融資租賃公司經營風險的評估與控制舉措

融資租賃是一種現(xiàn)代金融服務模式，隨著中國經濟的快速發(fā)展，融資租賃市場也呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。然而，融資租賃公司面臨著各種經營風險，如政策風險、市場風險、信用風險、流動性風險等。對于融資租賃公司而言，如何科學評估和有效控制經營風險，提高風險管理水平，是確保公司穩(wěn)健運營和可持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。同時，融資租賃業(yè)務在滿足客戶需求的同時，也為金融市場注入了新的活力，成為金融業(yè)快速發(fā)展的重要推動力。

一、融資租賃公司經營風險的概述

1.定義和特點。融資租賃公司為客戶提供資金融通服務，幫助客戶解決資金短缺問題，促進企業(yè)發(fā)展。融資租賃公司提供資產融資服務，即將資產以租賃的方式提供給客戶使用，滿足客戶資產需求，同時為公司租金收入帶來穩(wěn)定性和可持續(xù)性。融資租賃公司的業(yè)務范圍廣泛，涉及多個行業(yè)和多個客戶，風險分散程度較高。融資租賃公司的業(yè)務操作通常需要遵循一系列的管理規(guī)范，包括租賃合同、資產管理、風險控制等方面，從而保證業(yè)務的合法性和規(guī)范性。融資租賃業(yè)務相對于傳統(tǒng)貸款等金融服務更為靈活，租金支付方式、租期長短等方面可以根據(jù)客戶需求進行靈活調整。融資租賃公司通常采用租賃業(yè)務作為主要業(yè)務，與傳統(tǒng)銀行等金融機構相比，資產負債表更為健康，風險控制能力更強，從而獲得更多的融資和市場優(yōu)勢。

2.市場現(xiàn)狀和趨勢。近年來，隨著我國經濟的快速發(fā)展和資本市場的逐步完善，融資租賃行業(yè)得到了快速發(fā)展。根據(jù)中國融資租賃協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年底，我國融資租賃行業(yè)累計實現(xiàn)租賃余額5.5萬億元，同比增長8.5%。累計租賃收入1.8萬億元，同比增長9.9%。目前，我國融資租賃行業(yè)的市場競爭較為激烈，主要由銀行、融資租賃公司、融資租賃子公司等多方參與。其中，融資租賃公司是行業(yè)的核心力量，其經營規(guī)模和經營質量逐步提升，行業(yè)集中度逐步提高。融資租賃行業(yè)的業(yè)務范圍也在逐步擴大，不僅涉及傳統(tǒng)行業(yè)，還涉及到新興產業(yè)和領域，如智能制造、節(jié)能環(huán)保、文化娛樂等。在市場趨勢方面，未來融資租賃行業(yè)將繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢。一方面，政府將繼續(xù)加大對融資租賃行業(yè)的支持和政策傾斜力度，推動融資租賃行業(yè)進一步發(fā)展。另一方面，隨著我國經濟的轉型升級和消費升級，各行業(yè)對融資租賃服務的需求也將逐步提升。新技術、新模式的應用也將推動融資租賃行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，如區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術的應用，將為融資租賃業(yè)務提供更為高效、便捷的服務。

3.業(yè)務模式和盈利模式。融資租賃公司的業(yè)務模式是以資產租賃為核心，同時輔以融資服務、保險、咨詢等多種服務。其主要業(yè)務包括：租賃業(yè)務、融資業(yè)務、管理咨詢業(yè)務、飛機租賃業(yè)務、汽車租賃業(yè)務等。融資租賃公司的租賃業(yè)務是指將自有資金購買某種設備或資產，再將其租給客戶使用，客戶需支付一定的租金。在租賃業(yè)務中，融資租賃公司通常采用的是“回租”方式，即將客戶現(xiàn)有的設備或資產先購買下來，再將其出租給客戶。融資租賃公司還會為客戶提供租金分期付款、租后買斷等靈活的租賃服務方式。融資業(yè)務則是指融資租賃公司向客戶提供融資服務，以幫助客戶購買所需的設備或資產。在融資業(yè)務中，融資租賃公司通常會提供融資租賃、保理、貿易融資等多種融資服務方式。融資租賃公司的管理咨詢業(yè)務則是指為客戶提供資產管理、財務咨詢、風險管理、稅務籌劃等專業(yè)咨詢服務，幫助客戶提升管理水平和降低風險。飛機租賃業(yè)務和汽車租賃業(yè)務是融資租賃公司的兩個重要分支領域，其中飛機租賃業(yè)務是指將自有資金購買飛機，并將其租賃給航空公司或其他客戶使用，客戶需支付租金。汽車租賃業(yè)務則是指將自有資金購買汽車，再將其出租給個人或企業(yè)客戶使用。融資租賃公司的盈利模式主要來源于租金收入、利差收入、融資收入、管理咨詢服務費用等。其中，租金收入是融資租賃公司的主要盈利來源，利差收入則是指融資租賃公司通過融資租賃、保理等業(yè)務實現(xiàn)的融資利差收入。融資收入則是指融資租賃公司通過向客戶提供融資服務所獲取的利息收入。管理咨詢服務費用也是融資租賃公司的重要盈利來源之一。

二、融資租賃公司經營風險的評估

1.宏觀環(huán)境和政策風險。（1）宏觀環(huán)境風險。融資租賃公司的經營受到宏觀經濟環(huán)境的影響，如經濟增長、通貨膨脹、利率水平等。如果經濟增長放緩或出現(xiàn)衰退，會導致企業(yè)投資需求減少，融資租賃公司的業(yè)務規(guī)模和租賃收入都會受到影響。貨幣政策的變化對融資租賃公司的融資成本和融資規(guī)模都會產生影響。當利率上升時，融資租賃公司的融資成本會增加，如果融資租賃公司無法通過提高租金或融資服務費來彌補成本上漲帶來的影響，將會導致盈利下降。融資租賃公司的業(yè)務規(guī)模可能跨越多個國家和地區(qū)，涉及多種貨幣，因此外匯匯率波動也會給公司帶來風險。如果本幣匯率下跌，將導致公司的利潤受到影響。（2）政策風險。融資租賃公司的業(yè)務涉及多個領域和部門，需要遵守相關的法規(guī)和政策，如公司法、稅法、金融監(jiān)管等。政策法規(guī)的變化可能會影響公司的業(yè)務模式和盈利能力，如限制公司的融資規(guī)模和融資方式，增加公司的監(jiān)管成本等。如果國際貿易政策發(fā)生變化，如加強貿易限制或關稅調整等，將會對融資租賃公司的國際業(yè)務產生負面影響，導致公司的業(yè)務規(guī)模和盈利能力下降。稅收政策的變化對融資租賃公司的盈利能力和投資回報率都會產生影響。如果稅收政策的變化導致公司的稅負增加，將會降低公司的盈利能力。稅收政策的變化還可能會影響投資者的投資回報率，從而影響融資租賃公司的融資成本和融資規(guī)模。融資租賃公司作為金融機構，需要受到相關部門的監(jiān)管，如銀監(jiān)會、證監(jiān)會等。監(jiān)管政策的變化可能會影響公司的業(yè)務模式和盈利能力，如加強資本充足要求、增加監(jiān)管成本等。

2.行業(yè)競爭和市場風險。（1）行業(yè)競爭風險。由于融資租賃公司的資產配置需要較大規(guī)模的資金支持，而且資金來源不夠靈活多樣化，導致融資租賃公司的資金成本相對較高。客戶資源是融資租賃公司的核心競爭力，由于市場競爭激烈，中小型融資租賃公司往往面臨著客戶資源較為緊張的情況。由于融資租賃公司的主要盈利來源是租金和利息收入，而且租賃期較長，因此風險管理是融資租賃公司的重要問題。在行業(yè)競爭激烈的環(huán)境下，融資租賃公司需要加強風險管理，保障自身的經營穩(wěn)定。（2）市場風險。融資租賃業(yè)務是由市場需求驅動的，市場需求的變化直接影響融資租賃公司的業(yè)務規(guī)模和盈利能力。由于市場需求的不穩(wěn)定性和波動性，融資租賃公司需要密切關注市場需求的變化，及時調整業(yè)務方向，降低市場需求風險。融資租賃公司的經營業(yè)務價格受市場供需關系影響，當市場供給過剩時，價格下跌。當市場需求旺盛時，價格上漲。由于融資租賃公司的經營收入主要來源于租賃利息和租金收入，因此價格波動可能對公司的盈利能力產生較大的影響。市場信用風險是指融資租賃公司所租賃資產的買方出現(xiàn)違約等信用問題，導致租金收入減少或無法收回租賃資產等情況。由于融資租賃公司的租賃資產往往是高價值的固定資產，一旦發(fā)生違約等信用問題，融資租賃公司將面臨較大的經濟損失，甚至可能導致公司的資不抵債。融資租賃行業(yè)的市場政策風險主要來自于政策變化。政策的變化可能對融資租賃公司的經營模式、產品設計、營銷策略等方面產生重大影響。例如，政策調整可能導致融資租賃公司的業(yè)務規(guī)模受到限制，或者對融資租賃公司的競爭優(yōu)勢造成影響。

3.客戶信用和還款風險?？蛻粜庞煤瓦€款風險是融資租賃公司經營風險中的一個重要方面。客戶信用風險指的是融資租賃公司向客戶提供融資租賃服務時，客戶可能存在的違約或無法按時支付租金等情況，從而導致公司收益減少或無法收回租賃資產。還款風險則是指客戶在租賃期內可能存在的違約、延遲還款等情況，從而導致公司的現(xiàn)金流受到影響?？蛻粜庞煤瓦€款風險是融資租賃公司經營風險中的主要風險之一。客戶信用風險主要包括客戶的違約風險和無法按時支付租金的風險?？蛻舻倪`約風險是指客戶可能存在的無法履行租賃合同的風險，例如客戶破產或被追償?shù)?。無法按時支付租金的風險則是指客戶可能存在的無法按時支付租金的風險，例如客戶經營不佳或資金鏈斷裂等。這些風險將直接影響融資租賃公司的收益和資產回收情況。還款風險主要包括客戶的延遲還款和違約還款風險?？蛻舻难舆t還款風險是指客戶可能存在的無法按照合同規(guī)定的還款時間進行還款的風險。而客戶的違約還款風險則是指客戶在租賃期內完全無法進行還款的風險。這些風險將直接影響融資租賃公司的現(xiàn)金流，從而可能導致公司出現(xiàn)資金鏈斷裂的風險。

4.資產管理和流動性風險。（1）資產管理和流動性風險。由于融資租賃公司租賃的資產種類繁多、數(shù)量巨大，而且資產處置方式多樣，因此可能面臨處置難度大、周期長、價格波動等問題。融資租賃公司管理的資產可能受到市場環(huán)境、經濟形勢、政策變化等因素的影響，導致資產價值波動。融資租賃公司的資產可能會因客戶違約、破產等原因受到影響。融資租賃公司管理資產的人員和制度可能存在不足或不完善，導致資產管理效率低下。（2）流動性風險。融資租賃公司的資金來源主要包括銀行貸款、債券發(fā)行、股權融資等，但是受宏觀經濟形勢、政策環(huán)境、市場需求等因素影響，資金來源可能會受到限制，導致融資租賃公司的流動性風險增加。建立科學的資產管理體系，包括資產配置、管理、處置等方面的管理。制定完善的資產管理制度，規(guī)范資產管理流程和操作規(guī)范。建立完善的風險管理制度，加強對資產管理和流動性風險的監(jiān)控和管理。加強資金管理和運營，提高公司的流動性水平，避免流動性風險的出現(xiàn)。

5.操作風險和管理風險。（1）操作風險。人為操作失誤是操作風險中最常見的因素。員工可能會因為疏忽大意或不當操作導致業(yè)務出現(xiàn)問題或損失。技術系統(tǒng)故障可能是由于系統(tǒng)軟件或硬件出現(xiàn)問題，導致業(yè)務受到影響或損失。融資租賃公司的業(yè)務受到的影響不僅來自內部操作，也可能來自外部事件的影響，如自然災害、政治環(huán)境等。（2）管理風險。融資租賃公司高層管理者在決策過程中可能因為信息不對稱、判斷失誤等原因，導致公司出現(xiàn)業(yè)務問題或損失。制度不完善可能導致公司運營不規(guī)范，出現(xiàn)違規(guī)行為或操作風險。人員管理不當可能導致員工的能力和素質不符合業(yè)務要求，或者出現(xiàn)違規(guī)行為等問題。

三、融資租賃公司經營風險的控制

1.宏觀環(huán)境和政策風險控制。對宏觀環(huán)境和政策風險進行識別和評估，及時發(fā)現(xiàn)風險點和脆弱環(huán)節(jié)，采取有效措施加以應對。針對宏觀環(huán)境和政策風險，建立應急預案，及時調整業(yè)務方向和運營策略，確保業(yè)務穩(wěn)定運營。加強對行業(yè)政策和稅收政策的了解，確保業(yè)務合規(guī)運營，防止出現(xiàn)違規(guī)行為。建立政策研究機制，及時了解政策變化，制定應對措施。積極參與行業(yè)政策制定過程，爭取更多政策支持和傾斜，提高融資租賃公司在政策制定中的話語權。加強與監(jiān)管機構的溝通和合作，及時了解監(jiān)管要求和政策變化，確保業(yè)務合規(guī)運營。

2.行業(yè)競爭和市場風險控制。了解市場需求和競爭情況，及時調整業(yè)務策略，把握市場機遇。積極探索新的業(yè)務模式和創(chuàng)新產品，提高市場競爭力。加強與客戶的溝通和聯(lián)系，提高客戶滿意度和忠誠度。建立完善的風險管理機制，包括風險識別、風險評估、風險控制和風險應對等環(huán)節(jié)，防范市場風險對公司的影響。積極尋求與其他企業(yè)的合作共贏，建立良好的合作伙伴關系，共同開拓市場，提高市場占有率。

3.客戶信用和還款風險控制。根據(jù)客戶的信用狀況、經營狀況、財務狀況等因素，對客戶進行信用評估和風險識別，制定不同的信用評級和授信額度，降低不良債權的風險。在簽訂租賃合同之前，要進行充分的盡職調查，了解客戶的真實情況和經營狀況，制定合理的租金和還款計劃，同時制定完善的風險控制措施，對可能出現(xiàn)的風險做好預案。對于逾期未還的客戶，要及時催收，采取不同的催收手段，包括電話催收、上門催收等方式，加強與客戶的溝通和聯(lián)系，盡快收回欠款。對租賃資產進行有效的管理和監(jiān)控，防范客戶違約和資產流失的風險。對于重要的租賃資產或大額融資租賃業(yè)務，可以購買相應的保險，以減少客戶信用和還款風險。

4.資產管理和流動性風險控制。融資租賃公司的主要資產是租賃資產，因此建立完善的資產管理體系和監(jiān)控機制非常重要。包括對租賃資產的質量、安全、維護等方面進行有效管理，保證租賃資產的正常運營和使用，減少資產損失和損毀的風險。在租賃合同簽訂階段，要對租賃期限進行有效管理，盡量避免長期租賃或過度集中的租賃，以減少資產的過度集中和租賃期限過長所帶來的風險。流動性風險是指融資租賃公司在面臨資金壓力時無法及時地從市場上獲得資金，或者以低于市場價格的價格出售資產以獲得資金，從而導致公司流動性短缺的情況。因此，融資租賃公司需要制定合理的資金管理策略，包括建立充足的備用資金，合理配置資產，加強對資產流動性的監(jiān)測等措施，以保證公司流動性的穩(wěn)定和安全。融資租賃公司的融資計劃要制定合理，以避免出現(xiàn)過度依賴某一種融資渠道，從而降低流動性風險。融資租賃公司可以通過利用金融工具來降低流動性風險。例如，可以通過設立流動性備用信貸、發(fā)行流動性證券等方式，提高公司的流動性水平。資產管理和流動性風險的控制需要持續(xù)不斷的監(jiān)控和調整，融資租賃公司需要定期對資產管理和流動性風險進行評估和分析，及時調整風險管理策略和措施，以保證公司資產的安全和流動性的穩(wěn)定。

四、結語

然而，隨著市場競爭的日益激烈和經濟環(huán)境的變化，融資租賃公司也面臨著各種風險挑戰(zhàn)。政策風險、市場風險、信用風險、資產管理風險、操作風險等都會對融資租賃公司的經營產生不良影響，甚至威脅其生存和發(fā)展。因此，評估和控制融資租賃公司的經營風險，提高風險管理水平，成為當前融資租賃公司必須面對的重要問題。

（作者單位：山東乾匯融資租賃有限公司）