數(shù)字普惠金融與共同富裕：影響機(jī)制與經(jīng)驗(yàn)事實(shí)
——基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)

汪洋 陸園

（安徽師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，安徽 蕪湖 241003；安徽省經(jīng)濟(jì)研究院，安徽 合肥 230091）

一、引言

黨的二十大報(bào)告指出，中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。我國已經(jīng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，但依然面臨著城鄉(xiāng)收入差距較大、收入分配機(jī)制不完善、地區(qū)發(fā)展不平衡等問題（張來明和李建偉，2021）。新時(shí)期推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕是解決我國社會(huì)主要矛盾的重要抓手（劉培林等，2021）。提低擴(kuò)中、兼顧公平是促進(jìn)共同富裕的關(guān)鍵所在。理論上，金融發(fā)展能夠有效提升居民的收入水平（何理等，2022），但傳統(tǒng)金融服務(wù)仍存在一定缺陷，門檻高、成本高、效率低等問題滋生金融排斥現(xiàn)象，特別是小微企業(yè)、個(gè)體商戶及農(nóng)村居民較難得到必要且充分的金融服務(wù)。

伴隨大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)的融合與發(fā)展，數(shù)字普惠金融應(yīng)運(yùn)而生。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字普惠金融具有可獲得性高、覆蓋面廣、成本低、效率高等優(yōu)點(diǎn)（張新月等，2022），金融資源配置得到極大優(yōu)化（吳雨等，2020）。數(shù)字普惠金融對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展（錢海章等，2020）、農(nóng)村居民增收（張勛等，2019）、縮小城鄉(xiāng)收入差距（Dollar &Kraay，2001）以及宏觀經(jīng)濟(jì)增長等（楊剛和張亨溢，2022）皆有積極作用?；诖?，數(shù)字普惠金融促進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同富裕的相關(guān)研究也逐漸引起學(xué)者的關(guān)注。2022年3月，人民銀行等五部門發(fā)布《關(guān)于金融支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》，提出創(chuàng)新小微金融服務(wù)模式，助力縮小收入差距，從實(shí)踐層面落地落實(shí)金融政策。

本文在梳理前人研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響?？赡艿倪呺H貢獻(xiàn)主要有以下兩個(gè)方面。一是系統(tǒng)闡釋數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的影響機(jī)理。從直接影響和間接影響兩個(gè)方面厘清理論機(jī)制：直接影響方面，主要體現(xiàn)在數(shù)字普惠金融與共同富裕在科學(xué)內(nèi)涵、工作側(cè)重的一致性上；間接影響方面，主要體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的中介效應(yīng)上。二是基于實(shí)證檢驗(yàn)的對(duì)策建議。學(xué)術(shù)研究的最終落腳點(diǎn)在于為政策制定者提供決策參考。當(dāng)前不少研究局限于理論與實(shí)證研究，缺乏應(yīng)用與對(duì)策研究，本文在理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出具有針對(duì)性、科學(xué)性、前瞻性的對(duì)策建議。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的直接影響

1.數(shù)字普惠金融與共同富裕的科學(xué)內(nèi)涵具有一致性。數(shù)字普惠金融的本質(zhì)是金融，性質(zhì)是普惠，手段是數(shù)字（李牧辰和封思賢，2020），其核心目標(biāo)在于“普”和“惠”。從“普”來看，數(shù)字普惠金融能夠有效增加小微企業(yè)、低收入人群等“長尾客戶”的金融可得性，提升金融服務(wù)的覆蓋率，這與共同富裕的“共同”相呼應(yīng)。從“惠”來看，數(shù)字技術(shù)的運(yùn)用可以突破時(shí)間和空間的約束，有效降低金融服務(wù)成本和門檻，使中低收入群體能夠享受優(yōu)質(zhì)金融資源，進(jìn)而縮小收入差距（Adeola &Evans，2017），實(shí)現(xiàn)金融的“機(jī)會(huì)平等、惠及民生”（吳雨等，2021），這與共同富裕的“富?！蹦繕?biāo)一致。

2.數(shù)字普惠金融與共同富裕的工作側(cè)重具有一致性。隨著改革開放的深入，東部地區(qū)發(fā)展迅速。城市層面，核心城市占據(jù)優(yōu)質(zhì)資源，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，偏遠(yuǎn)城市受政策、資源等限制，與核心城市差距逐漸拉大。同時(shí)，長期以來的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)使得部分農(nóng)村地區(qū)發(fā)展相對(duì)落后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，城鄉(xiāng)收入差距較大。企業(yè)層面，大企業(yè)和中小企業(yè)所掌握的資金、技術(shù)等生產(chǎn)要素也存在差距，部分中小企業(yè)面臨著一定的融資約束，所能創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益在維持運(yùn)營的前提下，難以為職工提供更為豐厚的薪資報(bào)酬。國家“十四五”規(guī)劃綱要把增進(jìn)民生福祉，提升共建共治共享水平作為重要內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)要持續(xù)提高低收入群體收入，擴(kuò)大中等收入群體，更加積極有為地促進(jìn)共同富裕。解決地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距、收入差距將是實(shí)現(xiàn)共同富裕的主攻方向（陳東平等，2022），即擴(kuò)中提低、增收減貧是實(shí)現(xiàn)共同富裕的重點(diǎn)工作。

2015 年，國務(wù)院發(fā)布《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020 年）》，指出普惠金融應(yīng)以“機(jī)會(huì)平等、惠及民生”為基本原則，提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性與滿意度，增進(jìn)社會(huì)公平。數(shù)字普惠金融的增收減貧效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是數(shù)字普惠金融可以扎根縣域、農(nóng)村，為農(nóng)民“量身打造”普惠產(chǎn)品，為農(nóng)村提供更公平、更全面的金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及一、二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展（杜金岷等，2020），進(jìn)而增加農(nóng)村居民收入；二是數(shù)字普惠金融能夠有效降低金融門檻，消除金融歧視，為資產(chǎn)規(guī)模小、抵押擔(dān)保不足的小微企業(yè)提供資金支持，緩解企業(yè)融資約束，增加創(chuàng)新投入（聶秀華和吳青，2022），保障廣大中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等市場主體持續(xù)運(yùn)營，刺激經(jīng)濟(jì)包容性增長（錢海章等，2020）；三是數(shù)字普惠金融能夠提高企業(yè)創(chuàng)業(yè)的活躍度（Dupas &Robinson，2013），消除融資排斥，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的均等化，提高地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，縮小地區(qū)間差距?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)H1。

H1：數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同富裕。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的間接影響

1.科技創(chuàng)新效應(yīng)。創(chuàng)新關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度、質(zhì)量、可持續(xù)性，是促進(jìn)共同富裕的關(guān)鍵支撐（楊剛和張亨溢，2022）。數(shù)字普惠金融是資金和技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，可以通過促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和提升技術(shù)效率實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的提升（Arizala et al.，2013）。微觀層面，數(shù)字普惠金融借助低門檻、低成本的金融服務(wù)，能夠緩解中小企業(yè)融資約束，釋放資金，加大技術(shù)創(chuàng)新投入（聶秀華和吳青，2022），進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)包容性增長（錢海章等，2020）。宏觀層面，一方面，數(shù)字普惠金融可以為區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育工作拓展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供便利化支持，由此提升區(qū)域高等教育水平，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和增加居民收入（梁金華等，2022）。另一方面，數(shù)字普惠金融可以突破時(shí)空限制，便于資金的無障礙流動(dòng)（薛瑩和胡堅(jiān)，2020），落后地區(qū)能夠獲得創(chuàng)新發(fā)展的必要資金，推動(dòng)欠發(fā)達(dá)城市的高質(zhì)量發(fā)展。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長，進(jìn)而推進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同富裕?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)H2a。

H2a：數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)。實(shí)現(xiàn)共同富裕的首要工作就是“做大蛋糕”，其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)發(fā)揮重要作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)極大地解放和發(fā)展生產(chǎn)力，帶動(dòng)生產(chǎn)效率的提升和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字普惠金融能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到正向調(diào)節(jié)作用（何理等，2022）。在數(shù)字普惠金融的助推下，城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)會(huì)加速第二、三產(chǎn)業(yè)向農(nóng)村地區(qū)延伸，促進(jìn)農(nóng)村第一、二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)民干事創(chuàng)業(yè)，激發(fā)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)潛力，增加農(nóng)民經(jīng)營性收入。同時(shí)，第二、三產(chǎn)業(yè)在農(nóng)村地區(qū)興起，農(nóng)村大量剩余勞動(dòng)力充分就業(yè)，農(nóng)村居民工資性收入也得到提升（吳萬宗等，2018）?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)H2b。

H2b：數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕。

（三）地區(qū)異質(zhì)性背景下數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響

鑒于我國地域廣闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，數(shù)字普惠金融發(fā)展程度不同，其作用效果深受經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和金融資源的影響，增收減貧效應(yīng)也存在異質(zhì)性（汪曉文和崔曉燁，2019）。韓曉宇（2017）認(rèn)為數(shù)字普惠金融減貧的邊際效應(yīng)存在地區(qū)差異，西部地區(qū)的邊際效應(yīng)最大，其次為中部地區(qū)，最小為東部地區(qū)，與之相反，黃秋萍等（2017）研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)呈現(xiàn)出東強(qiáng)西弱的區(qū)域性差別。本文認(rèn)為受“數(shù)字鴻溝”的影響，在發(fā)達(dá)地區(qū)，信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等高新技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，金融數(shù)字化程度高，能夠更好地與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，從而推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在實(shí)現(xiàn)共同富裕進(jìn)程中發(fā)揮更大作用。因此，本文提出假設(shè)H3。

H3：相比欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的積極影響更加顯著。

數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響機(jī)制如圖1所示。

圖1 數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響機(jī)制

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量設(shè)計(jì)

被解釋變量：共同富裕。關(guān)于共同富裕的衡量，學(xué)術(shù)界的主流做法是從富裕度和共同度兩個(gè)維度加以度量。劉心怡等（2022）用居民收入水平衡量富裕度，用居民收入的極化程度衡量共同度；張新月等（2022）在數(shù)字普惠金融促進(jìn)共同富裕的機(jī)制研究中以城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入比來度量分配公平；何理等（2022）直接將城鄉(xiāng)收入差距作為共同富裕的衡量指標(biāo)。本文認(rèn)為人均可支配收入能夠有效反映某地區(qū)居民的收入水平和財(cái)富狀況，因此以人均可支配收入作為富裕度的替代變量。共同度方面，與人均可支配收入度量富裕度類似。共同度的替代指標(biāo)也應(yīng)當(dāng)反映該地區(qū)某年度的現(xiàn)狀，如果以各省份人均可支配收入的差異來衡量，更傾向于體現(xiàn)國家層面的共同度，因此本文選擇城鄉(xiāng)居民人均可支配收入倍差作為衡量共同度的替代指標(biāo)。

解釋變量：數(shù)字普惠金融。北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020 年）》已被學(xué)者廣泛接受。該指數(shù)從覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度三個(gè)方面綜合衡量。本文選擇2016—2020年省級(jí)層面的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為數(shù)字普惠金融的替代指標(biāo)。

中介變量：科技創(chuàng)新。在宏觀層面，相比發(fā)明專利的申請(qǐng)量，發(fā)明專利授權(quán)量更能準(zhǔn)確衡量地區(qū)科技創(chuàng)新發(fā)展水平，因此本文采用萬人發(fā)明專利授權(quán)量作為科技創(chuàng)新的衡量指標(biāo)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，本文采用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化加以衡量。

控制變量：參考現(xiàn)有研究，引入政府干預(yù)、教育發(fā)展水平、對(duì)外開放水平、固定資產(chǎn)投資作為控制變量。變量定義和計(jì)算見表1。

表1 變量定義表

（二）模型構(gòu)建

本文通過構(gòu)建回歸模型對(duì)所提出的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。

1.直接影響檢驗(yàn)：

2.間接影響檢驗(yàn)：

間接影響檢驗(yàn)采用三步法進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)。式（3）～（8）表示的是以技術(shù)創(chuàng)新為中介變量，檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融分別對(duì)富裕度和共同度的影響效果，式（9）～（14）表示的是以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)為中介變量，檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融分別對(duì)富裕度和共同度的影響效果。

（三）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文研究基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，部分統(tǒng)計(jì)年鑒尚未發(fā)布2021年度數(shù)據(jù)，因此，選擇2016—2020年度中國31 個(gè)省份（港澳臺(tái)數(shù)據(jù)缺失，故未納入分析）的相關(guān)數(shù)據(jù)，共155 組樣本數(shù)據(jù)。除數(shù)字普惠金融變量外，本文研究數(shù)據(jù)均來源于各省份統(tǒng)計(jì)年鑒。本文數(shù)據(jù)分析軟件是Stata14.1。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2 是主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況。被解釋變量方面，共同富裕的富裕度變量均值為28135.510，最小值為13639.200，最大值為72232.400，說明各省份人均可支配收入的差距相對(duì)較大，最大值約是最小值的5.3倍，從富裕度角度來說，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性比較明顯；共同富裕的共同度變量均值為2.533，最小值為1.848，最大值為3.446，說明各地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入約是農(nóng)村居民人均可支配收入的2.533 倍，城鄉(xiāng)居民收入差距的差異性相對(duì)較小。從側(cè)面反映出，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，城鄉(xiāng)居民收入較高，反之則反。解釋變量方面，數(shù)字普惠金融最小值為200.382，最大值為431.928，說明不同省份間數(shù)字普惠金融發(fā)展差異較大。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)表

（二）結(jié)果分析

1.直接影響檢驗(yàn)。首先，本文進(jìn)行方差膨脹因子（VIF）檢驗(yàn)，結(jié)果顯示各變量的VIF 值均在0～10 范圍內(nèi)，變量間不存在多重共線性。在此基礎(chǔ)上，本文使用普通最小二乘法（OLS）進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸分析，結(jié)果如表3所示。列（1）～（5）展現(xiàn)的是數(shù)字普惠金融對(duì)富裕度指標(biāo)的影響情況，其中，列（1）中僅包括解釋變量、時(shí)間變量和被解釋變量，模型的調(diào)整后R2為0.829，說明模型的擬合效果非常好。此時(shí)，變量ind在1%置信水平下顯著影響被解釋變量aff，并且系數(shù)為正，說明數(shù)字普惠金融能夠顯著促進(jìn)各省份居民人均可支配收入的提高。列（2）在列（1）的基礎(chǔ)上加入政府干預(yù)、教育水平等控制變量，模型的調(diào)整后R2為0.887，擬合效果進(jìn)一步提高。此時(shí)變量ind也在1%置信水平下顯著正向影響被解釋變量aff。列（3）～（5）展現(xiàn)的是數(shù)字普惠金融三個(gè)子維度變量cov、usa及dig對(duì)富裕度的影響，結(jié)果顯示三個(gè)子維度變量均在1%置信水平下顯著正向影響被解釋變量，說明數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化程度均對(duì)提高居民人均可支配收入有積極作用。列（6）～（10）展現(xiàn)的是數(shù)字普惠金融對(duì)共同度指標(biāo)的影響情況，同上，列（6）中僅包括解釋變量、時(shí)間變量和被解釋變量，模型的調(diào)整后R2為0.232，說明模型的擬合效果相對(duì)一般。此時(shí)，變量ind在1%置信水平下顯著影響被解釋變量com，并且系數(shù)為負(fù)，說明數(shù)字普惠金融能夠顯著降低各省份城鄉(xiāng)居民人均可支配收入倍差。列（7）在列（6）的基礎(chǔ)上加入政府干預(yù)、教育水平等控制變量，模型的調(diào)整后R2為0.415，擬合效果進(jìn)一步提高。此時(shí)變量ind也在1%置信水平下顯著負(fù)向影響被解釋變量com。列（8）～（10）展現(xiàn)的是數(shù)字普惠金融三個(gè)子維度變量cov、usa及dig對(duì)共同度的影響，結(jié)果顯示三個(gè)子維度變量均在1%置信水平下顯著負(fù)向影響被解釋變量，說明數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化程度均對(duì)縮小城鄉(xiāng)居民差距具有積極作用?？傊ㄟ^基礎(chǔ)模型檢驗(yàn)，能夠發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融確實(shí)能夠有效推進(jìn)共同富裕的實(shí)現(xiàn)，其三個(gè)子維度也都發(fā)揮著積極效應(yīng)，假設(shè)H1得證。

表3 直接影響檢驗(yàn)分析表

2.間接影響檢驗(yàn)。根據(jù)前文分析，數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響機(jī)制有兩條間接路徑。表4 展現(xiàn)的是“數(shù)字普惠金融—科技創(chuàng)新—共同富?！钡膶?shí)證檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）和列（2）顯示，變量ind在1%置信水平下分別顯著正向影響變量aff和inn，同時(shí)，列（3）中變量ind和inn均在1%置信水平下顯著正向影響變量aff，說明數(shù)字普惠金融能夠推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域居民人均可支配收入的提高。列（4）和列（5）顯示，變量ind在1%置信水平下顯著負(fù)向影響變量com，正向影響變量inn，同時(shí)，列（6）中變量ind在1%置信水平下顯著負(fù)向影響變量com，inn在1%置信水平下顯著正向影響com，說明數(shù)字普惠金融能夠推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而降低區(qū)域城鄉(xiāng)居民人均可支配收入差距。假設(shè)H2a得證。

表4 數(shù)字普惠金融、科技創(chuàng)新與共同富裕（全樣本）

表5展現(xiàn)的是“數(shù)字普惠金融—產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)—共同富?！钡膶?shí)證檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）和列（2）顯示，變量ind在1%置信水平下分別顯著正向影響變量aff和adv，同時(shí)，列（3）中變量ind和adv均在1%置信水平下顯著正向影響變量aff，說明數(shù)字普惠金融能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域居民人均可支配收入的提高。列（4）和列（5）顯示，變量ind在1%置信水平下顯著負(fù)向影響變量com，正向影響變量adv，同時(shí)，列（6）中變量ind在1%置信水平下顯著負(fù)向影響變量com，adv在1%置信水平下顯著正向影響com，說明數(shù)字普惠金融能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，進(jìn)而縮小區(qū)域城鄉(xiāng)居民人均可支配收入差距。假設(shè)H2b得證。

表5 數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與共同富裕（全樣本）

3.地區(qū)異性檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)地區(qū)異質(zhì)性條件下，數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的差異影響，本文將全樣本按照GDP 劃分為發(fā)達(dá)地區(qū)組和欠發(fā)達(dá)地區(qū)組①數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，分年度計(jì)算各省份GDP平均值，某省份GDP高于平均值，則認(rèn)為該省份屬于發(fā)達(dá)地區(qū)，反之則反。。檢驗(yàn)結(jié)果顯示總體上數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的積極效應(yīng)依然成立（結(jié)果如表6、表7 所示）。對(duì)比來看，發(fā)達(dá)地區(qū)組中變量ind的系數(shù)明顯大于欠發(fā)達(dá)地區(qū)組中的系數(shù)，假設(shè)H3得證。對(duì)數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，樣本時(shí)間跨度內(nèi)，發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值為316.735，最大值超過430，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的均值則為278.029，最小值僅為200?？梢姡瑪?shù)字普惠金融在地區(qū)間發(fā)展差異較大。信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算在發(fā)達(dá)地區(qū)得到廣泛應(yīng)用，金融數(shù)字化程度高，能夠更好地與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，從而推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同富裕。

表6 數(shù)字普惠金融、科技創(chuàng)新與共同富裕（分區(qū)域）

表7 數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與共同富裕（分區(qū)域）

4.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)實(shí)證研究的穩(wěn)健性，本文通過替換被解釋變量方式展開進(jìn)一步檢驗(yàn)。席恒等（2022）在梳理當(dāng)前關(guān)于共同富裕衡量方法的基礎(chǔ)上構(gòu)建一個(gè)區(qū)域共同富裕指數(shù)，該指數(shù)運(yùn)用幾何合力計(jì)算方法得到。本文借鑒該做法，計(jì)算得出2016—2020 年31 個(gè)省級(jí)行政區(qū)共同富裕指數(shù)，并進(jìn)行回歸分析，如表8 所示。列（1）～（2）反映的是數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的直接影響，結(jié)果依然顯示數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕有顯著積極影響，驗(yàn)證假設(shè)H1。列（2）～（4）和列（7）～（9）分別檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的間接影響，結(jié)果支持原假設(shè)，假設(shè)H2a和H2b均得證。列（5）～（6）和列（10）～（11）分別檢驗(yàn)地區(qū)異質(zhì)性背景下數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的積極影響，驗(yàn)證結(jié)果支持原假設(shè)3。

表8 基于變更被解釋變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文系統(tǒng)闡釋數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的影響機(jī)理。從直接影響和間接影響兩個(gè)方面探討理論機(jī)制，直接影響方面，主要體現(xiàn)在數(shù)字普惠金融與共同富裕在科學(xué)內(nèi)涵、工作側(cè)重的一致性上；間接影響方面，主要體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的中介效應(yīng)上。本文利用2016—2020年中國31個(gè)省份的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕有積極影響；第二，數(shù)字普惠金融能夠通過促進(jìn)區(qū)域科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕；第三，相比欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的積極影響更加顯著。

（二）建議

基于研究結(jié)論，本文提出推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展的幾點(diǎn)建議，以期在促進(jìn)實(shí)現(xiàn)共同富裕的進(jìn)程中發(fā)揮更大作用。一是引導(dǎo)科技與金融深度融合。商業(yè)銀行積極運(yùn)用信息技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為客戶提供高效率、低成本的金融服務(wù)。二是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該優(yōu)化傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，提升商譽(yù)、無形資產(chǎn)、個(gè)人信譽(yù)等在模型中的分值比重，幫助中小企業(yè)、個(gè)體工商戶獲得金融服務(wù)。三是扶持?jǐn)?shù)字普惠金融在農(nóng)村等后發(fā)地區(qū)落地運(yùn)營。后發(fā)地區(qū)要積極引入和幫助金融機(jī)構(gòu)落戶，給予網(wǎng)點(diǎn)、住宿、子女教育等方面的服務(wù)和保障措施（楊志萍，2022）。四是加強(qiáng)宣傳教育、轉(zhuǎn)變思想觀念，讓農(nóng)村居民愿意且敢于使用信貸資金，鼓勵(lì)農(nóng)民投入干事創(chuàng)業(yè)。五是引導(dǎo)金融資源用于科技創(chuàng)新。一方面，引導(dǎo)金融資源向抵質(zhì)押品不足的科技型企業(yè)傾斜。另一方面，對(duì)于信貸資金的使用要有明確限制，明確資金必須用于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目。六是引導(dǎo)金融資源助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。一方面，對(duì)于新能源汽車、芯片等新產(chǎn)業(yè)給予支持，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的同時(shí)解決大量就業(yè)問題。另一方面，對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的深加工給予支持，促進(jìn)第一、二、三產(chǎn)業(yè)深入融合，為廣大農(nóng)村地區(qū)大量農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)增收提供支持。