授信風(fēng)險(xiǎn)管理中財(cái)務(wù)分析的重要性：地方銀行的案例研究

關(guān)軼純

為響應(yīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局“兩增兩控”目標(biāo)，扶持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行加大了普惠金融投放力度，優(yōu)先支持小微企業(yè)貸款。因小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，所以對(duì)地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理中財(cái)務(wù)分析帶來(lái)了較高水平的挑戰(zhàn)。銀行授信風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)確保金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和健康發(fā)展具有重要的意義。授信風(fēng)險(xiǎn)管理中，財(cái)務(wù)分析作為一個(gè)重要的工具，其作用不可忽視。財(cái)務(wù)分析能幫助銀行獲取借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，從而評(píng)估其償債能力，進(jìn)一步降低授信風(fēng)險(xiǎn)。本文旨在深入探討財(cái)務(wù)分析在地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性，并通過(guò)具體案例分析，提出有效的財(cái)務(wù)分析和授信策略設(shè)計(jì)方法。

財(cái)務(wù)分析在地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

財(cái)務(wù)分析是地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心組成部分。通過(guò)深入分析和理解企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，銀行能夠獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而制定適當(dāng)?shù)氖谛艣Q策。

財(cái)務(wù)分析的基本方法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中扮演著關(guān)鍵角色。財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等，是揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)結(jié)果的重要工具。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深入解讀和分析，可以獲得關(guān)于企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及現(xiàn)金流量情況等關(guān)鍵信息。其中，財(cái)務(wù)分析在地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的重點(diǎn)應(yīng)用包括但不限于以下幾點(diǎn)：

其一，甄別借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真?zhèn)巍?cái)務(wù)報(bào)表不連續(xù)、失真、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)倒擠現(xiàn)象等。如借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表失真，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)科目的分析便失去了意義。其中一種情況為當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表不平時(shí)，借款企業(yè)將倒擠數(shù)據(jù)記入“未分配利潤(rùn)”會(huì)計(jì)科目，導(dǎo)致“未分配利潤(rùn)”會(huì)計(jì)科目與借款企業(yè)歷年經(jīng)營(yíng)積累不一致現(xiàn)象發(fā)生，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真。另一種情況為財(cái)務(wù)報(bào)表不連續(xù)。如在借款企業(yè)現(xiàn)金流量表中未發(fā)現(xiàn)企業(yè)給股東利潤(rùn)分紅的情況下，本年“未分配利潤(rùn)”會(huì)計(jì)科目不符合計(jì)算公式規(guī)則（本年未分配利潤(rùn)=上一年未分配利潤(rùn)+本年凈利潤(rùn)），導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不連續(xù)現(xiàn)象發(fā)生，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真；其二，甄別借款企業(yè)本次貸款用途真實(shí)性及借款企業(yè)他行貸款是否挪用。如借款企業(yè)在他行有在途授信業(yè)務(wù)且“其他應(yīng)收款”會(huì)計(jì)科目占比總資產(chǎn)較大，企業(yè)往往出現(xiàn)貸款挪用現(xiàn)象。此類借款企業(yè)往往承貸能力有限，只能做掛賬處理。因此借款企業(yè)貸款已經(jīng)挪用，并沒有給借款企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)效益；其三，甄別借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。如借款企業(yè)關(guān)聯(lián)公司業(yè)務(wù)位于其上下游產(chǎn)業(yè)鏈（如：房地產(chǎn)行業(yè)、建筑行業(yè)、建材零售批發(fā)行業(yè)），各關(guān)聯(lián)公司業(yè)務(wù)往來(lái)存在高度關(guān)聯(lián)交易，但各關(guān)聯(lián)公司實(shí)則服務(wù)于一個(gè)項(xiàng)目。借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)指標(biāo)分析都非常好，但位于其上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)公司均已在他行授信。如僅單純財(cái)務(wù)分析借款企業(yè)報(bào)表，往往看不清真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況的，所以對(duì)多家關(guān)聯(lián)公司僅單一授信的主體，應(yīng)收集各關(guān)聯(lián)公司財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行全方位財(cái)務(wù)分析，避免銀行過(guò)度授信風(fēng)險(xiǎn)的情況發(fā)生。

因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅能夠幫助我們從宏觀角度了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還能揭示一些隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表下的微觀經(jīng)營(yíng)情況，為評(píng)估企業(yè)的真實(shí)償債能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了重要依據(jù)。

關(guān)鍵財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的理解和應(yīng)用 在地方銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，關(guān)鍵財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的理解和應(yīng)用起著至關(guān)重要的作用。有助于地方銀行授信策略設(shè)計(jì)，關(guān)鍵財(cái)務(wù)分析指標(biāo)包括但不限于以下幾點(diǎn)：

其一，掌握借款企業(yè)貸款需求。如借款企業(yè)應(yīng)收賬款占比總資產(chǎn)較大，該類企業(yè)比對(duì)其他企業(yè)往往有較多貸款需求。另一種情況是短期內(nèi)投入固定資產(chǎn)較多的企業(yè)比對(duì)其他企業(yè)往往有較多貸款需求。地方銀行應(yīng)給予授信支持；其二，了解借款企業(yè)存款回行資金。如集團(tuán)企業(yè)存在資金調(diào)配現(xiàn)象，體現(xiàn)在“貨幣資金”會(huì)計(jì)科目余額較多，可沉淀一部分對(duì)公存款，進(jìn)而提高地方銀行營(yíng)銷和維護(hù)的積極性，助力地方銀行授信策略設(shè)計(jì)；其三，穿透分析企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)水平。如借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得出的凈利潤(rùn)率較低。同時(shí)，借款企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平，擁有出色的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)周轉(zhuǎn)頻率越高，借款企業(yè)所需要的營(yíng)運(yùn)資金就越少，穿透分析借款企業(yè)實(shí)際凈利潤(rùn)率較高，盈利能力較強(qiáng)，地方銀行應(yīng)給予授信支持；其四，還原累計(jì)折舊后的企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)水平。如借款企業(yè)前期投建了較多的固定資產(chǎn)，雖從利潤(rùn)表中看似凈利潤(rùn)較低，其實(shí)是“累計(jì)折舊”會(huì)計(jì)科目計(jì)提較多，導(dǎo)致成本支出較大造成的凈利潤(rùn)較低現(xiàn)象。若還原“累計(jì)折舊”后穿透分析借款企業(yè)凈利潤(rùn)較高，從此處財(cái)務(wù)分析是可以為借款企業(yè)設(shè)計(jì)信貸方案的。

現(xiàn)金流量和償債能力分析 在財(cái)務(wù)分析中，現(xiàn)金流量和償債能力的分析具有顯著的重要性?，F(xiàn)金流量揭示了借款企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的增減情況，從而反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，尤其是現(xiàn)金流入和流出的情況。現(xiàn)金流量分析主要涉及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它們共同構(gòu)成了企業(yè)的現(xiàn)金流量表。

對(duì)于企業(yè)的償債能力分析，主要有利潤(rùn)償債能力、現(xiàn)金償債能力、資產(chǎn)償債能力等方面。其中，利潤(rùn)償債能力主要通過(guò)比率如利息保障倍數(shù)等進(jìn)行衡量?，F(xiàn)金償債能力則主要關(guān)注現(xiàn)金流量與負(fù)債的關(guān)系，如現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量充足率等。資產(chǎn)償債能力主要通過(guò)比率如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)展現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)短期償債能力。

具體案例分析：品牌汽車銷售行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

某品牌汽車銷售企業(yè)主營(yíng)品牌汽車銷售、汽車零配件銷售及售后服務(wù)，作為某省內(nèi)唯一經(jīng)銷商，同品牌無(wú)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。銷售車輛具有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，且與廠家關(guān)系良好，企業(yè)和廠家結(jié)算方式多以銀行承兌匯票，可享受保證金放大六倍、四個(gè)月免息期廠家金融政策。企業(yè)每月月末付款結(jié)算。企業(yè)銷售回款及時(shí)，現(xiàn)金回款占95%以上。根據(jù)近一期財(cái)報(bào)顯示：企業(yè)流動(dòng)比率7.2；速動(dòng)比率5.7；資產(chǎn)負(fù)債率62%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明企業(yè)的長(zhǎng)短期償債能力較強(qiáng)。然而，深入的財(cái)務(wù)分析揭示了其隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。從表面上看，該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況極佳，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率體現(xiàn)了強(qiáng)大的長(zhǎng)短期償債能力。同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為162，凈利潤(rùn)率達(dá)到5.4%，這些都表明集團(tuán)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力非常強(qiáng)。然而，這些表面數(shù)據(jù)并不能完全反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。仔細(xì)分析后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)并不如表面上看起來(lái)那么樂(lè)觀。例如，企業(yè)享受大敞口、四個(gè)月免息期的廠家金額政策，企業(yè)購(gòu)車基本不需要占用自有資金。同時(shí)企業(yè)在銀行已經(jīng)辦理了長(zhǎng)期授信，授信金額2800萬(wàn)元。該部分銀行貸款體現(xiàn)在企業(yè)“其他應(yīng)收款”會(huì)計(jì)科目中，為關(guān)聯(lián)公司使用，存在貸款挪用跡象且關(guān)聯(lián)公司目前已無(wú)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)。因銀行貸款未在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中循環(huán)使用。通過(guò)上述數(shù)據(jù)分析得出，企業(yè)有息債務(wù)較高，表明企業(yè)的長(zhǎng)短期償債壓力非常大。對(duì)于地方銀行而言，這樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是至關(guān)重要的，因?yàn)樗梢詭椭y行識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。地方銀行可以根據(jù)這些深入的財(cái)務(wù)分析制定更符合實(shí)際情況的授信策略，以降低授信風(fēng)險(xiǎn)。

授信策略設(shè)計(jì)

基于財(cái)務(wù)分析的授信策略 設(shè)計(jì)有效的授信策略需要考慮多個(gè)因素，其中最重要的一個(gè)是財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析可以提供一種系統(tǒng)化和科學(xué)化的方法，幫助銀行更好地理解和評(píng)估借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而準(zhǔn)確地判斷其償債能力和信用風(fēng)險(xiǎn)。授信策略需根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析了解企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析能揭示企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等關(guān)鍵信息。財(cái)務(wù)比率包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和凈利潤(rùn)率等。通過(guò)這些比率，銀行可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)其償債能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。

潛在的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn) 雖然基于財(cái)務(wù)分析的授信策略能提供很多深入的見解并規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，但它并非沒有挑戰(zhàn)或困難。首要的挑戰(zhàn)來(lái)自財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。企業(yè)可能因?yàn)楦鞣N原因，包括誤報(bào)或欺詐，而提交不準(zhǔn)確或不完整的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這可能導(dǎo)致銀行做出錯(cuò)誤決策。同時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解和解讀需要一定的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。即使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確無(wú)誤，如果銀行的分析人員缺乏必要的專業(yè)知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)，也可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的解讀，從而影響授信決策。再者，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只能反映企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的情況，但不能完全預(yù)測(cè)未來(lái)。市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)動(dòng)態(tài)、管理團(tuán)隊(duì)的變動(dòng)等許多非財(cái)務(wù)因素都可能影響到企業(yè)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而影響其償債能力。

案例研究：地方銀行授信策略的優(yōu)化 在授信策略設(shè)計(jì)的實(shí)踐中，某地方銀行針對(duì)某重工業(yè)公司進(jìn)行了深入的財(cái)務(wù)分析，并據(jù)此優(yōu)化了其授信策略。該公司在業(yè)內(nèi)享有良好的聲譽(yù)，并且從前幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)看，其表現(xiàn)似乎相當(dāng)強(qiáng)勁。然而，銀行通過(guò)財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)了一些可能影響公司信用狀況的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

具體來(lái)說(shuō)，銀行首先進(jìn)行了財(cái)務(wù)報(bào)表分析。通過(guò)對(duì)公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入分析，銀行發(fā)現(xiàn)該公司的流動(dòng)比率在逐年下降，從3.0降至2.1。這表明公司的短期償債能力正在減弱。另外，公司的凈利潤(rùn)率也從18%下降至12%，進(jìn)一步引發(fā)了銀行的關(guān)注。這兩個(gè)財(cái)務(wù)比率的變動(dòng)，表明公司可能面臨營(yíng)運(yùn)壓力和盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行進(jìn)行了現(xiàn)金流量分析。該公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~逐年下降，且在最近的一年中，公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量項(xiàng)下的分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金大幅增加。這表明公司的凈利潤(rùn)未在體制內(nèi)循環(huán)，可能導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流緊張。在發(fā)現(xiàn)這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)后，銀行決定采取一系列措施以優(yōu)化其授信策略。首先，銀行決定降低對(duì)該公司的授信額度，并引導(dǎo)公司優(yōu)化現(xiàn)金流管理，提高流動(dòng)資金效率。其次，銀行要求公司提供更為頻繁和詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息，以便銀行能更為及時(shí)和準(zhǔn)確地評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。此外，銀行還提出了一些與公司相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)緩解方案，如要求公司提供更多的抵押品，或者增加擔(dān)保人。

這個(gè)案例充分展示了財(cái)務(wù)分析在授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的深入分析，銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)了該公司的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此制定了相應(yīng)的授信策略，有效地降低了銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)來(lái)看，為響應(yīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局“兩增兩控”目標(biāo)，扶持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)先支持小微企業(yè)貸款。地方銀行在進(jìn)行授信風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)高度重視財(cái)務(wù)分析的作用，深入挖掘財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息，運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)、現(xiàn)金流量和償債能力等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而優(yōu)化授信策略，有效降低授信風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司）