蘇州銀行：營收增速放緩　撥備少提貢獻(xiàn)利潤

文頤

根據(jù)蘇州銀行發(fā)布的2023年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入91.9億元，同比增長1.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤37.6億元，同比增長21.4%。前三季度年化ROE為13.12%，同比增長0.91個(gè)百分點(diǎn)。截至2023年9月末，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5835億元，較年初增長11.2%，其中，貸款較年初增長15.5%，存款較年初增加14.7%。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增長21.4%（上半年為21%），增速水平保持同業(yè)領(lǐng)先地位。從收入端來看，前三季度營收同比增長1.8%，增速水平較半年度下滑3.5個(gè)百分點(diǎn)，主要是受到非息收入下滑的擾動(dòng)，三季度單季度非息收入同比負(fù)增11.6%（上半年為1.14%），下滑幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)主要與債券市場(chǎng)的波動(dòng)相關(guān)。從中間業(yè)務(wù)收入來看，整體保持穩(wěn)定，前三季度同比增長6.65%（上半年為7.1%）。除此之外，息差下行對(duì)于凈利息收入造成了一定的沖擊，前三季度凈利息收入同比增長4.02%（上半年為7.35%）。

截至三季度末，蘇州銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增長14.5%（上半年為14.7%），其中，貸款同比增長18%（上半年為19.1%），增速水平季節(jié)性放緩，零售貸款同比增長8.56%（上半年為12%），對(duì)公受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，仍保持較快增長，三季度末同比增長18%（上半年為19.1%）。從負(fù)債端來看，存款增速雖略有下滑但絕對(duì)水平仍然較高，截至三季度末，存款同比增長18.5%（上半年為20%）。

成都銀行三季度末凈息差水平為1.71%（上半年為1.74%），息差水平延續(xù)下行趨勢(shì)，資產(chǎn)負(fù)債兩端均對(duì)息差造成負(fù)面影響，按照期初期末余額測(cè)算三季度單季存款成本率環(huán)比上行6BP至2.29%，單季生息資產(chǎn)收益率環(huán)比下行2BP至3.78%，考慮到后續(xù)資產(chǎn)端定價(jià)受到LPR調(diào)降影響，預(yù)計(jì)息差未來仍存在收窄壓力。

成都銀行三季度末不良貸款率環(huán)比下降2BP至0.84%，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異，從前瞻指標(biāo)來看，三季度末公司關(guān)注貸款率環(huán)比上行11BP至0.84%，可能跟零售貸款信用風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)相關(guān)，未來仍需關(guān)注零售資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)。從公司整體資產(chǎn)質(zhì)量來看，核心指標(biāo)仍處于同業(yè)低位，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。從撥備來看，公司三季度末撥備覆蓋率和撥貸比為524%、4.41%，分別較上半年末上行12.3個(gè)百分點(diǎn)和1BP，撥備夯實(shí)無虞。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增長21.4%，增速較上半年提升0.4個(gè)百分點(diǎn)；營收同比增長1.8%，增速較上半年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。

蘇州銀行前三季度歸母凈利潤同比增速與上半年基本持平，主要支撐因素來自于減值對(duì)利潤的貢獻(xiàn)幅度加大，前三季度資產(chǎn)減值損失同比增速為-37.9%，增速較上半年進(jìn)一步下降7.7個(gè)百分點(diǎn)。蘇州銀行前三季度營收同比增速為1.8%，增速較上半年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，營收增速放緩的主要拖累因素為息差同比降幅擴(kuò)大以及其他非息收入增速放緩。息差同比降幅擴(kuò)大主要是因?yàn)榛鶖?shù)效應(yīng)和付息負(fù)債成本率上升；其他非息收入增速放緩主要是因?yàn)橥鈪R業(yè)務(wù)受匯率波動(dòng)影響，匯兌損益出現(xiàn)虧損。

截至三季度末，蘇州銀行貸款總額同比增長18%，其中，三季度零售貸款投放占比增加，三季度新增零售貸款占比為34%，較二季度提升23個(gè)百分點(diǎn)；三季度末蘇州銀行存款同比增長18.5%，仍維持較高增速。

蘇州銀行三季度單季息差（期初期末）較二季度下降6BP至1.63%，主要受付息負(fù)債成本率上升的影響。具體來看：首先，資產(chǎn)收益率環(huán)比基本穩(wěn)定，蘇州銀行三季度單季資產(chǎn)端收益率較二季度上升1BP至3.98%。其次，負(fù)債成本率環(huán)比上升，蘇州銀行三季度單季負(fù)債端成本率較二季度上升6BP至2.32%，判斷可能受存款占比下降以及主動(dòng)負(fù)債成本率上升影響。三季度末存款余額環(huán)比下降0.9%，存款環(huán)比增速較負(fù)債總額慢1.3個(gè)百分點(diǎn)；從高頻數(shù)據(jù)來看，三季度城商行同業(yè)存單發(fā)行利率呈向上趨勢(shì)，可能導(dǎo)致銀行主動(dòng)負(fù)債成本率上升。

受息差下降拖累影響，蘇州銀行前三季度凈利息收入增速有所放緩，加上2022年同期非息基數(shù)較高，營收同比增速下降至2%，PPOP同比負(fù)增長。不過，在優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量支撐下?lián)軅渖偬?，凈利潤增速繼續(xù)上行至同比增長21.4%。

從蘇州銀行前三季度業(yè)績(jī)累計(jì)同比增長拆分來看，正向貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)因子為規(guī)模、中間業(yè)務(wù)收入、撥備和稅收；負(fù)向貢獻(xiàn)因子為凈息差、其他非息和成本。細(xì)看各因子貢獻(xiàn)變化情況，邊際對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)改善的是：1.凈手續(xù)費(fèi)收入貢獻(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，提高0.5 個(gè)百分點(diǎn)。2.撥備少提使得貢獻(xiàn)提高3.8個(gè)百分點(diǎn)至20.2%。邊際貢獻(xiàn)減弱的是：1.規(guī)模增長的貢獻(xiàn)微降0.1個(gè)百分點(diǎn)至15.4%。2.凈息差繼續(xù)下降使得負(fù)向貢獻(xiàn)增加3.3個(gè)百分點(diǎn)。3.凈其他非息收入降幅加速使負(fù)向貢獻(xiàn)增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。4.成本的貢獻(xiàn)下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。5.稅收的貢獻(xiàn)小幅下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

蘇州銀行三季度單季凈利息收入環(huán)比下降1.5%，單季年化凈息差環(huán)比下行7BP至 1.73%，資產(chǎn)端收益率企穩(wěn)，負(fù)債端有所拖累。資產(chǎn)端收益率結(jié)束2023年以來持續(xù)收窄的趨勢(shì)，三季度環(huán)比增速穩(wěn)定在4.22%，預(yù)計(jì)主要受益于結(jié)構(gòu)調(diào)整，三季度生息資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比增長0.7%，其中，信貸環(huán)比高增1.9%，債券投資和同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)環(huán)比壓降。負(fù)債端付息率環(huán)比上升6BP至2.32%，預(yù)計(jì)主要是由于三季度受季節(jié)性因素影響導(dǎo)致存款規(guī)模和占計(jì)息負(fù)債比重下降所致。

從資產(chǎn)端看，蘇州銀行三季度信貸增速維持高位，以對(duì)公貸款為主。三季度單季新增貸款55.1億元，比2022年同期少增14.3億元，占生息資產(chǎn)比重環(huán)比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)至 51.9%。結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，從貸款細(xì)分結(jié)構(gòu)看，三季度新增貸款仍以對(duì)公貸款為主，個(gè)人貸款有所恢復(fù)。對(duì)公信貸（含票據(jù)）增加36.6億元，較2022年同期多增11.8億元；個(gè)人貸款三季度單季新增18.5億元，環(huán)比增長3億元，較二季度有所恢復(fù)，同比2022年同期少增26.1 億元。前三季度共計(jì)新增貸款387.4億元，已超過2022年全年，貸款余額繼續(xù)高增，同比增長18%。

在債券投資方面，蘇州銀行債券投資規(guī)模二季度環(huán)比下降1.5%，占比環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)至37.2%；存放央行資產(chǎn)環(huán)比下降2.9%，同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比上升4.9%，占比合計(jì)提升0.2 個(gè)百分點(diǎn)至11%。

從負(fù)債端看，蘇州銀行三季度單季新增存款受季節(jié)性影響有所下降，前三季度存款累計(jì)新增并不弱，負(fù)債結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定。單季存款減少33.5億元，存款占比降低0.8個(gè)百分點(diǎn)至69.2%。前三季度共計(jì)新增存款464.4億元，增量已經(jīng)超過2022年全年，存款余額同比增長18.5%。在主動(dòng)負(fù)債方面，三季度發(fā)債規(guī)模環(huán)比提升2.8%，占比提高至12.8%；同業(yè)負(fù)債環(huán)比增速為3.2%，占比上升至18%。

截至三季度末，蘇州銀行不良貸款率較二季度末下降2BP至0.84%，不良率達(dá)到上市以來最低水平；關(guān)注貸款率較二季度末上升11BP至0.84%，判斷可能受零售資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)影響；撥備覆蓋率較二季度末增厚12個(gè)百分點(diǎn)至524%，撥備覆蓋率處于上市銀行較高水平，為盈利釋放打下基礎(chǔ)。