數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下物流企業(yè)績效評價(jià)研究

柳玉壽，周婷婷，趙雨昕，歐陽映泉

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院，四川 綿陽 621000）

1 引言

基于移、智、大、物、云技術(shù)的快速產(chǎn)業(yè)滲透，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈對物流服務(wù)響應(yīng)的敏捷性提出了更高要求，物流企業(yè)生存空間快速壓縮，物流企業(yè)尤其是傳統(tǒng)中小型物流企業(yè)面臨數(shù)字化資產(chǎn)投資驅(qū)動的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之痛。投資績效是投資決策的基礎(chǔ)和難點(diǎn)，因此如何進(jìn)行企業(yè)投資經(jīng)營績效的合理評估，建立科學(xué)績效評估指標(biāo)體系，明確數(shù)字化投資與經(jīng)營績效之間的量化關(guān)系，對賦能物流企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型決策有著戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性作用。將驅(qū)動績效的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來，對企業(yè)績效進(jìn)行評估，即基于平衡計(jì)分卡（BSC）從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長、供應(yīng)鏈5 個維度出發(fā)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略管理與戰(zhàn)術(shù)管理的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。本文擬通過熵值法對績效評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行客觀賦權(quán)，即績效=α1財(cái)務(wù)+α2客戶+α3內(nèi)部業(yè)務(wù)流程+α4學(xué)習(xí)與成長，明確數(shù)字化投資與經(jīng)營績效之間的可靠量化關(guān)系，賦能物流企業(yè)數(shù)字化投資決策。

2 基于五維BSC 的績效評價(jià)指標(biāo)選取

2.1 財(cái)務(wù)維度指標(biāo)

大量研究表明，物流企業(yè)經(jīng)營數(shù)字化對財(cái)務(wù)績效指標(biāo)的影響是顯著的，但存在時(shí)滯效應(yīng)，必然要求選取短、長期指標(biāo)進(jìn)行衡量。參考國資委最新頒布的《企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》，結(jié)合物流企業(yè)特點(diǎn)，擬在財(cái)務(wù)維度選取以下指標(biāo)。

2.1.1 總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）及營業(yè)利潤率

據(jù)此指標(biāo)與資本市場利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場利率，則充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。企業(yè)戰(zhàn)略通過投資經(jīng)營最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)績效指標(biāo)上，主要體現(xiàn)在3 個方面：①差異化戰(zhàn)略投資導(dǎo)致的高營業(yè)利潤率；②低成本戰(zhàn)略投資導(dǎo)致的高效率貢獻(xiàn)；③高營業(yè)利潤率與高效率貢獻(xiàn)之間的平衡。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100%；總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤÷資產(chǎn)=利潤÷營業(yè)收入×營業(yè)收入÷資產(chǎn)。

2.1.2 有息負(fù)債率

資產(chǎn)是企業(yè)開展經(jīng)營的基礎(chǔ)，從其來源看可分為權(quán)益性資產(chǎn)、債務(wù)性資產(chǎn)。一般認(rèn)為債務(wù)性資產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要構(gòu)成因素。企業(yè)負(fù)債分為有息負(fù)債和無息負(fù)債，其中無息負(fù)債是企業(yè)基于供應(yīng)鏈活動，在其上、下游環(huán)節(jié)形成，財(cái)務(wù)表現(xiàn)為應(yīng)付、預(yù)收賬款，從本質(zhì)上反映了企業(yè)與供應(yīng)鏈的資金流、物流、信息流的深度融合、協(xié)同，本質(zhì)上降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素就是有息債務(wù)。

有息負(fù)債率=有息負(fù)債÷負(fù)債總額×100%

2.1.3 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率

在物流企業(yè)中，業(yè)務(wù)流程主要包括：采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率越高，則可在一定程度上表明企業(yè)業(yè)務(wù)流程時(shí)間較短，營運(yùn)效率及客戶滿意度較高，反之，表明企業(yè)業(yè)務(wù)流程有待優(yōu)化。

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率=360÷營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)×100%；營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

2.2 客戶維度指標(biāo)

客戶滿意度、忠誠度是企業(yè)尤其是服務(wù)類物流企業(yè)的績效源泉。衡量維度指標(biāo)很多，如市場份額、客戶投訴率等。結(jié)合指標(biāo)可衡量性，本文擬在客戶維度選取指標(biāo)如下。

2.2.1 NPS 客戶滿意度

企業(yè)可通過客戶關(guān)系管理系統(tǒng)的歷史數(shù)據(jù)或問卷調(diào)查來進(jìn)行客戶滿意度統(tǒng)計(jì)，0～6 分為貶損者代表不愿意推薦的客戶；7～8 分為中立者代表對產(chǎn)品滿意度一般的客戶；9～10分是推薦者代表對產(chǎn)品較滿意的客戶。NPS 的得分值在50%以上被認(rèn)為是不錯的，得分值在70%～80%則證明企業(yè)擁有一批高忠誠度的客戶。

凈推薦值（NPS）=（推薦者數(shù)÷總樣本數(shù)）×100%-（貶損者數(shù)÷總樣本數(shù)）×100%

2.2.2 新客戶發(fā)展率

在上述客戶保持率的基礎(chǔ)上，以老客戶保持為前提發(fā)展新客戶，才會使得企業(yè)獲取更大的市場占有率。

新客戶發(fā)展率=新增客戶數(shù)÷客戶總數(shù)×100%

2.2.3 貨損率

物品在移動與保管的過程中，難免會受到各種原因的磨損，且其會在一定程度上影響客戶服務(wù)質(zhì)量與企業(yè)經(jīng)營成本，因此，物流企業(yè)需加強(qiáng)對其的管理。

貨損率=貨損物流次數(shù)÷物流總次數(shù)×100%

2.2.4 準(zhǔn)時(shí)交貨率

該指標(biāo)能幫助企業(yè)建立良好的客戶關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢，減少不必要的催貨成本和交易費(fèi)用，在一定程度上反映了企業(yè)效率。

準(zhǔn)時(shí)交貨率=準(zhǔn)時(shí)交貨次數(shù)÷總交貨次數(shù)×100%

2.3 內(nèi)部業(yè)務(wù)流程指標(biāo)

數(shù)字化內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是物流企業(yè)嵌入標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化、智能化供應(yīng)鏈提升供應(yīng)鏈敏捷性，實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流協(xié)同的前提和基礎(chǔ)。主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)流程時(shí)間縮短，促進(jìn)了鏈上企業(yè)提前期（LT）縮短、安全庫存降低，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。據(jù)此，內(nèi)部業(yè)務(wù)流程選取了一個指標(biāo)，即業(yè)務(wù)流程時(shí)間之和/單個業(yè)務(wù)流程時(shí)間（PT/CT）。通過對各物流活動運(yùn)作流程數(shù)字化，對各節(jié)點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化，進(jìn)而標(biāo)準(zhǔn)化，提高企業(yè)運(yùn)作效率。

2.4 學(xué)習(xí)與成長維度指標(biāo)

企業(yè)的學(xué)習(xí)與成長反映其創(chuàng)造未來價(jià)值的能力。人力資源是企業(yè)創(chuàng)造未來價(jià)值的核心要素，是企業(yè)差異化和效率優(yōu)勢的源泉。因此具備創(chuàng)新素質(zhì)、服從性的人力資源以及適宜發(fā)揮其主觀能動性的企業(yè)文化是關(guān)鍵。本文根據(jù)前人研究，在學(xué)習(xí)與成長維度選取了以下4 個指標(biāo)，具體說明如下。

2.4.1 企業(yè)研發(fā)費(fèi)率

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的不斷深化，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中所發(fā)揮的支撐性作用日益凸顯。企業(yè)要在激烈的競爭市場中獲得獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，需要不斷提高創(chuàng)新績效。研發(fā)費(fèi)用率可在一定程度上反映企業(yè)的創(chuàng)新能力。

企業(yè)研發(fā)費(fèi)率=本期研發(fā)投入總額÷本期營業(yè)收入×100%

2.4.2 員工培訓(xùn)費(fèi)率

以知識資本為核心的人才投入，決定了企業(yè)的核心競爭力。而員工培訓(xùn)費(fèi)用投入的力度，既是企業(yè)成長的內(nèi)生動力，也在一定程度體現(xiàn)了企業(yè)人力資源成長文化。

員工培訓(xùn)費(fèi)率=本期員工培訓(xùn)費(fèi)用÷本期總成本費(fèi)用×100%

2.4.3 員工學(xué)歷結(jié)構(gòu)

學(xué)歷結(jié)構(gòu)在不同時(shí)點(diǎn)上客觀反映了企業(yè)人力資源的知識存量，是企業(yè)人力資源成長性流量投入在時(shí)間截面上的空間表現(xiàn)。

2.4.4 單位員工產(chǎn)出

員工產(chǎn)出旨在反映員工對于企業(yè)績效的貢獻(xiàn)程度，參考物流行業(yè)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，單位員工產(chǎn)出可表示為年利潤除以員工總數(shù)。

單位員工產(chǎn)出=年利潤÷員工總?cè)藬?shù)×100%

2.5 供應(yīng)鏈視角下的指標(biāo)

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)字化產(chǎn)業(yè)投資加速，數(shù)字技術(shù)快速滲透產(chǎn)業(yè)，必然要求供應(yīng)鏈進(jìn)行以響應(yīng)敏捷、精準(zhǔn)為目標(biāo)的重構(gòu)，供應(yīng)鏈的核心是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的四流同頻，物流作為供應(yīng)鏈載體，其數(shù)字化、精準(zhǔn)化是智慧供應(yīng)鏈的必然要求。本文以此為目標(biāo)在供應(yīng)鏈維度選取以下3 個指標(biāo)。具體說明如下。

2.5.1 訂貨提前期（LT）

供應(yīng)鏈上的各企業(yè)通過數(shù)字化投資，共同建立一個高效、透明的信息平臺，同時(shí)相關(guān)物流主體利用其進(jìn)一步改進(jìn)自身的物料需求計(jì)劃系統(tǒng)，這都使得物流協(xié)同性得到增強(qiáng)。在生產(chǎn)流程不變的情況下，訂貨提前期的縮短，代表著物流效率得到一定提升。安全庫存的降低更有利于企業(yè)資金及貨物的流轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)供需雙方四流同頻性的目標(biāo)。具體衡量方式是從提出訂貨到收到訂貨的時(shí)間間隔。

2.5.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指物流企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)向下游提供物流服務(wù)的企業(yè)延遲收取相關(guān)服務(wù)收入并將其轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，能夠反映資金回收速度以及產(chǎn)品價(jià)值變現(xiàn)速度。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)收賬速度越快，資產(chǎn)流動越快，償債能力強(qiáng)，進(jìn)而表明企業(yè)對于下游客戶而言處于供應(yīng)鏈優(yōu)勢地位，并有效實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈四流同頻。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款×100%

2.5.3 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

與應(yīng)收賬款不同，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率指物流企業(yè)對上游供應(yīng)商貨款的支付及時(shí)性。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率越低，說明企業(yè)平均付款周期越長，較大限度地利用了供應(yīng)鏈融資，進(jìn)而表明企業(yè)對于上游供應(yīng)商而言談判能力更強(qiáng)。

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均應(yīng)付賬款×100%

3 基于熵值法的企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)賦權(quán)

目前主流權(quán)重確定方法是層次分析法，該方法依賴于專家打分，具有較強(qiáng)的主觀性。為克服層次分析法的主觀性缺陷，本文擬采用熵值法，通過計(jì)算客觀數(shù)據(jù)對其進(jìn)行賦權(quán)，避免人為主觀因素帶來的偏差，并據(jù)此判斷各三級指標(biāo)值對企業(yè)績效的影響程度，從而客觀評估企業(yè)績效，為物流企業(yè)數(shù)字化投資決策提供客觀依據(jù)。

3.1 數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理

假設(shè)評價(jià)對象有m 個，評價(jià)指標(biāo)有n 個，第i 個評價(jià)對象的第j 項(xiàng)指標(biāo)為xij。本文所構(gòu)建的績效指標(biāo)體系中，由于不同指標(biāo)的量綱不同，所以按照下列公式進(jìn)行去量綱化處理，公式如下：

正向指標(biāo)：

負(fù)向指標(biāo)：

適度指標(biāo)：

式（1）和式（2）中，Xij和xij表示第i 個企業(yè)第j 個指標(biāo)對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化值和原始數(shù)據(jù)，minxij和maxxij為原始數(shù)值的最小值和最大值。式（3）中的x0為適度性指標(biāo)閾值。

3.2 指標(biāo)熵值計(jì)算

第j 個評價(jià)指標(biāo)的熵值計(jì)算，公式如下：

3.3 確定權(quán)重系數(shù)

第j 項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)的確定，公式如下：

式（5）中，1-ej為xj的差異系數(shù)，且0≤Wj≤1。

3.4 績效評價(jià)指標(biāo)客觀賦權(quán)

由式（5）可得各項(xiàng)指標(biāo)在企業(yè)績效貢獻(xiàn)中所占的權(quán)重，在此基礎(chǔ)上，可將各維度指標(biāo)權(quán)重值求和，對企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行客觀賦權(quán)，各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)如表1 所示。

表1 指標(biāo)權(quán)重系數(shù)

企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)賦權(quán)計(jì)算如下：

績效=α1財(cái)務(wù)+α2客戶+α3內(nèi)部業(yè)務(wù)流程+α4學(xué)習(xí)與成長+α5供應(yīng)鏈

4 研究創(chuàng)新與不足

4.1 研究創(chuàng)新

4.1.1 物流企業(yè)績效指標(biāo)體系構(gòu)建

隨著市場競爭的愈發(fā)激烈，我們不再將物流企業(yè)視為一個單獨(dú)的企業(yè)，而是將其放于供應(yīng)鏈上進(jìn)行戰(zhàn)略分析與決策。本研究基于“改進(jìn)的BSC”，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長、供應(yīng)鏈5 個維度綜合分析企業(yè)績效水平，并選擇具有可比性、代表性、可操作性強(qiáng)的具體指標(biāo)，為物流企業(yè)在績效考核、戰(zhàn)略制定等方面提供重要參考。

4.1.2 熵值法與BSC 的有機(jī)結(jié)合

基于BSC 構(gòu)建企業(yè)績效指標(biāo)體系，再根據(jù)熵值法計(jì)算指標(biāo)權(quán)重及指標(biāo)具體值，據(jù)此計(jì)算出企業(yè)綜合績效值。企業(yè)可通過該值判斷企業(yè)績效的改善與否與作業(yè)流程優(yōu)化為目標(biāo)的數(shù)字化投資活動的相關(guān)性。此種方法更加全面、多角度、多層次地對企業(yè)績效進(jìn)行評估，且避免了前人研究中存在的指標(biāo)賦權(quán)主觀性缺陷。

4.2 研究不足

4.2.1 指標(biāo)體系構(gòu)建不足

本研究基于BSC 思想，并結(jié)合物流企業(yè)數(shù)字化投資對企業(yè)績效的影響途徑，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長、供應(yīng)鏈5 個維度進(jìn)行績效指標(biāo)構(gòu)建，但由于物流企業(yè)業(yè)務(wù)類型、規(guī)模等因素不同，指標(biāo)體系的有效性需要進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)。

4.2.2 研究方法不足

第一，熵值法的核心在于根據(jù)各指標(biāo)的離散程度，依次來決定各指標(biāo)對于績效的影響程度，其中，離散程度的大小與其對指標(biāo)影響程度的大小呈正比關(guān)系。雖然該方法采用定量分析較為客觀，但當(dāng)某個指標(biāo)離散程度較大時(shí)，其會影響到結(jié)果的準(zhǔn)確性。第二，熵值法僅改善了層次分析法指標(biāo)體系賦權(quán)的主觀性，并沒有消除指標(biāo)之間的自相關(guān)性，需要后續(xù)作進(jìn)一步深入研究。