“一帶一路”倡議、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與中國企業(yè)創(chuàng)新

李芳芳 馮 帆

內(nèi)容提要：“一帶一路”倡議問世十年,為沿線各國的經(jīng)濟發(fā)展作出了積極貢獻,高水平的開放也為中國企業(yè)創(chuàng)新提供了機會。本文基于2009—2019年中國A股上市公司數(shù)據(jù),采用文本挖掘和人工判斷相結(jié)合的方法從微觀層面對參與“一帶一路”共建企業(yè)進行認定,構(gòu)建多時點雙重差分模型,深入考察“一帶一路”倡議對企業(yè)創(chuàng)新的影響及作用機制。研究結(jié)果顯示,“一帶一路”倡議顯著促進參與企業(yè)創(chuàng)新“增量提質(zhì)”。此結(jié)論在經(jīng)過平行趨勢檢驗、內(nèi)生性分析和一系列穩(wěn)健性檢驗后依然成立。機制檢驗結(jié)果表明,“一帶一路”倡議通過研發(fā)投入效應(yīng)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)促進參與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量提升,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正向調(diào)節(jié)“一帶一路”倡議與參與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的關(guān)系。進一步分析發(fā)現(xiàn),參與“一帶一路”倡議對國有企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的促進作用強于非國有企業(yè)、對地區(qū)市場化水平較低的企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的促進作用更明顯;此外,“一帶一路”倡議與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的協(xié)同還能促進高科技企業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。本文的研究結(jié)論為“一帶一路”倡議推動中國企業(yè)創(chuàng)新提供了微觀層面的證據(jù),對中國深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和推動“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展具有一定的政策啟示意義。

一、問題提出

黨的二十大報告把高質(zhì)量發(fā)展明確作為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要推動經(jīng)濟發(fā)展從傳統(tǒng)要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變,從2012年到2022年,中國研發(fā)經(jīng)費投入從1萬億元增加到3萬億元(1)數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局。,居世界第二;截至2022年中國累計發(fā)明專利有效量達421萬件(2)數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局。,居世界第一;2022年中國在全球創(chuàng)新指數(shù)中的排名提升至第十一位(3)數(shù)據(jù)來源于世界知識產(chǎn)權(quán)組織(WIPO)發(fā)布的《2022年全球創(chuàng)新指數(shù)》。,中國創(chuàng)新型國家建設(shè)成果豐碩。企業(yè)創(chuàng)新能夠推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和產(chǎn)業(yè)競爭力的穩(wěn)步提升,是加快實現(xiàn)高水平科技自立自強的重要抓手,是實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵所在。2022年《政府工作報告》指出“持續(xù)推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”,關(guān)鍵核心技術(shù)是國之重器,切實提高中國關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力對于建設(shè)高質(zhì)量科技強國具有重要意義。

共建“一帶一路”是習(xí)近平總書記提出的一項重大國際合作倡議,是新發(fā)展格局下推進國際大循環(huán)的重要戰(zhàn)略平臺。大量宏觀層面的研究表明,“一帶一路”倡議能夠促進經(jīng)濟要素有序自由流動、資源高效配置,進而提升貿(mào)易和投資自由化便利化水平[1]、促進參與國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[2]、優(yōu)化參與國全球價值鏈地位[3]等,促進參與國經(jīng)濟增長、全球經(jīng)濟合作與發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。企業(yè)是共建“一帶一路”的核心主體,近年來,開始有學(xué)者從微觀層面對“一帶一路”倡議與中國企業(yè)出口[4]、企業(yè)對外直接投資[5]、企業(yè)升級[6]、企業(yè)融資[7]等的關(guān)系進行了探索?！耙粠б宦贰背h提出十年以來,建設(shè)成果豐碩,為中國構(gòu)建了良好的經(jīng)濟外循環(huán),進而打通國內(nèi)外商品和要素大市場、優(yōu)化全球資源配置,為推動雙循環(huán)下經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻。具體而言,“一帶一路”倡議的政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通建設(shè)為參與共建企業(yè)擴寬了盈利市場,提供了便利化措施和融資支持、交流合作和信息共享平臺等[7-8],但目前鮮有學(xué)者對新發(fā)展格局下“一帶一路”倡議本身對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響進行全面和深入的評估。

基于以上背景,“一帶一路”倡議是否有助于參與共建的中國企業(yè)創(chuàng)新水平的提升?作用機制如何?共建“一帶一路”是國內(nèi)國際雙循環(huán)的連接點,是高水平對外開放的重要一環(huán)。已有大量文獻研究了對外開放對企業(yè)創(chuàng)新的影響。大多數(shù)研究發(fā)現(xiàn)出口可通過規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)、出口學(xué)習(xí)效應(yīng)與出口競爭效應(yīng)等途徑促進企業(yè)創(chuàng)新。在對外直接投資方面,已有研究表明,企業(yè)對外直接投資(OFDI)具有逆向技術(shù)溢出效應(yīng),通過研發(fā)費用分攤、研發(fā)資源共享和研發(fā)成果反饋等機制促進國內(nèi)技術(shù)進步或母公司創(chuàng)新[9-11]。此外,OFDI逆向溢出效應(yīng)的實現(xiàn)還受吸收能力的約束[12]。在經(jīng)濟全球化和數(shù)字經(jīng)濟背景下,開始有學(xué)者研究企業(yè)“走出去”融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)進行開放式創(chuàng)新對提升自主創(chuàng)新能力的影響。本國企業(yè)通過對外直接投資參與國際科技創(chuàng)新合作,融入東道國的社會網(wǎng)絡(luò)獲取異質(zhì)性創(chuàng)新資源,或從合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中吸收和整合溢出的技術(shù)和管理知識,進而廣泛利用全球要素資源,并通過知識管理進行吸收和整合,形成本企業(yè)專有的知識,從而促進企業(yè)創(chuàng)新[13-14],這是對技術(shù)尋求型OFDI逆向溢出效應(yīng)理論的新發(fā)展。此外,一些學(xué)者還發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不穩(wěn)定性的下降也會對企業(yè)創(chuàng)新有積極影響,其作用機制體現(xiàn)在增強企業(yè)的研發(fā)強度等方面[15]。以上結(jié)論為本文的研究提供了可靠的理論支撐,但在現(xiàn)階段“一帶一路”倡議對中國企業(yè)創(chuàng)新的影響及其機制上,仍缺乏系統(tǒng)的理論分析與科學(xué)的實證探究。

在數(shù)字革命的浪潮下,數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟的深度融合已經(jīng)日益滲透到經(jīng)濟社會的眾多領(lǐng)域,《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》指出,要“加快數(shù)字化發(fā)展,建設(shè)數(shù)字中國”,將數(shù)字經(jīng)濟提升到國家戰(zhàn)略高度。數(shù)字化逐漸嵌入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各個環(huán)節(jié),進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為當前企業(yè)追求可持續(xù)發(fā)展的重要趨勢。在這樣的情境下,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是否可以影響企業(yè)參與“一帶一路”共建與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系?對于該問題的研究有助于更加全面地理解“一帶一路”倡議的經(jīng)濟效果,對于中國實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要理論意義和現(xiàn)實意義。

本文基于2009—2019年中國A股上市公司數(shù)據(jù),構(gòu)建多時點雙重差分模型考察“一帶一路”倡議對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響,并將企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型納入兩者關(guān)系的研究中,系統(tǒng)評估“一帶一路”倡議對中國企業(yè)創(chuàng)新的作用機理。本文可能的邊際貢獻體現(xiàn)在:第一,在現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上,從“一帶一路”倡議的政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通建設(shè)本身出發(fā),深入剖析了“一帶一路”倡議通過研發(fā)投入效應(yīng)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)影響參與企業(yè)創(chuàng)新的作用機理,有助于理論界和實務(wù)界全面客觀地理解“一帶一路”倡議的微觀經(jīng)濟效應(yīng)。第二,克服了以往研究使用傳統(tǒng)的兩期雙重差分法評估“一帶一路”倡議的微觀效應(yīng)時無法衡量倡議沖擊對企業(yè)漸進影響的問題。本文使用爬蟲(Python)功能歸集A股上市企業(yè)年報,采用基于Python的文本挖掘與人工語境判斷相結(jié)合的方法更精準地衡量不同企業(yè)真正參與共建“一帶一路”的時間,建立多時點雙重差分模型對“一帶一路”倡議對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響進行更為科學(xué)、準確的評估。第三,當前大國競爭博弈加速升級,數(shù)字化變革深刻影響著世界經(jīng)濟發(fā)展與全球治理格局,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提升企業(yè)在創(chuàng)新過程中對內(nèi)外研發(fā)創(chuàng)新資源的配置、吸收和整合利用等能力。基于此,本文創(chuàng)新性地識別出“一帶一路”倡議影響企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵邊界條件,有助于深化“一帶一路”倡議與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的情境研究和共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展的路徑研究。第四,目前關(guān)于關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的理論與實證研究均處于起步階段,關(guān)鍵核心技術(shù)突破不同于普遍意義上企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的提升。本文進一步使用熵權(quán)法綜合評估了高科技企業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新,深入討論了“一帶一路”倡議與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同影響,豐富了對企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的研究,對中國實現(xiàn)高水平科技自立自強具有重要政策啟示意義。

二、理論機制與研究假設(shè)

(一)“一帶一路”倡議對企業(yè)創(chuàng)新影響的機制分析

“五通”建設(shè)是共建“一帶一路”的核心內(nèi)容,基于既有研究理論,本文認為,“一帶一路”倡議通過研發(fā)投入效應(yīng)與創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)兩種機制促進中國企業(yè)創(chuàng)新。

1.研發(fā)投入效應(yīng)

創(chuàng)新就其本質(zhì)而言是新知識、新技術(shù)和新產(chǎn)品的生產(chǎn)過程,企業(yè)通過研發(fā)投入可以生產(chǎn)出新知識和新技術(shù)。企業(yè)參與“一帶一路”共建,有利于緩解融資約束和獲得研發(fā)資金支持,進一步提高研發(fā)投入,從而促進企業(yè)創(chuàng)新。

在設(shè)施聯(lián)通建設(shè)上,“一帶一路”倡議下推進沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),有助于降低參與“一帶一路”共建企業(yè)在要素運輸周轉(zhuǎn)、信息搜尋匹配和組織交易等多方面的成本[16],促進了沿線國家產(chǎn)業(yè)空間聚集,對沿線國家承建的基礎(chǔ)設(shè)施項目也間接促進了上下游相關(guān)企業(yè)的出口?！耙粠б宦贰辟Q(mào)易暢通建設(shè)有利于參與共建企業(yè)憑借成本比較優(yōu)勢和高價值鏈位勢,將市場空間拓展至潛力巨大的發(fā)展中國家,不僅能夠形成規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng),降低單位產(chǎn)品的研發(fā)成本,而且可以獲得可觀的交換價值和豐厚的銷售利潤[8]。此外,政府部門對投資于沿線國家的企業(yè)提供諸如外匯支持和海關(guān)服務(wù)等便利性條件,不僅降低參與共建企業(yè)的經(jīng)營成本,也間接提高了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新意愿,促使更多企業(yè)通過加入“一帶一路”共建,擴大與沿線國家貿(mào)易往來的有效需求?！耙粠б宦贰痹O(shè)施聯(lián)通與貿(mào)易暢通建設(shè)對參與企業(yè)交易、研發(fā)等成本的降低與銷售收益的增加,有利于其緩解融資約束、獲得更多資金投入研發(fā)創(chuàng)新活動之中。在資金融通建設(shè)方面,中國政府作為“一帶一路”建設(shè)的頂層設(shè)計方,不僅給予參與“一帶一路”共建的中國企業(yè)金融方面的政策支持,還全面調(diào)動各地方各部門參與“一帶一路”的積極性。例如,地方政府相繼出臺相關(guān)的支持政策,鼓勵和支持當?shù)仄髽I(yè)參與“一帶一路”共建,開展國際產(chǎn)能和裝備制造等合作;中國國家稅務(wù)總局出臺稅收優(yōu)惠政策,緩解企業(yè)的融資壓力;銀行業(yè)和證券交易所也收到積極信號,降低企業(yè)的外源融資成本和對非國有企業(yè)的借貸歧視,緩解企業(yè)的融資約束,為其創(chuàng)新所需研發(fā)投入提供資金支持[7]。

2.創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)

傳統(tǒng)的逆向溢出主要出現(xiàn)在基于技術(shù)尋求動機的OFDI環(huán)節(jié),基于共商、共建、共享原則的“一帶一路”倡議對中國企業(yè)創(chuàng)新的逆向溢出則體現(xiàn)為從“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中獲得。中國企業(yè)參與共建“一帶一路”,通過跨國并購、綠地投資、共建戰(zhàn)略聯(lián)盟和聯(lián)合實驗室等形式嵌入“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中,以人才流動、研發(fā)互動和信息平臺資源共享等方式將異質(zhì)性研發(fā)資源、與本企業(yè)的核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游技術(shù)相關(guān)的先進知識、管理知識以及技術(shù)成果傳遞給子公司或開放式創(chuàng)新平臺,母公司再通過產(chǎn)品流動渠道、人員流動渠道和合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)再研發(fā)渠道對溢出進行吸收轉(zhuǎn)化,從而促進中國企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的提升。在以上整個逆向溢出的流程中,“一帶一路”倡議起到了重要作用。

在政策溝通建設(shè)上,中國不僅與共建“一帶一路”國家政府積極建立科技合作關(guān)系、共同組織實施重大科技合作計劃,還加速促進戰(zhàn)略、標準和規(guī)則的對接,協(xié)調(diào)各國制度的差異,這些有利于形成“一帶一路”合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、全方面加強科技創(chuàng)新合作,推動創(chuàng)新要素的開放共享和優(yōu)勢互補,進而激發(fā)創(chuàng)新靈感和開拓創(chuàng)新思路。在設(shè)施聯(lián)通建設(shè)上,“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),包括物流、人流、信息流等的互聯(lián)互通、聯(lián)通共享,降低了信息搜尋成本、高技能勞動力通勤成本和貨物運輸成本等,提高了對數(shù)據(jù)和信息的收集、分析和研究效率,有效促進了母公司對逆向溢出的獲取和吸收轉(zhuǎn)化。在貿(mào)易暢通建設(shè)上,通過簽署雙邊和區(qū)域貿(mào)易協(xié)定等降低投資壁壘、協(xié)調(diào)適用法律和規(guī)定,可以消除企業(yè)在對外直接投資中的機制與技術(shù)障礙。在資金融通建設(shè)上,不斷深化與亞投行、絲路基金等的金融合作,加快企業(yè)OFDI的資金流通速度以及減少合作阻礙,為企業(yè)開展OFDI,從而獲取逆向溢出提供支持和便利。在民心相通建設(shè)上,較遠的文化距離會阻礙跨國并購后雙方的溝通與交流,一定程度上限制了對OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收[17-18]。鑒于此,“一帶一路”倡議推進民心相通工作,持續(xù)加深彼此間的思想和學(xué)術(shù)交流,加強文明互學(xué)互鑒,推動實現(xiàn)文化認同和文化包容,進而促進制度協(xié)調(diào)、知識共享和思維碰撞,這有利于中國企業(yè)獲取和吸收“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)逆向溢出,從而提升創(chuàng)新能力。

基于以上分析,本文提出以下假設(shè):

假設(shè)1:“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新具有促進作用。

假設(shè)2:“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新的促進作用通過研發(fā)投入效應(yīng)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)兩種機制實現(xiàn)。

(二)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)參與共建“一帶一路”提升了其內(nèi)、外兩方面研發(fā)資源的積累,但企業(yè)創(chuàng)新能力的提升還受其對內(nèi)外部資源和知識配置、吸收和整合能力的影響。信息技術(shù)迅猛發(fā)展,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提升參與共建“一帶一路”企業(yè)對國際化經(jīng)營和研發(fā)資源配置的分析決策能力、對創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出的獲取和吸收能力、對內(nèi)外研發(fā)資源的整合利用能力。因此,有必要進一步探究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一現(xiàn)實情境因素在“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新的影響。

在提升研發(fā)資源配置能力上,大數(shù)據(jù)分析和人工智能等數(shù)字化技術(shù)可以幫助參與“一帶一路”共建企業(yè)更好地了解國際市場需求和趨勢以及各國文化和法律差異,企業(yè)還可以使用大數(shù)據(jù)技術(shù)對市場和客戶數(shù)據(jù)進行挖掘和分析,以確定更重要的研發(fā)領(lǐng)域,提升參與共建企業(yè)針對性配置研發(fā)資源的能力。

在提升對創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出的獲取和吸收能力上,首先,數(shù)字技術(shù)能夠提高交流和信息交換效率,從而拓展參與“一帶一路”共建企業(yè)獲取創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出知識和技術(shù)的廣度和深度。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用可以幫助參與共建企業(yè)突破空間和時間限制,允許企業(yè)在信息網(wǎng)絡(luò)空間形成交叉的數(shù)據(jù)交換節(jié)點[19],加快數(shù)據(jù)的傳遞和擴散,強化與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的不同國家企業(yè)之間的數(shù)據(jù)共享和交流合作,不僅有助于參與企業(yè)獲取更多異質(zhì)性、多樣化的創(chuàng)新知識和資源,豐富參與企業(yè)的創(chuàng)新知識庫,還能提高企業(yè)間的信息交互頻率和交換深度,為創(chuàng)新思想的凝聚創(chuàng)造有利條件,對參與共建企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的提升產(chǎn)生積極影響[20-21]。此外,數(shù)字技術(shù)具有可重編譯性和可同質(zhì)化特征,能夠提升參與共建企業(yè)對創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出知識和技術(shù)的獲取效率和消化吸收能力。在“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中,物理距離、文化差異等會對成員間溝通交流產(chǎn)生較大阻礙,隨著數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的不斷建設(shè)和數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用,不同國家不同背景的企業(yè)可以使用客觀數(shù)據(jù)來制定共同遵循的模式和規(guī)則,數(shù)字技術(shù)可以消除不同數(shù)據(jù)和信息之間的形式差異,數(shù)據(jù)同質(zhì)化可以克服創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中不同國家間企業(yè)交流和溝通的困難[22],從而促進對逆向知識溢出的獲取。參與共建企業(yè)還可借助數(shù)字技術(shù)將企業(yè)內(nèi)外部龐大的非結(jié)構(gòu)化、非標準化的數(shù)據(jù)編碼轉(zhuǎn)化為有效的結(jié)構(gòu)化、標準化信息,提升信息可利用度和易學(xué)習(xí)度[23-24],強化企業(yè)對逆向溢出的消化吸收能力。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用還克服了緘默知識的不可編譯問題,使企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)逐漸積累、重新編輯和不斷更新,產(chǎn)生可無限重復(fù)使用的知識點,進一步強化參與共建企業(yè)的創(chuàng)新能力[25]。

不僅如此,企業(yè)使用數(shù)字技術(shù)能加速資源的整合利用和對知識的處理過程,增強參與“一帶一路”共建企業(yè)對內(nèi)外部研發(fā)知識與資源的協(xié)調(diào)整合能力和效率,從而強化“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新的積極作用。參與共建企業(yè)創(chuàng)新能力的提升并非僅取決于其內(nèi)部研發(fā)投入的豐富,還在于對“一帶一路”優(yōu)質(zhì)資源和內(nèi)部資源、技術(shù)、知識的整合能力。相同要素會因為在配置上的差異而產(chǎn)生截然不同的生產(chǎn)率水平,數(shù)字化轉(zhuǎn)型促使參與企業(yè)使用數(shù)字生產(chǎn)要素和應(yīng)用數(shù)字技術(shù)協(xié)調(diào)和配置資源,進而構(gòu)建數(shù)字化生產(chǎn)關(guān)系實現(xiàn)價值增值。數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提升企業(yè)從內(nèi)外部獲取的創(chuàng)新要素的協(xié)調(diào)整合效率,從而促進企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的更快增長和創(chuàng)新質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型還能促進企業(yè)與高技術(shù)勞動力之間、高素質(zhì)勞動力與溢出的專業(yè)化知識之間的快速匹配,提升企業(yè)對研發(fā)要素的整合、吸收轉(zhuǎn)化和處理效率,節(jié)約時間、人力等成本,進而加快核心技術(shù)的突破[26]。

基于以上分析,本文提出以下假設(shè):

假設(shè)3:企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正向調(diào)節(jié)“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新的促進作用。

三、模型設(shè)定、變量選取與數(shù)據(jù)說明

(一)模型設(shè)定

本文采用雙重差分(DID)法進行實證分析?？紤]到不同企業(yè)參與“一帶一路”共建的時間不同,本文使用多時點雙重差分進行研究,處理期因個體i而異,將傳統(tǒng)雙重差分模型中的Postt替換為Postit。本文構(gòu)建的多時點雙重差分模型如下:

Innovationit=β0+β1BRIit+Xitφ+αi+φt+εit

(1)

式(1)中,下標i、t分別表示企業(yè)和年份,Innovationit包括企業(yè)i在t年的創(chuàng)新數(shù)量(Inno_qtyit)和創(chuàng)新質(zhì)量(Inno_qyit);BRIit=Treati×Postit表示企業(yè)i在t年是否參加了“一帶一路”共建的虛擬變量,參加取1,未參加取0;Xit為一系列控制變量的集合;αi和φt分別表示企業(yè)的個體固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng),εit表示隨機擾動項。

(二)變量選取

1.被解釋變量:企業(yè)創(chuàng)新

主流文獻多采用企業(yè)專利申請量衡量企業(yè)創(chuàng)新,而近年來越來越多的研究開始關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的質(zhì)量。企業(yè)專利分為發(fā)明、實用新型和外觀設(shè)計三種,由于發(fā)明專利技術(shù)含量高、研發(fā)難度大、研發(fā)成本高,認定更為嚴格,因此有學(xué)者將發(fā)明專利歸為實質(zhì)性創(chuàng)新或復(fù)雜創(chuàng)新,用來反映創(chuàng)新質(zhì)量[27-28]。本文分別使用企業(yè)發(fā)明專利的申請數(shù)量與被引用數(shù)量來考察其創(chuàng)新能力,從量與質(zhì)兩個方面來研究“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新能力的影響。創(chuàng)新數(shù)量用企業(yè)i在t年申請的累計專利數(shù)量反映。在對創(chuàng)新質(zhì)量的衡量上,一個專利的被引用數(shù)量越多,則說明該專利的技術(shù)價值越高。但直接使用該專利的全部被引用數(shù)量衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量會存在較大誤差,如專利被引用量更高可能是因為其申請年份更早,有更長的時間被引用。借鑒以往學(xué)者[29]的做法,用專利申請期開始后3年內(nèi)被引用的數(shù)量來衡量創(chuàng)新質(zhì)量。

2.核心解釋變量:“一帶一路”倡議對微觀企業(yè)的政策沖擊

已有文獻對企業(yè)是否參與“一帶一路”共建的認定方法主要有三種。一是根據(jù)企業(yè)是否位于受“一帶一路”倡議重點影響的省份[8]。但可能出現(xiàn)企業(yè)是否與“一帶一路”國家開展或加深業(yè)務(wù)往來與企業(yè)是否處于重點對接省份不匹配的情況。二是根據(jù)企業(yè)是否位列中華人民共和國商務(wù)部公布的《境外投資企業(yè)(機構(gòu))備案結(jié)果公開名錄》(以下簡稱“名錄”)[6]或上市企業(yè)是否屬于同花順數(shù)據(jù)庫(iFind)“一帶一路”概念板塊[7]來認定。但商務(wù)部的《名錄》缺少企業(yè)投資的具體年份等,同花順數(shù)據(jù)庫沒有明確說明篩選企業(yè)的標準,也可能存在偏誤。三是根據(jù)手工整理上市公司年報等方式判斷上市企業(yè)是否與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)開展直接投資或接受大額訂單等業(yè)務(wù)[30]來認定。這種方法的好處是對參與“一帶一路”共建的企業(yè)的認定較為準確,但仍可能出現(xiàn)遺漏。此外,以上方法都假設(shè)企業(yè)于同一時點參與“一帶一路”共建,可能無法刻畫“一帶一路”倡議對微觀企業(yè)的漸進影響。羅長遠和曾帥(2020)[31]使用中國全球投資跟蹤(CGIT)數(shù)據(jù)庫,它記錄了2005—2018年中國企業(yè)對外直接投資和海外工程建設(shè)的時間、內(nèi)容以及目的國等信息,能夠反映時間差異,但僅包括對外直接投資且投資額在1億以上的企業(yè),存在涵蓋范圍不全的問題。本文通過Python爬蟲功能批量歸集了樣本A股上市企業(yè)的年度報告,并通過PDFminer庫提取所有文本內(nèi)容,組建關(guān)鍵詞包含“一帶一路”“一帶一路”輻射區(qū)域、對“一帶一路”沿線主要貿(mào)易和投資國家名稱等詞匯的企業(yè)參與共建“一帶一路”的特征詞庫,使用Python對上市公司年報進行文本挖掘,查找、匹配和統(tǒng)計上述特征詞,并確定這些特征詞所處年報的章節(jié)位置,然后采用人工語境判斷的方式,識別該年度上市公司是否參與到“一帶一路”共建。本文采用文本挖掘和人工判斷相結(jié)合的方法,同時識別實驗組和實驗期,進而從微觀層面上完成對企業(yè)是否參與“一帶一路”共建的認定,更具科學(xué)性和可行性。

3.控制變量

參考相關(guān)文獻,本文選取的控制變量包括:企業(yè)規(guī)模(Scale),用公司期末資產(chǎn)總額的自然對數(shù)表示;企業(yè)年齡(Age),用企業(yè)成立時間的自然對數(shù)表示;財政補貼(Subsidy),用政府補貼的自然對數(shù)表示;財務(wù)杠桿(Lev),用企業(yè)資產(chǎn)負債率表示;盈利能力(Roa),用總資產(chǎn)收益率即息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額×100%表示;未來成長機會(Growth),用企業(yè)營業(yè)收入同比增速即(本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入)/本期營業(yè)收入×100%表示;市場勢力(Market),用企業(yè)營業(yè)收入/營業(yè)成本(并取自然對數(shù))表示;還包括省份層面的控制變量省份GDP取自然對數(shù)(lnGDP)以及行業(yè)層面的控制變量赫芬達爾指數(shù)(HHI)。

(三)數(shù)據(jù)說明

本文選取2009—2019年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)作為初始研究樣本,本文的原始數(shù)據(jù)主要來源于以下三個途徑:企業(yè)專利數(shù)據(jù)來源于上海經(jīng)禾信息技術(shù)有限公司中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(CNRDS);對參與“一帶一路”共建企業(yè)的認定和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標的構(gòu)建借助于用Python爬蟲技術(shù),從上海證券交易所和深圳證券交易所官方網(wǎng)站搜集上市公司年報,然后對企業(yè)年報進行文本挖掘和詞頻分析等;控制變量來源于國泰安中國經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫(CSMAR)。將以上數(shù)據(jù)進行匹配后作如下處理:第一,剔除ST、PT和考察年限期間退市的樣本;第二,剔除在主要變量取值存在缺失的個體;第三,為減少異常值影響,對所有微觀層面的連續(xù)變量進行1%和99%的縮尾處理。經(jīng)上述處理后,最終共得到2 062家公司的21 130個有效觀測樣本。

(四)描述性統(tǒng)計

本文主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果顯示,2009—2019年,未對數(shù)化的發(fā)明專利申請量(Inno_qty_N)的平均值和中位數(shù)分別為10.94和1.00,數(shù)值分布右偏,表明多數(shù)上市企業(yè)仍然只有較少發(fā)明專利申請;未對數(shù)化的發(fā)明專利被引用量(Inno_qy_N)的平均值和中位數(shù)分別為36.69和5.00,數(shù)值分布右偏且標準差較大,說明大部分上市企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量水平低于總體均值,且企業(yè)間創(chuàng)新質(zhì)量差異較大。BRI的均值約為0.20,這意味著,到2019年,至少20%的樣本企業(yè)積極參與“一帶一路”共建(4)限于篇幅未列出,備索。。

四、回歸結(jié)果和分析

(一)基準回歸結(jié)果

表1報告了“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新影響效應(yīng)的回歸結(jié)果。其中,列(1)是僅將創(chuàng)新數(shù)量與核心解釋變量回歸的結(jié)果,列(2)是添加了控制變量的估計結(jié)果,列(3)則是在列(2)的基礎(chǔ)上控制了個體和年份固定效應(yīng)的結(jié)果。Inno_qty的回歸系數(shù)均顯著為正,表明“一帶一路”倡議顯著提升了企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量。列(4)—列(6)是將列(1)—列(3)的被解釋變量換為創(chuàng)新質(zhì)量(Inno_qy)的回歸結(jié)果?？梢钥闯?Inno_qy的回歸系數(shù)仍均顯著為正,這在一定程度上說明“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新起到增量提質(zhì)的積極影響,假設(shè)1得到了初步的驗證。

表1 基準回歸結(jié)果

(二)平行趨勢檢驗與動態(tài)效應(yīng)分析

雙重差分模型的一個重要前提是實驗組與對照組在政策沖擊前被解釋變量的變化趨勢相同。因此,本文采用事件研究(event study)法進行平行趨勢檢驗。由于接受政策沖擊的時間點不同,在進行平行趨勢檢驗時需要設(shè)置相對時間虛擬變量,即用當期減去各自參與“一帶一路”共建的時期。因此,本文建立如下模型進行平行趨勢檢驗:

(2)

式(2)中,βk識別的是相對于基準時間點,實驗組與控制組樣本的企業(yè)創(chuàng)新有無顯著差異。由于“一帶一路”倡議于2013年9月首次提出,該年份參與“一帶一路”共建的企業(yè)較少,參考以往學(xué)者[32]的做法,將大于或等于+5的相對年份設(shè)置為+5,并將-1期設(shè)為基準期。平行趨勢檢驗結(jié)果如圖1、圖2所示?？梢钥闯?接受政策沖擊前的相對時間虛擬變量的系數(shù)均不顯著,這表明在參與“一帶一路”共建前,實驗組與對照組在企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量上無顯著差異,符合平行趨勢假設(shè)。此外,政策沖擊后的回歸系數(shù)均顯著大于0,說明“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的影響均具有較長時間的持續(xù)性。

圖1 創(chuàng)新數(shù)量平衡趨勢檢驗

圖2 創(chuàng)新質(zhì)量平衡趨勢檢驗

(三)內(nèi)生性問題分析

1.使用兩階段最小二乘法(TSLS)法測試逆向因果問題

以企業(yè)為研究對象探究“一帶一路”倡議與中國企業(yè)創(chuàng)新之間的因果關(guān)系,需要考慮的一個重要問題是,企業(yè)創(chuàng)新能力和效率已經(jīng)或者預(yù)期提升時,可能促使企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”共建。為此,本文借助TSLS法來估計和處理這一潛在逆向因果問題。本文參考王桂軍和盧瀟瀟(2019)[8]的做法,根據(jù)參與共建“一帶一路”的企業(yè)注冊地址所屬省份是否位于古代陸上和海上絲綢之路途經(jīng)省份來構(gòu)造處理組的工具變量。一方面,“一帶一路”倡議與古代絲綢之路具有密切聯(lián)系,是對古絲綢之路的復(fù)興、繼承和發(fā)展,是連接古今的邏輯紐帶,相關(guān)性條件成立。另一方面,古代絲綢之路途經(jīng)省份并不會對當代上市企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生直接影響,工具變量的外生性條件成立。表2列(1)報告了第一階段的估計結(jié)果。結(jié)果顯示ASR與BRI的相關(guān)性系數(shù)顯著為正,且識別不足檢驗和弱工具變量檢驗顯著拒絕原假設(shè),說明不存在工具變量識別不足和弱工具變量問題。列(2)、列(3)報告了第二階段的估計結(jié)果。可以看出,當被解釋變量為企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量時,采用工具變量估計的BRI的系數(shù)依然均顯著為正且系數(shù)值有所提高,還通過了工具變量過度識別檢驗。這再次驗證了“一帶一路”倡議對企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量均具有促進效應(yīng)。

表2 兩階段最小二乘結(jié)果

2.使用傾向得分匹配-雙重差分(PSM-DID)模型處理選擇性偏差問題

微觀企業(yè)參與共建“一帶一路”并非嚴格意義上的自然實驗,樣本選擇可能存在非隨機性,為尋找更合適的對照組,進一步使用多時點PSM-DID模型處理樣本選擇性偏誤帶來的內(nèi)生性問題。參考白俊紅等(2022)[33]的做法,依次使用面板數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化法和逐期匹配法進行傾向得分匹配,并對兩套結(jié)果進行分析對比,表3為兩種方法下多時點PSM-DID的回歸結(jié)果?？梢钥闯?BRI的系數(shù)均顯著為正,與基準回歸結(jié)果基本一致。這在一定程度上表明“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的促進作用是穩(wěn)健的。

表3 PSM-DID結(jié)果

(四)穩(wěn)健性檢驗

1.傳統(tǒng)DID檢驗(5)限于篇幅,穩(wěn)健性檢驗1—4的結(jié)果未列出,備索。

“一帶一路”倡議雖于2013年9月提出,但在2014年3月才被寫入政府工作報告,因此,已有文獻中不少學(xué)者選取2014年作為政策沖擊時間。參考徐思等(2019)[7]的做法,本文將2014年設(shè)為政策沖擊時間,并使用傳統(tǒng)DID方法重新進行檢驗,BRI的估計系數(shù)仍顯著為正。

2.更換被解釋變量指標

考慮遺漏變量與衡量偏誤問題,為確保結(jié)論的可靠性,借鑒唐松等(2020)[34]的研究,將企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的衡量指標由發(fā)明專利申請數(shù)量替換為總專利申請數(shù)量;參考阿查里雅和徐(Acharya &Xu,2017)[35]的研究,將企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的衡量指標由專利被引用量替換為企業(yè)專利知識寬度,專利知識寬度的具體衡量方法為:

(3)

式(3)中,基于國際專利分類標準,Zimt為t年企業(yè)i在m大組下的發(fā)明專利申請數(shù)量,Zit為t年企業(yè)i在全部大組下的發(fā)明專利申請數(shù)量(6)中國使用國際專利分類(IPC),IPC分類號將技術(shù)領(lǐng)域劃分為“部-大類-小類-大組-小組”。,∑(Zimt/Zit)2度量了專利知識的集中度;wide則度量的是專利知識的寬度,該數(shù)值越大反映專利創(chuàng)新交叉性越好,企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量越高。本文分別將兩個替換后的指標放入模型重新回歸?？梢钥闯?BRI系數(shù)依然與基準回歸結(jié)果無實質(zhì)性差異,證明基準結(jié)果是穩(wěn)健的。

3.政策唯一性檢驗

同期其他政策的干擾可能會導(dǎo)致本文的估計結(jié)果有偏,因此繼續(xù)排除樣本期內(nèi)其他政策因素的影響:(1)“營改增”政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響。從2012年1月起對上海以及9月起對北京、江蘇、廣東等8個地區(qū)“1+6”行業(yè)進行“營改增”試點,然后從2013年8月起陸續(xù)推進到全國的各地區(qū)及行業(yè)?！盃I改增”政策減輕了企業(yè)稅收負擔、降低了投資不確定性,能夠提高企業(yè)創(chuàng)新的積極性。(2)自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立對企業(yè)創(chuàng)新的影響。自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)由2013年9月中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)的設(shè)立開始,從沿海向內(nèi)陸地區(qū)逐年推進,自貿(mào)區(qū)貿(mào)易投資便利化措施和試錯式制度有效緩解了企業(yè)的融資約束,激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新活力。為了排除上述政策對“一帶一路”倡議效應(yīng)的干擾,本文在式(1)的基礎(chǔ)上估計如下方程:

Innovationit=β0+β1BRIit+β2DID01it+β3DID02it+Xitφ+αi+φt+εit

(4)

式(4)中,DID01it與DID02it分別為企業(yè)i在t年是否在“營改增”政策和是否在自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)激勵范圍的虛擬變量?；貧w結(jié)果顯示,在加入兩個虛擬變量后,BRI的系數(shù)仍然顯著為正。

4.聯(lián)合固定效應(yīng)模型檢驗

前文中雖然控制了個體的固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng),但行業(yè)和宏觀因素也可能會使企業(yè)創(chuàng)新隨時間的推移表現(xiàn)出不同的變化趨勢。因此,本文分別引入行業(yè)與時間趨勢以及省份與年份的聯(lián)合固定效應(yīng)控制行業(yè)趨勢和地區(qū)政策變化?；貧w結(jié)果顯示,基準回歸的結(jié)論仍然成立。

5.安慰劑檢驗

為了驗證評估結(jié)果是否顯著受到除“一帶一路”倡議因素外的其他非觀測隨機因素或遺漏變量的影響,本文繼續(xù)進行安慰劑檢驗。多時點DID模型中企業(yè)參與“一帶一路”共建的時間存在差異,需要隨機選取參與“一帶一路”共建的企業(yè)且隨機產(chǎn)生參與時間,因此本文構(gòu)造企業(yè)-年份層面隨機實驗,并將此過程重復(fù)500次,繪制BRI的估計系數(shù)核密度及其P值分布圖,如圖3、圖4所示。可以看出,虛假實驗中生成的BRI估計系數(shù)集中分布于0附近,且絕大部分系數(shù)的P值大于0.1,實際估計系數(shù)幾乎遠離安慰劑估計系數(shù)的主要分布區(qū)間。這在一定程度上表明,在模型設(shè)定中不存在嚴重的遺漏變量問題,基本結(jié)論仍舊穩(wěn)健。

圖3 創(chuàng)新數(shù)量安慰劑檢驗

圖4 創(chuàng)新質(zhì)量安慰劑檢驗

6.多時點雙重差分法有效性討論

標準的雙向固定效應(yīng)雙重差分模型有效性是基于同質(zhì)性處理假設(shè),而多時點DID估計系數(shù)識別的是加權(quán)平均的處理效應(yīng),權(quán)重可能會存在為負的情形,這種異質(zhì)性處理效應(yīng)可能會使估計結(jié)果產(chǎn)生較為嚴重的偏誤。本文采用以往學(xué)者[36]的做法來診斷估計系數(shù)的偏差程度,結(jié)果發(fā)現(xiàn)受處理樣本在每個時間點上處理效應(yīng)的負權(quán)重占比僅為0.70%,因而不會對估計系數(shù)造成太大影響。再根據(jù)加德納(Gardner,2021)[37]的做法,通過構(gòu)建兩階段雙重差分模型來重新估計,如表4所示?？梢钥闯?解釋變量估計系數(shù)均顯著為正,這說明本文的估計結(jié)果受異質(zhì)性處理效應(yīng)的影響不顯著,基準結(jié)果具有較強穩(wěn)健性。

表4 多時點雙重差分法有效性討論

五、機制探討

(一)影響機制檢驗

前文的理論分析指出,“一帶一路”倡議可以通過研發(fā)投入效應(yīng)和“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)影響企業(yè)創(chuàng)新,本文將對這兩種影響渠道作進一步驗證。借鑒溫忠麟和葉寶娟(2014)[38]、江艇(2022)[39]的研究,構(gòu)建如下方程組實證檢驗“一帶一路”倡議對企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的作用機制。具體模型為:

(5)

式(5)中,MV是機制變量,包括研發(fā)投入效應(yīng)和“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)的代理變量,其余變量定義與式(1)相同。

1.研發(fā)投入效應(yīng)

本文在理論分析部分闡述了“一帶一路”倡議通過緩解參與共建企業(yè)的融資約束等促進其內(nèi)部研發(fā)創(chuàng)新的投入,進而有利于創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的提升。因此,本文構(gòu)建企業(yè)融資約束程度指標和研發(fā)經(jīng)費投入強度指標對研發(fā)投入效應(yīng)進行驗證,結(jié)果如表5所示。其中,融資約束程度(KZ)用KZ指數(shù)衡量[40],KZ指數(shù)越大,代表融資約束程度越高;企業(yè)研發(fā)經(jīng)費投入強度(RDR)用研發(fā)支出與營業(yè)收入的比值取自然對數(shù)來衡量?？梢钥闯?列(1)中BRI的系數(shù)顯著為負且列(4)中BRI的系數(shù)顯著為正,說明“一帶一路”倡議的設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通和資金融通等建設(shè)能夠顯著緩解參與共建企業(yè)的融資約束,進而加大研發(fā)投入強度。列(2)、列(3)中KZ的系數(shù)為負不顯著,但拔靴(Bootstrap)法檢驗結(jié)果顯示間接效應(yīng)的置信區(qū)間不包含0,說明融資約束緩解渠道顯著存在。列(5)、列(6)中RDR的系數(shù)也均顯著為正,說明研發(fā)投入效應(yīng)進一步促進了企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的提升。上述步驟的結(jié)果驗證了,企業(yè)參與共建“一帶一路”確實能夠通過研發(fā)投入效應(yīng)促進其創(chuàng)新增量提質(zhì),由此,假設(shè)2的前半部分得證。

表5 研發(fā)投入效應(yīng)的檢驗結(jié)果

2.創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)

本文在理論分析部分闡述了“一帶一路”倡議通過創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)對參與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。李雪松等(2022)認為,微觀企業(yè)通過國際投資、出口、采購、銷售等活動與海外主體合作,進而促進各種創(chuàng)新要素動態(tài)整合并逐步搭建全球性創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)[14],因而在研究中以是否發(fā)生廣義的海外投資行為衡量企業(yè)是否融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),但二分類變量無法衡量企業(yè)融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的深度。因此,本文參考李梅和柳士昌(2012)[12]的研究,以企業(yè)對“一帶一路”國家關(guān)聯(lián)公司的投資額來衡量其對“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的融入情況。另外,創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出的程度還取決于文化的互鑒共生、知識的共享整合和思維的碰撞交融等[17,41],因此本文納入OFDI×CE(CE表示中國與“一帶一路”沿線國家的文化交流指數(shù))和RDOS(企業(yè)在“一帶一路”沿線國家建立研發(fā)子公司數(shù)量加1取自然對數(shù))兩個指標,根據(jù)中國與沿線國家文化互通程度和企業(yè)海外合作研發(fā)機構(gòu)建立情況進一步刻畫“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng),其中,文化交流指數(shù)(CE)參考北京大學(xué)“一帶一路”五通指數(shù)研究課題組的研究報告計算得出。結(jié)果如表6所示,列(1)、列(4)、列(7)中BRI的系數(shù)均顯著為正,說明“一帶一路”倡議能夠顯著促進參與共建企業(yè)“走出去”融入“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),并促進其與沿線國家進行文化交流,以及建立海外研發(fā)機構(gòu)等,進而強化知識的整合互動,從而促使企業(yè)高效獲取創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的知識溢出。列(2)、列(3)中OFDI的系數(shù)不顯著,但Bootstrap法檢驗結(jié)果顯示間接效應(yīng)的置信區(qū)間不包含0且為正,說明“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)融入渠道有效。列(5)和列(6)中OFDI×CE、列(8)和列(9)中RDOS的系數(shù)均顯著為正,說明創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)進一步促進了企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的提升。上述結(jié)果驗證了“一帶一路”倡議確實能夠通過創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)顯著促進參與共建企業(yè)創(chuàng)新增量提質(zhì),假設(shè)2的后半部分得證。

表6 創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)的檢驗結(jié)果

(二)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

前文已驗證,“一帶一路”倡議通過研發(fā)投入效應(yīng)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)促進參與共建企業(yè)創(chuàng)新,而企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能提升參與共建企業(yè)的資源配置分析決策能力、知識和技術(shù)的消化吸收能力,以及知識與資源的協(xié)調(diào)整合效率,進而強化“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新的積極作用。因此,本文在模型(1)中加入企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與核心解釋變量的交互項,進一步檢驗企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的刻畫上,借鑒已有文獻[24]的做法,構(gòu)建底層技術(shù)架構(gòu)和數(shù)字技術(shù)應(yīng)用兩方面相關(guān)詞匯的企業(yè)數(shù)字化詞典,再將該詞典中的詞匯擴充到Python的“jieba”中文分詞庫,然后對上市公司年報文本進行分詞處理,從分詞結(jié)果中查詢并計數(shù)詞典中詞匯的詞頻(TF)。但由于很多詞匯會出現(xiàn)在大量的年報文本中,它們并不能反映這篇年報的關(guān)鍵信息,因此使用逆文本頻率(IDF)對TF進行調(diào)整,IDF表示一個詞在所有文本中出現(xiàn)的頻率,并度量詞條在整個文本集合中的重要性,反映詞典對年報的區(qū)分能力。詞頻-逆文本頻率(TF-IDF)的目的在于突出重要單詞,抑制次要單詞。具體計算公式如下:

(6)

式(6)中,nit(ω)為關(guān)鍵詞ω在t年企業(yè)i的年報中出現(xiàn)的次數(shù),nit(*)為t年企業(yè)i年報中的總詞數(shù)。Nt為基于全樣本年份的年報總數(shù),Nt(ω)為包含關(guān)鍵詞ω的年報數(shù)量。

回歸結(jié)果如表7所示,交互項BRI×DCG的系數(shù)均顯著為正,說明企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正向調(diào)節(jié)企業(yè)參與“一帶一路”共建與其創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量間的關(guān)系。也就是說,隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的持續(xù)深化,“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)的創(chuàng)新績效和能力的促進作用將被強化,假設(shè)3得到驗證。

表7 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

六、進一步討論

(一)異質(zhì)性分析

1.基于企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析

相較于非國有企業(yè),國有企業(yè)與政府間存在天然聯(lián)系,首先,在政策支持、資金和人才等資源獲取方面具有較大優(yōu)勢[42],更容易獲取“一帶一路”大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的投建機會,更有能力開展長期、持續(xù)和高質(zhì)量的技術(shù)創(chuàng)新活動。其次,國有企業(yè)擁有較強的風(fēng)險承擔能力,“一帶一路”倡議由中國政府發(fā)起并主導(dǎo),國有企業(yè)與政府的政治紐帶有利于其維護與“一帶一路”沿線國家政府的關(guān)系和緩解政治、法律等宏觀風(fēng)險,更易于與當?shù)卣推髽I(yè)建立創(chuàng)新合作伙伴關(guān)系、開展與國際接軌的創(chuàng)新活動。本文按照企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)將樣本分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)分別進行驗證,回歸結(jié)果如表8所示。由產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析結(jié)果可以看出,無論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè),BRI的系數(shù)均顯著為正,且當被解釋變量為創(chuàng)新質(zhì)量時,國有企業(yè)樣本的BRI系數(shù)明顯大于非國有企業(yè),通過了組間差異檢驗,說明“一帶一路”倡議對國有企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的促進作用強于非國有企業(yè)。這在一定程度上說明“一帶一路”倡議的推進能夠激發(fā)國有企業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新動力,促使其充分發(fā)揮在國家科技創(chuàng)新中的骨干作用。

表8 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

2.基于地區(qū)市場化水平的異質(zhì)性分析

中國各省份由于體制機制、經(jīng)濟發(fā)展程度的不同,市場化水平也呈現(xiàn)較大的差異,市場化水平較高的省份市場競爭環(huán)境較為良好、知識產(chǎn)權(quán)保護制度較為完善、國際化程度也較高。若企業(yè)所在省份市場化水平較低,企業(yè)將面臨更大的制度不確定性,創(chuàng)新風(fēng)險和成本更高,“一帶一路”倡議能夠為其提供更強的政策與資金支持和國際化發(fā)展機會,進而激發(fā)其創(chuàng)新意愿和動力。相反,在市場化水平較高的省份,企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境較為寬松、創(chuàng)新動力本身就較強,“一帶一路”倡議對其創(chuàng)新的政策紅利效應(yīng)就會相對較弱。為了驗證這一結(jié)論,本文采用王小魯?shù)?2018、2021)[43-44]編制的《中國分省份市場化指數(shù)報告》中的各省份市場化指數(shù)來衡量地區(qū)的市場化水平(7)報告中2009—2016年與2016—2019年數(shù)據(jù)的基期不同,兩個時間段的市場化指數(shù)不能直接進行數(shù)據(jù)分析比較,因此本文計算了2016—2019年市場化指數(shù)的平均增長率,根據(jù)該增長率在第一個時間段中2016年的指數(shù)對2017、2018和2019年的數(shù)據(jù)予以修正,由此得到可直接對比的2009—2019年的市場化指數(shù)。,將企業(yè)按注冊地址所屬省份的市場化水平劃分為高水平和低水平兩組樣本分別進行回歸檢驗,結(jié)果如表8所示。可以看出,高水平組中BRI的系數(shù)不顯著,而低水平組中BRI的系數(shù)在1%的水平上顯著為正,說明在低水平組,“一帶一路”倡議能顯著促進企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的提升,而在市場化水平較高的省份,“一帶一路”對企業(yè)創(chuàng)新的政策紅利不明顯。

(二)“一帶一路”倡議與數(shù)字賦能對企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同影響分析

“一帶一路”倡議與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的協(xié)同,為高技術(shù)企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新提供了強有力的政策保障,建立了充分的全球資源整合優(yōu)勢,從而為關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)建了強支持力、高開放性、更多元化和更高效率的創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境。中國部分戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的關(guān)鍵核心技術(shù)仍面臨嚴重的“卡脖子”問題,而中國企業(yè)參與共建“一帶一路”,不僅有利于其剝離外圍研發(fā),還可以幫助企業(yè)融入“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、在重點領(lǐng)域開展優(yōu)勢互補的科技合作;企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型則可以提高全球搜尋獲取和配置整合的能力與效率,進而加速關(guān)鍵核心技術(shù)突破?！耙粠б宦贰背h與數(shù)字賦能兩者協(xié)同互動、相輔相成,形成“內(nèi)部資源+外部資源+內(nèi)部能力”的良性循環(huán),以國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈為依托,加快促進中國高科技企業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新、突破中國產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中的堵點和難點,進一步推動高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新是基于基礎(chǔ)研究和原始創(chuàng)新,在某一產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系中具有重要地位、對后續(xù)技術(shù)發(fā)展具有重大貢獻的科研突破[45]。雖然已有文獻通常用企業(yè)發(fā)明專利的被引用量衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量,但該指標在評估企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新上仍存在一定局限性。鑒于此,本文選取高科技產(chǎn)業(yè)為研究樣本,參考聶力兵等(2022)[46]的做法,從基礎(chǔ)性、體系性、競爭性三方面綜合測度關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。具體來講,以高科技企業(yè)發(fā)明專利的引用(他人的)專利數(shù)量作為核心技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)累計度(X1)的衡量指標、以高科技企業(yè)發(fā)明專利自申請后3年內(nèi)被引用次數(shù)作為核心技術(shù)體系價值性(X2)的衡量指標、以高科技企業(yè)發(fā)明專利的知識寬度作為核心技術(shù)競爭性(X3)的衡量指標。本文使用熵權(quán)法構(gòu)建關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新綜合評價指標(KTI)并確定前述指標的權(quán)重,具體計算過程如下。

首先,對各指標進行標準化處理:

(7)

(8)

其次,計算第j項指標的熵值:

(9)

(10)

然后,計算第j項指標的差異系數(shù):

Ej=1-Sj

(11)

接下來,計算第j項指標的權(quán)重:

(12)

最后,計算企業(yè)i在t年的關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新綜合得分:

(13)

接下來,為了探討“一帶一路”倡議和數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同影響,將BRI、DCG、BRI×DCG依次與KTI進行回歸,結(jié)果如表9所示。列(1)僅將BRI和DCG納入回歸,可以看出,BRI和DCG的系數(shù)均顯著為正,這說明在高科技企業(yè)中,“一帶一路”倡議與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型均有助于企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的提升。列(2)將BRI×DCG納入回歸,結(jié)果顯示,交互項的系數(shù)也顯著為正,這在一定程度上表明“一帶一路”倡議與數(shù)字賦能對高科技企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的影響表現(xiàn)為互補和協(xié)同效應(yīng)。也就是說,企業(yè)在參與共建“一帶一路”的同時進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型時,更有利于促進關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。此外,列(3)—列(7)分別展示了將高技術(shù)行業(yè)分為計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、航空航天器及設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)、信息化學(xué)品制造業(yè)五類之后進行分組回歸的結(jié)果。可以看出,只有列(3)中BRI×DCG的系數(shù)顯著為正,說明“一帶一路”倡議與數(shù)字賦能的協(xié)同能顯著促進計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新,對航空航天器及設(shè)備制造業(yè)等其他四類行業(yè)企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的促進效果不明顯。原因可能在于,計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)新技術(shù)和新產(chǎn)品迭代頻繁,全球數(shù)字變革和“一帶一路”新型基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)為其關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)提供空前機遇。而對于航空航天器及設(shè)備制造業(yè)等其他四類行業(yè)而言,由于自身產(chǎn)品較為傳統(tǒng)、專業(yè)性較強、技術(shù)壁壘較高、創(chuàng)新周期長等原因,難以像計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)那樣,迅速充分利用“一帶一路”和數(shù)字轉(zhuǎn)型帶來的新機遇、實現(xiàn)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的顯著提升。

表9 “一帶一路”倡議和數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同影響

七、研究結(jié)論與政策啟示

在理論機制的基礎(chǔ)上,本文通過對上市企業(yè)年報文本的挖掘,利用2009—2019年A股上市企業(yè)的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建多時點DID模型,系統(tǒng)評估了“一帶一路”倡議對參與共建企業(yè)創(chuàng)新的影響。本文的主要結(jié)論有:“一帶一路”倡議顯著促進了參與企業(yè)創(chuàng)新的增量提質(zhì)。該結(jié)論在平行趨勢檢驗、內(nèi)生性分析和一系列穩(wěn)健性檢驗后依然成立。機制檢驗結(jié)果表明,“一帶一路”倡議通過研發(fā)投入效應(yīng)和“一帶一路”創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)促進參與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的提升。此外,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正向調(diào)節(jié)“一帶一路”倡議對參與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的提升效應(yīng)。異質(zhì)性分析結(jié)果表明,“一帶一路”倡議能顯著提升國有和非國有企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量,且對國有企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的促進作用強于非國有企業(yè);“一帶一路”倡議對地區(qū)市場化水平較低的參與企業(yè)創(chuàng)新能力的促進作用更明顯。此外,“一帶一路”倡議和數(shù)字化轉(zhuǎn)型還對高科技企業(yè)特別是計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的協(xié)同促進作用。

本文的政策啟示如下:

(1)對于政府而言,第一,繼續(xù)加強“一帶一路”的“五通”建設(shè),鼓勵和吸納更多企業(yè)參與“一帶一路”共建。著力解決規(guī)則、制度等“軟聯(lián)通”滯后于“硬聯(lián)通”問題,增強政策、規(guī)則與標準的互認互通,選擇一些有優(yōu)勢、實踐較為成熟的領(lǐng)域率先形成具有全球性普遍意義的制度規(guī)則、技術(shù)標準,堅定企業(yè)“走出去”的制度信心,推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。第二,搭建科技創(chuàng)新合作平臺,創(chuàng)新商業(yè)合作模式。通過建立聯(lián)合實驗室、組建國際科技組織合作平臺等,凝聚創(chuàng)新資源,進行聯(lián)合科研攻關(guān),構(gòu)建高效貫通、優(yōu)勢互補、信息富足的“一帶一路”合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),共享科技創(chuàng)新成果并充分吸收知識溢出。同時,加強技術(shù)轉(zhuǎn)讓和專利交易等制度機制建設(shè),健全創(chuàng)新技術(shù)治理體系。第三,繼續(xù)加強數(shù)字“一帶一路”合作,加快參與“一帶一路”共建企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。進一步加強“一帶一路”沿線數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資,彌合數(shù)字鴻溝,促進沿線國家移動通信、海底光纜、陸地電纜等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);積極探索數(shù)字經(jīng)濟型產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)模式,加強“一帶一路”數(shù)據(jù)中心建設(shè)合作,加快推動數(shù)據(jù)中心互聯(lián)共用;重視在數(shù)字治理規(guī)則方面進行探索,重視數(shù)字經(jīng)濟中網(wǎng)絡(luò)合規(guī)、跨境數(shù)據(jù)保護等方面的規(guī)則建設(shè),重視“一帶一路”數(shù)字合作的數(shù)據(jù)安全保護,著力解決數(shù)據(jù)安全與跨境網(wǎng)絡(luò)開放共享之間的矛盾。

(2)對于企業(yè)而言,在積極參與共建“一帶一路”的同時,要充分利用互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和云計算等數(shù)字技術(shù),完善數(shù)據(jù)計算中心等數(shù)字化轉(zhuǎn)型配套服務(wù)體系、培育具有數(shù)字化運營能力的國際化復(fù)合型人才,加快進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型,應(yīng)用數(shù)字技術(shù)來優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)、管理、吸收、學(xué)習(xí)等各個環(huán)節(jié)的進程,建立數(shù)據(jù)驅(qū)動的技術(shù)創(chuàng)新機制,強化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān),提高自身核心競爭力。