高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響研究

張潔　邱爽

【摘? 要】論文基于2008-2021年長江經(jīng)濟(jì)帶滬深A(yù)股上市公司的面板數(shù)據(jù)，檢驗高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響以及進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)后果。研究發(fā)現(xiàn)：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定顯著促進(jìn)了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級，且東中部和西部地區(qū)存在差異。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級還促進(jìn)了創(chuàng)新效率的提高。異質(zhì)性分析表明，處于成長期和衰退期的企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響更明顯。論文的研究結(jié)果表明，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的升級是有效的，對進(jìn)一步實施高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策、形成高質(zhì)量的人力資本結(jié)構(gòu)、縮小區(qū)域間人力資本結(jié)構(gòu)的差距和提高企業(yè)創(chuàng)新效率具有借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定；企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)；創(chuàng)新效率

【中圖分類號】F273.1【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A【文章編號】1673-1069（2023）10-0050-05

1 引言

黨的二十大提出必須堅持科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力。創(chuàng)新對我國實現(xiàn)現(xiàn)代化強(qiáng)國戰(zhàn)略目標(biāo)至關(guān)重要，企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體力量，是科技創(chuàng)新的主力軍，要靠高水平科技自立自強(qiáng)支撐高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)就要不斷提升自己的創(chuàng)新能力。由于技術(shù)創(chuàng)新的正外部性，進(jìn)行自主研發(fā)的企業(yè)無法完全受益，從而會減少創(chuàng)新所需資源的投入，進(jìn)而導(dǎo)致研發(fā)市場供給不足[1，2]，因此需要政府“無形的手”的作用。為扶持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，2008年科技部、財政部和國家稅務(wù)總局頒布了《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，并在2016年進(jìn)行了修訂完善，進(jìn)一步加大了對中小企業(yè)的扶持力度[3，4]。而認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)需要滿足諸如企業(yè)研發(fā)人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10%等條件，這會在一定程度上激勵企業(yè)為達(dá)到要求而提高研發(fā)人員的比例。相對于物質(zhì)資本，人力資本投入對于企業(yè)創(chuàng)新更為重要，人力資本具有創(chuàng)新性、創(chuàng)造性，有更大的增值潛力，高層次的人力資本投入對于企業(yè)創(chuàng)新績效的提升有著特別重要的作用[5]，高質(zhì)量的人力資本積累水平是區(qū)域創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)的關(guān)鍵要素。

長江經(jīng)濟(jì)帶作為覆蓋我國東、中、西部三大國家級城市群的區(qū)域戰(zhàn)略，是影響我國經(jīng)濟(jì)命脈的重要戰(zhàn)略，2021年對全國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率超過50%，是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主力軍，在創(chuàng)新方面具有較大的潛力。但是由于地域差異，東、中、西部地區(qū)的政策效應(yīng)也存在差異，因此本文進(jìn)一步探討地域差異間企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的差異。

高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策為企業(yè)創(chuàng)新提供了良好的條件，已有的研究主要集中在對企業(yè)創(chuàng)新方面的影響。該政策能夠促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入[6-8]，進(jìn)而促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高[9]，還可以通過稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼等促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[10，11]，提高生產(chǎn)率[12]，對區(qū)域創(chuàng)新績效和企業(yè)績效產(chǎn)生積極的影響[13-16]，但尋租行為會抑制這種促進(jìn)作用，誘發(fā)研發(fā)操縱和策略性創(chuàng)新行為[17，18]。但鮮有文獻(xiàn)對高新認(rèn)定條件自身進(jìn)行研究，高質(zhì)量的人力資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)創(chuàng)新的重要資源，因此本文從企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的視角探討高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的經(jīng)濟(jì)后果，為進(jìn)一步實施和完善高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策提供借鑒意義。

論文可能的貢獻(xiàn)有以下幾點：第一，在研究視角下，已有研究主要集中在高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)創(chuàng)新的影響，但鮮有文獻(xiàn)對高新認(rèn)定條件自身進(jìn)行研究。論文在一定程度上補(bǔ)充和完善了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)文獻(xiàn)。第二，已有研究多從微觀主體的角度探討創(chuàng)新行為，少有文獻(xiàn)關(guān)注到宏觀經(jīng)濟(jì)方面區(qū)域間企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的差異。論文以長江經(jīng)濟(jì)帶橫跨東中西地區(qū)的特點，研究高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的區(qū)域差異，對于縮小區(qū)域間的差距，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新和地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定與企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級

我國的發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展，主要依靠技術(shù)進(jìn)步和提高勞動者素質(zhì)等來實現(xiàn)，因此人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的作用愈發(fā)重要[19]。王孝斌[20]通過對企業(yè)家和核心技術(shù)人員在技術(shù)創(chuàng)新中作用的分析，發(fā)現(xiàn)人力資本在技術(shù)創(chuàng)新中的重要作用。如果人力資本水平程度低，無法達(dá)到促進(jìn)自主創(chuàng)新的程度，那么就需要對人力資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使資本存量積累到一定程度才可以極大地提高我國的創(chuàng)新能力[21]。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對研發(fā)人員的占比有強(qiáng)制性的規(guī)定，因為研發(fā)人員是企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的基礎(chǔ)資源，由于政策激勵效應(yīng)，通過認(rèn)定的企業(yè)可以享受稅收優(yōu)惠和其他優(yōu)惠政策，因此對于未獲得認(rèn)定的企業(yè)來說，他們?yōu)榱送ㄟ^認(rèn)定享受政策優(yōu)惠，會盡力達(dá)到高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從而對企業(yè)的人力資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。對于已經(jīng)獲得認(rèn)證且在有效期內(nèi)的企業(yè)，為了通過下一次的復(fù)審要持續(xù)地進(jìn)行研究開發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化，研發(fā)人員占比、核心自主知識產(chǎn)權(quán)等符合規(guī)定要求才能繼續(xù)保留高新技術(shù)企業(yè)資格，享受政策優(yōu)惠。

因此，基于以上分析，本文提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)1：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定促進(jìn)了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級。

2.2 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、人力資本結(jié)構(gòu)升級與創(chuàng)新效率

高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策是一項引導(dǎo)性政策，目的是激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，培育創(chuàng)新新業(yè)態(tài)。高質(zhì)量的人力資本對新知識有較強(qiáng)的吸收和創(chuàng)造能力，因此是企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的重要組成部分。由于高級人力資本在知識、思想、學(xué)習(xí)和創(chuàng)新等方面占有較大優(yōu)勢[22]，對于高新技術(shù)企業(yè)知識密集型和技術(shù)密集型的特點，需要配備與之匹配的高級人力資本進(jìn)行研究開發(fā)和創(chuàng)新，人力資本存量越豐富，單位成本的研發(fā)效率就越高[23]。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的稅收優(yōu)惠福利會引導(dǎo)企業(yè)為達(dá)到認(rèn)定條件而增加研發(fā)人員的投入，人力資本越豐富，越能發(fā)揮人力資本的集聚效應(yīng)，進(jìn)而有利于企業(yè)創(chuàng)新效率的提高。

因此，基于以上分析，本文提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)2：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定促進(jìn)了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級，還進(jìn)一步促進(jìn)了創(chuàng)新效率提高。

3 研究設(shè)計

3.1 數(shù)據(jù)來源

本文以2008-2021年長江經(jīng)濟(jì)帶滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：剔除金融類上市公司；剔除ST、*ST和退市處理期企業(yè)；刪除缺失值；對所有連續(xù)變量在1%和99%的水平上進(jìn)行縮尾處理，經(jīng)過處理后得到9 033個年度觀測值。相關(guān)數(shù)據(jù)來自WIND、CNRDS和CSMAR數(shù)據(jù)庫。

3.2 模型設(shè)計

為研究高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響，本文設(shè)定如下模型進(jìn)行檢驗：

式中，personnel為被解釋變量，id為解釋變量，Xi為控制變量，industry和year表示企業(yè)所屬的行業(yè)和年份固定效應(yīng)，ε為隨機(jī)擾動項，a1為高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響系數(shù)，a0為常數(shù)項，a2為控制變量對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響系數(shù)。

3.3 變量定義

3.3.1 被解釋變量

人力資本結(jié)構(gòu)personnel——本文根據(jù)勞動者工作性質(zhì)區(qū)分人力資本，將研發(fā)技術(shù)人員視為技能勞動力，以樣本企業(yè)研發(fā)技術(shù)員工占雇員總數(shù)的比重度量[24]，研發(fā)技術(shù)人員占比越高則認(rèn)為企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)越好。

3.3.2 解釋變量

高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定id——按2008年的新認(rèn)定辦法，當(dāng)年及以后屬于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定有效期內(nèi)，取值為1，否則為0。

變量定義如表1所示。

表1? 變量定義

4 實證結(jié)果與分析

4.1 變量描述性統(tǒng)計

表2報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。其中，企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的均值為15.480，最小值為0.270，最大值為68.870，表明不同企業(yè)間研發(fā)技能勞動力占雇員總數(shù)的比重存在較大差異，中位數(shù)為12.720，明顯小于均值，表明企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的均值為0.635，說明樣本企業(yè)獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的占多數(shù)。

4.2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，表3報告了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定與企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的核心回歸結(jié)果和地區(qū)異質(zhì)性。第（1）列表明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響系數(shù)為3.135且在1%水平下顯著，由此表明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)有顯著促進(jìn)作用，假設(shè)1得到了驗證。為進(jìn)一步分析高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對地區(qū)企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響，本文根據(jù)長江經(jīng)濟(jì)帶上中下游的特征將其劃分為東、中、西三大區(qū)域。以上海為龍頭的東部地區(qū)發(fā)展程度最高，中部地區(qū)發(fā)展速度較快但次于東部地區(qū)，以重慶為龍尾的西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，因此地區(qū)間的人力資本結(jié)構(gòu)升級存在差異。第（2）（3）列為東部和中部地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的影響，系數(shù)均在1%水平下顯著。第（4）列為西部地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定在5%的水平下對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的影響，并且分組回歸結(jié)果的Suest檢驗p值為0.025，通過了組間系數(shù)差異檢驗。由此表明東部和中部地區(qū)企業(yè)研發(fā)人員較多且占比差異不大，人力資本結(jié)構(gòu)較好，而西部地區(qū)高技能研發(fā)人員較為欠缺。

4.3 經(jīng)濟(jì)后果檢驗

為檢驗企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級后對創(chuàng)新效率的影響在認(rèn)定政策前后是否存在差異，本文使用Bootstrap法對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級后的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行檢驗，其中創(chuàng)新效率Efficiency用企業(yè)獲得的專利數(shù)量與研發(fā)投入絕對值的對數(shù)之比來衡量[25]。檢驗結(jié)果顯示Bootstrap的間接效應(yīng)p值為0.000在1%的水平下顯著，表明中介效應(yīng)顯著存在，且在95%的偏差調(diào)整的置信區(qū)間為[0.017 2，0.026 6]不包含0，也表明中介效應(yīng)顯著存在。由此說明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定促進(jìn)了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級后還進(jìn)一步提高了創(chuàng)新效率。

4.4 異質(zhì)性分析

本文參考任海云[26]的研究，根據(jù)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量、投資活動凈現(xiàn)金流量和籌資活動凈現(xiàn)金流量的正負(fù)組合進(jìn)行企業(yè)生命周期的劃分。在不同時期，企業(yè)經(jīng)營方式、設(shè)定的計劃以及承擔(dān)的風(fēng)險會有所不同，處于成長期的企業(yè)為了自身有更好的發(fā)展，有較強(qiáng)的動機(jī)利用政策的激勵效應(yīng)，而對于衰退期企業(yè)來說，可能是其反轉(zhuǎn)結(jié)局的良好機(jī)會。因此本文將上市公司生命周期劃分為成長期、成熟期和衰退期3類。回歸結(jié)果如表4所示，成長期組高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定系數(shù)值為2.734，在1%的水平上顯著正相關(guān)；成熟期組高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定系數(shù)值為2.664，在1%的水平上顯著正相關(guān)；衰退期組高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定系數(shù)值為4.719，在1%的水平上顯著正相關(guān)，且Suest檢驗的p值為0.002 3，通過了組間系數(shù)差異檢驗，結(jié)果表明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定均能促進(jìn)成長期、成熟期和衰退期企業(yè)的人力資本結(jié)構(gòu)升級，但相比成熟期企業(yè)，成長期和衰退期企業(yè)的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

4.5 穩(wěn)健性檢驗——傾向得分匹配法（PSM）

研發(fā)人員是企業(yè)創(chuàng)新的重要資源，對于研發(fā)人員占比較多的企業(yè)而言，其人力資本結(jié)構(gòu)更優(yōu)，創(chuàng)新能力更強(qiáng)，更容易通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，因此樣本可能存在自選擇偏誤，需要進(jìn)一步進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。本文采用PSM方法將樣本分為實驗組和對照組，以相關(guān)的控制變量作為協(xié)變量對通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定和未通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)進(jìn)行Logit估計，按照最近鄰匹配法為實驗組匹配與之最接近的對照組個體，匹配后personnel的ATT值在1%的水平下顯著為正，說明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級具有顯著促進(jìn)作用，由此表明研究結(jié)果是穩(wěn)健的。

5 結(jié)論與啟示

本文采用固定效應(yīng)模型檢驗了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響及其經(jīng)濟(jì)后果，并進(jìn)一步分析了企業(yè)生命周期在其中的異質(zhì)性，得到以下主要研究結(jié)論：

第一，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定顯著促進(jìn)了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級，但是在東中部和西部地區(qū)存在差異；第二，研究了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的經(jīng)濟(jì)后果，發(fā)現(xiàn)企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級還促進(jìn)了創(chuàng)新效率的提高；第三，異質(zhì)性檢驗結(jié)果表明，處于成長期和衰退期的企業(yè)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級的影響更明顯。

基于研究結(jié)論得出以下啟示：第一，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定能夠顯著促進(jìn)企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)升級，對于企業(yè)提高自主創(chuàng)新水平具有重要作用。人力資本是企業(yè)創(chuàng)新的重要資源，高質(zhì)量的人力資本更是推動企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的關(guān)鍵要素，各地方政府應(yīng)加大對高質(zhì)量人才的扶持力度，出臺各種優(yōu)惠政策，引進(jìn)高質(zhì)量人才；地方企業(yè)應(yīng)該加快完善基礎(chǔ)設(shè)施，制定合理的工資薪酬等來吸引人才，提升自己的人力資本結(jié)構(gòu)，為企業(yè)創(chuàng)新注入新的動力。第二，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的促進(jìn)效果存在地區(qū)差異。由此表明勞動者自身應(yīng)該不斷地學(xué)習(xí)來提升自己的素養(yǎng)，以適應(yīng)社會的變化和企業(yè)的需求，國家也應(yīng)加大對欠發(fā)達(dá)地區(qū)高層次人才的培養(yǎng)，進(jìn)一步縮小區(qū)域間人力資本結(jié)構(gòu)，助力企業(yè)創(chuàng)新，增加創(chuàng)新成果的產(chǎn)出，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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