會(huì)計(jì)報(bào)告的相關(guān)性研究，需會(huì)計(jì)與管理并重，引導(dǎo)企業(yè)切實(shí)走向商業(yè)向善，用中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化建設(shè)會(huì)計(jì)文化、構(gòu)建中國特色的會(huì)計(jì)理論等，并結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在共同富裕、人力資本的決定性投資要素所有權(quán)和價(jià)值分配，以及管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引等方面取得突破性進(jìn)展。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 羅勇.二十大精神賦予新時(shí)代會(huì)計(jì)的使命與任務(wù)［J］.會(huì)計(jì)之友，2023（13）：2-8.

［2］ 黃世忠.舊標(biāo)尺衡量不了新經(jīng)濟(jì)：論會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的惡化與救贖［J］.當(dāng)代會(huì)計(jì)評論，2018（4）：1-23.

［3］ 王化成，王芃芃，孫昌玲，等.中國上市公司核心競爭力信息披露：現(xiàn)狀、問題與改進(jìn)建議［J］.會(huì)計(jì)研究，2022（8）：14-29.

［4］ 葉文潔.企業(yè)微創(chuàng)新與競爭優(yōu)勢關(guān)系研究：基于浙江中小企業(yè)的實(shí)證分析［J］.華東經(jīng)濟(jì)管理，2020（5）：20-32.

［5］ 朱永明，常夢可，張水潮.研發(fā)投入、廣告支出與企業(yè)競爭力：來自中國制造業(yè)上市公司的證據(jù)［J］.財(cái)會(huì)通訊，2019（15）：95-98.

［6］ 孫穗，曲升剛，朱順和. 網(wǎng)絡(luò)關(guān)注、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量與公司價(jià)值關(guān)系研究：基于2011—2021年上市公司的數(shù)據(jù)［J］. 技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2023（9）：92-97.

［7］ 彭愛武，張新民.會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性研究：國外文獻(xiàn)評述［J］.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)，2020（2）：124-141.

［8］ 陳志斌，陳希云.現(xiàn)金流波動(dòng)性對企業(yè)價(jià)值的影響研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2015（1）：4-10.

［9］ 巴魯克·列夫，谷豐.會(huì)計(jì)的沒落與復(fù)興［M］.方軍雄，譯.北京：北京大學(xué)出版社，2018．

［10］ 葉志鋒，任佳敏.會(huì)計(jì)信息價(jià)值與戰(zhàn)略性資源評估方法：以超圖軟件為例［J］.商業(yè)會(huì)計(jì)，2021（15）：68-71.

［11］ 湯谷良.打造中國式企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系 助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展：基于《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見》的思考［J］.北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2023，38（1）：88-97.

［12］ 陳勁，尹西明.范式躍遷視角下第四代管理學(xué)的興起、特征與使命［J］.管理學(xué)報(bào)，2019，16（1）：1-8.

［13］ 寇曉東，顧基發(fā).物理—事理—人理系統(tǒng)方法論25周年回顧：溯源、釋義、比較與前瞻［J］.管理評論，2021，33（5）：3-14.

［14］ 劉躍珍，張新民.中國石油基于價(jià)值的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新實(shí)踐［J］.中國管理會(huì)計(jì)，2020（4）：90-111.

［15］ 潘飛，許宇鵬.中國管理會(huì)計(jì)體系研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2017（11）：7-10.

［16］ 胡玉明.中國管理會(huì)計(jì)理論研究：回歸本質(zhì)與常識［J］.財(cái)務(wù)研究，2017（3）：14-21.