財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

王歡

（北京中宏立達信創(chuàng)科技股份有限公司，北京 100048）

隨著經(jīng)濟與企業(yè)的發(fā)展，各企業(yè)之間更多的是管理方式方法的比拼競爭?，F(xiàn)代企業(yè)管理過程中，財務(wù)報表是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的第一手材料。只有企業(yè)管理決策結(jié)合了其自身的經(jīng)營情況，才能保證企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。再綜合企業(yè)經(jīng)營所處的外部環(huán)境，將企業(yè)經(jīng)營決策的收益與風險降到最優(yōu)。

一、財務(wù)分析管理體系在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要作用

（一）為企業(yè)管理者提供決策依據(jù)支持

企業(yè)在經(jīng)營過程中，為使企業(yè)能夠有目標、有方向、有計劃地經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營管理者需對企業(yè)的發(fā)展做出一定的決策。財務(wù)分析即通過科學的整合和分析財務(wù)及經(jīng)營信息，總結(jié)了企業(yè)往期的經(jīng)營管理情況，及時準確地發(fā)掘?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營發(fā)展更好或者不利的因素以及風險隱患，提交給公司管理層，是企業(yè)決策支持基礎(chǔ)之一，有效避免了決策失誤給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。

另外通過對財務(wù)信息的詳細分析、我國相關(guān)政策、所屬行業(yè)情況、企業(yè)自身屬性，以及企業(yè)管理層對未來的經(jīng)營計劃等，據(jù)此判斷目前形勢下企業(yè)的定位和發(fā)展方向，為企業(yè)經(jīng)營決策提供有力的數(shù)據(jù)支持，并支持企業(yè)的長遠規(guī)劃和發(fā)展。

（二）是管理層做經(jīng)營管理的重要抓手

在管理層決策中，財務(wù)分析管理是企業(yè)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為企業(yè)管理層及時準確提供決策支撐信息，其直接影響著企業(yè)的投資效益及發(fā)展質(zhì)量。財務(wù)分析成為管理者重要抓手需從以下幾個方面討論。

1．財務(wù)分析能夠反映企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)律

企業(yè)的發(fā)展基于管理層的戰(zhàn)略部署，且具有一定規(guī)律性，不同的行業(yè)對資金有著不同的占用方式，比如房地產(chǎn)行業(yè)的資金多占用在現(xiàn)金資產(chǎn)和存貨上，制造行業(yè)的資金多占用在固定資產(chǎn)和存貨上，透過對企業(yè)的財務(wù)分析可探尋出企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展規(guī)律。

2．財務(wù)分析可以完善企業(yè)的內(nèi)部管理

財務(wù)分析報告使用者通過報告中反映的企業(yè)實際情況，對企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理做出正確決策，并對企業(yè)內(nèi)部管理進行完善，同時針對企業(yè)價值鏈，提升了企業(yè)的盈利能力。

3．財務(wù)分析可以加強企業(yè)對財務(wù)風險的控制

財務(wù)分析包含對企業(yè)長短期償債能力的分析，通過分析可以了解到企業(yè)的負債情況，能及時通過外源融資及內(nèi)部資金結(jié)存調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債率，以提高企業(yè)抵抗財務(wù)的風險能力。

（三）財務(wù)分析報告能夠為企業(yè)的財務(wù)管理提供保障

企業(yè)經(jīng)營對財務(wù)管理工作的要求日益增高，財務(wù)管理在逐漸邁向精益化。財務(wù)分析作為財務(wù)管理的一項基礎(chǔ)工作，不僅可以為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)，還可以讓企業(yè)的財務(wù)管理變得更加科學、精確，更有利于企業(yè)財務(wù)管理工作的順利展開，使企業(yè)的財務(wù)管理工作可以變得應(yīng)用自如，不論是在制定財務(wù)工作計劃，還是在管控財務(wù)風險等方面，均需借助財務(wù)分析工具，由此可見，完善的財務(wù)分析使企業(yè)財務(wù)管理工作變得更加高效、安全、平穩(wěn)。

（四）財務(wù)分析能夠為預算和績效考核提供可靠的依據(jù)

企業(yè)可以通過定期、增量、滾動等方法編制預算，通過對前一個期間的分析結(jié)果，為下一期的預算提供編制基礎(chǔ)。通過使用一定的分析方法，比如差異分析、結(jié)構(gòu)分析、對比分析、趨勢分析等對預算的實際執(zhí)行情況做分析報告。根據(jù)預算做的績效考核，可通過預算分析報告，再通過一定的方法對其中涉及的指標進行合理計量。

二、財務(wù)分析內(nèi)容和方法

（一）對財務(wù)報表的分析

財務(wù)報表分析主要是分析與評價企業(yè)過去特定時間點的財務(wù)狀況和歷史某一時期的經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，以其收集分析的數(shù)據(jù)信息，幫助企業(yè)管理層做出準確的經(jīng)營決策，使得企業(yè)管理層可以根據(jù)對歷史數(shù)據(jù)資料分析的結(jié)果來選擇判斷企業(yè)的經(jīng)營決策，以做出與企業(yè)戰(zhàn)略相吻合，最適合企業(yè)發(fā)展的決策。通過分析歷史報表，企業(yè)經(jīng)營管理運行中存在的問題能夠被及時發(fā)現(xiàn)并解決，可以加強企業(yè)對風險的控制，提高企業(yè)內(nèi)部管理，改善企業(yè)經(jīng)營效益和效果，更好地完成企業(yè)績效考核指標。

財務(wù)報表分析主要包括企業(yè)運營的能力、獲利的能力、償債的能力和資本運作的能力等進行分析。常用的報表分析方式有趨勢分析、比率分析、因素分析等，財務(wù)分析方法常用的有比率法、共同比法、行業(yè)財報組成分析，以及對比不同類型的數(shù)據(jù)結(jié)果等等。

（二）非財務(wù)報表分析

企業(yè)財務(wù)分析一般主要是針對財務(wù)報表的分析，其實，除此以外企業(yè)還應(yīng)加強對非財務(wù)報表的分析，以多種分析方式和多維度分析內(nèi)容，為企業(yè)經(jīng)營決策提供更多的參考支撐依據(jù)。

例如，企業(yè)在做預算執(zhí)行情況分析時，即可從項目方面、產(chǎn)品類別方面、部門之間、公司之間等層面分別進行分析，剖析實際偏離預算的實際緣由，通過對企業(yè)簽單率的分析，得出企業(yè)在簽單時需調(diào)整及改進的方面；對于客戶應(yīng)收賬款等的糾紛需通過法律方式解決的，要完善與之相關(guān)的內(nèi)部流程和文檔管理等資料，也可以充分綜合財務(wù)信息與非財務(wù)信息對報表的影響。

三、企業(yè)在財務(wù)分析管理過程中存在的不足

（一）企業(yè)不夠重視財務(wù)分析

企業(yè)管理層大多重業(yè)務(wù)而輕財務(wù)，一直追求企業(yè)利潤最大化的目標，忽視了財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要作用。所以，實踐中很多企業(yè)財務(wù)分析未得到有效建設(shè)，很多企業(yè)管理層在做重要決策時，不考慮財務(wù)分析報告反映的重要信息，企業(yè)進行經(jīng)營決策主要靠自己的主觀判斷。

（二）搭建財務(wù)分析人才隊伍的相關(guān)問題

企業(yè)財務(wù)分析人員需要具備一定的專業(yè)勝任能力，該類財務(wù)人員需具備較高的綜合能力素質(zhì)，較強的專業(yè)財務(wù)技能人員。但在大部分企業(yè)中，一般財務(wù)人員的工作能力和經(jīng)驗方面往往達不到財務(wù)分析工作要求，主要原因如下。

首先，大部分企業(yè)為了節(jié)約成本，其財務(wù)分析工作往往由非專業(yè)人員來擔任。其次，實踐能力對財務(wù)分析崗位至關(guān)重要，在實際工作中很多財務(wù)分析人員缺少相關(guān)工作經(jīng)驗，以至于不能有效應(yīng)對財務(wù)分析工作的任務(wù)要求，這對財務(wù)分析工作的效果和結(jié)果有嚴重的影響，導致無法為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有力保障。

（三）現(xiàn)金流分析沒有貫穿企業(yè)財務(wù)分析過程

現(xiàn)金流對判斷企業(yè)的抗風險能力和盈利能力等會起到至關(guān)重要的作用，分析企業(yè)現(xiàn)金流，有助于及時準確識別企業(yè)目前經(jīng)營發(fā)展所面臨的主要財務(wù)和經(jīng)營問題，并需快速做出應(yīng)對解決方案。

倘若兩家企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模相同，但一家企業(yè)收回的是銀行存款，而另一家企業(yè)收回的是應(yīng)收賬款，它們營收規(guī)模相同，經(jīng)營風險卻相差很大，對企業(yè)現(xiàn)金流進行有效分析管理后，可直接反映出現(xiàn)這種情況的利與弊。但目前我國在實際財務(wù)分析工作中，大部分企業(yè)是很少會對現(xiàn)金流進行有效分析的，這將導致企業(yè)由于未及時獲得企業(yè)發(fā)展中現(xiàn)金流量情況，從而導致財務(wù)經(jīng)營上的風險。

（四）財務(wù)分析的深度遠遠不夠

現(xiàn)代化信息技術(shù)等工具尚未深入引入并使用，沒有精準科學地對財務(wù)分析進行管理。由于現(xiàn)代化企業(yè)管理水平的不斷發(fā)展，努力提高企業(yè)財務(wù)分析管理的水平和質(zhì)量已刻不容緩，下面將從如下幾個方面介紹導致企業(yè)決策與財務(wù)分析不相融合的幾個表現(xiàn)。

1．企業(yè)單一地經(jīng)營管理目標

有史以來，大部分企業(yè)都將利潤最大化作為僅有目標，是企業(yè)管理層經(jīng)營決策的唯一目標。因此，財務(wù)分析評價指標體系的建立也會傾向于與利潤相關(guān)的企業(yè)盈利能力等指標，但該類指標并未考慮企業(yè)的現(xiàn)金流以及企業(yè)成長性等的影響，可見，這與企業(yè)現(xiàn)代管理制度和企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向不一致。

2．未考慮財務(wù)分析結(jié)果對經(jīng)營活動管理的聯(lián)動效應(yīng)

企業(yè)的財務(wù)分析大部分都是浮于表面的靜態(tài)分析，缺乏與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動及管理決策的動態(tài)聯(lián)動性。單一利潤指標會導致企業(yè)管理者決策時放棄長期利益的短線行為。在績效考核與獎勵機制中應(yīng)用財務(wù)分析時，由于只考慮了權(quán)責發(fā)生制指標而忽略了企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略目標，這將導致企業(yè)的考核與獎懲機制不準確、不及時甚至遺漏。

管理層不能只看唯有財務(wù)報表數(shù)據(jù)的財務(wù)分析，財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)需要與企業(yè)實際業(yè)務(wù)進行聯(lián)動，并且更需要與實際生產(chǎn)經(jīng)營活動的緊密結(jié)合，這樣的分析結(jié)論才是有意義的，是可以真正反映并解決企業(yè)實質(zhì)問題的，更是能為管理層決策提供很好的參考支持。

（五）財務(wù)分析制度沒有得到規(guī)范制定

許多企業(yè)在財務(wù)分析管理方面均未制定規(guī)范合理的規(guī)章制度，所以，在進行財務(wù)分析活動時因缺乏相關(guān)制度規(guī)范指導而進行較為緩慢。尤其是缺乏對財務(wù)分析方面人才的管理機制，導致在實際工作中財務(wù)分析人員的工作缺少執(zhí)行規(guī)范，導致財務(wù)分析的效果不能如愿。

四、探討企業(yè)提高財務(wù)分析能力的方法

（一）加強企業(yè)對財務(wù)分析的重視程度

在企業(yè)經(jīng)營決策過程中財務(wù)分析起著至關(guān)重要的作用，為建設(shè)一個良好的財務(wù)分析體系內(nèi)部管理環(huán)境，企業(yè)需加強對財務(wù)分析的重視程度，加強全體人員認識和了解財務(wù)分析管理的內(nèi)容及重要性。

（二）持續(xù)提高財務(wù)分析人員的專業(yè)勝任能力

持續(xù)不斷地對財務(wù)分析人員進行培訓，提升專業(yè)勝任能力，以培養(yǎng)出一支優(yōu)秀的財務(wù)分析隊伍，正因財務(wù)分析管理體系對科學性和細致性，這就對相關(guān)崗位人員的專業(yè)勝任能力有著比較高的要求，在工作態(tài)度及工作能力上均需具備相應(yīng)的專業(yè)能力。

對于目前企業(yè)已有財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)無法勝任該崗位的，企業(yè)需制定專門的培養(yǎng)計劃方案來盡快提升相關(guān)崗位人員的綜合勝任能力，定期組織督促學習。另外，企業(yè)應(yīng)努力提高相關(guān)崗位人員工作的責任心和積極性，對此企業(yè)可以建立健全財務(wù)的考核獎懲機制，制定科學合理的獎懲制度，有利于企業(yè)吸引更具有專業(yè)能力的財務(wù)分析人才。綜合以上這些好的方式方法，選擇對企業(yè)行之有效對解決方案，以打造出一支專業(yè)化的財務(wù)分析團隊，為企業(yè)做好財務(wù)分析的重要工作。

（三）企業(yè)要加強對現(xiàn)金流的分析

企業(yè)應(yīng)重視分析現(xiàn)金流并在財務(wù)分析體系中引入現(xiàn)金流相關(guān)指標，為完善財務(wù)分析管理工作，企業(yè)必須強化建立的管理現(xiàn)金流意識，逐步健全和完善對現(xiàn)金流管理的相關(guān)制度體系，并在企業(yè)財務(wù)分析工作當中引入對現(xiàn)金流管理的分析，通過充分分析企業(yè)現(xiàn)金流情況，對財務(wù)分析結(jié)論的準確性有極大的提升，也有助于提高企業(yè)的財務(wù)分析能力，為管理層提供及時有效的決策支持和幫助，為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營提供強大動力。

（四）加強對各項經(jīng)營指標的深入分析

拓展經(jīng)營分析的深度、廣度、顆粒度，提升財務(wù)分析效率效果，提高企業(yè)抗風險能力以及財務(wù)管控能力，實現(xiàn)智能化財務(wù)分析，為企業(yè)管理層決策提供有力的數(shù)據(jù)支持，從而提高了對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理能力及對市場變化的響應(yīng)速度，提升了企業(yè)對業(yè)績指標的監(jiān)控與經(jīng)營風險防范的能力。企業(yè)只有詳盡地分析了各項分析指標，方能建立起科學有效的財務(wù)分析體系，并且在做分析時，應(yīng)剔除偶然事項，突發(fā)事項等不經(jīng)常發(fā)生因素的影響。

對每項指標的分析，首先研究影響該指標的各項關(guān)鍵因素，并考慮對其敏感程度如何。其次也要考慮其他相關(guān)指標與該指標的相互影響，通過對各項指標聯(lián)動關(guān)系的深入分析得出由此導致的變動情況，然后與實際發(fā)生數(shù)加以比較，可以更好地展現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)律和現(xiàn)存的實質(zhì)問題。最后也要結(jié)合企業(yè)非財務(wù)指標，才能更加及時全面地反映出在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中該指標的意義及影響。

例如當企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降時，企業(yè)應(yīng)進一步分析是薄利但仍滯銷的原因，還是其他某種原因?qū)е碌模划斊髽I(yè)凈利潤率下降時，則企業(yè)應(yīng)分析是產(chǎn)品已不具有品牌優(yōu)勢，還是企業(yè)的成本控制方面出了問題。

（五）建立健全企業(yè)財務(wù)制度

財務(wù)活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)管理層應(yīng)高度重視財務(wù)分析工作、督促財務(wù)部門建立一套可行的財務(wù)分析體系，加以落實，并形成反饋監(jiān)督機制。建立健全財務(wù)管理制度，有利于企業(yè)整套制度文件可以系統(tǒng)地進行管理，相互補充遺漏、制衡執(zhí)行，且企業(yè)以制度體系管人、可避免人員判斷的局限性。企業(yè)擁有完善的財務(wù)制度，對財務(wù)人員的工作能夠有效加以規(guī)范，對專業(yè)勝任能力進行提升。因此，為了財務(wù)分析管理工作能夠有效開展，企業(yè)財務(wù)管理制度的規(guī)范化，精益化的是非常重要的基礎(chǔ)保障。

五、結(jié)束語

總之，企業(yè)經(jīng)營決策對其生存和發(fā)展起著決定性作用，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，在競爭日益激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)管理者為保障企業(yè)能夠穩(wěn)步健康地發(fā)展，應(yīng)充分意識到科學有效地進行財務(wù)分析，能夠全面提高企業(yè)經(jīng)營決策能力，對企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展有重大的戰(zhàn)略性意義。