金融服務民營經濟高質量發(fā)展的思考

王文成

Thoughts on Financial Services

for High-quality Development of Private Sector

習近平總書記在黨的二十大報告中指出，“優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，依法保護民營企業(yè)產權和企業(yè)家權益，促進民營經濟發(fā)展壯大?！泵駹I經濟作為我國國民經濟的重要組成部分，是推進中國式現代化的生力軍，也是高質量發(fā)展的重要基礎，更是推動我國全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標的重要力量。當前，雖然民營經濟發(fā)展遇到了一些問題，遇到了一些瓶頸，但在各方政策措施的支持下，民營企業(yè)發(fā)展的空間將不斷拓展、活力將不斷增強。

民營經濟發(fā)展動力仍需進一步激發(fā)

習近平總書記在民營企業(yè)座談會上指出，“我國經濟發(fā)展能夠創(chuàng)造中國奇跡，民營經濟功不可沒！”黨的十八大以來，黨和國家高度重視民營經濟發(fā)展，民營經濟實現了穩(wěn)步成長。數據顯示，2012—2021年，我國民營企業(yè)數量從1085.7萬戶增長到了4457.5萬戶。截至2023年3月底，我國民營企業(yè)在企業(yè)總量中占比達到92.3%。在民營經濟不斷發(fā)展壯大的同時，其對經濟增長的貢獻也在不斷提升。數據顯示，民營經濟貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產總值，70%以上的技術創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數量。

但一段時間以來，民營經濟發(fā)展環(huán)境發(fā)生了一些變化，民營經濟發(fā)展的信心受到了一定影響。反映在數據上，民間投資仍在低位運行，私營工業(yè)企業(yè)仍面臨一定經營壓力，民營企業(yè)進出口仍面臨瓶頸。

民間投資仍在低位運行。民間投資對于我國穩(wěn)經濟增長意義重大，同時，民間投資作為市場經濟活力的晴雨表，也是經濟增長的內生動能所在。2023年上半年，全國固定資產投資（不含農戶）24.31萬億元，同比增長3.8%。其中，民間固定資產投資12.86萬億元，同比下降0.2%，民間投資占全國固定資產投資的比例為52.88%，較年初下降1.32個百分點。從增速看，2018—2022年，我國固定資產投資平均增速為4.84%，民間投資平均增速為4.47%。過去五年，民間投資增速雖有較大波動，但仍為正增長，且五年平均增速與全國固定資產投資平均增速差距不大。從結構看，2018—2022年，民間投資占全國固定資產投資的比例基本處在下行階段，五年間平均占比為56.97%，高于2023年上半年占比水平（見圖1）。究其原因，上半年民間投資負增長主要是受房地產投資的拖累，一季度房地產開發(fā)民間投資下降13.8%，下拉民間投資增速5個百分點。

私營工業(yè)企業(yè)仍面臨較大經營壓力。當前，私營工業(yè)企業(yè)的營收、利潤仍處在下行通道，效益未見明顯改善，仍面臨較大的經營壓力。從營收角度看，2023年上半年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現營業(yè)收入62.62萬億元，同比下降0.4%，其中，私營工業(yè)企業(yè)實現營收22.93萬億元，同比下降1.3%，自2月份累計營收增速轉為負值后仍未轉正。從利潤角度看，2023年上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤總額3.39萬億元，同比下降16.8%，其中，私營企業(yè)實現利潤總額0.87萬億元，同比下降13.5%，私營企業(yè)利潤總額已連續(xù)14個月處于同比下滑階段，但2023年以來，同比降幅有所放緩。從效率角度看，截至2023年6月末，私營工業(yè)企業(yè)資產利潤率為3.6%，低于全國平均水平，較上年同期下降1.9個百分點。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產利潤率為4.2%，較上年同期下降1.3個百分點（見圖2）。私營工業(yè)企業(yè)面臨的經營壓力一方面與自身所處的行業(yè)有關，另一方面也與當前總體的宏觀經濟形勢息息相關。從宏觀層面看，當前我國消費增長乏力，房地產復蘇回暖進程緩慢，壓力進一步傳導到工業(yè)企業(yè)，其中私營工業(yè)企業(yè)受到的影響更為明顯。

私營企業(yè)進出口仍面臨瓶頸。受外部需求不振等因素影響，2023年上半年，我國進出口貿易整體略顯疲軟，尤其是6月份私營企業(yè)進出口同比增速的大幅下滑需引起關注。從累計角度看，私營企業(yè)表現好于整體外貿形勢，其進出口同比增速、出口同比增速均為正值，但增速在逐步下滑。2023年上半年，全國進出口總額約2.92萬億美元，同比下降4.7%，出口總額約1.66萬億美元，同比下降3.2%，低于市場預期。其中，私營企業(yè)進出口1.5萬億美元，同比增長0.98%，出口總額1.05萬億美元，同比增長1.5%。從單月角度看，2023年上半年，私營企業(yè)進出口同比增速及出口同比增速在1月份實現負增長之后，2月、3月、4月實現了較快正增長，但5月份之后又轉為同比負增長，且6月份同比負增長進一步加大；此外，與整體進出口同比增速相比，5月和6月，私營企業(yè)的同比降幅更大，需加以關注（見圖3）。

政策助力民營經濟發(fā)展

2023年7月份以來，支持民營經濟發(fā)展的政策舉措密集出臺，從企業(yè)融資、營商環(huán)境、減稅降費等方面切實為民企排憂解難，為民企發(fā)展注入了動能。

在中央層面，7月19日，《中共中央?國務院關于促進民營經濟發(fā)展壯大的意見》（以下簡稱《意見》）印發(fā)，為民營經濟持續(xù)發(fā)展壯大指明了方向。在部委及地方層面，各地區(qū)各部門紛紛行動，了解民營企業(yè)需求、出臺支持民營企業(yè)發(fā)展的具體政策和措施。例如，國家發(fā)展改革委、稅務總局、中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布的《關于實施促進民營經濟發(fā)展近期若干舉措的通知》，圍繞促進公平準入、強化要素支持、加強法治保障、優(yōu)化涉企服務、營造良好氛圍等五個方面提出了28條具體措施。同時，為提升民間投資意愿和能力，推動民間投資高質量發(fā)展，國家發(fā)展改革委發(fā)布了《關于進一步抓好抓實促進民間投資工作?努力調動民間投資積極性的通知》，通過聚焦重點領域、健全保障機制等措施著力解決民間不敢投、不會投、不能投等問題。此外，各地方政府也出臺相應政策和措施，為民營企業(yè)轉型和發(fā)展提供融資、財政、技術、用地、環(huán)保等多種支持，用“真金白銀”推動民營企業(yè)發(fā)展。

金融助力民營經濟發(fā)展

近期，中國人民銀行召集伊利集團、宏橋集團、龍湖地產等民營企業(yè)和部分金融機構、銀行間市場交易商協(xié)會主要負責人召開了金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會。中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝表示，將精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動性合理充裕，引導金融資源更多流向民營經濟。同時，推動商業(yè)銀行積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍，優(yōu)化內控管理制度，為民營企業(yè)提供可靠、高效、便捷的金融服務。金融機構認真貫徹落實上級決策部署，積極推出支持民營經濟發(fā)展的舉措。近期，多家銀行聚焦民營經濟發(fā)展過程中存在的金融服務難點、痛點問題，從優(yōu)化信貸服務、降低融資成本、開展銀企對接等多個方面出招，以高質量金融服務助力民營經濟高質量發(fā)展。例如，交通銀行推出了“行動十條”支持民營經濟高質量發(fā)展；中信銀行制定支持民營經濟發(fā)展壯大26條舉措，為民營經濟發(fā)展提供“中信方案”等。

在多方助力下，2023年以來，民營企業(yè)貸款實現了“量增、面擴、價降”，民營企業(yè)的整體融資環(huán)境有了很大改善。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數據顯示，上半年，民營企業(yè)貸款新增5.5萬億元，同比多增9016億元。6月末，民營企業(yè)貸款余額同比增長13.1%，增速高于全部貸款余額同比增速1.8個百分點。同時，上半年末，民營企業(yè)貸款平均利率同比下降0.25個百分點，新發(fā)放民營企業(yè)貸款平均利率較去年平均水平下降0.15個百分點，民營企業(yè)融資成本不斷走低。此外，上半年末，民營企業(yè)貸款客戶數同比增長1.5%，企業(yè)申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強。

但當前，金融對民營企業(yè)的融資支持力度與民營企業(yè)對經濟社會發(fā)展的貢獻度之間，還存在一定差距。究其原因，一方面與民營企業(yè)自身發(fā)展有關。一般情況下，民營企業(yè)存在信息不對稱、經營風險大、抗風險能力弱等問題。對于銀行來說，民營企業(yè)融資風險相對較大，一定程度上影響了其融資可得性。另一方面，對于能夠獲得融資的民營企業(yè)來說，金融機構為更好地、全面地覆蓋風險，有時會在貸款利率中增加風險補償或讓企業(yè)提供更多擔保措施，一定程度上加大了民營企業(yè)的融資成本。

金融更好助力民營經濟高質量發(fā)展的思考和建議

金融是實體經濟的血脈，是優(yōu)化民營企業(yè)資源配置、助力民營經濟高質量發(fā)展的重要抓手。銀行業(yè)作為金融業(yè)的主力，應逐步轉變服務觀念、創(chuàng)新服務模式、完善長效機制、強化科技賦能，不斷提高對民營企業(yè)的支持力度，助力民營企業(yè)高質量發(fā)展。

樹立“一視同仁”理念，切實落實“兩個毫不動搖”。習近平總書記強調，“我們必須亮明態(tài)度、決不含糊，始終堅持社會主義市場經濟改革方向，堅持‘兩個毫不動搖’”?！皟蓚€毫不動搖”方針是中國經濟發(fā)展的根本遵循。然而近年來，受疫情沖擊和國內外環(huán)境的影響，社會上針對民營企業(yè)出現了一些雜音，這些錯誤言論嚴重挫傷了民營企業(yè)家繼續(xù)奮斗的信心及預期。堅持“兩個毫不動搖”，助力民營經濟高質量發(fā)展，是擺在商業(yè)銀行面前的一項重大任務，商業(yè)銀行必須增強金融工作的政治性、人民性，樹立“一視同仁”理念，真正把“民營企業(yè)和民營企業(yè)家當成自己人”，真正突破“把錢貸給國企政治上是安全的，貸給民企有風險”的思想束縛，切實落實好“兩個毫不動搖”，切實加強和改進金融服務，加大對民營小微企業(yè)的支持力度，堅定不移地支持民營企業(yè)發(fā)展壯大，同時，積極踐行“與民企共成長”的使命擔當，讓民營企業(yè)家看到金融支持民營企業(yè)發(fā)展的具體行動，以增強民營企業(yè)發(fā)展信心，振奮精神，推進民營企業(yè)發(fā)展。

創(chuàng)新金融服務模式，滿足民企合理融資需求。為更好地優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，《意見》再次聚焦“三支箭”，提出健全銀行、保險、擔保、券商等多方共同參與的融資風險市場化分擔機制，從信貸、債券、股權融資三個方面切實滿足民營企業(yè)的融資需求。一是信貸層面。當前，首貸和信用貸款是銀行服務民營企業(yè)質效的重點指標和抓手。商業(yè)銀行一方面應積極對接全國重點民間投資項目庫項目，按照市場化法制化原則，獨立評審、自主選擇符合條件的項目給予金融支持；另一方面，我國企業(yè)絕大多數是民營企業(yè)，而民營企業(yè)絕大多數又是小微企業(yè)，商業(yè)銀行應繼續(xù)大力發(fā)展普惠金融，適當降低擔保抵押貸款比重，拓展首貸和信用貸款，為民營中小微企業(yè)提供信貸支持。二是債券方面。潘功勝在金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會上表示，推進民營企業(yè)債券融資支持工具擴容增量，強化金融市場支持民營企業(yè)發(fā)展。商業(yè)銀行要抓住民營企業(yè)債券融資支持工作擴容契機，積極支持符合條件的民營中小微企業(yè)在債券市場融資，為民營企業(yè)債券承銷發(fā)行提供針對性金融服務，做好民營債券的配置。三是股權融資方面，7家試點銀行積極對接國家發(fā)展改革委的投貸聯(lián)動試點合作機制，通過在線平臺與銀行信貸系統(tǒng)的互聯(lián)共享，為民間投資等切實做好服務。同時，積極發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢，為民營企業(yè)融資提供“商行+投行”“金融服務+非金融服務”“融資+融智+賦能”的綜合服務方案。

完善長效機制安排，營造支持民企良好氛圍。在實地調研中，我們觀察到，對于一些發(fā)展前景好、產品有市場的民營企業(yè)，商業(yè)銀行愿意提供信貸支持，但由于盡職免責機制落實不到位等問題，影響了金融機構服務民營企業(yè)的積極性。近期，潘功勝在金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會上強調，金融機構要提高風險評估能力，全面梳理績效考核、業(yè)務授權、內部資金轉移定價、盡職免責等政策安排，優(yōu)化服務民營企業(yè)激勵機制，提升貸款的意愿、能力和可持續(xù)性。商業(yè)銀行要不斷完善“敢貸、愿貸、能貸”的長效機制，積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍。一是在“敢貸”方面，建立健全授信盡職免責、容錯糾錯機制，規(guī)范免責認定標準和條件，破解基層員工的后顧之憂，提升支持民營企業(yè)的積極性；二是在“愿貸”方面，加大正向激勵力度，完善內部考核管理，引導信貸資源向民營企業(yè)傾斜，提高民營企業(yè)不良貸款考核容忍度，營造支持民營企業(yè)發(fā)展的良好氛圍；三是在“能貸”方面，設置民營企業(yè)專項信貸額度，給予FTP減點優(yōu)惠等，保障民營企業(yè)信貸供給，同時，通過科技賦能和業(yè)務培訓等方式，提升分支機構對接科技創(chuàng)新、專精特新、綠色低碳、普惠金融等符合國家政策及產業(yè)導向領域內民營企業(yè)的能力，營造支持民企的良好氛圍。

做好金融科技賦能，提升金融服務民企質效。《意見》指出，要健全中小微企業(yè)和個體工商戶信用評級和評價體系，加強涉企信用信息歸集，推廣“信易貸”等服務模式。長期以來，民營企業(yè)因為經營財務數據透明度低等原因，在獲取融資過程中處于不利地位。基于數字技術與金融行業(yè)的融合，商業(yè)銀行可以運用數字技術提升金融服務效率、改善客戶服務體驗，一定程度上解決民營企業(yè)信息透明度低等問題。尤其是在國家大力推廣“信易貸”服務模式的背景下，商業(yè)銀行應積極將自己的信貸系統(tǒng)對接“信易貸”和地方征信融資信用服務平臺，強化跨部門信用信息聯(lián)通，依托多維度數據開發(fā)信用類數據增信產品或供應鏈融資產品，提高民企信貸融資的便捷性。同時，積極應用機器學習、圖譜分析等技術提升對民營企業(yè)的風險識別能力，優(yōu)化風控準入、額度測算和差異化定價水平，增強貸后預警系統(tǒng)能力，實現貸后風險的早發(fā)現早管理，保證金融資源真正應用于民營企業(yè)的經營發(fā)展。此外，商業(yè)銀行要積極踐行“讓數據多跑路，讓客戶少跑腿”理念，以數據和科技推進業(yè)務流程優(yōu)化和再造，提高民營企業(yè)融資時效。

（作者系經濟科學出版社綜合辦公室主任）

責任編輯：董?治