縣域普惠金融對農(nóng)民增收的異質(zhì)性分析

肖萍 郭彤彤

摘要：為實證檢驗普惠金融對農(nóng)民收入的增收效應(yīng)，根據(jù)河南省104個縣域樣本數(shù)據(jù)，建立截面數(shù)據(jù)模型，并通過分位數(shù)回歸模型研究普惠金融對農(nóng)民增收的異質(zhì)性。結(jié)果表明：縣域普惠金融發(fā)展對于農(nóng)民的收入影響具有明顯的異質(zhì)性，且對于低收入和高收入群體影響效應(yīng)更為顯著。因此，應(yīng)大力支持普惠金融的發(fā)展，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)和信用環(huán)境，對不同收入階層群體制定針對性的幫扶政策，更好地發(fā)揮普惠金融對農(nóng)民增收的推動作用。

關(guān)鍵詞：普惠金融；農(nóng)業(yè)收入；異質(zhì)性檢驗

中圖分類號：F036 文獻標志碼：A DOI：10.16465/j.gste.cn431252ts.20230308

基金項目：河南省高等學(xué)校重點科研項目（22A630006）；河南省教育廳人文社科一般研究項目（22-ZZJH-028）。

Heterogeneity analysis of county area inclusive finance on farmers income increase

Xiao Ping1， Guo Tongtong2

（ 1. School of Accounting， Henan University of Economics and Law， Zhengzhou， Henan 450046； 2. College of Engineering Management and Real Estate， Henan University of Economics and Law， Zhengzhou， Henan 450046 ）

Abstract： In order to empirically test the effect of inclusive finance on farmers income increase， a cross-sectional data model has been established based on the sample data of 104 counties in Henan Province， and the heterogeneity of inclusive finance on farmers income increase was studied through a quantile regression model. The results showed that the impact of county area inclusive financial development on farmers income was obviously heterogeneous， and the impact on low-income and high-income groups was more significant. Therefore， we should vigorously support the development of inclusive finance， continuously improve relevant laws and regulations and the credit environment， formulate targeted assistance policies for different income groups， and better play the role of inclusive finance in promoting farmers income.

Key words： inclusive finance， agricultural income， testing for heterogeneity

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟生活創(chuàng)造財富的工具，也是經(jīng)濟發(fā)展的命脈。但是由于金融排斥問題，農(nóng)民的金融可獲得性較低。而普惠金融強調(diào)金融服務(wù)的平等性，為農(nóng)村居民以及弱勢群體提供更加便利的渠道，促使他們更加平等便利地獲取金融服務(wù)。2022年中央一號文件指出，要強化鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，加大支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)支持力度，實施更加優(yōu)惠的存款準備金政策。從普惠金融概念的首次提出到經(jīng)過十幾年的發(fā)展，普惠金融重在支持小微企業(yè)發(fā)展領(lǐng)域，聚焦城鎮(zhèn)低收入人口、農(nóng)村貧困人群和社會弱勢群體，也是金融機構(gòu)、中小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、金融監(jiān)管部門重點關(guān)注的新金融。普惠金融的發(fā)展有助于縮小目前中國貧困差距，有效促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，并為其提供新推動力[1]。目前，隨著改革開放的發(fā)展，人們收入逐年遞增，農(nóng)村居民可支配收入也逐漸增加。但是，我國當前的發(fā)展依舊是不平衡、不充分，城鄉(xiāng)居民收入差距過大，發(fā)展矛盾突出。雖然我國已經(jīng)消除了絕對貧困，但是全國范圍內(nèi)不同區(qū)域仍存在貧富差距，因此，探討不同區(qū)域的農(nóng)村居民收入問題，關(guān)注不同收入群體的收入發(fā)展問題意義重大。而河南是一個農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村居民收入的增加能夠提升居民幸福感，是緩解“三農(nóng)”問題的一大途徑。因此，研究普惠金融對農(nóng)民的收入效應(yīng)意義重大。

關(guān)于普惠金融促進農(nóng)民收入的研究已有大量文獻，但仍存在需要繼續(xù)探討的地方。普惠金融對農(nóng)民收入影響的研究方法上，主要采用基本面板回歸、固定效應(yīng)模型[2]、空間效應(yīng)[3]分析直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，分位數(shù)回歸研究前者對后者影響的分配效應(yīng)、空間溢出效應(yīng)[4]等，從空間維度探究數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響效應(yīng)[5]、采用中介效應(yīng)驗證普惠金融對農(nóng)民增收效應(yīng)的機制，也有學(xué)者[6]采用VAR模型探究二者的動態(tài)關(guān)系；從研究視角來看，對普惠金融促進農(nóng)民增收的直接效應(yīng)及空間溢出效應(yīng)較多，部分學(xué)者[7]從農(nóng)民四大收入結(jié)構(gòu)分析影響的具體路徑。從研究內(nèi)容來看，學(xué)者們多從普惠金融及其三大發(fā)展指數(shù)、農(nóng)村居民可支配收入研究，而將農(nóng)民收入詳細劃分為不同結(jié)構(gòu)的研究較少；從研究數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)學(xué)者對于普惠金融促進農(nóng)民增收效應(yīng)的研究普遍聚焦于省市數(shù)據(jù)。鑒于此，本文基于共同富裕背景，測算河南省縣域普惠金融發(fā)展指數(shù)，在此基礎(chǔ)上通過分位數(shù)回歸，分析普惠金融對于農(nóng)民收入分配的影響。

1 研究設(shè)計

1.1 模型構(gòu)建

1.1.1 河南省普惠金融發(fā)展指數(shù)測度

本文在Samra[8]、李建軍等[9]、王雪等[10]研究的基礎(chǔ)上，參考由中國人民銀行發(fā)布的《中國普惠金融指標體系（2016年版）》，考慮到數(shù)字普惠金融在普惠金融方面發(fā)展的優(yōu)勢，從普惠金融的滲透性、可得性、效用性、數(shù)字普惠金融發(fā)展4個維度選取6個指標構(gòu)建河南省縣域普惠金融指標體系，并運用變異系數(shù)法計算各個維度指標代表的權(quán)重和變異系數(shù)，如表1。權(quán)重越大表明其對普惠金融發(fā)展的貢獻程度越強。由表1可知，權(quán)重值最大的是人均貸款為0.185 4，最小的是金融機構(gòu)貸款總額與GDP的比值為0.135 0。

1.1.2 分位數(shù)回歸分析

（1）基本假設(shè)：河南省縣域普惠金融發(fā)展對于不同收入農(nóng)民的影響存在異質(zhì)性和增收效應(yīng)。本文為揭示普惠金融對不同收入水平的農(nóng)村居民收入的影響以及存在的異質(zhì)性問題，選用分位數(shù)回歸模型檢驗縣域普惠金融發(fā)展對農(nóng)民收入的影響效應(yīng)。

（2）模型選擇：本文借鑒Koenker[11]提出的分位數(shù)方法，采用分位數(shù)回歸模型對縣域普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民可支配收入的增收效應(yīng)檢驗。

式中：incomej為農(nóng)村居民可支配收入，元；α0為常數(shù)項；IFIj為普惠金融指數(shù)；Xj為控制變量的集合；ej為隨機擾動項。

式中：Quantq（incomej）為被解釋變量income在不同分位數(shù)的水平，反映不同分位點上自變量的不同作用程度；IFIj為地區(qū)j的普惠金融發(fā)展指數(shù)；X為控制變量；αq為農(nóng)村居民收入在q分位點上的常數(shù)項；βq、gq分別為普惠金融發(fā)展指數(shù)、控制變量對農(nóng)村居民收入在q分位點上的回歸系數(shù)；εj為隨機擾動項。

（3）變量選取：本文選取河南省104個縣域農(nóng)村居民人均收入為被解釋變量；運用上文測算的縣域普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）作為核心解釋變量；并選取政府支持力度、教育發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施、城鎮(zhèn)化水平4個控制變量盡量減少其他因素對農(nóng)民增收的影響。變量選取及描述分析，如對各個變量的觀測值、均值、標準差以及最大值和最小值的描述，見表2。

1.2 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)選取2020年河南省104個縣域相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，縣域普惠金融發(fā)展指數(shù)由歐式距離法測算得出，其他各變量均來源于《河南省統(tǒng)計年鑒》《中國縣域統(tǒng)計年鑒》等。

2 實證分析

2.1 縣域普惠金融發(fā)展水平分析

基于前文的方法測算出河南省104個縣域的普惠金融發(fā)展指數(shù)并排名展示見表3。從全國范圍視角來看，河南省普惠金融發(fā)展處于較低水平。根據(jù)杜強等[12]的普惠金融指數(shù)等級劃分方法，將河南省普惠金融發(fā)展水平進行等級分類。從表3可知，伊川縣、長垣縣的IFI指數(shù)大于0.4，位于中等偏下水平，而其余102個縣域均處于較低水平。從全省范圍來看，排名前5位的分別為伊川縣、長垣縣、新鄭市、內(nèi)鄉(xiāng)縣、林州市。而排名后5位的是嵩縣、通許縣、南樂縣、延津縣、杞縣。對比得知河南省縣域間普惠金融發(fā)展水平差距明顯，存在區(qū)域性差異。

2.2 普惠金融對農(nóng)民增收的異質(zhì)性分析

通過分位數(shù)回歸分析可知，普惠金融發(fā)展水平對農(nóng)民收入存在正向影響，且存在異質(zhì)性。本文對相關(guān)變量進行基準回歸分析并選取10%、25%、50%、75%、90%分位點，分別對應(yīng)縣域最低收入組、中低收入組、中等收入組、中高收入組和最高收入組，結(jié)果見表4。結(jié)果顯示，IFI指數(shù)的估計系數(shù)均為正值且對于不同農(nóng)民收入的影響存在差異性，說明普惠金融對于河南省縣域農(nóng)民收入具有顯著增收效應(yīng)。但對比不同分位數(shù)水平的IFI指數(shù)估計系數(shù)發(fā)現(xiàn)，中高收入組的系數(shù)最高為0.185，而中等收入組系數(shù)最低為0.051，說明河南省內(nèi)普惠金融對農(nóng)村居民中高收入水平的影響最大，對中等收入水平的影響最小。

結(jié)果表明，隨著分位數(shù)由低到高變化，普惠金融的系數(shù)在不同分位數(shù)水平下呈現(xiàn)出正U型趨勢，說明河南省普惠金融對于農(nóng)村人均收入的影響呈現(xiàn)極端化趨勢，即處于最低、中高收入和最高收入組的影響效應(yīng)較為明顯，對于中低收入組的影響效應(yīng)最弱，即河南省范圍內(nèi)普惠金融對于不同收入階層的農(nóng)民人均可支配收入的增收效應(yīng)存在明顯的異質(zhì)性，說明對于農(nóng)村居民而言，對金融的認知以及自身的金融排斥程度會影響普惠金融的發(fā)展并影響其發(fā)揮真正作用。

河南省普惠金融對農(nóng)村人均可支配收入影響的異質(zhì)性原因如下：一是對于低收入水平人群而言，普惠金融的發(fā)展及普及會擴大貧困農(nóng)戶發(fā)展；二是對于中等收入群體，能夠正常從事生產(chǎn)勞動，對于資金的需求以滿足日常生活為主，能夠通過一般儲蓄完成自身需求，因此存在需求性金融排斥；三是對于高等收入群體，普惠金融的發(fā)展極大地促進了經(jīng)濟機會的增加，通過擴大生產(chǎn)來實現(xiàn)收入的進一步增長。

從控制變量對農(nóng)村居民收入的影響來看，政府支持力度、教育發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施水平以及城鎮(zhèn)化水平，均對農(nóng)村居民人均可支配收入存在顯著的影響，其中政府的支持力度以及當?shù)亟逃l(fā)展水平呈現(xiàn)負向影響，而基礎(chǔ)設(shè)施水平及城鎮(zhèn)化率對于農(nóng)民收入的增加存在顯著正向影響，且隨分位數(shù)的變化呈現(xiàn)波動趨勢。

3 結(jié)論及建議

在變異系數(shù)法確定指標權(quán)重的基礎(chǔ)上，構(gòu)建普惠金融發(fā)展指數(shù)來精確測算2020年河南省104個縣域的普惠金融發(fā)展水平，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建分位數(shù)回歸模型，實證檢驗省域普惠金融發(fā)展對農(nóng)民收入的影響及其分配效應(yīng)，通過分析得出以下結(jié)論。第一，從整體上看，河南省縣域普惠金融整體處于較低水平。第二，從全省視角看，河南省普惠金融發(fā)展存在地區(qū)差異。第三，普惠金融對于不同收入水平的農(nóng)村居民的增收效應(yīng)存在異質(zhì)性。

基于以上研究結(jié)論，提出以下政策建議：第一，應(yīng)高度重視縣域普惠金融的發(fā)展，政府機構(gòu)應(yīng)加大對縣域、農(nóng)村地區(qū)的金融知識宣傳力度，以提升城鎮(zhèn)居民、農(nóng)民等的金融意識。第二，政府應(yīng)向普惠金融發(fā)展落后地區(qū)如嵩縣、通許縣、南樂縣、延津縣、杞縣等開展定向調(diào)控政策措施。通過加大對金融機構(gòu)的扶持力度，加大金融機構(gòu)服務(wù)的積極性。另外，通過普及普惠金融知識，提升居民對普惠金融的認知。第三，構(gòu)建多層次普惠金融體系。對于中高收入群體，提高金融知識，增強其對金融服務(wù)的體驗，創(chuàng)造更多生產(chǎn)機會來增加收入；針對低收入群體，繼續(xù)支持和加強風險保障，提供更多就業(yè)崗位，促進就業(yè)。

參 考 文 獻

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