金融科技助力中小企業(yè)融資新路徑

摘要：中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。但在金融科技不斷發(fā)展的背景下，中小企業(yè)的低金融支持率和高經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率之間的矛盾越來越突顯，這顯然不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。基于此，從金融科技發(fā)展現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資發(fā)展的現(xiàn)狀特點(diǎn)角度展開分析，重點(diǎn)探討在金融科技的發(fā)展下促進(jìn)中小企業(yè)融資的新途徑，緩解中小企業(yè)融資困難的實(shí)際性問題，推動(dòng)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融科技;中小企業(yè);融資

一、引言

眾所周知，中小企業(yè)的融資難、融資貴是阻礙其穩(wěn)定發(fā)展的主要原因。對于企業(yè)而言，穩(wěn)定充足的運(yùn)營資金至關(guān)重要?；诰徑庵行∑髽I(yè)融資難的問題，需要做好金融科技發(fā)展工作，促使金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過金融科技發(fā)展降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，為中小企業(yè)緩解融資難和融資貴問題提供方向。

二、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，金融科技受到諸多關(guān)注。IMF、FSB等主要國際金融組織都將金融科技作為研究重點(diǎn)，認(rèn)為其有助于提高金融服務(wù)效率、促進(jìn)普惠金融。但目前國內(nèi)外學(xué)者并沒有一致的定義，有學(xué)者認(rèn)為金融科技不是金融和科技的簡單加總，而是基于先進(jìn)科技，打破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模型，不斷促進(jìn)金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展[1]。還要學(xué)者認(rèn)為金融科技的核心就是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用[2]。目前被普遍接受的定義是前金融理事委員會(huì)（FSB）主席 Mrak Carne提出的，他認(rèn)為金融科技可廣義地定義為是一種科技支持的金融創(chuàng)新，它可以產(chǎn)生新的商業(yè)模式、應(yīng)用程序、流程或產(chǎn)品。

我國在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展是走在世界前列的，尤其支付領(lǐng)域，諸如螞蟻金服、京東金融等極具代表性的全球領(lǐng)先的金融科技公司。在借貸融資領(lǐng)域，目前我國是世界上融資活動(dòng)最為活躍的三個(gè)國家之一，從圖一可知，美國在融資金額、融資量都位居世界第一，遙遙領(lǐng)先于世界上其他國家，中國次之。其次，中國在融資金額上比英國少，而在融資量上卻趕超英國位居世界第二。但不可否認(rèn)，我國金融科技發(fā)展還有很長的路要走，仍然要重點(diǎn)關(guān)注其創(chuàng)新發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)的助力作用。

三、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀分析

我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要有兩個(gè)特點(diǎn)：一是基數(shù)大，二是行業(yè)分布廣泛。截至2019年，中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的 98.7%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過 83%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%，上繳利稅占 50%。中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的 75% 以上和新產(chǎn)品開發(fā)的 80% 以上，都是由中小企業(yè)完成的。在行業(yè)分布方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)主要集中在批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等。截至 2019年末，中小企業(yè)制造業(yè)包含 31 個(gè)行業(yè)，中小企業(yè)戶數(shù)占制造業(yè)中小企業(yè)總量比重超過 5%的行業(yè)有 9 個(gè)。

（二）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.融資渠道狹窄

對于多數(shù)中小企業(yè)而言，資金籌集難是阻礙其發(fā)展的主要原因，主要表現(xiàn)為獲取渠道少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過300萬家中小企業(yè)其70%資金來自于內(nèi)部融資以及企業(yè)自身積累資金，只有不到三十萬家的的中小企業(yè)可以通過銀行貸款獲得發(fā)展資金。其他企業(yè)只能通過民間借貸的方式籌集資金?，F(xiàn)階段，只有少數(shù)中小企業(yè)可以從正規(guī)的、官方的金融機(jī)構(gòu)借貸資金，多數(shù)中小企業(yè)只能另尋他路。

2.信貸擔(dān)保體系發(fā)展落后

目前服務(wù)中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)還不能滿足廣大中小企業(yè)的需要。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往僅在籌建之初得到一次性資金支持，后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制滯后，而民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)因所有制限制，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。因此，整體來看，我國擔(dān)保體系發(fā)展較為落后，有待進(jìn)一步發(fā)展[3]。

3.中小企業(yè)融資難成因分析

（1）自身信用不足

我國中小企業(yè)誠信觀念較弱，遇到債務(wù)問題往往采取拖欠方式處理，致使整體信譽(yù)下降，而信譽(yù)不佳嚴(yán)重影響銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款積極性。雖然我國正在積極健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)的功能因各種限制難以有效施展。此外，相關(guān)法律法規(guī)不健全同樣制約著擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展[4]。

（2）缺乏擔(dān)保物、抵押品

眾所周知，中小企業(yè)在貸款時(shí)需交付一定的抵押物作為擔(dān)保。中小企業(yè)資產(chǎn)少，規(guī)模小，其固定資產(chǎn)主要是廠房和設(shè)備，難以提供合適的抵押物。相比之下，銀行等金融機(jī)構(gòu)更傾向于將資金借貸給抵押物充足，未來發(fā)展?jié)摿薮蟮拇笮推髽I(yè)。另一方面，當(dāng)企業(yè)自身能力不足以擔(dān)保時(shí)，企業(yè)會(huì)尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的幫助，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會(huì)考慮到企業(yè)經(jīng)營發(fā)展和信譽(yù)問題。所以，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)提出的擔(dān)保請求也會(huì)謹(jǐn)慎考慮，不會(huì)輕易應(yīng)允。

（3）銀行運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資

不單單是銀行，其他金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)同樣制約中小企業(yè)獲取資金[5]。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證貸出資金的安全性，往往更傾向于實(shí)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ蟮拇笮推髽I(yè)，而不愿冒風(fēng)險(xiǎn)放貸給中小企業(yè)。也因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的特殊性，我國能夠服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)少之又少。

四、金融科技對中小企業(yè)融資的作用機(jī)制

（一）大數(shù)據(jù)支持中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

大數(shù)據(jù)是現(xiàn)代金融科技的核心技術(shù)。大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”等新技術(shù)手段的結(jié)合，能夠降低金融機(jī)構(gòu)搜尋優(yōu)質(zhì)客戶的邊際成本，轉(zhuǎn)變信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方式。大數(shù)據(jù)加持使得金融機(jī)構(gòu)控制中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的方式由提高利率，要求更多的抵押物轉(zhuǎn)變?yōu)楦⒅仄髽I(yè)的經(jīng)營管理質(zhì)量，由人為監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)監(jiān)管，這提高了銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸意愿。

（二）區(qū)塊鏈支持中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

區(qū)塊鏈?zhǔn)钱?dāng)今較為熱門的技術(shù)之一，相比較于傳統(tǒng)的融資模式，區(qū)塊鏈技術(shù)是將企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息數(shù)據(jù)化輸入到區(qū)塊鏈中，形成不可篡改的記錄，能夠有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)[6]。由于之前的金融機(jī)構(gòu)已為鏈上企業(yè)進(jìn)行了金融增信，后加入的金融機(jī)構(gòu)不需重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)三者之間信息共享，從根本上緩解了中小企業(yè)貸款難的局面，改善了融資環(huán)境。

（三）眾籌支持中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

眾籌是指中小企業(yè)為獲取社會(huì)投資者的資金支持，以債權(quán)、股權(quán)、利息分紅作為融資條件發(fā)布在互聯(lián)網(wǎng)平臺上。具體而言，中小企業(yè)作為籌資人在眾籌平臺提交項(xiàng)目信息，平臺審核項(xiàng)目材料，評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益，然后決定是否將項(xiàng)目發(fā)布到平臺上，而投資人根據(jù)自己對項(xiàng)目的評估選擇性投資。眾籌融資抓住了網(wǎng)絡(luò)信息平臺公開、便捷、高效的特點(diǎn)，突破了傳統(tǒng)融資模式的高門檻，簡化了融資流程，使中小企業(yè)既可獲得更多的外部資金，又能降低融資成本[7]。

五、金融科技助力中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新途徑

（一）金融科技自身發(fā)展的建議

1.樹立良好的發(fā)展心態(tài)。

金融科技的發(fā)展，改變了傳統(tǒng)金融融資方式，提高了資源配置效率，同時(shí)提高了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率。金融科技的發(fā)展既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要樹立積極的發(fā)展心態(tài)，主動(dòng)探索金融科技發(fā)展及其運(yùn)用過程中的優(yōu)勢，并對自身不足進(jìn)行反思。首先要加強(qiáng)對金融科技的監(jiān)管，正確引導(dǎo)金融科技子業(yè)發(fā)展方向。其次，改變傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)發(fā)展心態(tài)，正確面對金融科技的發(fā)展創(chuàng)新，并借鑒其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資提供便利。

2.認(rèn)清不同形態(tài)機(jī)構(gòu)屬性。

金融科技創(chuàng)新發(fā)展主要是在信息載體方面，整合科技技術(shù)與金融業(yè)務(wù)，優(yōu)化了金融機(jī)構(gòu)信息管理系統(tǒng)，使其能夠掌握更多企業(yè)的經(jīng)營狀況，盡可能降低信息不對稱，保障貸款雙方的基本利益，提高貸款效率。但不同金融機(jī)構(gòu)屬性存在差異，所以金融機(jī)構(gòu)在利用金融科技賦能的同時(shí)要對其屬性有明確的認(rèn)知，積極完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)金融科技與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的有效結(jié)合[8]。

（二）金融科技下中小企業(yè)自身完善建議

1.融入金融科技發(fā)展新格局。

金融科技加持使得金融機(jī)構(gòu)的信息整合能力顯著提高，有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在信息整合方面的不足。在網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)的跨產(chǎn)業(yè)信息鏈中，為保證整個(gè)鏈條的正常運(yùn)作，中小企業(yè)需要提供相應(yīng)的資金信息和產(chǎn)業(yè)信息。因此，中小企業(yè)在發(fā)展過程中要不斷加強(qiáng)科技創(chuàng)新，提高信息管理能力，在信息產(chǎn)業(yè)鏈中掌握更多的話語權(quán)，從而有助于降低交易成本，提高市場占有率，在激烈殘酷的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

2.深化對金融科技的認(rèn)識。

部分中小企業(yè)對金融科技的認(rèn)識不夠，導(dǎo)致其在實(shí)體金融機(jī)構(gòu)貸款難度加大，這顯然不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。為保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理人員需要加深對金融科技的認(rèn)知，認(rèn)識到金融科技對企業(yè)未來發(fā)展的重要性。首先，管理人員應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身情況確定合適的融資規(guī)模，避免盲目融資。其次，管理人員要認(rèn)真篩選融資機(jī)構(gòu)，選擇正規(guī)的金融科技融資機(jī)構(gòu)，盡可能降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)語

本文分析了金融科技發(fā)展對中小企業(yè)融資的影響，分別基于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、眾籌三個(gè)方面提出中小企業(yè)融資的新路徑。金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)自身都要正視金融科技的發(fā)展，改進(jìn)自身存在的不足，積極運(yùn)用金融科技發(fā)展優(yōu)勢，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡介：張連紅（1998-），女，山東日照人，碩士，學(xué)生，研究方向：金融科技。