新時期背景下中小企業(yè)融資中存在的問題和化解之道

曾 導

（東亞銀行深圳分行，深圳 518000）

一、相關概念闡述

（一）中小企業(yè)

中小企業(yè)在經(jīng)濟學與管理學領域被廣泛定義為經(jīng)濟實體中規(guī)模相對較小的企業(yè)，其規(guī)模大小通常以公司注冊資本、年銷售額、年利潤、員工人數(shù)等指標進行劃分。這些企業(yè)通常具有較小的規(guī)模和資產(chǎn)基礎，但靈活度較高，并具備一定的創(chuàng)新能力。鑒于不同國家和地區(qū)對中小企業(yè)的規(guī)模劃分標準存在差異，中小企業(yè)在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出多樣性和復雜性。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)融資是指企業(yè)通過外部渠道獲取資金以支持其發(fā)展和經(jīng)營活動的過程。企業(yè)融資可以采用多種方式，如借貸、股權融資、債券發(fā)行等。融資對于中小企業(yè)的發(fā)展至關重要，它為企業(yè)提供了所需的資金支持和擴大規(guī)模的機會。融資不僅能夠滿足中小企業(yè)的資金需求，還可以降低企業(yè)經(jīng)營風險，增加市場競爭力，促進創(chuàng)新和技術進步。

二、中小企業(yè)融資的方式及在市場經(jīng)濟中的重要性

（一）中小企業(yè)融資的方式

1.銀行借貸

銀行借貸是中小企業(yè)融資的主要途徑之一。通過向銀行申請貸款，中小企業(yè)可以獲得所需的資金來支持業(yè)務發(fā)展和經(jīng)營活動。銀行借貸通常需要提供抵押擔保物或個人連帶責任擔保，且利率較高，在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資能力[1]。

2.民間融資

民間融資是指中小企業(yè)通過與個人或其他非金融機構進行直接融資的方式。這種方式的特點是靈活性高，手續(xù)相對簡便，但存在風險較高的問題，因為缺乏監(jiān)管和信息披露的規(guī)范，容易導致不良債權和違約風險。

3.融資租賃

融資租賃是中小企業(yè)通過租賃方式獲取所需資產(chǎn)的同時，獲得融資支持的形式。中小企業(yè)可以根據(jù)自身需求選擇租賃所需設備、機器或其他固定資產(chǎn)，并支付租金作為融資成本。融資租賃具有靈活性高、無須提供額外擔保等優(yōu)點，但相對利率較高。

（二）中小企業(yè)融資在市場經(jīng)濟中的重要性

中小企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，并在就業(yè)創(chuàng)造方面發(fā)揮了巨大作用。中小企業(yè)的融資困難意味著它們無法充分發(fā)揮潛力，限制了就業(yè)機會的增加和經(jīng)濟增長的持續(xù)，并且在市場發(fā)展中，中小企業(yè)通常更加靈活和敏捷，更容易推動技術創(chuàng)新和創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。然而，融資困難使得中小企業(yè)面臨研發(fā)投入不足、技術創(chuàng)新能力不強的問題，限制了它們在創(chuàng)新方面的貢獻。在當前社會背景下，中小企業(yè)廣泛分布于各個地區(qū)和行業(yè)，它們的發(fā)展不僅可以縮小地區(qū)經(jīng)濟差距，還可以提供就業(yè)機會，減少社會不平等現(xiàn)象。然而，由于融資困難，中小企業(yè)的發(fā)展受到限制，導致地區(qū)間經(jīng)濟差距擴大，社會不穩(wěn)定風險增加。綜合以上所提到的各種情況，我們可以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中扮演著重要的角色，對促進經(jīng)濟增長、推動就業(yè)、促進技術創(chuàng)新和社會穩(wěn)定起到了關鍵作用。然而，由于中小企業(yè)自身的特點和市場環(huán)境的制約，它們常常面臨著融資困難的問題。因此，新時代背景下解決中小企業(yè)融資問題對于實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、促進社會穩(wěn)定至關重要。

三、新時期背景下中小企業(yè)融資中存在的問題

（一）銀行借貸融資難度較大

中小企業(yè)在獲得銀行借貸時面臨著準入門檻和審批限制的困難。對于銀行來說，中小企業(yè)由于缺乏長期的經(jīng)營歷史和良好的信用記錄，信用評級相對較低，進而導致銀行對其還款能力和風險承受能力要求較高。銀行希望確保貸款回收的安全性，因此對于信用評級較低的中小企業(yè)持謹慎態(tài)度，限制了它們獲得銀行貸款的機會。另外，銀行為了減少貸款風險，在提供融資支持時要求借款人提供擔保，通常要求有具體價值的抵押物或擔保品。然而，許多中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小或剛創(chuàng)立不久，缺乏足夠的抵押物或擔保品，因此無法滿足銀行對擔保的要求，導致難以獲得銀行貸款。通過銀行貸款的實際情況可知，他們更傾向于向已經(jīng)盈利穩(wěn)定的企業(yè)提供融資支持，由于中小企業(yè)在初期發(fā)展階段往往面臨著較高的風險，這使得銀行對它們的融資申請持謹慎態(tài)度，對其經(jīng)營前景和還款能力進行更加謹慎的評估。相比之下，已經(jīng)盈利穩(wěn)定的企業(yè)具有更低的風險和更可靠的還款能力，銀行更傾向于向這些企業(yè)提供貸款支持。

（二）融資渠道狹窄成本較高

中小企業(yè)面臨的另一個問題是融資渠道狹窄。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)在資本市場上的融資渠道有限，往往只能依靠銀行借貸等傳統(tǒng)融資方式。對于中小企業(yè)而言，他們在創(chuàng)業(yè)初期往往具有規(guī)模較小、市場認可度不高的普遍特征，因此投資者對其風險更為謹慎。相比之下，大型企業(yè)通常具有穩(wěn)定的運營歷史和良好的盈利能力，更容易吸引投資者的關注和資金支持。此外，就是中小企業(yè)由于缺乏信用記錄和擔保物等，因而在向銀行借貸時通常需要支付較高的貸款利率，銀行則是借助提高貸款利率以補償風險，并確保在貸款回收過程中獲得合理的回報。同時，在貸款融資過程中中小企業(yè)融資過程中還需要支付一系列的手續(xù)費用和中介費用，如評估費、審批費等，進而大大增加了融資成本的負擔，在很大程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展空間，也影響了其創(chuàng)新能力和競爭力。因此，現(xiàn)階段采取措施來拓寬中小企業(yè)的融資渠道、降低融資成本，是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展道路上需要解決的重要問題[2]。

（三）中小企業(yè)信貸薪資水平較低

在新時期背景下，中小企業(yè)信用薄弱是一個普遍存在的問題。就如前文提到的一樣，中小企業(yè)由于剛開始經(jīng)營或規(guī)模較小，往往沒有建立起穩(wěn)定的信用歷史，缺乏良好的信用記錄使得金融機構難以評估中小企業(yè)的還款能力和風險水平，因而更加謹慎地對待中小企業(yè)的貸款申請，無法達到應需的貸款薪資水平。再加上，投資者對中小企業(yè)的信用狀況了解有限，往往無法獲取到全面、準確的信息。相比之下，大型企業(yè)通常具有更多的透明度和信息披露要求，投資者可以更充分地了解其財務狀況和經(jīng)營情況。這種信息不對稱導致投資者對中小企業(yè)的信用風險存有疑慮，從而減少了中小企業(yè)的融資機會。總體而言，在新時期背景下，中小企業(yè)由于缺乏良好的信用記錄和聲譽、信息不對稱等因素的影響，導致金融機構對中小企業(yè)的信用風險持謹慎態(tài)度，并限制了中小企業(yè)的融資機會。

（四）信用擔保體系較為滯后

在新時期，信用擔保體系滯后也是中小企業(yè)融資面臨的問題之一。目前，我國中小企業(yè)信用擔保機構較少，覆蓋范圍有限，盡管國家建立了一些中小企業(yè)信用擔保機構，但其數(shù)量和分布仍然無法滿足中小企業(yè)不斷增長的融資需求。特別是在偏遠地區(qū)，由于資源有限，信用擔保機構的設立相對較少，導致中小企業(yè)難以獲得必要的信用擔保支持。另外，針對中小企業(yè)而言，信用擔保體系在風險評估和監(jiān)管方面也存在問題。由于中小企業(yè)信用狀況復雜多樣，傳統(tǒng)的財務指標和評級模型并不適用于所有中小企業(yè)。對中小企業(yè)的信用評估缺乏科學、全面的方法，導致信用擔保機構難以準確評估中小企業(yè)的還款能力和風險水平。同時，對信用擔保機構的監(jiān)管力度還不夠強化，部分機構管理不規(guī)范，在具體的擔保工作中進行不當擔保行為，一定程度上也增加了中小企業(yè)的融資風險。因此，如何完善和創(chuàng)新信用擔保體系，為中小企業(yè)提供更多元化、靈活性的融資支持，成為當前亟待解決的問題。

四、新時期背景下中小企業(yè)融資的解決對策

（一）加大銀行對中小企業(yè)的融資力度

針對前面中小企業(yè)借貸融資難度大的問題，政府可以通過減免商業(yè)銀行對中小企業(yè)的擔保費用來鼓勵商業(yè)銀行擴大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。減免擔保費用可以有效降低商業(yè)銀行的風險成本，提高其對中小企業(yè)的信貸支持力度，進而促進商業(yè)銀行對中小企業(yè)的積極參與，推動中小企業(yè)融資環(huán)境的改善。此外，商業(yè)銀行還可以推出符合中小企業(yè)需求的差異化貸款產(chǎn)品，如靈活還款方式、優(yōu)惠的利率政策等，以滿足中小企業(yè)的不同融資需求。通過降低融資門檻，可以更好地支持中小企業(yè)的發(fā)展，推動其在市場競爭中取得長足進步。同時，政府還可以加大對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，確保其積極履行中小企業(yè)支持的責任。通過制定相關法律法規(guī)，明確商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資支持義務，并對其履行情況進行監(jiān)管評估。對于未能有效支持中小企業(yè)的商業(yè)銀行，可以采取相應的監(jiān)管措施，如限制其業(yè)務拓展或處以罰款等。這樣的監(jiān)管措施有助于推動商業(yè)銀行充分認識到中小企業(yè)融資的重要性，積極參與其中，進一步促進中小企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。

（二）拓寬中小型企業(yè)融資渠道

針對中小企業(yè)融資渠道相對狹窄的問題，可以采取以下措施拓寬融資渠道?？梢越柚邅砦嗤顿Y者參與中小企業(yè)的融資，或是通過發(fā)放財政補貼或提供稅收減免等激勵措施鼓勵投資者將資金投入中小企業(yè)領域，以此增加中小型企業(yè)的融資來源，提供更多的資金支持。另外，政府也可以積極引導和支持中小企業(yè)上市，提供便利的上市條件和合理的監(jiān)管機制。同時，完善股權交易市場的制度，提升投資者信心，吸引更多的資金進入中小企業(yè)。通過股權融資，中小企業(yè)可以在拓寬融資渠道的同時獲得更為靈活和多樣化的融資方式。除此以外，中小企業(yè)發(fā)展債券市場，與創(chuàng)業(yè)投資基金、商業(yè)銀行等金融機構開展合作，也可以為中小企業(yè)提供一種相對低成本、具有針對性的融資方式，幫助其滿足資金需求。

（三）加強政府對中小企業(yè)信貸行為干預

中小企業(yè)在融資過程中由于信息不對稱和信用評估難度較大，往往存在著不公平待遇的問題。對此，政府可以鼓勵商業(yè)銀行加強對中小企業(yè)的咨詢和指導，幫助中小企業(yè)改進經(jīng)營管理，提高其信用評級。此時，商業(yè)銀行可以根據(jù)政府的號召設立專門的中小企業(yè)融資咨詢部門，為中小企業(yè)提供專業(yè)的咨詢服務，幫助其改善財務狀況、優(yōu)化經(jīng)營模式、提高管理水平。通過這種方式，商業(yè)銀行不僅可以幫助中小企業(yè)解決融資難題，同時也能夠提升中小企業(yè)的信用評級，增加其獲得融資的機會。另外，政府還可以加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管，防止其存在不當拒貸、歧視性貸款等行為。通過建立健全的監(jiān)管制度和規(guī)范，政府可以監(jiān)督商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資活動中的行為，確保其依法、公正地對待中小企業(yè)。監(jiān)管機構可以加大對商業(yè)銀行信貸決策的審核力度，防止存在歧視性對待、不當拒貸等情況。同時，政府還應建立相應的投訴渠道和反饋機制，讓中小企業(yè)能夠及時匯報并維護自身權益。從現(xiàn)實發(fā)展狀況可知，加強政府對中小企業(yè)信貸行為的干預，保護中小企業(yè)的合法權益，對于解決中小企業(yè)融資問題具有重要意義[3]。

（四）創(chuàng)新中小企業(yè)融資信用體系

中小企業(yè)的信用狀況對其融資能力和成本具有重要影響。傳統(tǒng)的信用評估模型在應用于中小企業(yè)時面臨著諸多挑戰(zhàn)，主要由于其具有規(guī)模較小、信用信息不全面且不準確等特點。因此，創(chuàng)新中小企業(yè)融資信用體系是解決中小企業(yè)融資問題的必然選擇。政府可以借助大數(shù)據(jù)和人工智能技術，建立中小企業(yè)融資信用數(shù)據(jù)庫，以提供更全面、準確的信用評估信息。通過收集和整合中小企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務信息等關鍵指標，政府可以利用數(shù)據(jù)挖掘等技術手段來準確評估中小企業(yè)的信用狀況。這些數(shù)據(jù)可以包括企業(yè)的經(jīng)營歷史、財務報表、行業(yè)地位、市場競爭力等因素，從而形成一個全面而動態(tài)的信用評估體系。同時，政府還可以鼓勵金融機構開發(fā)基于中小企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務信息的信用評估模型。這些模型可以綜合考慮中小企業(yè)的各項指標，如營業(yè)收入、利潤、資產(chǎn)負債表等，通過建立合理的權重體系和評分標準，對中小企業(yè)進行信用評級。借助技術手段的支持，這些模型能夠更全面、客觀地評估中小企業(yè)的信用狀況，提高融資的準入率和便利性。

結(jié) 語

在新時期背景下，中小企業(yè)融資問題的解決對于促進經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。通過加大銀行信貸力度、拓寬融資渠道、加強政府干預和創(chuàng)新融資信用體系等對策的實施，可以有效解決中小企業(yè)融資中存在的問題，推動中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟的持續(xù)增長。