從年報看行業(yè)景氣度

高揚(yáng)

通過對青島66家A股上市公司2023年業(yè)績的分析，發(fā)現(xiàn)上市青企中的高景氣行業(yè)為橡膠制品業(yè)、汽車零部件業(yè)、家電業(yè)、金融業(yè)和環(huán)保業(yè)。

隨著2023年和2024年一季報的落幕，受政策提振的順周期行業(yè)以及政策扶持下的新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域受到市場關(guān)注。順周期行業(yè)板塊是指跟隨經(jīng)濟(jì)周期而運(yùn)作的行業(yè)板塊，當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣時行業(yè)板塊也能獲得較好的利潤。本刊記者通過對青島66家A股上市公司2023年業(yè)績的分析，發(fā)現(xiàn)上市青企中的高景氣行業(yè)以及業(yè)績高增長公司。

橡膠制品業(yè)

隨著行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，輪胎企業(yè)產(chǎn)銷兩旺，推動業(yè)績水漲船高，近期輪胎行業(yè)再次掀起一輪漲價。長期以來，橡膠輪胎產(chǎn)業(yè)一直是青島市的支柱性產(chǎn)業(yè)，也是青島市加快發(fā)展的十條千億級產(chǎn)業(yè)鏈之一。

青島是世界橡膠行業(yè)矚目的焦點。在中國橡膠工業(yè)協(xié)會公布的2022年度百強(qiáng)企業(yè)入圍名單中，青島企業(yè)占據(jù)12席。同時，青島市作為山東省經(jīng)濟(jì)龍頭之一，其橡膠輪胎產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢顯著，是國內(nèi)橡膠輪胎產(chǎn)業(yè)鏈最完整、產(chǎn)學(xué)研合作最密切、品牌影響力最廣的城市，具備打造世界級橡膠新材料產(chǎn)業(yè)基地的基礎(chǔ)和能力。

2023年，青島轄區(qū)上市公司歸母凈利潤排名前10的公司里，橡膠輪胎企業(yè)就占據(jù)了兩席，分別是賽輪輪胎和森麒麟。兩家公司在過去的一年業(yè)績和股價表現(xiàn)十分亮眼。

賽輪輪胎發(fā)布的2023年年報顯示，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入259.78億元，同比增長18.61%；實現(xiàn)歸母凈利潤30.91億元，增速大幅超越營收達(dá)到132.07%；扣非歸母凈利潤31.46億元，同比增長135.64%。公司盈利質(zhì)量持續(xù)向好，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)53.13億元，同比增長141.63%。

大幅領(lǐng)先于同行業(yè)的業(yè)績數(shù)據(jù)證明了賽輪輪胎近年來在全球化布局、產(chǎn)品力提升、品牌建設(shè)等方面取得顯著成效，正加速向全球頭部輪胎企業(yè)進(jìn)階，謀求更大的增長空間。

2023年輪胎行業(yè)大環(huán)境向好，賽輪輪胎產(chǎn)能釋放，半鋼胎、全鋼胎、非公路輪胎產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高。同時盈利能力大幅提升，公司輪胎產(chǎn)品毛利率達(dá)27.84%，同比提升9.43個百分點。

本刊記者統(tǒng)計，截至5月7日收盤，賽輪輪胎近一年漲幅達(dá)58.06%，在青島轄區(qū)上市公司中位列第三位。

2023年度，以森麒麟為代表企業(yè)之一的中國輪胎行業(yè)整體經(jīng)營形勢全面復(fù)蘇。在海外市場，公司高品質(zhì)、高性能產(chǎn)品在歐美輪胎市場具備高性價比的競爭優(yōu)勢，訂單需求持續(xù)處于供不應(yīng)求狀態(tài)；在具有高增長潛力的國內(nèi)市場，亦呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢。

森麒麟年報顯示，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入78.42億元，同比上漲24.63%；歸母凈利潤13.69億元，同比上漲70.88%；基本每股收益2.01元/股。本次擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.1元（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增4股。

森麒麟3月24日在投資者互動平臺表示，公司一季度訂單持續(xù)供不應(yīng)求，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健。

汽車零部件業(yè)

中國新能源汽車高速發(fā)展，汽車配套相關(guān)行業(yè)也正處于上升周期，大部分企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)還算可觀。汽車零部件這一細(xì)分領(lǐng)域中，涉及的青島上市公司有7家，在青島轄區(qū)營收貢獻(xiàn)較大。

海聯(lián)金匯在今年4月份，出售了聯(lián)動優(yōu)勢的股權(quán)，剝離了金融支付的相關(guān)業(yè)務(wù)，并表示要重點聚焦汽車零部件業(yè)務(wù)的發(fā)展。從2023年公司年報來看，公司營業(yè)收入約為84.95億元，同比增加8.3%，在扣除第三方支付相關(guān)收入后，海聯(lián)金匯仍然是青島最大的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。

此前涉及氫能概念的康普頓2023年營業(yè)收入約為11.99億元，同比增加51.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為4779萬元，同比增加20.79%。

除海泰科、泰德股份業(yè)績出現(xiàn)下滑之外，建邦科技、三祥科技2023年歸母凈利都出現(xiàn)同比增長。從一季報看，海泰科、三祥科技增收不增利，建邦科技、征和工業(yè)、泰德股份都取得了營收利潤的雙增長，康普頓、海聯(lián)金匯利潤都有不小的增幅。

家電業(yè)

家電行業(yè)是青島的特色產(chǎn)業(yè)，甚至對相當(dāng)一部分人而言，它就是青島的一張名片。在青島老牌“五朵金花”里面，家電行業(yè)公司占據(jù)了三席。隨著家電以舊換新政策的逐步落地，家電行業(yè)仍然處于穩(wěn)步上行的周期區(qū)間。

作為青島上市公司的“排頭兵”，海爾智家2023年營收凈利再創(chuàng)歷史新高，憑借2614.28億元營業(yè)收入，再次蟬聯(lián)山東上市公司營收第一名，殺進(jìn)A股2023年業(yè)績50強(qiáng)。海爾智家年報顯示，公司去年收入增長主要得益于多品牌布局優(yōu)勢，各品牌產(chǎn)品陣容不斷被充實，精準(zhǔn)把握細(xì)分市場增長機(jī)會。

去年，雖然受到海外需求走弱、加息等不利因素的影響，海爾智家仍深入開發(fā)海外市場、提升終端零售能力，通過引領(lǐng)產(chǎn)品推動高端轉(zhuǎn)型，提升海外產(chǎn)品價格指數(shù)，增加市場份額。據(jù)披露，2023年海爾智家海外營收1364.12億元，同比增長7.62%。從4月29日海爾智家發(fā)布的2024一季度報中，記者發(fā)現(xiàn)，海爾智家利潤大增20.16%，遠(yuǎn)超預(yù)期。這樣持續(xù)提升的盈利能力背后歸功于近年來海爾智家的持續(xù)轉(zhuǎn)型。

本刊記者統(tǒng)計，截至5月7日收盤，海爾智家近一年漲幅達(dá)36.47%，在青島轄區(qū)上市公司中位列第6位。

海信視像在2023年業(yè)績同樣表現(xiàn)突出。公司實現(xiàn)營收536.15億元，同比增長17.22%；歸母凈利潤20.96億元，同比增長24.82%。在營收、利潤均保持2位數(shù)增長的同時，海信視像業(yè)績創(chuàng)歷史新高，且利潤增速高于營收增速。

海信視像業(yè)績創(chuàng)新高，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展韌性。這一成績的背后，在于公司通過深挖細(xì)分場景，以技術(shù)和品牌作為主要驅(qū)動力，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化卓有成效，大屏化、高端化優(yōu)勢凸顯，全球化市場加速拓展，彰顯出穩(wěn)健的長期成長價值。

體量較小的澳柯瑪2023年業(yè)績不佳，2023年營業(yè)收入約93.04億元，同比減少2.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約5606萬元，同比減少61.65%。

金融業(yè)

現(xiàn)代金融業(yè)作為推動青島高質(zhì)量發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一，承載著服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要責(zé)任。作為青島轄區(qū)銀行上市公司”雙子星“，青島銀行、青農(nóng)商行一直經(jīng)營穩(wěn)健，凈利潤始終位于上市青企前列。

據(jù)業(yè)績報告，青島銀行2023年實現(xiàn)營業(yè)收入124.72億元，同比增長7.11%；實現(xiàn)凈利潤36.71億元，比上年增加5.04億元，增長15.91%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤35.49億元，比上年增加4.66億元，增長15.11%。這是新管理層組建以來交出的一份充滿韌性與活力的高質(zhì)量發(fā)展答卷，整體發(fā)展不僅呈現(xiàn)出“穩(wěn)”“進(jìn)”“好”的特征，也更具“含金量”，主要指標(biāo)實現(xiàn)里程碑式的突破：集團(tuán)管理總資產(chǎn)突破8000億元，集團(tuán)資產(chǎn)總額突破6000億元，各項貸款總額突破3000億元。

青農(nóng)商行2023年實現(xiàn)營業(yè)收入103.25億元，同比增長3.84%；實現(xiàn)歸母凈利潤25.68億元，同比增長10.82%。2024年第一季度，青農(nóng)商行業(yè)績持續(xù)向好。報告顯示，一季度青農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入30.27億元，同比增長13.30%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.94億元，同比增長10.14%。

環(huán)保業(yè)

環(huán)保產(chǎn)業(yè)門類繁雜，其實是一個大產(chǎn)業(yè)。青島五家環(huán)保企業(yè)涉及的領(lǐng)域也各不相同，這一行業(yè)深受產(chǎn)業(yè)政策影響，不同領(lǐng)域行業(yè)周期的不同，也決定了這些企業(yè)的表現(xiàn)大相徑庭。青達(dá)環(huán)保、德固特是節(jié)能環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)商，惠城環(huán)保主營業(yè)務(wù)是廢棄資源綜合利用，國林科技的產(chǎn)品臭氧發(fā)生器主要應(yīng)用于污水處理，冠中生態(tài)則聚焦于生態(tài)環(huán)境治理修復(fù)。

2023年，惠城環(huán)保實現(xiàn)歸母凈利潤1.39億元，同比增長超54.99倍，在山東上市公司歸母凈利潤同比增長排名第一位。公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入10.71億元，同比增長1.95倍，公司主要從事為石油化工行業(yè)提供危險廢物處理處置服務(wù)，并將危險廢物進(jìn)行有效循環(huán)再利用，業(yè)績大幅提升主要得益于新項目產(chǎn)能釋放。

惠城環(huán)保表示，報告期內(nèi)公司在穩(wěn)定成熟業(yè)務(wù)發(fā)展的情況下，聚焦環(huán)保行業(yè)新需求，始終堅持循環(huán)經(jīng)濟(jì)原始創(chuàng)新，遵循再利用、資源化的綜合技術(shù)路線為客戶提供高效服務(wù)及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，增強(qiáng)公司行業(yè)競爭力，增厚公司收入利潤水平，最終實現(xiàn)致力綠色環(huán)保、引領(lǐng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)。

本刊記者統(tǒng)計，截至5月7日收盤，惠城環(huán)保近一年漲幅達(dá)46.47%，在青島轄區(qū)上市公司中位列第4位。

而一季度最“亮眼”的青島上市公司，非青達(dá)環(huán)保莫屬。受益于國家新建火電投資加速及升級改造等一系列利好政策影響，2024年一季度青達(dá)環(huán)保營收增長93%，利潤增長幅度更是高達(dá)500%，位居青島上市公司利潤增幅榜首位。

青達(dá)環(huán)保年報顯示，2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入10.29億元，同比增長35.04%；歸母凈利潤8668萬元，同比增長48.02%。2023年度公司主營業(yè)務(wù)銷售收入穩(wěn)健增長，主要系低溫?zé)煔庥酂嵘疃然厥障到y(tǒng)較上年大幅增長所致，新增鋼渣處理系統(tǒng)主營業(yè)務(wù)收入。

同樣是處于環(huán)保行業(yè)，國林科技和冠中生態(tài)一季度都出現(xiàn)虧損，利潤大幅下滑超過100%。