空間集聚、產(chǎn)業(yè)多樣化和企業(yè)創(chuàng)新：來自制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗研究

謝露露 王昕祎

[摘要]盡管多樣化集聚帶來的Jacobs外部性被認(rèn)為是集聚對企業(yè)創(chuàng)新的重要影響渠道，但是多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制依然有待發(fā)掘。在已有研究的基礎(chǔ)上，本文以2006—2017年制造業(yè)上市公司為研究對象，從集聚地多樣化產(chǎn)業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)來考察多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制，實(shí)證發(fā)現(xiàn)：在其他條件既定的情況下，多樣化集聚對于制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用，但是這一集聚效應(yīng)依賴于企業(yè)所在行業(yè)與其他行業(yè)之間的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度。具體而言，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對多樣化集聚效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用具有非對稱性，前向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度具有顯著的抑制效應(yīng)，而后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度具有顯著的增強(qiáng)效應(yīng)。而技術(shù)相似度對多樣化集聚效應(yīng)有顯著的正向調(diào)節(jié)作用。異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新資源獲取能力更強(qiáng)的大企業(yè)、國有企業(yè)和高技術(shù)企業(yè)以及要素流動自由度更高的東部地區(qū)企業(yè)受到的調(diào)節(jié)作用更強(qiáng)。本文的研究為地方政府優(yōu)化招商引資戰(zhàn)略，真正發(fā)揮多樣化產(chǎn)業(yè)集聚的正外部性具有政策啟示意義。

[關(guān)鍵詞] 空間集聚；產(chǎn)業(yè)多樣化；企業(yè)創(chuàng)新

[中圖分類號] F293.3? ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A? ?［文章編號］1000-4211（2023）05-0014-19

一、引言

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的微觀主體，制造業(yè)企業(yè)是落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的主要微觀載體，其創(chuàng)新能力是實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。一直以來，制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績效都是學(xué)者們研究的焦點(diǎn)之一。在考察中國制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新時，學(xué)者們往往會發(fā)現(xiàn)一個典型的經(jīng)濟(jì)地理現(xiàn)象：隨著區(qū)域之間產(chǎn)業(yè)分工的深化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)有著顯著的空間集聚特征。在特定的空間中，集聚的企業(yè)往往依托產(chǎn)業(yè)集群這一產(chǎn)業(yè)組織載體而存在，不僅形成產(chǎn)業(yè)分工網(wǎng)絡(luò)，而且逐漸發(fā)展成為創(chuàng)新系統(tǒng)，推動產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級。增強(qiáng)集聚地企業(yè)的創(chuàng)新能力，打造具有競爭力的產(chǎn)業(yè)集群是加快構(gòu)建我國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要路徑。

事實(shí)上，集聚與創(chuàng)新一直是新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)研究的一個重要問題。理論研究表明，高密度的企業(yè)聚集可以通過對中間品以及金融和咨詢等專業(yè)服務(wù)的共享、勞動力和企業(yè)匹配效率的提升以及不同創(chuàng)新主體之間的知識外溢這三個機(jī)制降低企業(yè)的創(chuàng)新成本，分散企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新動力（Feldman，1994；Duranton and Puga，2004；Rosenthal and Strange，2008）。早期相關(guān)實(shí)證研究往往將產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)分為專業(yè)化集聚和多樣化集聚，大多發(fā)現(xiàn)，與專業(yè)化集聚產(chǎn)生的技術(shù)鎖定效應(yīng)相比，產(chǎn)業(yè)多樣化集聚帶來的Jacobs外部性對企業(yè)創(chuàng)新的影響更加重要。盡管如此，多樣化產(chǎn)業(yè)集聚影響企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)制還有待發(fā)掘（梁琦和錢學(xué)峰，2007）。

基于產(chǎn)業(yè)相關(guān)多樣性的研究為探討基于不同產(chǎn)業(yè)之間技術(shù)和經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的影響提供了新的視角。演化地理經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為與集聚地產(chǎn)業(yè)的種類多樣化相比，更重要的是產(chǎn)業(yè)之間要存在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)（Frenken，2007；Boschma and Iammarino，2009；賀燦飛和陳韜，2019）。進(jìn)而提出，一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展是關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的過程，由此產(chǎn)生根植于本地的知識外溢渠道（Boschma，2015）。因此，基于技術(shù)和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)多樣化而不是基于行業(yè)分類的多樣化才是產(chǎn)業(yè)集聚過程中Jacobs外部性產(chǎn)生的基礎(chǔ)（Frenken.，2007；沈鴻和向訓(xùn)勇，2017）。

然而，目前關(guān)于Jacobs外部性和創(chuàng)新的實(shí)證研究主要在城市和區(qū)域?qū)用嬲归_，大多發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)相關(guān)多樣性有利于城市創(chuàng)新績效的提升（萬道俠等，2019；高旻昱等，2020），微觀企業(yè)層面的研究相對較少（Aarstad，2016）。基于我國開發(fā)區(qū)企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究為Jacobs外部性的微觀作用機(jī)制提供了部分證據(jù)。這些研究發(fā)現(xiàn)，政府對產(chǎn)業(yè)集聚和科技創(chuàng)新存在過度干預(yù)現(xiàn)象，在地方政府“政策租”引誘下，企業(yè)雖然表面上集聚，但是缺乏緊密的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，并沒有形成集聚效應(yīng)，不利于企業(yè)實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新（鄭江淮等，2008；吳一平和李魯，2017；寇宗來和劉學(xué)悅，2020）。也就是說，地理鄰近的企業(yè)只有存在緊密的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，才可能產(chǎn)生真正的創(chuàng)新互動，進(jìn)而共享集聚帶來的好處。這對于從微觀層面探討多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制非常重要。

在已有研究的基礎(chǔ)上，本文以制造業(yè)上市公司為研究對象，從集聚地企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)關(guān)聯(lián)的角度切入，實(shí)證分析城市產(chǎn)業(yè)多樣性集聚對制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響機(jī)制，主要的創(chuàng)新點(diǎn)如下：（1）與已有研究多從產(chǎn)業(yè)層面或城市層面展開不同，為了盡可能緩解內(nèi)生性，本文不僅以上市公司這一微觀創(chuàng)新主體作為研究對象，控制上市公司的企業(yè)特征以及所處城市的特征，減少遺漏變量產(chǎn)生的偏誤，而且進(jìn)行一系列的穩(wěn)健性檢驗來驗證實(shí)證結(jié)果的可靠性。（2）本文合理度量了上市公司所在行業(yè)與城市中其他行業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)，深入挖掘集聚地產(chǎn)業(yè)多樣性對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的異質(zhì)性及背后的機(jī)制。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，集聚地產(chǎn)業(yè)多樣性對于企業(yè)創(chuàng)新的影響取決于企業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)，而企業(yè)自身的特征、所處行業(yè)特征以及區(qū)域特征也影響了這些調(diào)節(jié)效應(yīng)的發(fā)揮。

二、文獻(xiàn)綜述和研究假設(shè)

以Jacobs為代表的學(xué)者注意到地區(qū)產(chǎn)業(yè)多樣化集聚日益成為區(qū)域發(fā)展的重要動力，知識溢出更容易發(fā)生在產(chǎn)業(yè)間，多樣化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有利于知識交換，不同產(chǎn)業(yè)間的組合能夠帶來更多好處（Jacobs，1969；Glaeser，1992）。也有一些研究表明，多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新有時并不能起到明顯的積極作用。Neffke等（2011）認(rèn)為，知識溢出難以出現(xiàn)在不相關(guān)的行業(yè)間。Antonelli和Cainelli（2009）發(fā)現(xiàn)多樣化集聚區(qū)域內(nèi)由于知識被過度分化，而難以起到促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的作用。在以上爭議的基礎(chǔ)上，基于演化經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的相關(guān)理論指出，產(chǎn)業(yè)多樣集聚通過知識外溢對企業(yè)創(chuàng)新或區(qū)域創(chuàng)新的影響受集聚地產(chǎn)業(yè)之間關(guān)系的影響，知識溢出較多發(fā)生在彼此之間具有互補(bǔ)與技術(shù)關(guān)聯(lián)關(guān)系的產(chǎn)業(yè)間（Frenken，2007）。后續(xù)研究進(jìn)一步指出，并非所有產(chǎn)業(yè)之間均能相互學(xué)習(xí)，知識更可能在具有適度認(rèn)知臨近性、存在一定關(guān)聯(lián)的多樣化產(chǎn)業(yè)間發(fā)生溢出（Caragliu，2016）。因此，在考察多樣化產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生的知識外溢對企業(yè)創(chuàng)新的影響時，需要將企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)與集聚地其他產(chǎn)業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)以及兩者之間的技術(shù)差異考慮進(jìn)來。

（一）基于產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的知識外溢：垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、產(chǎn)業(yè)多樣性和企業(yè)創(chuàng)新

潘文卿等（2011）將產(chǎn)業(yè)間知識技術(shù)外溢的渠道區(qū)分為：思想傳播、要素流動等帶來知識外溢、基于類似投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性溢出以及基于中間品貿(mào)易的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)溢出。一些學(xué)者從上下游垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的視角考察了產(chǎn)業(yè)多樣性集聚對企業(yè)創(chuàng)新的影響。賀燦飛和陳韜（2019）認(rèn)為企業(yè)間具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的多樣化集聚擁有更密切的中間投入關(guān)系，更容易受到沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的需求變動影響。Cainelli等（2011）認(rèn)為上下游產(chǎn)業(yè)間的知識交流將對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。具體而言，隨中間產(chǎn)品貿(mào)易的展開，知識和技術(shù)在不同產(chǎn)業(yè)間擴(kuò)散，使得多樣化集聚產(chǎn)生溢出效應(yīng)。盡管有關(guān)多樣化集聚中產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新的系統(tǒng)性研究還不充分，但已有不少研究注意到依托垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)形成的空間集聚網(wǎng)絡(luò)，更有利于進(jìn)行創(chuàng)新活動（蘇丹妮等，2018；陳愛貞等，2021；張皓等，2022）。

但要注意的是，集聚地產(chǎn)業(yè)間的前向與后向關(guān)聯(lián)關(guān)系對企業(yè)創(chuàng)新的影響作用存在差異。這一領(lǐng)域的研究多以投入產(chǎn)出表為基礎(chǔ)，聚焦垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)與FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的非對稱性（王然等，2011，楊麗紅和陳釗，2015）。朱平芳等（2016）在研究工業(yè)行業(yè)之間的知識外溢效應(yīng)時，也發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的前向與后向溢出效應(yīng)存在非對稱性，前向溢出不顯著但是后向溢出顯著。除了從投入產(chǎn)出表來衡量企業(yè)之間的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)外，還有一些學(xué)者更進(jìn)一步，用微觀企業(yè)數(shù)據(jù)考察基于供應(yīng)鏈的供應(yīng)商-客戶合作關(guān)系對企業(yè)知識外溢的影響，發(fā)現(xiàn)這一垂直方面知識外溢的非對稱效應(yīng)明顯，企業(yè)可以利用客戶的創(chuàng)新思想和技術(shù)以較低的成本提高生產(chǎn)效率和創(chuàng)新水平，（Li，2018；陳勝藍(lán)和劉曉玲，2021）?；谝陨戏治?，本文提出如下假說：

假說1：其他條件既定的情況下，多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用受所處行業(yè)與集聚地其他行業(yè)之間的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的影響。而且，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的影響具有非對稱性，后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，越有利于企業(yè)創(chuàng)新從城市產(chǎn)業(yè)多樣化集聚中獲益。

（二）基于技術(shù)關(guān)聯(lián)的知識外溢：產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度、產(chǎn)業(yè)多樣性和企業(yè)創(chuàng)新

技術(shù)與信息的交流不僅發(fā)生在上下游企業(yè)的交易活動中，大量學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)集聚的溢出效應(yīng)在具有相似技術(shù)結(jié)構(gòu)間更活躍。具體而言，具有類似投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)的行業(yè)，技術(shù)相似度也更能夠通過相互學(xué)習(xí)促進(jìn)創(chuàng)新。因此，一些學(xué)者從集聚地產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)相似度的視角考察了產(chǎn)業(yè)多樣性集聚對企業(yè)創(chuàng)新的影響。Frenken等（2007）基于發(fā)展中國家企業(yè)數(shù)據(jù)研究認(rèn)為，相關(guān)多樣化集聚的企業(yè)之間認(rèn)知距離較近，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)間思想交融，對企業(yè)創(chuàng)新具有明顯的促進(jìn)作用。Evenhuis等（2019）認(rèn)為，相似產(chǎn)業(yè)間的集聚有利于企業(yè)充分利用公共產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)商業(yè)互補(bǔ)。王俊松（2016）認(rèn)為，適度的相似產(chǎn)業(yè)集聚避免了垂直集聚帶來的技術(shù)鎖定，企業(yè)間通過溢出效應(yīng)提高學(xué)習(xí)新技術(shù)的可能性。

還有一些學(xué)者直接測度了產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)相似度，以此探討多個產(chǎn)業(yè)間技術(shù)知識外溢的機(jī)制（尹靜和平新喬，2006；潘文卿等，2011；朱平芳等，2016）。潘文卿等（2011）在Jaff（1998）關(guān)于技術(shù)溢出機(jī)制研究的基礎(chǔ)上，考察基于產(chǎn)業(yè)相似度發(fā)生的技術(shù)外溢對工業(yè)部門勞動生產(chǎn)率的影響。在這一研究中，他利用投入-產(chǎn)出表測 算 了 35 個 工 業(yè) 部 門1997—2008 年歷年的產(chǎn)業(yè)相似度矩陣，并以此為權(quán)數(shù)構(gòu)建了衡量產(chǎn)業(yè)間技術(shù)溢出的指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)間的技術(shù)溢出效應(yīng)現(xiàn)已成為中國工業(yè)行業(yè)生產(chǎn)效率提高的重要影響因素。朱平芳等（2016）借鑒空間計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中通過空間加權(quán)矩陣來度量空間相關(guān)性的思維，將中國工業(yè)行業(yè)定義為 R&D 活動空間中的個體，構(gòu)造了水平和垂直兩個維度的空間權(quán)重矩陣來測算工業(yè)行業(yè)之間R&D 的溢出效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)研發(fā)的物資資本和人力資本表現(xiàn)出不同的外溢模式。基于此，本文提出如下假說：

假說2：在其他條件既定的情況下，多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用受所處行業(yè)與集聚地其他行業(yè)之間的技術(shù)相似度的影響。產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度越高，越有利于企業(yè)在創(chuàng)新過程中獲得多樣性產(chǎn)業(yè)集聚帶來的正外部性。

（三）異質(zhì)性影響

地理集中的企業(yè)之間或產(chǎn)業(yè)之間的知識溢出是一個復(fù)雜的過程，知識溢出對企業(yè)創(chuàng)新的作用效果受多種因素的影響，既依賴于企業(yè)間的互動能力的大小，還依賴于要素流動的自由度與廣度以及產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)的強(qiáng)弱（Jaff，1998；潘文卿等，2011）。而且，考慮到不同特征的企業(yè)與集聚地企業(yè)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系度和技術(shù)相似度不同，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對多樣化產(chǎn)業(yè)集聚的調(diào)節(jié)效應(yīng)也存在異質(zhì)性。

企業(yè)層面的異質(zhì)性首先考慮到的是企業(yè)規(guī)模。不同規(guī)模的企業(yè)對外部環(huán)境的依賴度不同，從多樣化產(chǎn)業(yè)集聚中的獲益也不同。一般而言，大企業(yè)相對更加一體化，能自給自足，對外部環(huán)境的依賴度相對小，而小企業(yè)需要從外部獲得各種中間投入或服務(wù)，因而更加依賴于所處的產(chǎn)業(yè)環(huán)境（Jacobs，1969；Chinitz，2007）。 因此，相較于大型企業(yè)，小型企業(yè)更受益于多樣化集聚。傅十和和洪俊杰（2008）以及董曉芳和袁燕（2014）的實(shí)證研究也支持這一結(jié)論。盡管規(guī)模小的企業(yè)更可能從多樣性產(chǎn)業(yè)集聚中獲益，但是上述研究大多從中間品或服務(wù)獲取的角度來展開。從技術(shù)相似度的角度而言，由于技術(shù)人員等創(chuàng)新要素較少流向小企業(yè)，技術(shù)相似度對多樣性集聚的調(diào)節(jié)效應(yīng)可能相對較弱。

除了企業(yè)規(guī)模，企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性也不可忽視。國有企業(yè)與非國有企業(yè)之間無論是在資源獨(dú)占性、市場地位還是融資成本等方面均具有明顯差異，從同一產(chǎn)業(yè)環(huán)境中獲取創(chuàng)新信息和資源的能力不同（張宗慶等，2012）。具體而言，民營與外資企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中具有更強(qiáng)的活力，有利于其通過學(xué)習(xí)、模仿提高企業(yè)創(chuàng)新能力。而國有企業(yè)具有更明顯的資源優(yōu)勢，能夠獲得更多的外部政策支持，進(jìn)而更有利于其從多樣化的產(chǎn)業(yè)集聚中獲得知識外溢。杜威劍和李夢潔（2015）基于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)集聚對國有企業(yè)的創(chuàng)新水平具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用。而且，國有企業(yè)往往處于上游壟斷行業(yè)，更容易通過后向關(guān)聯(lián)而不是前向關(guān)聯(lián)獲得知識外溢（溫軍等，2022）。

行業(yè)層面的異質(zhì)性通常來自行業(yè)技術(shù)密集度的差異。學(xué)者們往往依據(jù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)機(jī)會將企業(yè)分為高、中、低技術(shù)企業(yè)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)往往表現(xiàn)為更高程度的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)集聚，更能從集聚中獲益（吳三忙和李善同，2011；龐磊和陽曉偉，2023）。而且，從垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)來看，邱斌等（2008）和張皓等（2022）的研究都發(fā)現(xiàn)，相較于其他技術(shù)行業(yè)企業(yè)，高技術(shù)行業(yè)企業(yè)受后向關(guān)聯(lián)的正影響更大。

除了企業(yè)與行業(yè)特征外，地區(qū)特征也將影響多樣化集聚的作用效果。具體而言，區(qū)域間差異不僅表現(xiàn)在自然地理環(huán)境與資源稟賦方面，還表現(xiàn)在社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面。相較而言，東部地區(qū)無論是經(jīng)濟(jì)開放度還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都更高，相應(yīng)地，產(chǎn)業(yè)集聚度也更高，這也意味著，企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系強(qiáng)度和技術(shù)擴(kuò)散速度相對都更高。因此，在不同的區(qū)域中，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和產(chǎn)業(yè)間技術(shù)相似度的調(diào)節(jié)作用也存在差異性。基于以上分析，本文提出如下假說：

假說3：企業(yè)自身特征、所屬行業(yè)特征以及所屬區(qū)域的差異使得垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和產(chǎn)業(yè)間技術(shù)相似度對多樣化集聚的調(diào)節(jié)效應(yīng)具有異質(zhì)性。

三、數(shù)據(jù)說明、變量選擇和模型構(gòu)建

（一）數(shù)據(jù)說明

本文以2006—2017年我國滬深 A 股的制造業(yè)上市公司為研究樣本，實(shí)證分析產(chǎn)業(yè)集聚與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。使用的企業(yè)數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）以及Wind數(shù)據(jù)庫，城市相關(guān)數(shù)據(jù)來自《中國城市統(tǒng)計年鑒》以及《中國城市建設(shè)統(tǒng)計年鑒》，部分指標(biāo)通過計算獲得。借鑒已有研究的數(shù)據(jù)清洗方法，本文對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下處理：（1）刪去標(biāo)記ST、ST*和PT以及終止上市的企業(yè)；（2）剔除數(shù)據(jù)缺失量較大的樣本企業(yè)，對于僅存在部分缺失的樣本，采用移動平均法進(jìn)行補(bǔ)充。因《中國城市統(tǒng)計年鑒》僅統(tǒng)計城市數(shù)據(jù)，為保證企業(yè)所處城市產(chǎn)業(yè)集聚環(huán)境的描述，刪去位于自治州、地區(qū)以及盟的上市企業(yè)；（3）為避免極端值對回歸結(jié)果的干擾，對涉及的連續(xù)型變量進(jìn)行上下1%水平的縮尾處理。最終整理得到2006—2017共12年19208條年度樣本觀測值。

（二）變量選擇

1．被解釋變量

借鑒已有文獻(xiàn)的處理方法，本文選取專利申請量作為被解釋變量。上市公司的專利申請數(shù)據(jù)披露比較全面，能夠直觀地表現(xiàn)出企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出成果，可以直接用于衡量企業(yè)創(chuàng)新水平高低。其中，發(fā)明專利創(chuàng)新水平更高，被普遍視為具有實(shí)質(zhì)性意義的創(chuàng)新；實(shí)用新型專利指的是對產(chǎn)品形狀、構(gòu)造或是兩者結(jié)合所提出的適于實(shí)用的新的技術(shù)方案，創(chuàng)新層級低于發(fā)明專利；外觀設(shè)計專利更是只針對產(chǎn)品的整體或局部的外觀做出的新型設(shè)計，技術(shù)價值和經(jīng)濟(jì)價值都相對較低。為更全面分析區(qū)域集聚水平對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，本文選取專利申請總數(shù)（P_all）、發(fā)明專利申請量（P_fm）、實(shí)用新型專利申請量（P_sy）和外觀設(shè)計專利申請量（P_wg）來度量企業(yè)創(chuàng)新。遵循已有研究經(jīng)驗，將專利申請量均加1并進(jìn)行對數(shù)化處理。

2．核心解釋變量

產(chǎn)業(yè)多樣化集聚水平使用上市企業(yè)的兩位數(shù)行業(yè)代碼分類、所屬城市和年末企業(yè)人員數(shù)數(shù)據(jù)構(gòu)建，采用赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)來測度，計算公式如下：

其中Smikt表示t期m企業(yè)占k市所處二位數(shù)行業(yè)i的以員工人數(shù)計算的市場份額。Agg_d指數(shù)越大，該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)分布更均衡，產(chǎn)業(yè)多樣化集聚水平越高。

企業(yè)所處行業(yè)與集聚地其他行業(yè)的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。基于行業(yè)間投入-產(chǎn)出表，本文的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度包括感應(yīng)度系數(shù)（REA）和影響力系數(shù)（INF）。感應(yīng)度系數(shù)表現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的前向關(guān)聯(lián)度，即其他部門生產(chǎn)一單位產(chǎn)品對i產(chǎn)品部門產(chǎn)生的產(chǎn)品需求量。影響力系數(shù)代表產(chǎn)業(yè)的后向關(guān)聯(lián)度，指國民經(jīng)濟(jì)j產(chǎn)品部門增加一個單位最終產(chǎn)品時，對國民經(jīng)濟(jì)各部門所產(chǎn)生的生產(chǎn)需求波及程度，體現(xiàn)的一種拉動用。借鑒李善同和鐘思斌（1998）的處理方法，具體公式如下：

其中bij為完全需求系數(shù)矩陣B中行業(yè)i和j對應(yīng)的完全消耗系數(shù)，根據(jù)2007年、2010年、2012年、2015年和2017年的全國《投入產(chǎn)出表（42部門）》計算得到。首先，依照企業(yè)二位行業(yè)代碼，將上市企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)與投入產(chǎn)出表所公布的42個產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行對應(yīng)。其次，計算完全需求系數(shù)矩陣B，B=（I－A）-1，A為直接消耗系數(shù)矩陣。最后，因為投入產(chǎn)出表隔年公布，除了2006年的感應(yīng)度系數(shù)和影響力系數(shù)直接由2007年的計算結(jié)果表示，其余空隔年份相鄰年份結(jié)果移動平均來近似替代，具體做法如下：

企業(yè)所處行業(yè)與集聚地其他行業(yè)的技術(shù)相似度。首先計算行業(yè)間的相似度矩陣。參考參照潘文卿等（2011）的做法，利用2007年、2010年、2012年、2015年和2017年的全國《投入產(chǎn)出表（42部門）》中的直接消耗系數(shù)表，計算行業(yè)i與行業(yè)j之間的相似度（w），計算公式如下：

其中aij為直接需求系數(shù)矩陣A中行業(yè)i和j對應(yīng)的直接消耗系數(shù)，類似垂直方向的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的處理方法，移動平均補(bǔ)充后得到各年份的產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度矩陣。利用產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度矩陣，計算位于同一城市的上市企業(yè)之間的行業(yè)相似關(guān)系。首先，依照城市名稱與區(qū)劃代碼匹配獲得位于同一城市的上市企業(yè)名單；根據(jù)企業(yè)詳細(xì)地址，利用Geocoding軟件獲得百度地圖中的企業(yè)坐標(biāo)，計算位于同城市的上市企業(yè)之間的地理距離d。其次，依照上市企業(yè)行業(yè)配對情況匹配對應(yīng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度結(jié)果。最后，以1/（1+d）為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)，結(jié)合企業(yè)距離衡量上市企業(yè)所處城市產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度的平均水平。

此外，考慮到制造業(yè)集聚與其他產(chǎn)業(yè)集聚具有協(xié)同效應(yīng)，而且制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新也受到制造業(yè)專業(yè)化集聚的影響。本文也在回歸中控制了制造業(yè)專業(yè)化集聚的影響。本文選用區(qū)位熵計算企業(yè)所處城市的專業(yè)化集聚水平。利用《中國城市統(tǒng)計年鑒》中披露的城市分行業(yè)從業(yè)人數(shù)帶入公式進(jìn)行計算，計算公式如下：

其中Likt表示t時期k城市i二位數(shù)行業(yè)的就業(yè)人數(shù)，Lkt表示t時期k城市的就業(yè)人數(shù)，Lit表示t時期i二位數(shù)行業(yè)的就業(yè)人數(shù)，Lt表示t期整體的就業(yè)人數(shù)，計算得到城市層面的制造業(yè)專業(yè)化集聚指標(biāo)（SPE）。

3．控制變量

企業(yè)特征：上市企業(yè)資產(chǎn)收益率（ROA），即企業(yè)凈利潤比上企業(yè)的資產(chǎn)總額，用以衡量企業(yè)的盈利水平；上市企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（DAR），即企業(yè)負(fù)債總額比上資產(chǎn)總額，用以衡量企業(yè)的負(fù)債情況；上市企業(yè)資本密度（k），即企業(yè)資本投入比上職工人數(shù)，用以衡量的資本投入水平。

城市特征：城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況（ECO），本文使用城市人均GDP衡量城市經(jīng)濟(jì)水平；城市科研支出占比（SR），即城市財政支出中科技支出的占比，用以衡量城市的創(chuàng)新投入水平；城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS），本文使用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比上第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值來表示城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；城市高校數(shù)（UNI），即城市普通高等院校數(shù)，用以衡量城市的人力資本水平。同時為減少異方差問題，對以上數(shù)據(jù)進(jìn)行對數(shù)化處理。

（三）模型設(shè)定

首先，為檢驗企業(yè)所處空間多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，設(shè)定如下實(shí)證模型：

為檢驗垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對多樣化集聚作用的影響，在以上模型的基礎(chǔ)上引入上述代理變量與多樣化集聚變量的交互項。同時為避免多重共線性問題造成的影響，對相關(guān)變量進(jìn)行中心化處理。具體模型如下：

其中，Pit表示i企業(yè)t年的專利申請量，Agg_dit表示i企業(yè)t年所處城市二位數(shù)行業(yè)層級的區(qū)域多樣化集聚水平，REAit和INFit表示i企業(yè)t年所處二位數(shù)行業(yè)對應(yīng)的感應(yīng)度系數(shù)與影響力系數(shù)，wit表示i企業(yè)t年所處城市二位數(shù)行業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的技術(shù)相似度，Controlsit表示企業(yè)層面和其對應(yīng)城市層面的控制變量，Year、Ind和City分別代表年份、行業(yè)和城市虛擬變量，分別控制年份、行業(yè)和城市固定效應(yīng)，uit表示隨機(jī)誤差項。為保證實(shí)證結(jié)果更具有穩(wěn)健性，本文聚類到企業(yè)層面。

四、實(shí)證結(jié)果報告

（一）基準(zhǔn)回歸

基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表2中所示，從第（1）列和第（2）列顯示，企業(yè)所在城市的多樣化集聚水平對企業(yè)整體的創(chuàng)新產(chǎn)出尤其是發(fā)明類創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用。多樣化集聚的確發(fā)揮了Jacobs外部性效應(yīng)，集聚地不同行業(yè)企業(yè)之間基于要素流動、技術(shù)交流和擴(kuò)散等創(chuàng)新互動，促進(jìn)差異性的知識信息發(fā)生重構(gòu)，形成新的技術(shù)，從而對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出形成正向影響。尤其是突破性創(chuàng)新，更需要打破行業(yè)已有的創(chuàng)新局限，綜合不同領(lǐng)域知識進(jìn)行交流獲得靈感。多樣化集聚區(qū)域內(nèi)具有互補(bǔ)特性的產(chǎn)業(yè)能夠彼此消化吸收需要的先進(jìn)技術(shù)與管理理念，增加創(chuàng)新要素的流動性，進(jìn)而提高企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。但是，多樣化集聚區(qū)域內(nèi)存在網(wǎng)絡(luò)化的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系，各種內(nèi)部資源與知識信息將通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)作用于企業(yè)創(chuàng)新活動，這一影響需要后續(xù)進(jìn)一步分析。

考慮到城市產(chǎn)業(yè)集聚（Agg_d和SPE）與企業(yè)創(chuàng)新之間可能存在反向因果關(guān)系，從而帶來內(nèi)生性偏誤，本文需要尋找合適的工具變量，采用2SLS方法考察模型的檢驗結(jié)果。工具變量的選擇需要對被解釋變量無直接影響關(guān)系，但是與內(nèi)生的核心解釋變量相關(guān)。考慮到關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚的相關(guān)研究中，通常將企業(yè)所在城市的地理特征作為外生變量使用，本文不僅采用地級市平均海拔作為工具變量，而且參考張皓等（2022）的處理方法，選用城市政治中心坐標(biāo)與海岸線的最低距離（Coast）作為另一種工具變量投入使用。同時，考慮到地級市平均海拔以及城市政治中心坐標(biāo)與海岸線的最低距離基本不隨時間變化，本文將其作為工具變量使用時與年份變量進(jìn)行交乘，使其具有時變性。利用這兩個工具變量進(jìn)行兩階段最小二乘估計，估計結(jié)果如表3所示。

如表3工具變量兩階段最小二乘法估計結(jié)果所示，關(guān)于工具變量的相關(guān)檢驗指標(biāo)均表明上述工具變量的選取是合理的。第（1）列以總專利申請量為被解釋變量，結(jié)果顯示，城市多樣化產(chǎn)業(yè)集聚的估計系數(shù)仍然在 1% 水平上顯著為正。第（2）和第（4）為分類專利申請數(shù)估計結(jié)果，與表2的基準(zhǔn)回歸估計系數(shù)的符號基本一致。這說明城市多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的促進(jìn)作用。

（二）垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、產(chǎn)業(yè)多樣性和企業(yè)創(chuàng)新

在基準(zhǔn)回歸的基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對假說1進(jìn)行檢驗，考察垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對產(chǎn)業(yè)多樣性集聚效應(yīng)的影響。垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)往往是通過生產(chǎn)活動形成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，這種聯(lián)系廣泛而復(fù)雜。沿著這一垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)鏈條，知識溢出將更有助于形成科學(xué)有效的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，從而使集聚區(qū)內(nèi)的企業(yè)能夠更有效地展開創(chuàng)新。實(shí)證結(jié)果如表4所示，整體而言，企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出尤其是發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新不僅受多樣化集聚的積極作用，而且這一作用還受到企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)與集聚地其他產(chǎn)業(yè)的垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的非對稱影響，前向關(guān)聯(lián)度越高，越不利于企業(yè)創(chuàng)新從多樣化集聚中獲益，但是后向關(guān)聯(lián)度的調(diào)節(jié)作用正好相反，后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，越有利于企業(yè)創(chuàng)新從多樣化集聚中獲益。

這可能是因為后向關(guān)聯(lián)度越高，意味著企業(yè)所處行業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的需求拉動效應(yīng)更大，更有可能位于垂直產(chǎn)業(yè)鏈的上游，其在下游的應(yīng)用廣泛性使得其更有可能從多樣化產(chǎn)業(yè)集聚中獲益。而前向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，意味著企業(yè)所處行業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)投入的依賴性更高，更有可能處于垂直產(chǎn)業(yè)鏈的下游，對上游中間品的依賴更不利于其從中多樣化集聚中獲得知識外溢。這一結(jié)果與朱平芳等（2016）的研究結(jié)論一致。他們基于工業(yè)產(chǎn)業(yè)間的知識外溢研究發(fā)現(xiàn)，上游原材料或中間品行業(yè)的研發(fā)并沒有對下游行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生正向溢出效應(yīng)，但是在全球化產(chǎn)業(yè)分工的過程中，我國的制造業(yè)創(chuàng)新受外部需求的影響很大，因此下游產(chǎn)業(yè)部門的溢出效應(yīng)更加顯著。

（三）產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度、產(chǎn)業(yè)多樣性與企業(yè)創(chuàng)新

已有文獻(xiàn)表明，具有類似投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)之間在技術(shù)上的相似度更高，行業(yè)之間要素流動的可能性更大，知識技術(shù)擴(kuò)散和外溢更容易發(fā)生（潘文卿等，2011；朱平芳等，2016）。本文在這一部分對假說2進(jìn)行了檢驗，回歸結(jié)果如表5所示。從第（1）列至第（4）列可以觀察到，無論是總的專利申請數(shù)還是分為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計三類的專利申請數(shù)，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度都顯著增強(qiáng)了多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用。而且多樣化產(chǎn)業(yè)集聚變量的回歸系數(shù)不再顯著，這也間接說明，企業(yè)創(chuàng)新過程中從多樣化產(chǎn)業(yè)集聚中獲取正外部性的程度取決于企業(yè)所在行業(yè)集聚地產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)相似度，相似度越高，越有利于知識技術(shù)的交流和外溢，從而越有利于提高企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

第（5）列至第（8）列同時納入產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度和垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的影響，我們可以發(fā)現(xiàn)，與表3的結(jié)果類似，整體而言，前向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對多樣化產(chǎn)業(yè)集聚作用的影響依然是反向的，企業(yè)所在行業(yè)與其他行業(yè)的后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，越有利于多樣化集聚積極作用的發(fā)揮。而分類回歸顯示，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對于多樣化集聚對發(fā)明類創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用更大，而垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對于多樣化集聚對實(shí)用新型類創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用更大。這可能是因為發(fā)明類實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新更依賴于新思想、新知識等要素的交流，對于中間品的依賴相對低，而實(shí)用新型類創(chuàng)新主要是圍繞產(chǎn)品的形狀構(gòu)造進(jìn)行創(chuàng)新，對中間品和外部市場需求的依賴度都相對高，更容易受到上下游產(chǎn)業(yè)知識溢出的影響。

（四）穩(wěn)健性檢驗

1．選擇性問題

本文采用的是上市公司數(shù)據(jù)，上市公司的創(chuàng)新數(shù)據(jù)2007年才開始披露，存在選擇性披露問題，選擇披露創(chuàng)新數(shù)據(jù)的企業(yè)可能本身的創(chuàng)新能力就更強(qiáng)，這使得樣本可能有選擇性。為保證模型估計的有效性，本文通過使用Heckman兩步法進(jìn)行處理。首先建立第一階段選擇模型，將上市企業(yè)分為有專利申請量的企業(yè)與沒有專利申請量的企業(yè)，將是否有創(chuàng)新產(chǎn)出（ifP_all）作為選擇方程的被解釋變量，同時模型要求至少含有一個不被包含在第二階段的估計方程的變量。該變量選取要求滿足排他性約束條件，即只會影響企業(yè)是否有創(chuàng)新產(chǎn)出，而對企業(yè)產(chǎn)出數(shù)量沒有直接影響。借鑒邱斌等（2008）的處理方法，本文將企業(yè)上期的創(chuàng)新選擇變量納入方程中，認(rèn)為如果某企業(yè)在上年進(jìn)行了創(chuàng)新活動，由于創(chuàng)新活動在規(guī)劃上往往具有連續(xù)性特征，因此該企業(yè)在本年也將更容易選擇開展創(chuàng)新活動，但對實(shí)際的創(chuàng)新產(chǎn)出水平?jīng)]有直接影響。在經(jīng)過第一階段后，將估計所得的逆米爾斯比率（imr）作為控制變量引入第二階段的估計中，得到控制住樣本選擇偏誤的估計結(jié)果。

第一階段選擇方程為：

第二階段估計方程為：

如表6所示，逆米爾斯比率（imr）都顯著為負(fù)，這說明上市公司的研發(fā)創(chuàng)新信息披露的確存在選擇性，采用Heckman 兩階段法具有合理性。第（1）和第（2）列沒有考慮垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和技術(shù)相似度的調(diào)節(jié)性作用，發(fā)現(xiàn)考慮了選擇性影響后，多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的積極影響依然存在。第（3）列和第（4）列加入了產(chǎn)業(yè)間經(jīng)濟(jì)和技術(shù)關(guān)系的影響，可以觀察到，第一階段中，企業(yè)上期的創(chuàng)新選擇對當(dāng)期的創(chuàng)新選擇在1%水平上顯著，第二階段對各變量估計系數(shù)的符號與顯著性與表4中的結(jié)果基本一致。

2．其他方式的穩(wěn)健性檢驗

為進(jìn)一步確定產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)對多樣化集聚促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采取多種方法進(jìn)行檢驗。（1）剔除掉僅存在一年的企業(yè)共338家，樣本量由13955變?yōu)?3617；（2）替換區(qū)域多樣化集聚水平指標(biāo)，將原本由同城市二位數(shù)行業(yè)上市企業(yè)就業(yè)人數(shù)計算得到的指標(biāo)替換為利用《中國城市統(tǒng)計年鑒》中披露的城市分行業(yè)從業(yè)人數(shù)數(shù)據(jù)計算得到的指標(biāo)（Agg_d_c）；（3）添加控制變量，將企業(yè)流動性資產(chǎn)與年齡變量作為新添加的控制變量引入回歸模型。具體回歸結(jié)果如表7所示，可以看到，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度與后向關(guān)聯(lián)關(guān)系的提高對區(qū)域多樣化集聚水平促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向作用，而前向關(guān)聯(lián)關(guān)系的提高則起到抑制作用，這一結(jié)論依然穩(wěn)健。

（五）異質(zhì)性分析

在其他條件不變的情況下，企業(yè)自身的特征、所處行業(yè)特征以及區(qū)域特征都影響著城市多樣化產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新的作用效果。為了進(jìn)一步探討這些異質(zhì)性影響，本文在前文的基礎(chǔ)上進(jìn)一步展開異質(zhì)性分析，分別從企業(yè)規(guī)模和股權(quán)性質(zhì)、所屬行業(yè)類型與所處地域這三個方面進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表8和表9所示。

首先，企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性分析。已有文獻(xiàn)研究一般認(rèn)為，即使是在同一個城市中，小企業(yè)創(chuàng)新往往受益于多樣化經(jīng)濟(jì)，而大企業(yè)則受益于專業(yè)化經(jīng)濟(jì)（傅十和洪俊杰，2008）。本文以企業(yè)總資產(chǎn)的中位數(shù)為分界點(diǎn)進(jìn)行分組，如表8第（1）列和第（2）列所示， 盡管多樣化集聚水平的回歸系數(shù)為正但不顯著，但是由交互項系數(shù)可以看出，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對大企業(yè)和小企業(yè)獲取多樣化集聚的正外部性都具有顯著的調(diào)節(jié)作用，但是大企業(yè)的調(diào)節(jié)作用相對更大。但是，控制了垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的影響之后，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度的調(diào)節(jié)作用只在大企業(yè)樣本中表現(xiàn)出顯著的正向調(diào)節(jié)作用，對于大企業(yè)而言，企業(yè)所在行業(yè)的技術(shù)與其他行業(yè)的技術(shù)相似度越高，越有利于其獲取跨行業(yè)創(chuàng)新資源流動帶來的知識外溢效應(yīng)。這可能與規(guī)模大的企業(yè)的資源獲取能力有關(guān)，小企業(yè)在創(chuàng)新資源的獲取中相對較弱，高質(zhì)量的創(chuàng)新要素傾向于流向回報較高的大型企業(yè)。

其次，企業(yè)股權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析。企業(yè)股權(quán)性質(zhì)的不同也可能導(dǎo)致區(qū)域集聚水平與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響結(jié)果的差異，因此將A股上市企業(yè)依據(jù)股權(quán)性質(zhì)分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)。如表8 第（3）列和第（4）列所示，無論國有企業(yè)還是非國有企業(yè)，企業(yè)所處行業(yè)的后向關(guān)聯(lián)度越高，越有利于企業(yè)從多樣化集聚中獲益。相較之下，企業(yè)所處行業(yè)的前向關(guān)聯(lián)度顯著抑制多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的積極影響。但是，進(jìn)一步對比垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度交互項的回歸系數(shù)，可以看到垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對于國有企業(yè)的調(diào)節(jié)作用更大。國有企業(yè)一般規(guī)模相對較大，在城市經(jīng)濟(jì)中扮演重要角色，因而受上下游產(chǎn)業(yè)知識外溢影響較為敏感。同樣，由于更容易獲取創(chuàng)新資源流動的知識外溢，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對于多樣化產(chǎn)業(yè)集聚作用的調(diào)節(jié)效應(yīng)也只在國有企業(yè)樣本中體現(xiàn)。

再次，是否高技術(shù)行業(yè)的異質(zhì)性分析。依據(jù)《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）分類（2013）》中公布的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，同時考慮到上市企業(yè)可得到的行業(yè)代碼為兩位數(shù)行業(yè)，本文將以下包含了以上三位或四位高技術(shù)行業(yè)的兩位數(shù)門類行業(yè)認(rèn)定為是高技術(shù)行業(yè)：醫(yī)藥制造業(yè)、航空航天器及設(shè)備制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)、計算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)與信息化學(xué)品制造業(yè)。具體回歸結(jié)果如表8第（5）列和第（6）列所示，與前兩組分組結(jié)果類似，不僅垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對多樣化集聚效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中更強(qiáng)，而且，產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對多樣化集聚效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用也只在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)樣本中顯著。對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言，產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新的復(fù)雜度更高，所需的創(chuàng)新要素質(zhì)量要求更高，在展開開放式創(chuàng)新的過程中，與上下游產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新互動更加頻繁，因此在產(chǎn)業(yè)多樣化集聚程度較高的城市中，所在行業(yè)與其他行業(yè)的垂直產(chǎn)業(yè)聯(lián)系度越高、產(chǎn)業(yè)間技術(shù)相似度越高，產(chǎn)業(yè)間和企業(yè)間的知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的影響越大。

最后，本文按照企業(yè)所屬省份將企業(yè)所處區(qū)域劃分為東部、中部和西部來考察企業(yè)所處區(qū)位帶來的異質(zhì)性。分地區(qū)的回歸結(jié)果表9示，相較之下，只有東部地區(qū)的城市多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。從垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度來看，東部、中部和西部地區(qū)城市產(chǎn)業(yè)多樣化集聚的影響都受企業(yè)所處行業(yè)與其他行業(yè)的前向關(guān)聯(lián)度的顯著負(fù)影響和后向關(guān)聯(lián)度的顯著正影響。但是，從技術(shù)相似度來看，只有東部地區(qū)的企業(yè)能從產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度受益，所處行業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的技術(shù)相似度越高，越有利于企業(yè)從多樣化集聚中獲取知識外溢的好處。得益于更高水平的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與市場開放程度，東部地區(qū)不僅具有更高的產(chǎn)業(yè)多樣化集聚水平，集聚帶來外部性效應(yīng)也得以實(shí)現(xiàn)。流動性與自由度更高的創(chuàng)新要素在集聚企業(yè)間充分流通，企業(yè)能夠更便利地獲取由此帶來的知識外溢用以創(chuàng)新活動。

五、結(jié)論與政策啟示

產(chǎn)業(yè)集聚和企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究非常豐富，然而，產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)創(chuàng)新影響的機(jī)制依然有待發(fā)掘。在已有研究的基礎(chǔ)上，本文聚焦產(chǎn)業(yè)多樣化集聚帶來的Jacobs外部性對企業(yè)創(chuàng)新的影響，從集聚地多樣化產(chǎn)業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)來考察多樣化集聚對企業(yè)創(chuàng)新的作用渠道。以制造業(yè)上市公司為研究對象，本文將2006—2017年上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)、創(chuàng)新數(shù)據(jù)與城市特征數(shù)據(jù)匹配，對相關(guān)假說進(jìn)行檢驗，得到如下結(jié)論：

（一）在其他條件既定的情況下，產(chǎn)業(yè)多樣化集聚對于制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用，但是這一集聚效應(yīng)依賴于企業(yè)所在行業(yè)與其他行業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)，即垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度。

（二）垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對多樣化集聚效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用不僅顯著，而且具有非對稱性，整體而言，前向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度具有顯著的抑制效應(yīng)，而后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度具有顯著的增強(qiáng)效應(yīng)。由于前向行業(yè)關(guān)聯(lián)度和后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度可以間接判定企業(yè)所處行業(yè)是相對的上游和下游（朱平芳等，2016），本文的這一實(shí)證結(jié)果表明，處于相對上游的企業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域相對廣，后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越大，越容易從多樣化集聚中獲益。與既有研究一致，由于上游原材料和中間品等行業(yè)多壟斷性較高，創(chuàng)新意愿相對較低，產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新對下游產(chǎn)業(yè)的支撐作用不夠。

（三）技術(shù)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度對多樣化集聚效應(yīng)表現(xiàn)為顯著的正向調(diào)節(jié)作用，也就是說，企業(yè)所在行業(yè)與其他行業(yè)的技術(shù)相似度越高，越有利于其從城市多樣化集聚中獲益。投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)相似的產(chǎn)業(yè)技術(shù)之間往往存在共性，創(chuàng)新要素在兩者之間的流動更加頻繁，因此產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度更高企業(yè)更容易從跨行業(yè)集聚中獲得知識外溢的好處。

（四）垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度和產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度對多樣化集聚的調(diào)節(jié)作用受企業(yè)自身特征、行業(yè)特征和區(qū)域特征的異質(zhì)性影響。分組回歸顯示，整體而言，垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的非對稱作用在不同的組別中都顯著存在，規(guī)模大的企業(yè)、國有企業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)受垂直產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度調(diào)節(jié)作用更大，而且產(chǎn)業(yè)技術(shù)相似度也只有在大企業(yè)、國有企業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)以及東部地區(qū)才具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用。

本文的研究結(jié)論表明，在落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的過程中，地方政府如果要發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚的外部性促進(jìn)地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新，一定要重視所在地企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)和技術(shù)關(guān)聯(lián)，并以此來優(yōu)化招商引資戰(zhàn)略，提高當(dāng)?shù)鼐奂髽I(yè)之間的相互依存度，使得企業(yè)的集聚不僅僅是地理上的“扎堆”，而是通過經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、要素流動、創(chuàng)新合作等產(chǎn)生真正的關(guān)聯(lián)。

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