商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)探析

劉淑芳

Pension Finance Business of Commercial Banks

商業(yè)銀行開展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的背景及機(jī)遇

人口老齡化推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)邁入新階段。目前，我國(guó)60歲及以上人口已經(jīng)超過2.6億人，占總?cè)丝诘谋壤呀咏宸种虎?。中?guó)老齡科學(xué)研究中心預(yù)測(cè)，到2050年，我國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值將突破100萬億元?？梢灶A(yù)見，伴隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增加及人均收入的提高，未來我國(guó)將會(huì)釋放出大量養(yǎng)老需求，由此帶來的養(yǎng)老金融需求規(guī)模巨大，養(yǎng)老金融將成為商業(yè)銀行的藍(lán)海業(yè)務(wù)。

養(yǎng)老三支柱系列政策釋放養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)新紅利。養(yǎng)老三支柱模式②是國(guó)際通用的養(yǎng)老金制度模式，我國(guó)養(yǎng)老體系中，第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率最高，近10億城鄉(xiāng)居民。第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金經(jīng)過十多年的發(fā)展，截至2022年末，累計(jì)規(guī)模超過4萬億元。第三支柱尚處于起步階段。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家的第三支柱建設(shè)情況看，我國(guó)第三支柱有很大發(fā)展空間，隨著國(guó)家層面出臺(tái)一系列支持政策，現(xiàn)已得到多方的關(guān)注，未來必將吸引更多的社會(huì)資本參與，預(yù)計(jì)參與的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品范圍也有望擴(kuò)大。

大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展為養(yǎng)老金融創(chuàng)造新機(jī)遇。隨著我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)逐漸向規(guī)?；l(fā)展，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合和綜合一體化服務(wù)進(jìn)程加快，我國(guó)養(yǎng)老金融也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)北京中關(guān)村產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)報(bào)告，近十年，我國(guó)大健康領(lǐng)域無論供給側(cè)還是需求側(cè)都有較快發(fā)展。其中，在供給側(cè)，2020年醫(yī)藥工業(yè)規(guī)模接近3萬億元，約為十年前的2倍；在需求側(cè)，2020年藥品終端銷售規(guī)模約1.8萬億元，約為十年前的2.2倍；大健康領(lǐng)域的相關(guān)上市企業(yè)中，排名前20的企業(yè)市值增長(zhǎng)12倍。

多部門協(xié)同推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生新效能。近年來，我國(guó)老齡化工作力度明顯加大。國(guó)務(wù)院多次發(fā)文推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老托育服務(wù)健康發(fā)展。國(guó)家衛(wèi)健委、民政部等正在大力推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)體系的完善，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部等部門在項(xiàng)目審批、政策支持、稅收優(yōu)惠等多方面支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，人力資源和社會(huì)保障部牽頭國(guó)家養(yǎng)老保障體系的完善工作，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會(huì)等積極引導(dǎo)金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。各部門都在積極推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)供給，促進(jìn)養(yǎng)老消費(fèi)能力的提升，加大對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資的支持。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融需求迎來快速增長(zhǎng)機(jī)遇期。我國(guó)老年消費(fèi)市場(chǎng)空間巨大，老齡互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)前景光明，智慧養(yǎng)老投入將不斷增加。隨著越來越多的社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融需求增長(zhǎng)速度較快。一方面，相關(guān)養(yǎng)老企業(yè)前期資金投入需求、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定后的資金保值增值需求都有所增加；另一方面，老齡人口對(duì)養(yǎng)老金融消費(fèi)產(chǎn)品和養(yǎng)老財(cái)富管理產(chǎn)品等需求也明顯增加。未來養(yǎng)老服務(wù)金融需求預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融需求分析

養(yǎng)老機(jī)構(gòu)金融服務(wù)需求

固定資產(chǎn)融資需求。一是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)的融資需求。包括養(yǎng)老地產(chǎn)中的房地產(chǎn)開發(fā)需求，與養(yǎng)老相關(guān)的醫(yī)療、娛樂健身活動(dòng)場(chǎng)所等大型配套服務(wù)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域都有固定資產(chǎn)融資需求。二是改建或擴(kuò)建養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的融資需求。在城市，現(xiàn)有的商業(yè)用房與社區(qū)用房改建、擴(kuò)建為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)存在融資需求；在鄉(xiāng)村，一些閑置房屋、廠房等改建為老年活動(dòng)中心等養(yǎng)老設(shè)施時(shí)也存在融資需求。

流動(dòng)資金需求。一是企業(yè)取得養(yǎng)老項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)后，裝修及購置養(yǎng)老服務(wù)配套設(shè)施存在金融需求。二是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供日常養(yǎng)老服務(wù)時(shí)，支付人員工資、采購材料和物資、維護(hù)保養(yǎng)設(shè)施設(shè)備等日常經(jīng)營(yíng)中存在融資需求。

收購股權(quán)資金需求。大型（或連鎖）養(yǎng)老機(jī)構(gòu)收購其他養(yǎng)老公司的股權(quán)，或兼并其他養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、收購養(yǎng)老設(shè)施時(shí)，存在并購融資、財(cái)務(wù)顧問等金融服務(wù)需求。

智能服務(wù)管理平臺(tái)或系統(tǒng)建設(shè)需求。新型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)有通過科技手段對(duì)人、物、錢統(tǒng)一管理的需求，獲取優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)供應(yīng)鏈產(chǎn)品，創(chuàng)造更多獲客渠道，降低運(yùn)營(yíng)成本，搭建養(yǎng)老服務(wù)場(chǎng)景等需求。

政府支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)需求

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。一些地方政府主導(dǎo)建設(shè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)園區(qū)，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展，帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，存在園區(qū)建設(shè)融資需求。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)園區(qū)的運(yùn)營(yíng)，有智能化管理園區(qū)的金融科技需求。進(jìn)駐園區(qū)的養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)具有支付租金、采購原材料、支付人員工資等日常經(jīng)營(yíng)的資金周轉(zhuǎn)需求。

設(shè)立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。一些地方政府為扶持養(yǎng)老企業(yè)發(fā)展，有引入社會(huì)資本、募集資金，設(shè)立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，并進(jìn)行資金管理的需求。

資金監(jiān)管。政府監(jiān)管養(yǎng)老預(yù)收賬款、保證金時(shí)，有資金監(jiān)管需求；發(fā)放相關(guān)補(bǔ)貼時(shí)，有支付結(jié)算和資金管理的需求。

信息化管理平臺(tái)建設(shè)。各地政府存在建設(shè)智慧養(yǎng)老服務(wù)管理相關(guān)系統(tǒng)，提高養(yǎng)老服務(wù)管理水平、提高養(yǎng)老服務(wù)運(yùn)營(yíng)效率的需求。

養(yǎng)老用品制造的相關(guān)需求

養(yǎng)老用品制造存在較大市場(chǎng)潛力，生產(chǎn)養(yǎng)老用品的企業(yè)主要有固定資產(chǎn)融資需求、資金周轉(zhuǎn)需求、支付結(jié)算和資金管理需求、知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)流轉(zhuǎn)需求等。

養(yǎng)老綜合性醫(yī)護(hù)管理的相關(guān)需求

老年醫(yī)學(xué)、老年康復(fù)、老年護(hù)理、老年?duì)I養(yǎng)、老年心理和社會(huì)工作等方面的專業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)運(yùn)營(yíng)過程中存在融資、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等金融需求。

智慧養(yǎng)老服務(wù)新業(yè)態(tài)的相關(guān)需求

“養(yǎng)老+文化”“養(yǎng)老+旅游”“養(yǎng)老+家政”“養(yǎng)老+地產(chǎn)”等跨界融合發(fā)展，存在整合相關(guān)行業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算、融資、金融科技等方面的場(chǎng)景化、“一站式”便捷服務(wù)需求。

個(gè)人客戶金融服務(wù)需求

一是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和投資需求。老年客群有低風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、投資理財(cái)、醫(yī)療保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求。二是養(yǎng)老住房改造相關(guān)需求。部分高齡、失能、殘疾老年客群有住房居家適老化改造需求。三是老年金融消費(fèi)教育需求。一方面，有學(xué)習(xí)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融和新消費(fèi)手段的需求；另一方面，有辨識(shí)電信詐騙、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)詐騙等新型金融欺詐手段的教育需求。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)實(shí)踐

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)主要包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融等三個(gè)領(lǐng)域。其中，養(yǎng)老金金融主要是面向“三支柱”提供的金融服務(wù)；養(yǎng)老服務(wù)金融主要包括養(yǎng)老財(cái)富積累產(chǎn)品和消費(fèi)產(chǎn)品；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融主要是為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供的投融資支持。

大中型商業(yè)銀行紛紛設(shè)立養(yǎng)老金融專業(yè)部門

專業(yè)部門的設(shè)立有助于商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的開發(fā)和拓展。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部官網(wǎng)披露的信息，以及大中型商業(yè)銀行官方網(wǎng)站、年報(bào)及其他渠道的新聞信息，多家銀行設(shè)立了養(yǎng)老金融專業(yè)部門或處室。例如，工商銀行設(shè)立養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部；農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立養(yǎng)老金融中心；中國(guó)銀行在公司金融部下設(shè)養(yǎng)老金融部；交通銀行在托管中心下設(shè)養(yǎng)老金市場(chǎng)部；華夏銀行在公司業(yè)務(wù)部下設(shè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)室，在個(gè)人業(yè)務(wù)部下設(shè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)室；招商銀行在公司金融總部機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部下設(shè)養(yǎng)老金金融部；興業(yè)銀行在零售管理部下設(shè)養(yǎng)老金融中心；民生銀行在資產(chǎn)托管部下設(shè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理中心；光大銀行在資產(chǎn)托管部下設(shè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)處；浦發(fā)銀行在投資銀行部下設(shè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)處；中信銀行在資產(chǎn)托管部下設(shè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)處。

部分商業(yè)銀行獲得企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)資格

商業(yè)銀行從事養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)時(shí)，不需要額外申請(qǐng)相關(guān)資格，各家商業(yè)銀行均可辦理。但在養(yǎng)老金金融業(yè)務(wù)中，凡涉及企業(yè)年金業(yè)務(wù)的，其受托管理、賬戶管理、資金托管和投資管理均需要獲得相應(yīng)資格才能開展業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式

隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)紛紛布局養(yǎng)老金融領(lǐng)域。

華夏銀行推出“華夏頤養(yǎng)”養(yǎng)老金融系列產(chǎn)品，包括養(yǎng)老企業(yè)“頤養(yǎng)結(jié)”“頤養(yǎng)存”“頤養(yǎng)融”和“華彩人生”個(gè)人產(chǎn)品共四個(gè)系列，集合了企業(yè)服務(wù)、個(gè)人服務(wù)、賬戶服務(wù)、現(xiàn)金結(jié)算服務(wù)、資金保值增值、撮合業(yè)務(wù)等綜合金融服務(wù)，有針對(duì)性地為養(yǎng)老企業(yè)和老齡客戶提供一攬子金融服務(wù)。

招商銀行養(yǎng)老金產(chǎn)品體系覆蓋企業(yè)薪酬福利管理各項(xiàng)需求，以企業(yè)年金、職業(yè)年金為主，以金福計(jì)劃、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老為輔。

中信銀行推出“幸福1+6”老年客群服務(wù)體系。該行上線的“幸福+”俱樂部，重點(diǎn)圍繞醫(yī)享學(xué)游四大場(chǎng)景，在健康及慢性病管理、商超滿減、老年大學(xué)和老年出行等方面提供特色服務(wù)。

興業(yè)銀行打造“安愉人生”養(yǎng)老金融生態(tài)圈。2012年，該行推出了養(yǎng)老金融專屬服務(wù)方案，建立兩套體系（養(yǎng)老金融產(chǎn)品和老年客戶權(quán)益），整合理財(cái)、貸款、增值服務(wù)、結(jié)算等四項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容。2018年，福建省成為個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)地區(qū)，興業(yè)銀行發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)，首批代理銷售個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

民生銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)以年金托管和賬戶管理資質(zhì)為基礎(chǔ)，提供養(yǎng)老金產(chǎn)品、企業(yè)年金產(chǎn)品、職業(yè)年金產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等。

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展建議

完善養(yǎng)老金融組織架構(gòu)，設(shè)立養(yǎng)老金融專業(yè)部門。從大中型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐看，成立養(yǎng)老金融專業(yè)部門有利于更好地布局養(yǎng)老金融領(lǐng)域，提高養(yǎng)老服務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量。養(yǎng)老金融部門主要職責(zé)包括：組織研究養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策，提出相應(yīng)的營(yíng)銷策略和措施；組織搭建養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，建設(shè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)渠道；組織養(yǎng)老金融新產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)品優(yōu)化整合；組織全行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的營(yíng)銷組織、產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)拓展和品牌管理；牽頭組織營(yíng)銷養(yǎng)老金融領(lǐng)域重點(diǎn)客戶等。

爭(zhēng)取相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，加強(qiáng)銀政戰(zhàn)略合作。商業(yè)銀行開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)，需要擁有企業(yè)年金受托管理、賬戶管理、托管資格等相應(yīng)的資格。銀行的基金子公司也必須擁有企業(yè)年金投資管理資格后，才能開展投資管理業(yè)務(wù)。相關(guān)業(yè)務(wù)資格的獲取不僅是業(yè)務(wù)辦理的必要條件，也是商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融市場(chǎng)領(lǐng)域的形象體現(xiàn)。目前，企業(yè)年金相關(guān)業(yè)務(wù)資格主要集中在大中型商業(yè)銀行，其他商業(yè)銀行缺乏參與資格，導(dǎo)致多數(shù)商業(yè)銀行難以拓展業(yè)務(wù)范圍。商業(yè)銀行應(yīng)重視抓好政策源頭溝通，加強(qiáng)與國(guó)家衛(wèi)健委、民政部、人力資源和社會(huì)保障部等相關(guān)政府部門溝通，爭(zhēng)取取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)。同時(shí)，應(yīng)把握養(yǎng)老金融發(fā)展機(jī)遇，由總行與政府部門簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為全行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

加強(qiáng)前瞻性研究，找準(zhǔn)業(yè)務(wù)發(fā)展方向。養(yǎng)老金融涉及面廣，受政策時(shí)效影響較大，需要前瞻性參與政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老金融相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)等有關(guān)養(yǎng)老金融的頂層設(shè)計(jì)、政策研究等工作，需要及時(shí)了解最新政策動(dòng)向，及早抓住業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。目前第三支柱養(yǎng)老體系建設(shè)進(jìn)程加快，商業(yè)銀行更應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)研判，爭(zhēng)取搶抓第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

完善養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系，打造養(yǎng)老金融品牌。商業(yè)銀行應(yīng)整合各部門、總分支機(jī)構(gòu)等內(nèi)部資源，以及關(guān)聯(lián)公司、第三方合作機(jī)構(gòu)等外部資源，針對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的金融需求和特點(diǎn)，規(guī)劃養(yǎng)老金融重點(diǎn)服務(wù)客群，針對(duì)性研發(fā)和定制金融產(chǎn)品，不斷豐富和創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)品體系，打造養(yǎng)老金融整體品牌，提高市場(chǎng)辨識(shí)度，形成業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

（作者系華夏銀行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理）

責(zé)任編輯：楊生恒

ysh1917@163.com