互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)的“雙向奔赴”

盧思霖

摘 要：以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的第三次科技革命，為我們的生活帶來了翻天覆地的變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，對傳統(tǒng)的銀行業(yè)不僅造成了極大的沖擊，也同樣帶來了機(jī)遇。在疫情的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)的雙向交流效率大大提高，加快了我國傳統(tǒng)銀行業(yè)理財產(chǎn)品的市場化速度，提高了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)理財產(chǎn)品的專業(yè)化程度，在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)強(qiáng)有力的支撐下，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融終將走向更加專業(yè)、更加開放的融合發(fā)展之路。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財 傳統(tǒng)銀行理財 融合發(fā)展

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2023）09-116-02

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，使得人們的消費行為和消費方式有了極大的轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)理財，作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的重要業(yè)務(wù)組成部分，開創(chuàng)了P2P的新型模式，減少了商業(yè)銀行在其中的參與程度與利潤獲得，為私人之間的投資行為和借貸行為提供了便利。但是對個人而言，利益也伴隨著風(fēng)險，同時給傳統(tǒng)銀行業(yè)也帶來了一定的挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)默F(xiàn)狀分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財概念的界定

互聯(lián)網(wǎng)理財是互聯(lián)網(wǎng)金融下的一個具體的分支，主要體現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售理財產(chǎn)品和投資產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)钠脚_，以手機(jī)軟件和電腦網(wǎng)站為主，其產(chǎn)品范圍基本涵蓋了貨幣基金、保險產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)貸款等?？偠灾?，互聯(lián)網(wǎng)理財是以互聯(lián)網(wǎng)平臺為技術(shù)手段、以理財產(chǎn)品為主要內(nèi)容、在新時代背景下產(chǎn)生并發(fā)展的產(chǎn)物。

互聯(lián)網(wǎng)理財分為直接理財和間接理財?；ヂ?lián)網(wǎng)間接理財是指資金通過互聯(lián)網(wǎng)渠道流向銀行和基金公司等金融機(jī)構(gòu)，再由這些專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。互聯(lián)網(wǎng)直接理財是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺把資金直接流到資金的需求方。互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品方面，2014年10月，螞蟻金服正式成立，平臺產(chǎn)品主要包括中小企業(yè)貸、基金產(chǎn)品和保險產(chǎn)品三大類，是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之一。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)奶攸c

互聯(lián)網(wǎng)理財與傳統(tǒng)理財既有區(qū)別，又有相似性與一致性。綜合互聯(lián)網(wǎng)理財與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合緊密的實際情況，互聯(lián)網(wǎng)理財有以下幾個特點值得我們關(guān)注與思考。

1.購買起點低。與傳統(tǒng)銀行業(yè)的理財產(chǎn)品的較高購買起點（1萬元及以上）相對的是，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的起點較低，大都以1元起購，對于想嘗試進(jìn)行理財投資行為人群提供了便利，較低的購買起點，使得人們可承擔(dān)的虧損風(fēng)險有所降低。

2.參與群眾地域范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與投資理財產(chǎn)品借助的是電子設(shè)備。隨著電子產(chǎn)品的不斷升級和更新?lián)Q代，以及國家對于產(chǎn)業(yè)的大力投入支持以及購買的補(bǔ)貼，移動設(shè)備的普及率極大提高。與傳統(tǒng)銀行業(yè)理財具有銷售網(wǎng)點不同，互聯(lián)網(wǎng)理財僅僅需要設(shè)計好產(chǎn)品內(nèi)容及宣傳投放，人們即可進(jìn)行購買。因此，銀行網(wǎng)點較少的偏遠(yuǎn)地區(qū)有投資理財意愿的投資者就有了更為廣闊和便捷的選擇，擴(kuò)大了參與投資行為的投資者的地理范圍。

3.以青年族群的參與為主。根據(jù)券商中國調(diào)研報告，Z時代（特指1995年至2010年出生的人群）已大規(guī)模進(jìn)入投資理財市場，超五成18至20歲人群開始接觸投資理財，超兩成的愿意拿收入的50%進(jìn)行投資，超八成買過基金。從理財渠道看，Z時代投資者或更傾向于選擇線上理財平臺。超80%的受訪者主要從第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺購買理財，以支付寶和理財通為代表。

作為伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成熟而成長起來的一代，在對于理財方式的選擇上，有超過半數(shù)的年輕人選擇以互聯(lián)網(wǎng)理財為主、傳統(tǒng)銀行的儲蓄業(yè)務(wù)為輔的理財方式，其原因有以下幾點：首先是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臏?zhǔn)入門檻更低，吸納了更多的年輕一代的參與；其次是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)谋憬菪允沟们嗄旮虞p松的參與到其中；再次，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖找媛屎惋L(fēng)險相較傳統(tǒng)銀行業(yè)更高，年輕人的接受度更強(qiáng)；最后就是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男麄鞲迂S富，覆蓋面更廣，對年輕人的吸引力更大。

4.以大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)構(gòu)建的私人投資方案。與傳統(tǒng)線下通過銀行的客戶經(jīng)理和理財經(jīng)理的個性化推薦不同，將自己的需求錄入，大數(shù)據(jù)即可對個人的投資傾向和風(fēng)險承受能力做出預(yù)估和分析判斷，為不同需求和不同類型的投資者推薦出最適合個人的投資方案并給出購買的建議。

5.投資更具靈活性。傳統(tǒng)銀行業(yè)的理財產(chǎn)品大都具有持有時間的最低標(biāo)準(zhǔn)，一般而言，根據(jù)投資的額度的不同，其持有時間的規(guī)定也不同，以30天為一個周期。即便是風(fēng)險程度較高的理財產(chǎn)品，其最短持有時間也會在30天及以上。同時，購買產(chǎn)品也需要考慮工作日和產(chǎn)品的贖回時間，具有較為嚴(yán)格的規(guī)定。例如，非工作日購買的產(chǎn)品需在工作日后方可生效，這樣就造成了投資者一定程度的損失。而互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的靈活性更加明顯，余額寶和零錢通為代表的小額投資為轉(zhuǎn)入當(dāng)日即可計算收益，并且隨時皆可提現(xiàn)贖回，使得投資者的資金流通更加順暢。

由此看來，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行業(yè)理財?shù)牟蛔?，為投資者特別是冒險型青年投資者的理財行為提供了一種新的選擇。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行業(yè)理財?shù)挠绊懛治?/p>

（一）疫情沖擊下投資者投資心態(tài)的轉(zhuǎn)變

疫情對于經(jīng)濟(jì)的影響是不可估量的，人們的收入水平，尤其以自由職業(yè)者為代表，經(jīng)歷了大程度的下降，而與此同時，各個行業(yè)的遇冷，也使得人們的收入降低，消費意愿減少，造成了經(jīng)濟(jì)寒冬的景象。對于消費者和投資者而言，體現(xiàn)為消費行為的減少和投資行為的上升。而投資則更趨向風(fēng)險型和保守型的兩級分化。經(jīng)濟(jì)的衰退和收入的降低，使得人們對于收入來源更多的寄希望于理財產(chǎn)品，因而作為收益相對更高、遭遇風(fēng)險后贖回更快的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，就成為了更多風(fēng)險型投資者的選擇。而從另一個角度看，則有一批投資者更趨保守，在股市下跌、房市遇冷的境況之下，對于理財產(chǎn)品的風(fēng)險的承受意愿降低，將更多的資金投入定期的儲蓄存款，在不遭受損失的情況之下，獲得一定的穩(wěn)定收益。

（二）運行成本的不同及產(chǎn)品設(shè)計的區(qū)別

互聯(lián)網(wǎng)的購物、投資基于的是互聯(lián)網(wǎng)這個開放的、低成本的平臺。傳統(tǒng)銀行業(yè)及其產(chǎn)品不可否認(rèn)的一項缺點是，相較于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，銀行的選址大都處于商業(yè)區(qū)、居民區(qū)，其地租、房租成本昂貴，其運行成本更高。在運行的基礎(chǔ)上，二者對專業(yè)理財師、宣傳人員以及設(shè)備運行人員的需求一致，但是商業(yè)銀行為了維持自身的運行，其組成結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，對專業(yè)工作人員的需求更多，由此帶來了大量的人力成本。所以在產(chǎn)品的設(shè)計上，已有的行業(yè)規(guī)范對于傳統(tǒng)銀行業(yè)的制約更大。因此，在風(fēng)險等同的情況下，各互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計對于收益率可以給出更高的水平，吸引更多的投資者進(jìn)行投資。

（三）行業(yè)規(guī)范和監(jiān)管的區(qū)別

互聯(lián)網(wǎng)理財作為一種新興的投資理財產(chǎn)品，監(jiān)督管理機(jī)制仍然處于探索和實驗階段，且隨著投資實踐行為的不斷發(fā)展而逐漸完善。對于產(chǎn)品的宣傳策劃，傳統(tǒng)商業(yè)銀行需要遵照專業(yè)機(jī)構(gòu)的約束和監(jiān)管，而對于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的管理就成了一個尚未明確的區(qū)域，互聯(lián)網(wǎng)理財對于產(chǎn)品的設(shè)計尤其是收益率的承諾上，就只是根據(jù)機(jī)構(gòu)的意愿進(jìn)行。投資理財產(chǎn)品在購買之時都會對投資者進(jìn)行風(fēng)險承受力的評估，需要投資者承擔(dān)投資收益的不確定性。因此，金融機(jī)構(gòu)給出的收益率只能作為投資者的參考，并不是最終的收益。因此，在沒有完備的法律和監(jiān)管的情況下，互聯(lián)網(wǎng)理財投資者的投資行為無法得到充分的保障。

（四）傳統(tǒng)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的影響下開始改革

互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財產(chǎn)品的日益增加，極大改變了投資結(jié)構(gòu)和人們的投資行為，對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行（國有銀行和股份制銀行）造成了挑戰(zhàn)。因此，各個傳統(tǒng)商業(yè)銀行也開始進(jìn)行改革。首先，就是不斷完善自己的網(wǎng)上銀行，更好服務(wù)投資者的投資需要。其次，和多個平臺進(jìn)行合作，憑借自身固有優(yōu)勢進(jìn)行創(chuàng)新。各傳統(tǒng)商業(yè)銀行也在互聯(lián)網(wǎng)平臺上開發(fā)出自己的軟件，更便利地宣傳自己的產(chǎn)品。最后，就是利用固有的優(yōu)勢進(jìn)行合作。龐大的線下客戶群體是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的巨大優(yōu)勢。在時代大趨勢之下，傳統(tǒng)銀行的理財產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)理財相互融通，有其交匯部分，而并非完全的對立，因此，利用自身的平臺和優(yōu)勢，為其他機(jī)構(gòu)符合條件的產(chǎn)品進(jìn)行代銷售也成為了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的一部分，不僅減少了自身的風(fēng)險，也帶來了一定的收益，擴(kuò)大了客戶群體。

三、對于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品不足的應(yīng)對之策

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品作為一種互聯(lián)網(wǎng)時代下投資的選擇，在投資者的權(quán)益保護(hù)上相較于傳統(tǒng)銀行業(yè)的產(chǎn)品有著不足之處，對此，我們要不斷努力完善市場機(jī)制，更好地保障投資人的權(quán)益。

（一）完善法律制度，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品進(jìn)行制約

由于缺乏相應(yīng)的法規(guī)條例以及法律制度，因此，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計及運行行為的監(jiān)督缺乏法律依據(jù)，對投資者進(jìn)行投資行為之后造成的損失無法獲得法律支持。所以，我們要加大專業(yè)領(lǐng)域的立法，根據(jù)不同的時代需求制定相關(guān)法律，讓我們的監(jiān)管行為有法可依。

（二）加大相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行為

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的運行，同樣需要受到國家的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，才能在實際的運營中更加合理規(guī)范。螞蟻金服暫緩上市5個月后，國家市場監(jiān)管總局認(rèn)定阿里巴巴的“二選一”屬于濫用市場支配地位行為，并處以182.28億元罰款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融同樣應(yīng)該作為投資機(jī)構(gòu)受到市場、行政機(jī)構(gòu)以及投資者的監(jiān)督，只有這樣，才能在符合規(guī)范的前提下，更好地約束自身行為，保障投資者的合法權(quán)益。

（三）提高互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻

銀行的成立需要向國家繳納準(zhǔn)入金，作為突發(fā)情況下的應(yīng)急儲備，對投資者的損失進(jìn)行一定程度的補(bǔ)償。互聯(lián)網(wǎng)金融公司作為金融機(jī)構(gòu)，國家應(yīng)該提高成立互聯(lián)網(wǎng)金融公司的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立專門的監(jiān)管部門，執(zhí)行兜底保障工作。更高的標(biāo)準(zhǔn)意味著更高水平的理財產(chǎn)品及其服務(wù)。只有進(jìn)一步提高準(zhǔn)入門檻，才能更好地保障行業(yè)的平穩(wěn)運行。

四、互聯(lián)網(wǎng)理財與傳統(tǒng)銀行業(yè)理財?shù)娜诤吓c發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的高流通性、靈活性使其具有不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的嚴(yán)格規(guī)定，讓投資者的投資更加方便快捷，選擇性也更加豐富。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行在國家的監(jiān)管之下的穩(wěn)定性、可靠性也是互聯(lián)網(wǎng)金融不具備的特點。因此，要做好二者的結(jié)合，為投資者的投資理財提供更為穩(wěn)定、保值的選擇。我們應(yīng)該在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的理財模式下，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)時代的全新特點加以融合。投資理財產(chǎn)品可以在傳統(tǒng)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審核后，在商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)平臺加以銷售；或是在其自身平臺上加以發(fā)售；亦或成立專門的理財產(chǎn)品發(fā)售機(jī)構(gòu)，以專業(yè)的部門進(jìn)行符合資質(zhì)的產(chǎn)品的發(fā)售，在可承受風(fēng)險的限度內(nèi)對人們的投資行為進(jìn)行保障。

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