中信銀行管理層詳談凈息差

陳洪杰

銀行凈息差降到20年來最低水平。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行該指標下滑至1.69%。

“凈息差下降是銀行業(yè)的趨勢。我們已連續(xù)四年把穩(wěn)息差作為第一經(jīng)營主題，目的是要比同業(yè)下降的幅度小?！敝行陪y行（601998.SH）董事長方合英在2024年3月22日舉行的2023年度業(yè)績發(fā)布會上表示。

2022年-2023年，中信銀行的凈息差比銀行業(yè)平均水平少降了12個百分點。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中信銀行凈息差為1.78%。

“2024年，我們還要繼續(xù)把穩(wěn)息差放在突出重要的位置，堅持做好量價平衡，更需要在資產(chǎn)端、負債端發(fā)力?！敝行陪y行行長劉成稱。

從基本業(yè)績來看，中信銀行盈利能力增強，不良率下降。其在2023年實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤670.16億元，比上年增長7.91%；不良貸款率1.18%，比上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率207.59%，比上年末上升6.40個百分點。

除上述財務指標，中信銀行管理層還詳細回應了地方政府債務、房地產(chǎn)風險以及資本補充等市場關心的問題。

對于銀行業(yè)面臨著經(jīng)營的壓力和資本挑戰(zhàn)，方合英稱，中信銀行的韌性還比較強，將努力保持較好的盈利，確保分紅比例穩(wěn)中有升的情況下，實現(xiàn)內(nèi)生的資本增長跟發(fā)展需求大致平衡，并有序推進資本補充等。

方合英還表示，將滿足企業(yè)的合理需求，（但）不去人為創(chuàng)造新的需求，絕不為了營收的規(guī)模沖動?！八^的以量補價也好，以價補量也好，我們都不推崇。”他稱。

凈息差少降12個百分點

中國商業(yè)銀行的凈息差屢次刷新最低點。2023年末商業(yè)銀行重要指標凈息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關口，2021年末為2.08%。

“2022年-2023年這兩年，我們的凈息差下降幅度比銀行業(yè)平均少降12個百分點，這是付出巨大努力才取得的?！眲⒊杀硎?。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中信銀行凈息差為1.78%，2022年末為1.97%，2021年末為2.05%。

凈息差的下行有利于實體經(jīng)濟的恢復，但同時也是銀行的營收來源?！斑@關系到銀行業(yè)的發(fā)展、支持經(jīng)濟的發(fā)展和抵御風險的能力，甚至可以說影響到國家金融風險防范的能力。監(jiān)管部門對于息差也表示高度的關注，希望息差穩(wěn)定在合理的區(qū)間?！眲⒊杀硎?。

凈息差在未來還會不會過度收窄？劉成分析到，這取決于多種因素，一般來說在利率下行的過程中，銀行業(yè)的凈息差面臨著持續(xù)收窄的壓力，但同時也應該注意到，息差不是一個簡單的完全由市場決定的變量。

“要繼續(xù)把穩(wěn)息差放在突出重要的位置上，堅持做好量價平衡，努力做到量、勢、價好。當然真正的要把息差進一步穩(wěn)住，進一步保持競爭力，這需要在資產(chǎn)端、負債端發(fā)力。”劉成說。

“在2022年-2023年，我們存款成本率累計下降了4個百分點，是可比股份行中唯一一家下降的。今年初我們的存款成本率比上年繼續(xù)實現(xiàn)比較大的降幅，我們也希望通過努力來保持?！眲⒊煞Q，在資產(chǎn)端需要提升整體的資產(chǎn)收益率，但也不能夠簡單地客戶下沉、風險下沉。

劉成認為，同時要通過優(yōu)化結構，優(yōu)化資產(chǎn)配置，來實現(xiàn)收益的增加、收益率的上升。“千方百計去爭取收益高、風險低的資產(chǎn)，從而讓整體的資產(chǎn)收入得到提升，并在細分領域里去持續(xù)深耕，進行價值挖掘等?！彼f。

房地產(chǎn)風險仍在出清

對于房地產(chǎn)形勢，中信銀行副行長胡罡表示，一方面，從政策面來看，國家加大對房地產(chǎn)支持的力度，促進房地產(chǎn)健康平穩(wěn)發(fā)展，很多城市在供需兩端在發(fā)力，三大工程建設、房地產(chǎn)新模式正建立，房地產(chǎn)的協(xié)調(diào)機制開始運行。

另一方面，城市區(qū)域分化。高能級的城市還比較好，但是部分三四線城市的房價下行壓力比較大等。

“房企主體也在分化，一些資產(chǎn)負債率比較高、資產(chǎn)配置不好的主體依然還是非常艱難。整體上房地產(chǎn)行業(yè)風險還正在逐步出清?！焙副硎?。

具體到中信銀行，其對公房地產(chǎn)的擔險資產(chǎn)是3452億元，非擔險資產(chǎn)是494億元，承銷的金額為397億元。其中，房地產(chǎn)的開發(fā)貸擔險的余額是2594億元。不良呈現(xiàn)雙降：不良總額為67億元，比年初下降了18億元，不良率為2.59%，比年初下降了0.49個百分點。

另外，中信銀行擔險的房地產(chǎn)承銷信用風險融資包括，結構化融資金額為529億元，債券投資49億元，非標理財融資128億元，傳統(tǒng)的表外業(yè)務包括承兌和保函153億元。

“中信銀行的上述業(yè)務有以下特點，房地產(chǎn)對公貸款占比較低，只占對公貸款比例的9.62%，低于可比同業(yè)。結構調(diào)整比較早，處置也非常早，我們從2019年開始調(diào)整房地產(chǎn)，壓縮房地產(chǎn)貸款的總量。”胡罡稱。

胡罡提供的另外一組數(shù)據(jù)顯示，該行在2023年底對其所有的房地產(chǎn)對公房地產(chǎn)資產(chǎn)做了評估：評估價值比貸款為1.7倍，同時房地產(chǎn)貸款的撥備覆蓋率為其他對公貸款的平均撥備率2.5倍以上。

房地產(chǎn)市場何時才能企穩(wěn)？胡罡稱，要看銷售的量和價?！皩τ趨f(xié)調(diào)機制推送的白名單項目，我們堅持市場化和法治化的原則，納入全行的綠色審批通道。同時執(zhí)行優(yōu)選區(qū)域優(yōu)選結構的策略，對于好的區(qū)域、好的客戶、好的產(chǎn)品，堅決支持；對于存量的客戶，要加強封閉式的管理，穩(wěn)妥化解現(xiàn)在存量的風險。”他稱。

差異化對待地方債務

2024年政府工作報告明確指出，統(tǒng)籌好地方債務風險化解和穩(wěn)定發(fā)展，進一步落實一攬子化債方案，妥善化解存量債務風險、嚴防新增債務風險。

“我行下一步的策略在原則上堅持市場化和法治化，在業(yè)務上要合規(guī)經(jīng)營，同時要擇優(yōu)支持。合規(guī)經(jīng)營主要是嚴禁以任何形式新增隱債，擇優(yōu)支持。同時在風控上加強區(qū)域集中度和客戶集中度的管理?！焙副硎?。

胡罡還稱，另一方面要進行差異化的管理，主要是對高風險的區(qū)域不新增授信；對于一些高風險客戶，要穩(wěn)步壓退；對于出險的客戶，要加大化險的力度。

2023年7月24日，政治局會議提出一攬子化債方案，再次重申化債重要性。對商業(yè)銀行而言，參與化債的方式通常是展期或者降息等。

“我們是受益的一方。從現(xiàn)在情況來看，中信銀行已經(jīng)置換了地方政府債務155.8億元，其中退出了原來的較高風險的資產(chǎn)55億元，減值回撥16.6億元，這對我們資產(chǎn)質(zhì)量和利潤有正向的影響?！焙副硎?。

具體來看，從存量的資產(chǎn)來看，中信銀行隱債的貸款余額為2099億元。在結構上，主要是在華東、華南、華中等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，比例占70%，省級和地市級的平臺占比是55%?！皢栴}資產(chǎn)余額只有22億元，問題貸款率占1.05%，應該說總體資產(chǎn)的質(zhì)量比較好。”胡罡說。

怎么看待城投的情況？胡罡有兩個判斷：風險總體可控，局部承壓。中國宏觀債務杠桿率不高，整體的城投債務結構比較好，同時又壓實了省級政府的發(fā)債責任。

商業(yè)銀行對地方政府融資平臺的貸款期限拉長，利率下降，這對銀行的營業(yè)收入有影響，卻使得風險成本降低。胡罡稱，“我們測算的結果是，對中信銀行的營業(yè)收入影響不會高于1%。”

“短期局部承壓在于現(xiàn)在整個經(jīng)濟的恢復還不穩(wěn)定，房地產(chǎn)也還沒有企穩(wěn)，這對地方政府和融資平臺還款能力有影響，某些局部的弱區(qū)域和弱平臺會有一些流動性壓力?！焙阜Q。

有序補充資本

補充商業(yè)銀行的資本金可以增強金融服務實體經(jīng)濟和防風險能力。

“在同業(yè)當中，我們的資本充足率，特別是核心一級資本充足率相對趨于中下游水平。這與前幾年的發(fā)展模式以及消化處置不良的力度很大有關，但隨著歷史包袱的逐漸出清，以及輕資本轉型，狀況有所改善?！狈胶嫌⒎Q。

“將要有序推進資本補充?！狈胶嫌⒈硎荆?019年中信銀行發(fā)了400億元的可轉債，當下轉股價已經(jīng)到6.1元/每股。另外，中信銀行比較早的啟動了A+H股的配股發(fā)行，配股工作目前處于上交所審核階段。

方合英還稱，需要注意資本的占補平衡。中信銀行現(xiàn)在每年利潤和留存的補充資本大概超過400億元，能夠支撐5000億元-6000億元的資產(chǎn)增長，跟實際的需求吻合。保持信貸規(guī)模合理的增長，既要保持對實體經(jīng)濟比較強的支持力度，又要和自身的風險控制水平相當。

“要滿足企業(yè)的合理需求，不去人為創(chuàng)造新的需求，最后絕不搞為了營收的規(guī)模沖動?！狈胶嫌娬{(diào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中信銀行資本充足率為12.93%，比上年末下降0.25個百分點；一級資本充足率10.75%，比上年末上升0.12個百分點；核心一級資本充足率8.99%，比上年末上升0.25個百分點。