放松市場準入規(guī)制能否提升自然壟斷行業(yè)績效？

韓勝飛 寧穎斌 陳林

摘 要：市場準入規(guī)制是中國政府規(guī)制的主要形式之一，因而放松市場準入規(guī)制是充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用的重要手段，對于激發(fā)民營企業(yè)活力和實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有重要意義。本文選取2008—2017年全球13個國家的寬帶業(yè)務(wù)面板數(shù)據(jù)，采用基于隨機推斷的雙重差分模型，實證檢驗了放松市場準入規(guī)制對市場價格和產(chǎn)出的影響，以此來驗證中國自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革政策的有效性。研究結(jié)果表明：放松市場準入規(guī)制能夠有效降低寬帶業(yè)務(wù)的市場價格，并顯著提高其產(chǎn)出。經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗后，上述結(jié)果依然成立?；诖耍P者提出以下政策建議：將放松市場準入規(guī)制改革逐步延伸到其他具備條件的自然壟斷行業(yè)，促進基本公共服務(wù)實現(xiàn)均等化；支持民營企業(yè)公平參與市場競爭，優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境；以改革的方式促消費，推動擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。本文引入隨機推斷法有助于雙重差分模型在政策績效評估中的進一步科學應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：自然壟斷行業(yè)；市場準入規(guī)制；民營經(jīng)濟；雙重差分模型；寬帶業(yè)務(wù)

中圖分類號：F062.9；F49 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X（2023）10-0068-12

基金項目：教育部哲學社會科學研究重大課題攻關(guān)項目“健全中國特色國有資產(chǎn)治理體系研究”（22JZD007）；國家社會科學基金重點項目“自由貿(mào)易試驗區(qū)負面清單制度的推廣與評估”（20AZD050）；國家自然科學基金青年項目“面向互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的借貸風險智能識別、傳導與治理研究”（62002068）；廣東省哲學社會科學規(guī)劃基礎(chǔ)理論研究重大課題“廣東省碳達峰與碳中和先行示范研究”（GD21ZDZYJ01）；廣東省自然科學基金面上項目“廣東省經(jīng)濟周期波動與環(huán)境規(guī)制的適宜性選擇”（2022A1515011107）；廣東產(chǎn)業(yè)發(fā)展與粵港澳臺區(qū)域合作研究中心與廣州市人文社會科學重點研究基地“廣州（南沙）自由貿(mào)易試驗區(qū)研究基地”聯(lián)合資助項目“粵港澳大灣區(qū)自然壟斷產(chǎn)業(yè)的研判分析”（22JNZS63）

一、問題的提出

2023年7月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》指出，持續(xù)優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，持續(xù)破除市場準入壁壘。放松市場準入規(guī)制是發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用的重要手段，中國在放松市場準入規(guī)制方面進行了諸多嘗試，并取得了較好的成效。相對于競爭性行業(yè)，自然壟斷行業(yè)一直是市場化改革的深水區(qū)。中國自然壟斷行業(yè)主要分布在公用事業(yè)領(lǐng)域，其社會固定資產(chǎn)占比較高且外部性較強，優(yōu)化自然壟斷行業(yè)資源配置對整個社會全要素生產(chǎn)率的提升至關(guān)重要。近年來，中國部分自然壟斷行業(yè)的市場準入規(guī)制改革已經(jīng)取得了一定進展，如電信行業(yè)的移動通信和寬帶接入、電力行業(yè)的發(fā)電等業(yè)務(wù)已經(jīng)大幅降低了準入門檻，促進了行業(yè)競爭。然而，還有一些自然壟斷行業(yè)的市場準入改革進展緩慢，其經(jīng)營效率和服務(wù)質(zhì)量也不盡如人意，甚至有部分自然壟斷行業(yè)的市場價格居高不下，這不僅不利于激發(fā)民營企業(yè)的活力，也不利于擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。

2014年12月，工業(yè)和信息化部向民間資本開放寬帶接入市場，支持民營企業(yè)開展寬帶接入網(wǎng)業(yè)務(wù)試點，為研究自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革的政策效果提供了進行準自然實驗研究的機會。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這一政策實施以來，累計批復超過兩百家次的試點民營企業(yè)，民營寬帶用戶數(shù)近七百萬戶。將寬帶接入業(yè)務(wù)從電信業(yè)務(wù)中分離出來，單獨進行市場化改革，降低其市場準入標準，破除市場準入壁壘，鼓勵民營企業(yè)進入共同發(fā)展，體現(xiàn)了以理論指導實踐的政策制定方向。寬帶接入網(wǎng)業(yè)務(wù)開放試點政策對寬帶業(yè)務(wù)具體產(chǎn)生了怎樣的影響？在當前鼓勵民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的背景下，借助已有數(shù)據(jù)對上述問題進行回答，評價這一市場準入規(guī)制政策的效果正當時，這一評價結(jié)果能為其他自然壟斷行業(yè)實行市場準入規(guī)制改革提供借鑒和指引，對貫徹落實《中共中央國務(wù)院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》精神，支持民營企業(yè)公平參與市場競爭，促進“十四五”時期的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，均具有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。

關(guān)于自然壟斷行業(yè)是否應(yīng)該放松市場準入規(guī)制的爭論一直存在。反對放松市場準入規(guī)制的學者認為，自然壟斷行業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、大額沉沒成本和公共服務(wù)性等特點[1]，對其實行放松市場準入規(guī)制改革會造成重復投資和浪費性或破壞性競爭[2]，從而導致規(guī)模不經(jīng)濟，這是對自然壟斷行業(yè)實行放松市場準入規(guī)制改革的最大顧慮，也是中國自然壟斷行業(yè)改革緩慢的重要原因之一。于良春[3]認為，自然壟斷行業(yè)存在成本次可加性，如果采用競爭性經(jīng)營模式不利于其成本的降低，因而壟斷是合理的。彭武元和方齊云[4]認為，自然壟斷行業(yè)需要大量的固定資本投入，如果政府不加限制，任由企業(yè)進入進行重復投資，將造成社會資源的浪費。支持放松市場準入規(guī)制的學者認為，自然壟斷行業(yè)由國有企業(yè)壟斷，效率低下，因而引入民營企業(yè)參與競爭能提高行業(yè)效率[5]。Waterson[6]認為，只有市場競爭機制才能實現(xiàn)生產(chǎn)成本最小化和提高企業(yè)生產(chǎn)效率，同時市場競爭機制能按照邊際成本或平均成本定價，促進社會分配效率提高。王俊豪[7]認為，壟斷是低效率的溫床，在沒有競爭的情況下，壟斷企業(yè)不可能自覺地提高效率，最終導致實際效率與最大可能效率存在相當大的偏差，自然壟斷理論建立在壟斷企業(yè)能自覺地實現(xiàn)最大可能效率的基礎(chǔ)上，這一假定是自然壟斷理論最大的缺陷。因此，目前學術(shù)界對自然壟斷行業(yè)是否應(yīng)該引入民營資本和實行放松市場準入規(guī)制改革仍有較大爭論[2]。

對比現(xiàn)有研究，本文主要的邊際貢獻如下：第一，本文改良了成本次可加法的數(shù)據(jù)選取方式，避免因壟斷利潤過高造成自然壟斷屬性誤判，進而檢驗了中國寬帶業(yè)務(wù)的自然壟斷屬性。第二，本文的研究結(jié)論在一定程度上有助于減少學術(shù)界和業(yè)界對自然壟斷行業(yè)實行放松市場準入規(guī)制改革的顧慮，為自然壟斷行業(yè)的進一步改革提供經(jīng)驗證據(jù)。第三，本文將基于隨機推斷的雙重差分（Randomization Inference Differences？in？Differences，RI？DID）模型應(yīng)用于自然壟斷行業(yè)的實證研究，在一定程度上克服了自然壟斷行業(yè)研究樣本不足的缺陷，為自然壟斷行業(yè)的實證研究探索了一種相對可靠的計量方法。

二、理論分析與研究假設(shè)

中國的自然壟斷行業(yè)通常由國有企業(yè)壟斷[8]，但國有企業(yè)壟斷被認為是低效率的[9]。Roland和Sekkat[10]認為，預(yù)算軟約束是國有企業(yè)低效率的主要原因，這與林毅夫等[11]的觀點一致。Beladi等[5]認為，國有企業(yè)的所有者是全體公民，其委托代理問題嚴重，缺乏激勵約束機制，從而導致國有企業(yè)效率低下。Demsetz[12]認為，壟斷導致的低效率可以通過引入競爭來解決。

對自然壟斷行業(yè)放松市場準入，則民營企業(yè)可能會進入該自然壟斷行業(yè)與國有企業(yè)進行競爭，即使不進入也有可能形成潛在競爭，使得自然壟斷行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)符合可競爭市場理論（Theory of Contestable Markets）。因此，放松自然壟斷行業(yè)市場準入規(guī)制對市場價格和產(chǎn)出的影響主要有兩種作用機制：一種是放松市場準入規(guī)制后民營企業(yè)進入，這會導致行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，最終會影響企業(yè)的定價策略、產(chǎn)量策略和競爭策略。針對這一作用機制，產(chǎn)業(yè)組織理論給出了詳細的解釋[13-14]。另一種是即使放松市場準入規(guī)制后民營企業(yè)沒有進入，由于存在潛在的進入者，這也會對在位的壟斷企業(yè)構(gòu)成威脅，從而改變其行為。針對這一作用機制，以Baumold等[15]為代表的可競爭市場理論做了詳細的闡述。可競爭市場理論沖破了原有理論的桎梏，解決了一直困擾經(jīng)濟學界的馬歇爾沖突，并對自然壟斷行業(yè)的改革提出了極具創(chuàng)新意義的見解。可競爭市場理論強調(diào)潛在競爭的作用，當自然壟斷行業(yè)放開市場準入之后，市場上就會存在許多潛在進入者，迫使在位企業(yè)不斷提高生產(chǎn)經(jīng)營效率，努力進行研發(fā)創(chuàng)新，降低生產(chǎn)成本和市場價格，提高產(chǎn)出，從而能夠起到與競爭性市場類似的效果。

產(chǎn)業(yè)組織理論是從實際競爭出發(fā)，闡述了競爭效應(yīng)對企業(yè)生產(chǎn)效率和定價策略的影響，進而影響價格和產(chǎn)出?？筛偁幨袌隼碚搫t強調(diào)市場潛在競爭的作用，認為潛在競爭會起到與實際競爭類似的效果，從而降低市場價格和提高產(chǎn)出。因此，不管是產(chǎn)業(yè)組織理論還是可競爭市場理論，都能說明放松市場準入規(guī)制改革具有降低市場價格和提高產(chǎn)出的作用。

自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制后，民營企業(yè)進入會促進競爭性市場結(jié)構(gòu)的形成，市場競爭機制能夠促使企業(yè)提高生產(chǎn)效率和降低生產(chǎn)成本，并削弱原有企業(yè)的壟斷勢力，最終會降低市場價格[16]。于良春和劉曉斌[17]發(fā)現(xiàn)，電信行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量增加加劇了行業(yè)內(nèi)的競爭，促使企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新，降低生產(chǎn)成本，進而帶動電信價格下降。Alvarez和Valencia[18]研究表明，放松進入規(guī)制有效提高了行業(yè)的生產(chǎn)效率，從而能夠降低市場價格?？筛偁幨袌隼碚撜J為，潛在競爭威脅會對在位企業(yè)的行為產(chǎn)生約束，使在位企業(yè)的定價策略只能確保其獲得正常利潤而無法獲得超額利潤，從而有利于降低市場價格。黃衛(wèi)偉和侯艷良[19]研究表明，可競爭性是比所有權(quán)結(jié)構(gòu)更主要的影響行業(yè)市場競爭性的因素，市場可競爭性決定市場競爭性，從而決定市場績效。2014年12月，工業(yè)和信息化部發(fā)布的《關(guān)于向民間資本開放寬帶接入市場的通告》指出，鼓勵民間資本以多種模式進入寬帶接入市場：鼓勵民營企業(yè)參與寬帶接入網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)和運營，鼓勵民營企業(yè)參與寬帶接入網(wǎng)絡(luò)的投資并與基礎(chǔ)電信企業(yè)開展合作，鼓勵民營企業(yè)提供寬帶轉(zhuǎn)售服務(wù)。第一種模式會對三大基礎(chǔ)運營商直接產(chǎn)生競爭效應(yīng)，通過競爭促使企業(yè)降低市場價格。第二種模式充分利用民營企業(yè)人力成本低、機制靈活和善于創(chuàng)新的特點，形成了對基礎(chǔ)運營商的有效補充，可以幫助三大基礎(chǔ)運營商優(yōu)化運營能力和降低生產(chǎn)成本[20]，從而降低市場價格。第三種模式降低了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)資本投入，促進民營轉(zhuǎn)售企業(yè)之間以及民營轉(zhuǎn)售企業(yè)與三大基礎(chǔ)運營商之間的競爭，降低生產(chǎn)成本，從而降低市場價格。

結(jié)合以上分析可知，一方面，放松市場準入規(guī)制改革會降低市場價格，釋放消費者需求，從而提高產(chǎn)出；另一方面，放松市場準入規(guī)制改革可以通過競爭和潛在競爭提高企業(yè)效率，降低生產(chǎn)成本，從而提高產(chǎn)出。于良春和劉曉斌[17]研究發(fā)現(xiàn)，電信行業(yè)的競爭降低了市場價格，增加了消費者需求，從而提高了電信行業(yè)的產(chǎn)出。周小梅和郝緒躍[21]基于1986—2010年中國鐵路產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的研究結(jié)果顯示，放松管制顯著改進了行業(yè)效率，從而提高了鐵路產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)出。因此，寬帶業(yè)務(wù)實行放松市場準入規(guī)制改革后，民營企業(yè)通過三種模式參與寬帶接入市場，能夠通過降低生產(chǎn)成本和市場價格來提高產(chǎn)出。基于此，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)1 ：對具備自然壟斷屬性的寬帶業(yè)務(wù)實行放松市場準入規(guī)制改革能夠降低其市場價格。

假設(shè) 2：對具備自然壟斷屬性的寬帶業(yè)務(wù)實行放松市場準入規(guī)制改革能夠提高其產(chǎn)出。

三、研究設(shè)計

（一）變量選擇

⒈被解釋變量

自然壟斷屬性檢驗?zāi)Ｐ停罕唤忉屪兞繛榭偝杀荆╨nC）。為了方便參數(shù)估計以及考慮到數(shù)據(jù)本身可能存在的異方差問題，本文借鑒Wilson和Zhou[22]的研究，對除比率變量外的所有其他連續(xù)變量取自然對數(shù)，總成本以電信企業(yè)寬帶業(yè)務(wù)營業(yè)總成本的自然對數(shù)值衡量。

RI？DID模型：被解釋變量為市場價格（lnPrice）和產(chǎn)出（Yield）。借鑒肖興志和王靖[23]的研究，市場價格以每用戶平均月收入（Average Revenue Per User，ARPU）的自然對數(shù)值衡量，產(chǎn)出以每百人寬帶訂閱量（滲透率）衡量。

⒉解釋變量

自然壟斷屬性檢驗?zāi)Ｐ停航梃bWilson和Zhou[22]的研究，資本價格（lnPK）以資本支出與總資產(chǎn)比值的自然對數(shù)值衡量，其中資本支出采取永續(xù)存盤法計算；勞動價格（lnPL）以企業(yè)的工資支出與員工人數(shù)比值的自然對數(shù)值衡量；其他要素價格（lnPPO）以其他要素成本與總資產(chǎn)比值的自然對數(shù)值衡量；代表時間趨勢和技術(shù)進步的變量（lnT）以研發(fā)支出的自然對數(shù)值衡量；產(chǎn)出變量（lnQ）以固定寬帶用戶數(shù)的自然對數(shù)值衡量，本文使用實物產(chǎn)出而不是銷售收入作為產(chǎn)出指標的原因是，自然壟斷行業(yè)可能會因為壟斷利潤過高導致產(chǎn)出過高，造成非自然壟斷的假象。本文借鑒陳林[24]的研究，使用工業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)對相應(yīng)的價格和成本數(shù)據(jù)進行平減。

RI？DID模型：解釋變量為放松市場準入規(guī)制（Treat×Post），Treat代表是否為實驗組的虛擬變量，為實驗組取值為1，否則取值為0；Post代表放松市場準入規(guī)制改革前后的虛擬變量，改革開始年份及以后取值為1，否則取值為0。

⒊控制變量

RI？DID模型：借鑒肖興志和王靖[23]的研究，選取影響寬帶業(yè)務(wù)需求的因素作為控制變量。人均GDP（lnPgdp），以國內(nèi)生產(chǎn)總值與總?cè)丝诒戎档淖匀粚?shù)值衡量；人口密度（lnPop），以總?cè)丝谂c國土面積比值的自然對數(shù)值衡量；青壯年人口比率（Popage），以每百人中15—60歲人口所占比率衡量；城鎮(zhèn)化率（Urban），以城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋嚷屎饬俊?/p>

（二）模型構(gòu)建

⒈自然壟斷屬性檢驗?zāi)Ｐ?img src="https://cimg.fx361.com/images/2024/03/28/qkimagescjwtcjwt202310cjwt20231007-1-l.jpg"/>

第一步，先確定θ的取值。當θ取值為0. 1時，則意味著把總產(chǎn)量看成1，把其中的0. 1分配給一家企業(yè)，再把其中的分配給另一家企業(yè)。使用實證回歸后得到的成本函數(shù)計算出兩家企業(yè)的總成本。通常大多數(shù)文獻都會對θ取值0. 1、0. 2、0. 3、0. 4和0. 5，然后計算Sub值，以判斷自然壟斷屬性。第二步，使用成本函數(shù)計算出由一家企業(yè)生產(chǎn)所有產(chǎn)出時的總成本。第三步，把第一步和第二步得到的總成本代入公式Sub（θ）中，可以得到Sub值。如果數(shù)值大于1，說明分子大于分母，也就是由兩家企業(yè)生產(chǎn)的總成本大于由一家企業(yè)生產(chǎn)的總成本，這說明該行業(yè)具有自然壟斷屬性；反之，如果計算出來的數(shù)值小于1，則該行業(yè)不具有自然壟斷屬性。

⒉RI？DID模型

其中，i和t分別代表企業(yè)和年份；X代表上述一系列控制變量；γ和δ分別代表企業(yè)固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)；ε代表隨機誤差項。

使用雙重差分模型時面臨異質(zhì)性和內(nèi)生性問題，現(xiàn)有研究通常采用傾向得分匹配（PSM）法解決內(nèi)生性問題，但PSM同樣會面臨兩個問題：一是會因為協(xié)變量的主觀選取而產(chǎn)生嚴重偏誤；二是PSM需要使用大樣本[26]。對于小樣本模型，雖然有學者提出使用Bootstrap抽樣來增加樣本量，但一般也需要樣本量大于50。當樣本量小于50時，普通雙重差分法和Bootstrap法都難以避免統(tǒng)計偏誤[27]。為解決小樣本問題，許多學者做了大量的努力，其中Fisher最早在1935年提出了隨機推斷思想，但當時由于計算機技術(shù)的限制，無法確保隨機過程的真正隨機性，因而該方法一直未得到推廣。近年來，隨著計算機技術(shù)的發(fā)展和計量經(jīng)濟學軟件的不斷升級，用蒙特卡洛隨機算法解決隨機過程的隨機性問題得到廣泛認可和推廣，從而使隨機推斷法得以在雙重差分模型中使用，進而解決小樣本問題。隨機推斷（Randomization Inference）的基本原理是在原假設(shè)下，隨機多次抽取樣本，通過排列組合得出多組實驗組數(shù)據(jù)和對照組數(shù)據(jù)，并進行多次回歸，以調(diào)整標準誤。

隨機推斷是分析隨機實驗數(shù)據(jù)的一種較好的方法，該方法在樣本較少、聚類隨機和潛在離群值情況下表現(xiàn)良好，能夠解決小樣本模型中的標準誤估算偏差[26]。Cohen和Dupas[28]對該方法的應(yīng)用使其得到越來越多學者的關(guān)注。隨后，MacKinnon和Webb[26]與Bertrand等[27]使用蒙特卡洛法檢驗隨機推斷法在小樣本模型中的可靠性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其估計是有效的和無偏的。Heβ[29]、Young[30]與Ford[31]在其研究中也采用了隨機推斷法。為改良小樣本雙重差分模型，本文借鑒隨機推斷法對標準誤進行調(diào)整，構(gòu)建RI？DID模型。

（三）數(shù)據(jù)來源及變量的描述性統(tǒng)計

在自然壟斷屬性檢驗?zāi)Ｐ椭校瑪?shù)據(jù)來源于三大基礎(chǔ)運營商年報和中商產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)科技（深圳）股份有限公司，使用的數(shù)據(jù)時間為2006—2021年的半年度數(shù)據(jù)。表1是自然壟斷屬性檢驗?zāi)Ｐ椭饕兞康拿枋鲂越y(tǒng)計結(jié)果，總成本均值為10. 020，總成本最大值和最小值分別為11. 300和7. 745，這說明不同企業(yè)的成本存在明顯差異。其他變量的分布情況均在合理范圍之內(nèi)。

在RI？DID模型中，寬帶業(yè)務(wù)放松市場準入規(guī)制改革作為一次外生的政策沖擊，只影響了中國寬帶業(yè)務(wù)運營商，并未影響國外寬帶業(yè)務(wù)運營商，因而可以把中國寬帶業(yè)務(wù)運營商作為實驗組，把國外寬帶業(yè)務(wù)運營商作為對照組。本文使用的2008—2017年全球13個國家的數(shù)據(jù)主要來源于GSMA Intelligence數(shù)據(jù)庫、國際電信聯(lián)盟ITU和世界銀行數(shù)據(jù)庫。為了避免匯率和通脹的影響，本文按照以往慣例統(tǒng)一使用美元計價。

表2是RI？DID模型主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，市場價格均值為3. 130，市場價格最大值和最小值分別為3. 953和1. 012。產(chǎn)出均值為28. 125，產(chǎn)出最大值和最小值分別為43. 751和0. 416。市場價格和產(chǎn)出的最大值與最小值之差較大，這說明不同國家的寬帶業(yè)務(wù)市場價格和產(chǎn)出存在明顯差異。其他變量的分布情況均在合理范圍之內(nèi)。

雙重差分模型最重要的是平行趨勢問題，本文先初步檢查數(shù)據(jù)是否在政策沖擊前趨勢一致。通過畫圖對比實驗組與對照組改革前后的市場價格均值和產(chǎn)出均值。①2015年之前，中國寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值和其他國家寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值都呈現(xiàn)緩慢下降趨勢，但從2015年開始，中國寬帶業(yè)務(wù)實行放松市場準入規(guī)制改革后，中國寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值明顯快速下降，而其他國家寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值變化不大。即改革前中國寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值和其他國家寬帶業(yè)務(wù)的市場價格均值發(fā)展趨勢相同，但改革后實驗組的市場價格均值與對照組的市場價格均值差距逐漸拉大。2015年之前，中國寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值和其他國家寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值都呈現(xiàn)緩慢上升趨勢，但從2015年開始，中國寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值出現(xiàn)了快速上升，而其他國家寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值趨勢保持不變。即改革前中國寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值和其他國家寬帶業(yè)務(wù)的產(chǎn)出均值發(fā)展趨勢相同，改革后實驗組的產(chǎn)出均值與對照組的產(chǎn)出均值差距逐漸縮小。因此，從初步檢驗結(jié)果來看，改革之前滿足平行趨勢，可以使用雙重差分法估計；而改革之后實驗組和對照組趨勢出現(xiàn)不同，可能是由于中國寬帶業(yè)務(wù)放松市場準入規(guī)制改革政策沖擊造成的。

為了進一步驗證放松市場準入規(guī)制改革對市場價格和產(chǎn)出的影響，在穩(wěn)健性檢驗部分，本文選取了2011—2021年電力生產(chǎn)，自來水生產(chǎn)和供應(yīng)，污水處理，固定電話，寬帶業(yè)務(wù)，燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)，鐵路運輸業(yè)，熱力生產(chǎn)和供應(yīng)八個城市公用事業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，主要來源于上市公司年報。寬帶業(yè)務(wù)和電力生產(chǎn)行業(yè)在2015年實行了放松市場準入規(guī)制改革，其他行業(yè)未實行放松市場準入規(guī)制改革，因而可以把寬帶業(yè)務(wù)和電力生產(chǎn)行業(yè)作為實驗組，其他行業(yè)作為對照組。

四、實證分析

（一）寬帶業(yè)務(wù)自然壟斷屬性檢驗的回歸結(jié)果

表3是寬帶業(yè)務(wù)自然壟斷屬性檢驗的回歸結(jié)果，主要變量勞動要素價格、資本要素價格和其他要素價格對應(yīng)的系數(shù)均顯著為正，這說明隨著要素價格上升，總成本也顯著上升。產(chǎn)出指標對應(yīng)的系數(shù)顯著為正，這說明寬帶業(yè)務(wù)產(chǎn)出增加時，總成本也隨之上升。多數(shù)平方項和交互項的系數(shù)顯著，少數(shù)平方項和交互項的系數(shù)不顯著。模型擬合度較好，這說明采用超越對數(shù)成本函數(shù)對寬帶業(yè)務(wù)成本函數(shù)進行估計是適用的。

表4是2008—2019年中國寬帶業(yè)務(wù)的Sub值，從橫向來看，總體而言，當θ取值0. 2時，Sub值相對較大，這說明當市場上存在兩家相差懸殊的寬帶業(yè)務(wù)企業(yè)時，效率最低，最容易造成成本上升以及效率損失。從縱向來看，Sub值有輕微波動，總體呈現(xiàn)越來越大的趨勢。也就是說，隨著時間推移，寬帶業(yè)務(wù)的自然壟斷屬性在樣本區(qū)間變強了，主要原因可能是寬帶業(yè)務(wù)經(jīng)歷了從電纜到光纖的技術(shù)更新?lián)Q代，需要不斷增加投入，造成成本上升。綜上所述，不管從橫向還是縱向來看，寬帶業(yè)務(wù)的Sub值都大于1，這說明寬帶業(yè)務(wù)仍具有較強的自然壟斷屬性，這一結(jié)果為應(yīng)用寬帶業(yè)務(wù)檢驗自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革的政策效果提供了依據(jù)。

（二）寬帶業(yè)務(wù)放松市場準入規(guī)制的回歸結(jié)果

Ford[31]與Autor[32]認為，使用雙重差分模型需要確保在政策沖擊之前實驗組數(shù)據(jù)與對照組數(shù)據(jù)的趨勢一致。為此，本文需要對實驗組數(shù)據(jù)和對照組數(shù)據(jù)進行平行趨勢檢驗，以判斷其是否符合雙重差分模型的要求。

這種檢驗方法的原理是在政策沖擊開始前的每一年生成一個D變量，則一共生成7個D變量。然后檢測這7個D變量是否顯著，若存在顯著的變量，則證明在政策實施前實驗組數(shù)據(jù)與對照組數(shù)據(jù)已存在明顯差異，因而模型中使用的數(shù)據(jù)不符合平行趨勢檢驗的要求，若這7個D變量全部不顯著，則證明在政策實施前實驗組數(shù)據(jù)與對照組數(shù)據(jù)不存在明顯差異，符合平行趨勢假設(shè)，可以使用雙重差分模型進行回歸。

表5列（1）和列（2）是全球13個國家寬帶業(yè)務(wù)面板數(shù)據(jù)的平行趨勢檢驗結(jié)果。從表5列（1）和列（2）的回歸結(jié)果可以看出，2015年之前D變量的系數(shù)均不顯著，2015年之后系數(shù)開始顯著，因而符合平行趨勢假設(shè)。表5列（3）和列（4）是使用全球13個國家寬帶業(yè)務(wù)面板數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果。從表5列（3）和列（4）的回歸結(jié)果可以看出，中國寬帶業(yè)務(wù)放松市場準入規(guī)制改革政策對寬帶業(yè)務(wù)市場價格產(chǎn)生了顯著的負向影響，對寬帶業(yè)務(wù)產(chǎn)出產(chǎn)生了顯著的正向影響，即改革促使中國寬帶業(yè)務(wù)市場價格下降了26. 2%，產(chǎn)出提高了5. 552個百分點。這一結(jié)果與預(yù)期相符，因為實行放松市場準入規(guī)制改革之后，民營企業(yè)的進入加劇了寬帶業(yè)務(wù)的競爭，提高了寬帶企業(yè)的生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本，并使企業(yè)高壟斷定價難以維持，不得不降低寬帶業(yè)務(wù)市場價格，擴大了消費者對寬帶產(chǎn)品的需求，從而提高了寬帶業(yè)務(wù)產(chǎn)出。同時，結(jié)合上文自然壟斷屬性檢驗結(jié)果，由于寬帶業(yè)務(wù)仍然具有自然壟斷屬性，民營企業(yè)進入會喪失部分規(guī)模經(jīng)濟，但由于競爭效應(yīng)同時也會提高行業(yè)生產(chǎn)效率，當競爭效應(yīng)對生產(chǎn)成本的降低作用能夠彌補成本次可加性導致的規(guī)模不經(jīng)濟時，綜合效應(yīng)就會降低生產(chǎn)成本，從而降低市場價格，釋放居民對寬帶業(yè)務(wù)的需求。這一結(jié)論有利于減少對具備自然壟斷屬性的行業(yè)實行放松市場準入規(guī)制改革的顧慮，推動具有自然壟斷屬性的城市公用事業(yè)行業(yè)進一步深化改革，支持民營企業(yè)公平參與競爭，優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，從而促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大。

綜上所述，雖然寬帶業(yè)務(wù)仍然具有自然壟斷屬性，但放松市場準入規(guī)制改革依然能夠有效降低寬帶業(yè)務(wù)市場價格，顯著提高其產(chǎn)出，說明中國對部分自然壟斷行業(yè)實行放松市場準入規(guī)制改革取得了比較好的預(yù)期效果，降低了市場價格，釋放了國內(nèi)消費潛力，推動了擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。因此，假設(shè)1和假設(shè)2得以驗證。

（三）穩(wěn)健性檢驗①

⒈RI？DID模型與傳統(tǒng)雙重差分模型的對比

為了進一步檢驗前文模型的穩(wěn)健性，本文借鑒Heβ[29]的研究不斷縮減樣本量，然后對比基于普通標準誤的雙重差分模型、基于穩(wěn)健標準誤的雙重差分模型和RI？DID模型三種情形下P值的變化。使用上述三種模型檢驗放松市場準入規(guī)制改革對市場價格的回歸結(jié)果，從橫向?qū)Ρ冉Y(jié)果看，不管樣本量多少，RI？DID模型的P值都比基于普通標準誤的雙重差分模型和基于穩(wěn)健標準誤的雙重差分模型的P值小。從縱向?qū)Ρ冉Y(jié)果看，在不斷縮減樣本量后，上述兩種雙重差分模型的P值變化幅度較大，從最開始的顯著到最后變?yōu)椴伙@著。RI？DID模型的P值變化幅度較小，一直表現(xiàn)為顯著，即使樣本量只有6家時，P值也較小，表現(xiàn)更為穩(wěn)定。

使用上述三種模型檢驗放松市場準入規(guī)制改革對產(chǎn)出的回歸結(jié)果，從橫向?qū)Ρ冉Y(jié)果看，RI？DID模型的P值始終最小。從縱向?qū)Ρ冉Y(jié)果看，在樣本量不斷減少后，上述兩種雙重差分模型的P值都逐漸增加，基于普通標準誤的雙重差分模型在樣本量只有6家時變?yōu)椴伙@著，而RI？DID模型的P值幾乎沒有變化。本文此處的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果與Heβ[29]與MacKinnon和Webb[26]類似，說明在小樣本雙重差分模型中，RI？DID方法對標準誤的估計更有效。

⒉使用中國城市公用事業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)檢驗

改革開放以來，城市公用事業(yè)行業(yè)的改革主要采取循序漸進的方式展開，部分行業(yè)改革走在前列，部分行業(yè)改革推進緩慢，如寬帶業(yè)務(wù)和電力生產(chǎn)行業(yè)實行了放松市場準入規(guī)制改革，可以作為實驗組，其他未實行放松市場準入規(guī)制改革的城市公用事業(yè)行業(yè)可以作為對照組。為了使結(jié)論更具說服力，本文同時使用中國城市公用事業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)檢驗放松市場準入規(guī)制改革政策的影響，被解釋變量市場價格（p）以各行業(yè)產(chǎn)品市場價格衡量，產(chǎn)出（q）以各行業(yè)實物產(chǎn)出衡量。使用城市公用事業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)的平行趨勢檢驗結(jié)果顯示，2015年之前D變量的系數(shù)全部不顯著，2015年之后其全部顯著，符合平行趨勢假設(shè)。使用城市公用事業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果顯示，寬帶業(yè)務(wù)和電力生產(chǎn)行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革對市場價格產(chǎn)生了顯著的負向影響，對產(chǎn)出產(chǎn)生了顯著的正向影響，即促使市場價格顯著降低了，促使產(chǎn)出顯著提高了31. 67%。主要原因是放松市場準入規(guī)制改革促進了競爭，降低了生產(chǎn)成本，從而降低了市場價格，在此基礎(chǔ)上也提升了消費需求，從而提高了產(chǎn)出。這一結(jié)果與前文使用13個國家寬帶業(yè)務(wù)面板數(shù)據(jù)的結(jié)論一致，說明本文的回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、研究結(jié)論與政策建議

本文選取2008—2017年全球13個國家的寬帶業(yè)務(wù)面板數(shù)據(jù)，采用基于隨機推斷的雙重差分模型，實證檢驗了放松市場準入規(guī)制對市場價格和產(chǎn)出的影響，以驗證中國自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革政策的有效性。研究結(jié)果顯示，即使是具備自然壟斷屬性的寬帶業(yè)務(wù)，放松市場準入規(guī)制改革也能有效降低其市場價格，并顯著提高其產(chǎn)出。這說明中國自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革取得了良好的政策效果，也說明現(xiàn)實中放松市場準入規(guī)制改革的競爭效應(yīng)能夠彌補成本次可加性造成的部分效率損失。本文對自然壟斷行業(yè)放松市場準入規(guī)制改革的績效進行了實證檢驗，為自然壟斷行業(yè)改革提供了經(jīng)驗證據(jù)。從國外電信行業(yè)改革經(jīng)驗來看，英國電信行業(yè)通過改革涌現(xiàn)出諸如沃達豐集團和C&W等一系列綜合實力強的國際電信公司，德國電信行業(yè)通過改革誕生了T？Online和T？Mobile等具有全球競爭力的電信品牌，這也為自然壟斷行業(yè)具備改革條件提供了國外典型案例。根據(jù)上述研究結(jié)論，筆者提出以下政策建議：

首先，將放松市場準入規(guī)制改革逐步延伸到其他具備條件的自然壟斷行業(yè)，促進基本公共服務(wù)實現(xiàn)均等化。自然壟斷行業(yè)是涉及民生的公共服務(wù)領(lǐng)域，其產(chǎn)品價格的降低和供給能力的改善會直接提高人民群眾的幸福感和獲得感。因此，應(yīng)充分發(fā)揮放松市場準入規(guī)制在提高基本公共服務(wù)供給能力和生產(chǎn)效率中的作用，解決部分地區(qū)基本公共服務(wù)供給能力不足和生產(chǎn)效率低下問題，降低市場價格，提高人民群眾購買力，促進基本公共服務(wù)實現(xiàn)均等化。

其次，支持民營企業(yè)公平參與市場競爭，優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。破除行政壟斷能夠減少國有企業(yè)的過度投資行為和降低投資規(guī)模，尤其是低效率投資，從而給民營經(jīng)濟留出更大市場空間[33]。為此，需要進一步深化改革力度，持續(xù)破除市場準入壁壘，促進要素資源自由流動[34]，全面落實公平競爭政策制度，完善《中華人民共和國反壟斷法》。支持民營經(jīng)濟發(fā)展壯大，充分發(fā)揮市場競爭機制的作用，杜絕企業(yè)借助壟斷市場地位損害消費者福利。

最后，以改革的方式促消費，推動擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。價格杠桿在刺激消費需求、促進經(jīng)濟增長方面具有相當大的潛力和能量。自然壟斷行業(yè)因壟斷造成低效率和高成本，從而導致過高的價格，嚴重抑制了國內(nèi)居民的消費需求，不利于內(nèi)循環(huán)和擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。2023年7月，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《關(guān)于恢復和擴大消費的措施》指出，促消費政策的出發(fā)點是幫助居民節(jié)約開支，買到物美價廉的商品。因此，利用放松市場準入規(guī)制等手段降低市場價格和提高供給質(zhì)量，能極大地釋放國內(nèi)消費潛力，促進消費提質(zhì)增量，從而推動擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的實施。

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Can Relaxing Market Access Regulations Improve the Performance of Natural Monopoly Industries？

HAN Sheng-fei1， NING Ying-bin1， CHEN Lin2

（1. School of Economics and Finance， South China University of Technology， Guangzhou 510006， China； 2. Institute of Industrial Economics， Jinan University， Guangzhou 510632， China）

Summary：Market access regulations is one of the main forms of government regulation in China， so relaxing market access regulations is an important means to give full play to the decisive role of the market in resource allocation， and is of great significance to stimulate the vitality of private enterprises and achieve high？quality economic development. However，compared with competitive industries， natural monopoly industries have been the most difficult field of reform， and there are still many concerns about relaxing market access regulations in natural monopoly industries. So it is of great academic value and urgent practical significance to research on relaxing market access regulations in natural monopoly industries.

This paper selects the broadband business panel data of 13 countries from 2008 to 2017， and adopts the RI？DID model to empirically test the impact of relaxing market access regulations on market prices and output， so as to verify the effectiveness of relaxing market access regulations in China？s natural monopoly industries. The results show that relaxing market access regulations can significantly reduce the market price of broadband services and significantly increase the output. After a series of robustness tests， the results are still valid.

Compared with existing research， main marginal contributions of this paper are as follows. First， this paper improves the data selection method to avoid misjudgment of natural monopoly attributes caused by excessive monopoly profits， and thus tests the natural monopoly attributes of China？s broadband services. Second， the conclusions of this paper help to reduce the academic and industrial concerns about relaxing market access regulations in natural monopoly industries to a certain extent， and provide empirical evidence for the further reform of natural monopoly industries. Third， this paper applies the RI？DID model to the empirical study of natural monopoly industries to overcome the defect of insufficient research samples of natural monopoly industries， which provides a relatively reliable measurement method for the empirical study of natural monopoly industries.

The results show that relaxing market access regulations has achieved good policy effects， and also show that the competitive effect of relaxing market access regulations can compensate for part of the efficiency loss caused by the cost subadditivity. Therefore， this paper suggests that relaxing market access regulations should be gradually extended to natural monopoly industries with relaxed conditions to promote the equalization of basic public services. We will support private enterprises to participate in fair market competition and optimize the environment for private economic development. And we will promote consumption through reform and implement the strategy of expanding domestic demand.

Key words：natural monopoly industries； market access regulations； private economy； difference？in？differences model；broadband services

（責任編輯：孫艷）

[DOI]10.19654/j.cnki.cjwtyj.2023.10.004

[引用格式]韓勝飛，寧穎斌，陳林.放松市場準入規(guī)制能否提升自然壟斷行業(yè)績效？[J].財經(jīng)問題研究，2023（10）：68-79.

① 改革前后實驗組與對照組的市場價格均值和產(chǎn)出均值對比圖未在正文中列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>

① 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果未在正文中列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>