高舉金融的人民性

日前，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見》（下稱《意見》），明確商業(yè)銀行可按照市場(chǎng)化原則發(fā)放住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款，支持企業(yè)和符合條件的事業(yè)單位依法依規(guī)批量購(gòu)買存量閑置房屋用作宿舍型保障性租賃住房，支持專業(yè)化規(guī)模化住房租賃企業(yè)依法依規(guī)批量購(gòu)買存量閑置房屋用作保障性或商業(yè)性租賃住房長(zhǎng)期持有運(yùn)營(yíng)。前者更多意味著支持相關(guān)企事業(yè)單位買房租給自己?jiǎn)T工住，后者則主要是為住房租賃企業(yè)提供貸款支持計(jì)劃。

此前，中國(guó)人民銀行于2023年作為結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)立的1000億元租賃住房貸款支持計(jì)劃，已在濟(jì)南、鄭州等城市試點(diǎn)，用于引導(dǎo)工農(nóng)中建等七家銀行為試點(diǎn)城市住房租賃經(jīng)營(yíng)主體收購(gòu)存量住房提供資金支持，市場(chǎng)化盤活存量房屋、擴(kuò)大租賃住房供給。接下來，用于引導(dǎo)商業(yè)銀行為相關(guān)企事業(yè)單位買房租給自己?jiǎn)T工住提供貸款支持的計(jì)劃也會(huì)擇機(jī)推出。

人們普遍認(rèn)為上述相關(guān)舉措會(huì)起到一舉兩得之功效，一方面做大住房租賃市場(chǎng)，更好地解決人們的居住需求；另一方面可以對(duì)低迷的房地產(chǎn)市場(chǎng)起到托底的作用。此外，這也標(biāo)志著金融領(lǐng)域的工作重點(diǎn)從此前的主要以建設(shè)型金融為主，與時(shí)俱進(jìn)過渡到建設(shè)型金融與民生型金融并重，主動(dòng)為廣大人民群眾謀福利，體現(xiàn)了此前中央金融工作會(huì)議所提出的高舉金融的人民性的要求。

之前當(dāng)人們論及民生議題時(shí)，習(xí)慣于將其視為財(cái)政領(lǐng)域的議題，更多期待財(cái)政發(fā)力。事實(shí)上，充分發(fā)揮金融的杠桿作用，和財(cái)政協(xié)同發(fā)力，可以更好地解決民生問題。比如在租賃住房領(lǐng)域，除了初始購(gòu)房貸款的支持，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)還可以通過房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）等形式更好地對(duì)租賃住房進(jìn)行資金安排和收益管理，也更便于吸引民間資本進(jìn)入。

人們居住需求得到解決，自然會(huì)釋放在別的領(lǐng)域的消費(fèi)能力。而相較于托底房地產(chǎn)市場(chǎng)這個(gè)短期目標(biāo)，更應(yīng)該著眼于通過房地產(chǎn)信托投資基金和資產(chǎn)證券化等方式，將中國(guó)數(shù)十萬、上百萬億存量房地產(chǎn)資源盤活，將房地產(chǎn)的沉淀價(jià)值置換出來變成流動(dòng)資產(chǎn)，創(chuàng)造出源源不斷的現(xiàn)金流，進(jìn)而打開廣大居民獲得財(cái)產(chǎn)性收入的現(xiàn)實(shí)空間。這當(dāng)是踐行高舉金融的人民性而努力的方向。

在那些擁有城市房產(chǎn)和股票、債券、基金等金融資產(chǎn)的“幸運(yùn)兒”之外，如何為那些沒有財(cái)產(chǎn)性收入的廣大人群賦能，通過金融手段賦予他們財(cái)產(chǎn)性收入，更是高舉金融人民性的體現(xiàn)。以前一些地方大干快上強(qiáng)行將農(nóng)地集中進(jìn)行開發(fā)的方式固然不足為訓(xùn)，但與此同時(shí)也不能因噎廢食，還是應(yīng)該通過合適的金融手段和平臺(tái)穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)地各種權(quán)益的證券化。在為農(nóng)民帶來財(cái)產(chǎn)性收入的同時(shí)，更加便利城鄉(xiāng)資產(chǎn)和資本的對(duì)流，進(jìn)而為城鄉(xiāng)資產(chǎn)平權(quán)消除城鄉(xiāng)發(fā)展鴻溝打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

此外，還應(yīng)樹立大的國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表的概念，考慮通過適當(dāng)?shù)钠栈莘绞綄⑦^去幾十年的發(fā)展紅利轉(zhuǎn)化為廣大群眾尤其低收入群眾的財(cái)產(chǎn)性收入來源。中國(guó)數(shù)十年的高儲(chǔ)蓄率是支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)一路高歌猛進(jìn)的基礎(chǔ)。當(dāng)年中國(guó)人民把自己胼手胝足掙來的血汗錢存到銀行，通過銀行轉(zhuǎn)化為源源不斷的建設(shè)資金。因此，在某種抽象和道義的意義上，在所謂的利息收入之外，廣大人民群眾理應(yīng)擁有中國(guó)巨額財(cái)富增值部分的類股權(quán)收益。此前有關(guān)部門將國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收益補(bǔ)充社保賬戶，就在一定意義上體現(xiàn)了類似意涵。

未來在加大以國(guó)資收益補(bǔ)充城鄉(xiāng)居民社保賬戶的力度和份額，以加快城鄉(xiāng)社保并軌之外，還應(yīng)考慮通過國(guó)家優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的證券化，去補(bǔ)充居民個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，一方面可以緩解廣大人民群眾的養(yǎng)老焦慮，一方面可以通過相關(guān)機(jī)構(gòu)的管理運(yùn)作來讓廣大人民群眾持續(xù)分享國(guó)家增長(zhǎng)的紅利。