供應(yīng)鏈融資緩解小微企業(yè)融資難的策略研究

蔣逸飛 劉東皇

摘 要：小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的背景下研究小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，歸納小微企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中的存在問(wèn)題及其成因，是學(xué)界和業(yè)界十分關(guān)注的問(wèn)題。研究供應(yīng)鏈融資為小微企業(yè)發(fā)展的融資支持保駕護(hù)航，對(duì)小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以江蘇常州為例，在研究常州小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析常州小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問(wèn)題，并進(jìn)一步分析其成因，依據(jù)現(xiàn)狀分析、問(wèn)題探析，最終提出推動(dòng)常州小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資健康發(fā)展的政策建議：政府應(yīng)營(yíng)造良好的金融環(huán)境、加大政策扶持力度，銀行要加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，企業(yè)要加強(qiáng)鏈上企業(yè)合作。政府、銀行、小微企業(yè)、核心企業(yè)都應(yīng)積極而為，形成合力，推動(dòng)常州小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；國(guó)民經(jīng)濟(jì)；供應(yīng)鏈融資；高質(zhì)量發(fā)展；金融服務(wù)

本文索引：蔣逸飛，劉東皇.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2024（07）：-126.

中圖分類號(hào)：F832.5；F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2024）04（a）--04

1 引言

供應(yīng)鏈金融是金融行業(yè)中提出的一個(gè)全新概念，其含義指銀行根據(jù)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的貿(mào)易背景、供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)信用水平，利用企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中所產(chǎn)生的確定性的未來(lái)現(xiàn)金去作為還款來(lái)源的一種金融服務(wù)模式，以此對(duì)供應(yīng)鏈核心主導(dǎo)企業(yè)以及上下游的眾多企業(yè)提供金融服務(wù)以及金融產(chǎn)品。相較傳統(tǒng)單一的金融服務(wù)模式，供應(yīng)鏈金融一般采取“1+N”模式，即一條產(chǎn)品供應(yīng)鏈，一般以一家核心企業(yè)為主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)也更關(guān)注核心企業(yè)的信用情況，同時(shí)要考量核心企業(yè)上游和下游多個(gè)企業(yè)的情況?？傮w來(lái)講，供應(yīng)鏈金融是為這條供應(yīng)鏈上的“1+N”個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)的。

受資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程的影響，國(guó)外學(xué)者研究供應(yīng)鏈融資較早，多側(cè)重于“供應(yīng)鏈”整體，強(qiáng)調(diào)對(duì)資金流的影響，著重從供應(yīng)鏈融資對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性的角度展開，重在分析管理（Liebl et.al.，2016；Gelsomino et.al.，2016；Chakuu et.al.，2019；Song et.al.，2018；Gupta et.al.，2020）。我國(guó)學(xué)者對(duì)于供應(yīng)鏈融資研究開始較晚，但成果頗為豐富，更多會(huì)從銀行等金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)管理、核心企業(yè)等多角度進(jìn)行分析，同時(shí)兼顧考慮供應(yīng)鏈整體和資金流動(dòng)性和金融方向，強(qiáng)調(diào)資金的獲?。ㄓ诤ｌo等，2017； 付瑋瓊，2020；王劍，2019； 龔旭云，2020）。游浬和蘇景志（2022）提出，商業(yè)銀行一般不愿接受價(jià)值浮動(dòng)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，然而在供應(yīng)鏈融資中，供應(yīng)鏈所有企業(yè)作為一個(gè)整體，能夠以供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用和上下游穩(wěn)定交易關(guān)系為保障，幫助企業(yè)進(jìn)行授信貸款。在供應(yīng)鏈融資的制約因素方面，黃奕銘（2023）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資基礎(chǔ)建設(shè)不足，體現(xiàn)在政府支持力度與財(cái)政補(bǔ)貼不足方面，以及融資市場(chǎng)存在信息不對(duì)等問(wèn)題。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈融資研究主要集中在融資模式、風(fēng)險(xiǎn)管理及績(jī)效評(píng)價(jià)。供應(yīng)鏈融資模式根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差異可以分為核心企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行主導(dǎo)三種模式；根據(jù)供應(yīng)鏈上企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況和業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)可以分為預(yù)付類、庫(kù)存類及應(yīng)收類融資三種。另外，可以從融資方式創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。小微企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈融資，不僅有效提升企業(yè)融資效率增加現(xiàn)金流，還對(duì)融資績(jī)效有可能產(chǎn)生影響，對(duì)信息不對(duì)稱的緩解作用、社會(huì)資本、金融信息質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展等因素進(jìn)行分析，使供應(yīng)鏈融資的績(jī)效評(píng)價(jià)內(nèi)容更加飽滿。越來(lái)越多的學(xué)者從多個(gè)視角探討了供應(yīng)鏈融資對(duì)小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的助推作用。常州市小微企業(yè)眾多，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分。摸清小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀，歸納小微企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中存在的問(wèn)題和影響因素，是學(xué)界和業(yè)界都十分關(guān)注的問(wèn)題，從而為小微企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，對(duì)常州經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 供應(yīng)鏈金融發(fā)展背景下常州小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程中，小微企業(yè)融資的影響因素具有多樣性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，因此，需要通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查方式對(duì)樣本企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行定量和定性分析?；趯?duì)企業(yè)的理解和認(rèn)識(shí)，根據(jù)常州小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，開發(fā)出針對(duì)性的調(diào)查問(wèn)卷，在每個(gè)區(qū)選擇若干當(dāng)?shù)赜写淼男袠I(yè)作為目標(biāo)調(diào)查行業(yè)，每個(gè)行業(yè)選擇若干有代表性的企業(yè)作為研究樣本，保證了調(diào)查樣本的代表性。調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容是在參考國(guó)內(nèi)其他學(xué)者有關(guān)企業(yè)發(fā)展問(wèn)題的基礎(chǔ)上，與有關(guān)專家、政府職能部門和代表性企業(yè)負(fù)責(zé)人研討后，結(jié)合常州市小微企業(yè)的實(shí)際情況而設(shè)計(jì)，課題組對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行多次修改、補(bǔ)充加以完善。調(diào)查問(wèn)卷的發(fā)放范圍是江蘇省常州市所轄五區(qū)（不含溧陽(yáng)市）的小微企業(yè)。在常州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究所和相關(guān)企業(yè)協(xié)會(huì)的大力支持，以及被調(diào)研企業(yè)的積極配合下，共收回調(diào)查問(wèn)卷204份，有效調(diào)查問(wèn)卷201份。進(jìn)一步地，本文從201份有效調(diào)查問(wèn)卷中精選142家更具有代表性的小微企業(yè)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查分析。

2.1 經(jīng)營(yíng)成本增加

2008年，國(guó)際金融危機(jī)席卷全球，眾多小微企業(yè)艱難度過(guò)，而如今，企業(yè)面臨更加錯(cuò)綜復(fù)雜的挑戰(zhàn)，生存比當(dāng)年更加困難，很多企業(yè)只能勉強(qiáng)經(jīng)營(yíng)。調(diào)查顯示，近幾年小微企業(yè)成本明顯增加，資金短缺的企業(yè)占31%。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本普遍較高，其融資成本相對(duì)基準(zhǔn)利率普遍上浮20%以上，占比超過(guò)50%。

2.2 資金周轉(zhuǎn)難

調(diào)查結(jié)果顯示，受調(diào)查企業(yè)僅5%的小微企業(yè)表示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況良好，約有65%的小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況一般，約30%的小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況陷入緊張。受調(diào)查企業(yè)中超過(guò)90%的企業(yè)都表現(xiàn)出有融資需求，其中約30%的小微企業(yè)急需融資。在當(dāng)前背景下，大部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況不容樂(lè)觀，絕大部分小微企業(yè)的融資需求也正在與日俱增。

2.3 融資渠道狹窄

絕大部分小微企業(yè)具有較強(qiáng)的融資需求，融資渠道狹窄極大地制約其融資需求的實(shí)現(xiàn)。在受調(diào)查企業(yè)中，65%的受調(diào)查小微企業(yè)的主要融資渠道是依靠銀行貸款，通過(guò)直接融資的約占5%，通過(guò)小貸公司等非金融機(jī)構(gòu)的占7%，通過(guò)民間借貸的占6%，通過(guò)其他渠道獲取資金，比如由關(guān)聯(lián)企業(yè)獲取資金的供應(yīng)鏈融資方式約占9%。

2.4 缺乏抵押物導(dǎo)致融資難

缺乏抵押物是小微企業(yè)融資難的最重要因素。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，因自身無(wú)抵押物而得不到融資的占45%，因缺乏可質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)而得不到融資的占13%，因無(wú)其他單位擔(dān)保得不到融資的占11%，其他原因（如抵押物不滿足要求等）的占26%。

3 常州小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問(wèn)題

常州的供給鏈金融近幾年獲得快速發(fā)展，但相對(duì)小微企業(yè)融資需求的持續(xù)剛性，當(dāng)前常州供給鏈金融還不能滿足小微企業(yè)的融資需求，也面臨著供應(yīng)鏈的聚集風(fēng)險(xiǎn)、高成本性與逐利性的矛盾、信用保障體系不健全、鏈上企業(yè)合作有待強(qiáng)化、市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等一系列問(wèn)題。

3.1 供應(yīng)鏈的聚集風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)量融資是保障中小企業(yè)資金鏈完整應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物，其目的是為了通過(guò)資金鏈完整保證企業(yè)正常進(jìn)行。傳統(tǒng)授信注重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和規(guī)模，在準(zhǔn)入方面有一定的門檻，審批涉及諸多部門帶來(lái)審批流程存在周期長(zhǎng)緩解，對(duì)中小企業(yè)融資渠道的難度系數(shù)較大。供應(yīng)鏈融資可以在一定程度上緩解以上傳統(tǒng)授信的問(wèn)題，供應(yīng)鏈融資在傳統(tǒng)授信方面的要求低，更注重貿(mào)易結(jié)算記錄、合同履約能力和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況。這種靈活的融資方面可以解決常州這種中小企業(yè)密集型城市的資金難題。同時(shí)，供應(yīng)鏈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資過(guò)程中銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)估更加關(guān)注供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵企業(yè)，因此處于供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)即使沒(méi)有達(dá)到銀行的部分標(biāo)準(zhǔn)和要求，只要中小微企業(yè)所在供應(yīng)鏈上的核心大企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)信譽(yù)，銀行也有可能會(huì)采用該供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià)代替該中小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，從而達(dá)到交易目的。一旦該供應(yīng)鏈某個(gè)鏈條上的企業(yè)出現(xiàn)了融資問(wèn)題，就會(huì)蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，將導(dǎo)致更大的金融災(zāi)難。正所謂，千里之堤毀于蟻穴，供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是強(qiáng)關(guān)聯(lián)方。供應(yīng)鏈融資是一把雙刃劍，帶來(lái)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。

3.2 高成本性與逐利性的矛盾

常州中小微企業(yè)眾多，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，并且十大先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)明顯。2022年，常州市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值6338.5億元，按不變價(jià)計(jì)算增長(zhǎng)3.8%，其增加值占GDP比重達(dá)66.4%，對(duì)全市經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率為72.0%；全年新登記各類市場(chǎng)主體11.8萬(wàn)戶，其中私營(yíng)企業(yè)3.1萬(wàn)戶、個(gè)體工商戶8.4萬(wàn)戶；各類市場(chǎng)主體累計(jì)80.4萬(wàn)戶，增長(zhǎng)9.1%。其中，個(gè)體工商戶53.9萬(wàn)戶，增長(zhǎng)10.4%。對(duì)于行業(yè)分布而言，制造業(yè)是常州最密集型行業(yè)，其中規(guī)模以上小微工業(yè)企業(yè)5147家，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的90.91%，其他行業(yè)所占比重很小。中小微企業(yè)的資金需求不同于大型企業(yè)，具有貸款周期短、次數(shù)多、需要急的特點(diǎn)，因此發(fā)放同等規(guī)模的等量收息資產(chǎn)需要銀行付出更多的運(yùn)營(yíng)成本，增加銀行成本。小微企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題，如會(huì)計(jì)報(bào)表不規(guī)范、內(nèi)部監(jiān)督不完善，銀行機(jī)構(gòu)為了降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)小微企業(yè)加強(qiáng)融資監(jiān)管來(lái)降低道德風(fēng)險(xiǎn)，選擇這種操作會(huì)增加小微企業(yè)的融資交易成本；或者是直接放棄交易降低逆向選擇，選擇這種操作會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)融資市場(chǎng)萎縮。不管這兩種結(jié)果選擇哪一種，都不利于小微企業(yè)融資活動(dòng)的開展。

3.3 信用保障體系不健全

供應(yīng)鏈?zhǔn)腔谀撤N內(nèi)在聯(lián)系的企業(yè)群結(jié)構(gòu)，如果供應(yīng)鏈上有企業(yè)，或者其他成員存在誠(chéng)信問(wèn)題，都將影響整個(gè)供應(yīng)鏈上企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間的信用額度，這種類似多米諾骨牌的效應(yīng)需要供應(yīng)量上各個(gè)企業(yè)都保持良好的信用，但是這是一個(gè)比較難以實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。另外，當(dāng)前中國(guó)正處于信用體系建設(shè)階段，隨之而來(lái)的信用評(píng)價(jià)中介機(jī)構(gòu)更加處于建設(shè)階段，處于發(fā)展建設(shè)階段的信用中介機(jī)構(gòu)無(wú)法正確履行其職責(zé)，不能正確有效評(píng)估企業(yè)的真實(shí)情況，同時(shí)企業(yè)的失信行為也不能有效公布。兩者導(dǎo)致的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用保障體系不健全，一旦以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)不能有效對(duì)企業(yè)所在的供應(yīng)量或者特定供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進(jìn)行調(diào)查分析，不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的具體情況，將導(dǎo)致金融結(jié)構(gòu)處于降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，不能根據(jù)供應(yīng)鏈的信用情況來(lái)調(diào)整企業(yè)的信用貸款。

3.4 鏈上企業(yè)合作有待強(qiáng)化

供應(yīng)鏈金融的最主要特點(diǎn)是在供應(yīng)鏈中，尋找一家大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈上素有企業(yè)提供金融背書。將銀行信用，融入供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，從而增進(jìn)供應(yīng)鏈上企業(yè)的商業(yè)信用。在現(xiàn)實(shí)發(fā)展中，有些供應(yīng)鏈上企業(yè)間關(guān)聯(lián)性差，且供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)不止一家，所謂的核心企業(yè)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的帶動(dòng)效應(yīng)小，這樣大大降低了供應(yīng)鏈的平臺(tái)效應(yīng)。另外，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)是決定整個(gè)供應(yīng)鏈金融信譽(yù)的關(guān)鍵，具有明顯的中心化特征。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融逐漸從貿(mào)易融資轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上供應(yīng)鏈融資，大數(shù)據(jù)進(jìn)入供應(yīng)鏈融資過(guò)程。大數(shù)據(jù)憑借其數(shù)據(jù)積累和技術(shù)能力，讓更多的數(shù)據(jù)和信息源加入，使得供應(yīng)鏈融資過(guò)程更加簡(jiǎn)單，可以快速通過(guò)數(shù)據(jù)分析完成產(chǎn)業(yè)鏈信用評(píng)分和授信，有助于加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理。大數(shù)據(jù)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融是一把雙刃劍，在供應(yīng)鏈金融中也逐漸從綁定核心企業(yè)的中心化模式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槿ブ行幕Ｊ?，雖然供應(yīng)鏈金融和需要從與核心企業(yè)合作出發(fā)，但業(yè)務(wù)的開展依托的是供應(yīng)鏈上企業(yè)的每一筆交易信息帶來(lái)的數(shù)據(jù)價(jià)值與數(shù)據(jù)信用，不需要核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，也不需要鎖定核心企業(yè)的相關(guān)還款來(lái)源。

3.5 市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)供應(yīng)鏈金融委員會(huì)結(jié)合上市公司應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨三個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)場(chǎng)景測(cè)算指出，2022年，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模約為19.19萬(wàn)億元。供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)巨大發(fā)展規(guī)模以及無(wú)限的市場(chǎng)潛力，吸引各大金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的加入并踴躍開發(fā)拓展業(yè)務(wù)，不僅包括各類型銀行，還包括大型電商及網(wǎng)貸平臺(tái)、大型物流公司等。這些參與到大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)主體受到各個(gè)領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與管理，缺少統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)導(dǎo)致無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，增加后期監(jiān)管難度。

4 常州市小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資健康發(fā)展的政策建議

近年來(lái)，常州供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難情況，但小微企業(yè)融資需求仍然沒(méi)有得到滿足，融資難一直是小微企業(yè)發(fā)展中亟須解決的問(wèn)題，因而應(yīng)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，推動(dòng)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資健康發(fā)展。政府、銀行、小微企業(yè)及核心企業(yè)都應(yīng)積極而為，形成合力。因此，政府應(yīng)營(yíng)造良好的金融環(huán)境、加大政策扶持力度，銀行要加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，企業(yè)要加強(qiáng)鏈上企業(yè)合作。

4.1 營(yíng)造良好金融環(huán)境

企業(yè)信用擔(dān)保處于發(fā)展初期，還存在許多問(wèn)題，如：政府負(fù)責(zé)出資，建立專門的小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)建立行業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或建立專門用于小微企業(yè)融資擔(dān)保的擔(dān)?；饡?huì)，鼓勵(lì)股權(quán)融資，鼓勵(lì)擔(dān)保公司為小微企業(yè)提供擔(dān)保等方式建立健全企業(yè)融資擔(dān)保體系。綜合運(yùn)用道德輿論與法律等手段，加快建設(shè)企業(yè)信用體系，建立其覆蓋全市、信息共享、快速采集、方便抽查的企業(yè)信用平臺(tái)，完善失信懲罰機(jī)制，確保失信企業(yè)受到應(yīng)有的懲罰，讓失信企業(yè)付出應(yīng)有的代價(jià)。因此，企業(yè)必須建立健全融資擔(dān)保體系和信用體系。

小微企業(yè)普遍管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理混亂、會(huì)計(jì)信息失真的這些問(wèn)題都存在，這也是企業(yè)融資困難的重要原因，將會(huì)直接影響小微企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。因此，建議請(qǐng)相關(guān)的專門機(jī)構(gòu)去協(xié)助小微企業(yè)建立并完善企業(yè)會(huì)計(jì)制度以及財(cái)務(wù)制度，同時(shí)也應(yīng)建立對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的審計(jì)制度。小微企業(yè)對(duì)融資需求規(guī)模并沒(méi)有特別大的需求，有時(shí)一次性貸款僅僅是幾萬(wàn)或十幾萬(wàn)。因此，大型商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的需求沒(méi)有特別重視。反觀民營(yíng)商業(yè)銀行，如若能夠滿足小微企業(yè)的低融資需求，則有利于建立良好的金融秩序。所以，設(shè)立和壯大民營(yíng)商業(yè)銀行成為不可忽視的問(wèn)題。

除擴(kuò)寬企業(yè)的外源性融資渠道外，打通內(nèi)源性融資渠道是克服小微企業(yè)資金問(wèn)題的重要途徑。發(fā)行市場(chǎng)需要適當(dāng)寬松些，流通市場(chǎng)要逐步放開。建議開放部分場(chǎng)外市場(chǎng)，建立柜臺(tái)交易中心，推行小微企業(yè)集合債券，允許和鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行自己的債券。小微企業(yè)規(guī)模越小抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越差，應(yīng)大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有借貸款的小微企業(yè)可以對(duì)其債務(wù)投保，保證小微企業(yè)有一個(gè)較穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道，因而建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制迫在眉睫。

4.2 加大政策扶持

大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)采用去中心化技術(shù)，通過(guò)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用憑證在供應(yīng)鏈上的拆分流轉(zhuǎn)，鏈上小微企業(yè)依據(jù)持有的信用憑證來(lái)申請(qǐng)授信，提高小微企業(yè)的融資成功率。在遵守市場(chǎng)規(guī)律的前提條件下，政府作為制度設(shè)計(jì)者，需要為大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展過(guò)程中凸顯的各類問(wèn)題進(jìn)行清除和解決，保障大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展。在現(xiàn)有條件許可的情況下，規(guī)范小微企業(yè)自身的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，降低小微企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中的準(zhǔn)入門檻，拓展對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)范圍，讓更多小微企業(yè)在大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中受益。引導(dǎo)構(gòu)建小微企業(yè)服務(wù)平臺(tái)，成立細(xì)分賽道小微企業(yè)的擔(dān)?；穑{(diào)查分析細(xì)分賽道供應(yīng)鏈上小微企業(yè)具體問(wèn)題和特點(diǎn)，加強(qiáng)小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，為細(xì)分賽道定制精準(zhǔn)專項(xiàng)金融服務(wù)，增加小微企業(yè)信用及信用類擔(dān)保創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大小微企業(yè)貸款融資面和品種。

4.3 加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

小微企業(yè)期望可選的融資途徑首位是商業(yè)銀行貸款，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該成立專門的小微企業(yè)服務(wù)部門，結(jié)合常州小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況和特點(diǎn)，量身定做符合常州經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征的個(gè)性化小微企業(yè)信貸產(chǎn)品，創(chuàng)新小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品品種，增加小微企業(yè)融資產(chǎn)品可選擇面，同時(shí)提高小微企業(yè)自身的創(chuàng)新能力。

同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的監(jiān)管，有效通過(guò)企業(yè)信息流將供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與小微企業(yè)緊密結(jié)合在一起，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行全面、動(dòng)態(tài)監(jiān)管，打擊融資性貿(mào)易、非持牌供應(yīng)鏈金融行為，將供應(yīng)鏈金融監(jiān)管覆蓋到供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上所有企業(yè)。

4.4 加強(qiáng)鏈上企業(yè)合作

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融上不可或缺的部分，是整個(gè)供應(yīng)鏈的管理者、組織者和協(xié)調(diào)者，對(duì)供應(yīng)鏈上供應(yīng)商、經(jīng)銷商和下游制造企業(yè)形成良好穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系起到非常重要的作用。因此，政府要加大對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的服務(wù)力度，幫助其解決在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題和困難，為核心企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，強(qiáng)化核心企業(yè)的領(lǐng)頭羊作用，帶動(dòng)上下游企業(yè)加入大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，幫助金融機(jī)構(gòu)篩選高質(zhì)量客戶，降低企業(yè)信息獲取成本，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增加金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)有利于加強(qiáng)供應(yīng)鏈所有企業(yè)內(nèi)部交流，減少信息不對(duì)稱問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)細(xì)分賽道供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。

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