智慧財務(wù)視角下股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合路徑分析

鄭旸 浙能資本控股有限公司

引言

以股權(quán)投資為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)所面臨的風(fēng)險較大，需要其跟上時代步伐，通過智慧財務(wù)構(gòu)建起業(yè)財融合模式，以此不斷采集企業(yè)內(nèi)外有關(guān)數(shù)據(jù)，并通過數(shù)據(jù)分析明確投資的風(fēng)險，最終形成正確的投資方案，保證自身健康可持續(xù)發(fā)展。然而，股權(quán)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財融合并非易事，面臨著制度、人才、技術(shù)、資金等短板。所以，站在智慧財務(wù)視角，分析該類企業(yè)業(yè)財融合的路徑，對于我國股份投資企業(yè)的發(fā)展、我國企業(yè)生存質(zhì)量的提升都有重大意義。

一、智慧財務(wù)、業(yè)財融合的內(nèi)涵和基本原則

（一）智慧財務(wù)的內(nèi)涵和基本原則

智慧財務(wù)指的是在傳統(tǒng)財務(wù)數(shù)字化基礎(chǔ)上，以更為強(qiáng)大的信息技術(shù)、管理方法為企業(yè)賦能，有效提升企業(yè)會計信息質(zhì)量，以規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)管理降低企業(yè)風(fēng)險、提高企業(yè)會計工作效率、降低會計工作成本、提升企業(yè)風(fēng)險控制水平，讓企業(yè)財務(wù)管理成為企業(yè)核心，提高企業(yè)決策水平的一種新型財務(wù)管理模式。

智慧財務(wù)的基本原則是：第一，成本效益原則。即在建設(shè)智慧財務(wù)體系的過程中需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，融入適當(dāng)?shù)募夹g(shù)，既要避免技術(shù)落后，又要控制技術(shù)太過超前，努力地讓信息技術(shù)成為財務(wù)管理的一大支持，保證企業(yè)效益最大化。第二，全體認(rèn)同原則。即智慧財務(wù)建設(shè)必須獲得大部分員工的支持，如此才能保證智慧財務(wù)有關(guān)技術(shù)、觀念被落實(shí)下去，讓智慧財務(wù)真正地成為企業(yè)決策的依據(jù)。

（二）業(yè)財融合的內(nèi)涵和基本原則

業(yè)財融合是管理會計的核心，指的是企業(yè)的財務(wù)管理工作融入到企業(yè)各類業(yè)務(wù)、各層面工作當(dāng)中。從融合的層次看，主要有理念融合、能力融合、數(shù)據(jù)融合、平臺融合、制度融合等[1]。換言之，業(yè)財融合并非財務(wù)和業(yè)務(wù)簡單融合，而是需要從頂層設(shè)計、管理層面、執(zhí)行層面一同發(fā)力的復(fù)合型工作。業(yè)財融合可以保證財務(wù)部門不斷獲取企業(yè)業(yè)務(wù)以及與企業(yè)相關(guān)的各類數(shù)據(jù)，最終讓企業(yè)決策擁有非常系統(tǒng)的數(shù)據(jù)參考，避免決策失誤。

業(yè)財融合的基本原則是：第一，信息化原則。即業(yè)財融合需要借助信息技術(shù)，要重視信息技術(shù)的合理應(yīng)用。第二，系統(tǒng)性原則。即業(yè)財融合需要財務(wù)部門深入企業(yè)各領(lǐng)域、各層面、各環(huán)節(jié)，保證財務(wù)和業(yè)務(wù)的充分融合。

二、股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合的必要性

（一）充分反映企業(yè)的財務(wù)情況

股權(quán)投資企業(yè)通過業(yè)財融合規(guī)范會計記錄、會計報告，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，同時可以很好地反映出企業(yè)自身財務(wù)狀況[2]。決策層明晰企業(yè)財務(wù)狀況后，可以根據(jù)市場動態(tài)、企業(yè)現(xiàn)狀，選擇最為合適的投資項目，保證企業(yè)投資效益最大化。當(dāng)然，這個目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要財務(wù)部門深入業(yè)務(wù)，抓取關(guān)鍵數(shù)據(jù)，對項目形成全過程分析和監(jiān)測。

（二）有效防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

現(xiàn)如今，股權(quán)投資業(yè)務(wù)不斷增加，投資規(guī)模不斷加大，隨著項目標(biāo)的轉(zhuǎn)手頻次增多，交易金額不斷提升，行業(yè)整體風(fēng)險上揚(yáng)[3]。通過業(yè)財融合，企業(yè)財務(wù)部門可以對投資對象進(jìn)行更為全面的分析，形成較為科學(xué)的投入產(chǎn)出分析，對投資項目的預(yù)期利潤及資金回流形成預(yù)估，從而在精細(xì)化財務(wù)預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，有效地控制了企業(yè)整體經(jīng)營風(fēng)險，避免企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī)當(dāng)中。同時，股權(quán)投資企業(yè)通過業(yè)財融合可以對企業(yè)自身管理形成檢查、監(jiān)督，有效避免違規(guī)操作帶來的風(fēng)險。

三、現(xiàn)階段股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合的困境

（一）股權(quán)投資企業(yè)智慧財務(wù)觀念不強(qiáng)

股權(quán)投資市場風(fēng)險眾多，屬于政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險融合的高風(fēng)險領(lǐng)域。智慧財務(wù)可以為企業(yè)精準(zhǔn)投資提供參考數(shù)據(jù)，然而一部分股權(quán)投資企業(yè)智慧財務(wù)觀念薄弱，沒有針對財務(wù)管理信息化形成規(guī)劃，導(dǎo)致財務(wù)部門財務(wù)數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險預(yù)測等功能無從發(fā)揮。

（二）股權(quán)投資企業(yè)缺乏業(yè)財融合人才

業(yè)財融合是一種理念，需要專業(yè)的人才去實(shí)施。股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)務(wù)比較特殊，具有很強(qiáng)的專業(yè)性，這也使得該類企業(yè)很難培養(yǎng)出精通股權(quán)投資、財務(wù)管理、風(fēng)險預(yù)測、資源整合、部門溝通的綜合型人才。因為此類人才缺失，部分股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)財融合推進(jìn)十分困難。

（三）企業(yè)財務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)相對落后

股權(quán)投資企業(yè)財務(wù)智慧化建設(shè)意識不足，是導(dǎo)致財務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)相對落后的重要原因。除此之外，該類企業(yè)沒有積極聯(lián)合軟件公司，針對股權(quán)投資業(yè)務(wù)特點(diǎn)去構(gòu)建專業(yè)的財務(wù)信息系統(tǒng)，導(dǎo)致財務(wù)部門無法動態(tài)有效抓住股權(quán)投資業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，不能為企業(yè)自身業(yè)務(wù)開展提供決策參考。即便部分企業(yè)投資建設(shè)相對專業(yè)的財務(wù)信息系統(tǒng)，但智慧化水平不足，風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制能力薄弱，仍然無法保證財務(wù)信息系統(tǒng)為業(yè)財融合的推進(jìn)提供助力。

（四）股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合監(jiān)督不足

股權(quán)投資企業(yè)在業(yè)財融合過程中，經(jīng)常忽視監(jiān)督工作的作用，以至于財務(wù)不能高質(zhì)量地融入到企業(yè)各領(lǐng)域、各層面、各環(huán)節(jié)當(dāng)中。出現(xiàn)這樣的問題，在一定程度上源于股權(quán)投資企業(yè)沒有明確業(yè)財融合的監(jiān)督主體，導(dǎo)致了財務(wù)部門、人力資源、內(nèi)部審計、黨組織、紀(jì)檢監(jiān)察等監(jiān)督主體沒有形成緊密對接，監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)存在盲點(diǎn)。

四、以智慧財務(wù)視角實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合的路徑

（一）建立股權(quán)投資企業(yè)良好的智慧財務(wù)觀念

智慧財務(wù)是股權(quán)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財融合的關(guān)鍵，但智慧財務(wù)的建設(shè)需要信息技術(shù)優(yōu)化組合，更要持續(xù)維護(hù)和升級，所需成本較大。只有企業(yè)頂層設(shè)計形成科學(xué)的智慧財務(wù)設(shè)計方案，提供全面的政策支持，方可保證智慧財務(wù)為業(yè)財融合賦能。為了確保智慧財務(wù)建設(shè)落地，財務(wù)部門作為智慧財務(wù)建設(shè)主體，需要聯(lián)合人力資源，創(chuàng)設(shè)學(xué)習(xí)環(huán)境。這里的學(xué)習(xí)主體主要是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，目的是讓他們通過學(xué)習(xí)認(rèn)識到智慧財務(wù)、業(yè)財融合與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。在具體培訓(xùn)中，財務(wù)部門通過行業(yè)數(shù)據(jù)，向企業(yè)頂層展示股權(quán)投資風(fēng)險控制與智慧財務(wù)的關(guān)系，讓領(lǐng)導(dǎo)人看到智慧財務(wù)具有的風(fēng)險預(yù)測、成本管理等核心功能，讓頂層人員對智慧財務(wù)、業(yè)財融合模式的建設(shè)產(chǎn)生信心。如此，企業(yè)頂層會積極整合資源，形成可行的智慧財務(wù)建設(shè)方案，通過智慧財務(wù)實(shí)現(xiàn)財務(wù)和股權(quán)投資業(yè)務(wù)的充分融合。當(dāng)然，作為股權(quán)投資企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人，必須認(rèn)識到自身榜樣的作用，加強(qiáng)自我學(xué)習(xí)，主動了解行業(yè)動態(tài)，深度了解同類企業(yè)智慧財務(wù)、內(nèi)部控制建設(shè)情況，積極地總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗，為自己企業(yè)的業(yè)財融合提供參考[4]。

（二）股權(quán)投資企業(yè)多元舉措培養(yǎng)業(yè)財融合人才

第一，股權(quán)投資企業(yè)明確業(yè)財融合人才標(biāo)準(zhǔn)。和一般企業(yè)相比，股權(quán)投資企業(yè)相對特殊，因為在具體的管理當(dāng)中，更多傾向于資本市場運(yùn)作。因此，該類企業(yè)業(yè)財融合人才的基本要求是：精通股權(quán)投資、熟悉財務(wù)管理、擅長風(fēng)險預(yù)測、精于資源整合、長于部門溝通，甚至要具有管理會計思維，善于通過智慧財務(wù)系統(tǒng)辨識風(fēng)險、評估風(fēng)險和控制風(fēng)險。為了做到讓人才成為“推動器”，讓業(yè)財融合進(jìn)程獲得推進(jìn)，該類企業(yè)需及時以以上標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建崗位勝任力模型，并以此篩選人才、培養(yǎng)人才。

第二，建立業(yè)財融合人才培養(yǎng)的激勵機(jī)制。財務(wù)人員（核算人員、預(yù)算人員等）、業(yè)務(wù)人員、內(nèi)部審計崗位是股權(quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)財融合的關(guān)鍵點(diǎn)。為了充分落實(shí)業(yè)財融合，需要將成本控制指標(biāo)、資產(chǎn)收益率、投資回報率、資產(chǎn)負(fù)債率等作為評價指標(biāo)，對評價績優(yōu)者給予正激勵，反之，則給予負(fù)激勵。過程中要積極參考智慧財務(wù)下會計信息，做到評價的公正性、科學(xué)性和民主性。當(dāng)然，在評價的同時，還需要對這些關(guān)鍵崗位的關(guān)鍵人員的能力標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行再次評估。

第三，結(jié)合股權(quán)投資業(yè)務(wù)培養(yǎng)業(yè)財融合人才。實(shí)踐出真知，股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合的人才培養(yǎng)，必須結(jié)合具體投資項目實(shí)現(xiàn)全過程培養(yǎng)。從投資對象調(diào)查、盡職調(diào)查、投資協(xié)議談判、項目的風(fēng)險預(yù)測與防控、資本退出方式的選擇等環(huán)節(jié)入手，主動融入項目團(tuán)隊，以智慧財務(wù)為工具，對涉及資本、資源、資產(chǎn)的對象形成具體的管理方案，讓有關(guān)人員在考慮問題時，也站在財務(wù)視角審視問題，如此為業(yè)財融合創(chuàng)造條件。當(dāng)然，同時注重人才的其他能力培養(yǎng)，包括資源整合能力培養(yǎng)、部門溝通能力培養(yǎng)。其實(shí)，業(yè)財融合人才標(biāo)準(zhǔn)和管理會計標(biāo)準(zhǔn)十分貼近，它們都需要具有強(qiáng)大的智慧財務(wù)視角，善于利用財務(wù)數(shù)據(jù)分析問題。

（三）建立具有智慧性的企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)

第一，做好智慧財務(wù)的建設(shè)規(guī)劃。從構(gòu)成來看，智慧財務(wù)主要由前端應(yīng)用、后端服務(wù)以及數(shù)據(jù)庫組成?；诠蓹?quán)投資企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性，系統(tǒng)功能模塊在財務(wù)數(shù)據(jù)錄入模塊、財務(wù)審核模塊、財務(wù)分析模塊、報表生成模塊[5]的基礎(chǔ)上，可增加前段業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)錄入模塊、風(fēng)險預(yù)警可視界面、數(shù)據(jù)駕駛艙等。同時，要與較為專業(yè)的第三方軟件公司合作，開發(fā)出適合企業(yè)業(yè)務(wù)的綜合型管理系統(tǒng)。當(dāng)然，若是企業(yè)規(guī)模小、資金有限，可根據(jù)具體情況選擇使用ERP 系統(tǒng)、SAP 系統(tǒng)。選擇系統(tǒng)開發(fā)公司以及專業(yè)軟件時，務(wù)必要充分考察市場、研究價格，保證智慧財務(wù)系統(tǒng)投入的科學(xué)性。

第二，有效利用智慧財務(wù)達(dá)成業(yè)財融合模式，最終實(shí)現(xiàn)全過程內(nèi)部控制。股權(quán)投資公司以智慧財務(wù)為內(nèi)部控制工作賦能，著眼預(yù)算管理、成本控制、風(fēng)險管理、資源整合等重要節(jié)點(diǎn)，采用智慧財務(wù)系統(tǒng)抓取有關(guān)數(shù)據(jù)，通過主成分分析法等最終篩選出影響預(yù)算管理、成本管控、風(fēng)險管理、資源整合的主要因素，保證應(yīng)對方案的精準(zhǔn)性，提高內(nèi)部控制效率，讓業(yè)財融合成為常態(tài)。例如，財務(wù)部門通過主成分分析法得出預(yù)算管理的影響因素包括決策層理念、預(yù)算管理能力、預(yù)算執(zhí)行能力、預(yù)算監(jiān)督等有關(guān)因素。這些影響因素很難通過直接的財務(wù)數(shù)據(jù)得出，需要財務(wù)人員在采集數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，深入到股權(quán)投資業(yè)務(wù)之內(nèi)，通過量化考核、非量化考核，最終將這些影響因素挖掘出來，最終實(shí)現(xiàn)業(yè)財融合，促進(jìn)內(nèi)部控制體系的進(jìn)一步完善。風(fēng)險控制更為依賴智慧財務(wù)系統(tǒng)，需要財務(wù)人員以該系統(tǒng)為工具，充分分析投資項目風(fēng)險、政策風(fēng)險、基金延期風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合同法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、退出機(jī)制當(dāng)中法律風(fēng)險等。這些風(fēng)險的分析過程中，需要結(jié)合企業(yè)一段時期內(nèi)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，更需要結(jié)合股權(quán)投資市場未來發(fā)展態(tài)勢，做出科學(xué)合理的預(yù)期。

（四）建立股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)財融合監(jiān)督體系

第一，積極明確監(jiān)督主體。嚴(yán)格來說，股權(quán)投資企業(yè)業(yè)財融合的監(jiān)督是全員監(jiān)督，每一個人既是監(jiān)督者也是被監(jiān)督者，部門之間也是如此。但是，財務(wù)部門、內(nèi)部審計、人力資源、黨支部、紀(jì)檢監(jiān)察是監(jiān)督體系的核心，同時它們彼此之間也形成了互相監(jiān)督和制約的關(guān)系。

第二，明確監(jiān)督責(zé)任。財務(wù)部門對業(yè)財融合的監(jiān)督集中在自身業(yè)財融合執(zhí)行的程度、其他部門業(yè)財融合的效率，更多是通過資金、資產(chǎn)、資源的管理對自身業(yè)財融合、其他部門業(yè)財融合形成評價；內(nèi)部審計部門則是通過專業(yè)的履職審計、經(jīng)濟(jì)審計對所有部門的業(yè)務(wù)進(jìn)行審查、監(jiān)督，特別是對各部門業(yè)財融合的方法以及最終效果形成評估；人力資源的監(jiān)督更傾向于對所有部門、所有崗位業(yè)財融合能力的評估；黨組織、紀(jì)檢監(jiān)察則是傾向于合規(guī)方面的監(jiān)督。正源于每一個主體監(jiān)督內(nèi)容不同，才需要這幾個部門聯(lián)合，如此才能建立健全業(yè)財融合監(jiān)督體系。

第三，引入智慧財務(wù)，提升監(jiān)督質(zhì)量。建立智慧財務(wù)系統(tǒng)后，任何一個股權(quán)投資業(yè)務(wù)的有關(guān)數(shù)據(jù)都會匯集在系統(tǒng)之內(nèi)，采集分析這些數(shù)據(jù)，通過它們反映出每個部門、每個崗位業(yè)財融合的基本情況。例如，財務(wù)部門通過內(nèi)部訂單的方式對每個投資項目設(shè)置收益責(zé)任中心、費(fèi)用分?jǐn)偝杀局行牡姆绞?，衡量投入產(chǎn)出比的合理性，從而更好地了解業(yè)務(wù)部門的工作情況。通過評估業(yè)務(wù)部門的項目盡調(diào)、分析報告等，找到業(yè)務(wù)部門的工作薄弱點(diǎn)及具體項目進(jìn)展情況，更好地進(jìn)行風(fēng)險防范。

結(jié)語

總而言之，股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)財融合相對特殊，為了促進(jìn)該類企業(yè)構(gòu)建起可以反映企業(yè)各領(lǐng)域、各層面、各環(huán)節(jié)情況的智慧財務(wù)，需要頂層管理人員建立起智慧財務(wù)意識，看到該系統(tǒng)與業(yè)財融合的緊密關(guān)系，并聯(lián)合技術(shù)部門或者專業(yè)軟件公司構(gòu)建智慧財務(wù)系統(tǒng)。另外，財務(wù)部門作為業(yè)財融合的第一主體，需要全過程跟蹤股權(quán)投資業(yè)務(wù)，從始至終發(fā)揮出監(jiān)督、評價等功能，不斷降低企業(yè)的風(fēng)險。同時，人才是重點(diǎn)，需要結(jié)合具體業(yè)務(wù)培養(yǎng)出綜合型人才，保證業(yè)財融合的不斷推進(jìn)。