華為手機實現(xiàn)重大突破！消費電子市場或?qū)⒌玫叫迯?/h1>

2023-09-10 18:31:11胡楠

證券市場周刊訂閱 2023年32期 收藏

關(guān)鍵詞：衛(wèi)星通信射頻智能手機

胡楠

沒有任何征兆，8月29日，華為突然在官方商城上線了華為Mate 60 Pro。有意思的是，官方并未公布其SoC參數(shù)和通信制式，但據(jù)科創(chuàng)板日報，從硬件角度看，Mate 60 Pro芯片型號為麒麟9000s，拆解的SoC芯片上顯示華為海思Logo；從下載速度來看，手機界面上未顯示4G和5G信號的標識，但實測下載速度普遍超過了500Mbps，這表明其網(wǎng)絡(luò)速度已經(jīng)達到了5G水平。

值得一提的是，除麒麟芯片9000s之外，衛(wèi)星通信功能的提升也是此款手機的一大亮點。其實，華為于2022年9月發(fā)布的Mate 50就已經(jīng)具備了北斗衛(wèi)星消息功能，不過僅支持發(fā)送北斗衛(wèi)星消息，并不能接收信息，而Mate 60 Pro衛(wèi)星通信功能得到進一步提升，即使在無地面網(wǎng)絡(luò)的情況下，Mate 60 Pro也能撥打和接聽衛(wèi)星電話、自由編輯衛(wèi)星消息，并可選擇多條位置信息生成軌跡地圖，隨著衛(wèi)星通信產(chǎn)品的普及，消費電子市場或?qū)⒂兴迯汀?h3>攜5G重回市場

5G功能缺失是華為手機最大掣肘，據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，華為曾是中國智能手機市場頭部企業(yè)，其市場占有率曾位居國內(nèi)第一。2019年，華為智能手機國內(nèi)出貨量為1.42億臺，占國內(nèi)智能手機市場的份額約為38.50%，而當年Apple在國內(nèi)市場份額僅為7.50%。

然而，2020年第四季度，受美國限制對華為銷售5G芯片影響，華為、榮耀合計出貨量僅為1880萬臺，市場份額也由上一季度的41%下降至22%，并逐漸從手機出貨量排名中消失，甚至一度被歸為“其他”。

稍感慶幸的是，2020年至今，全球智能手機市場持續(xù)低迷，這也給了華為手機業(yè)務(wù)得以喘息的機會。根據(jù)IDC的統(tǒng)計，2023年第二季度，在中國手機市場需求偏弱的環(huán)境下，華為國內(nèi)手機出貨量已進入了前五，獲得了13%的市場份額，而2022年同期，其市場份額僅為6.80%。

8月29日，市場期待的華為Mate 60 Pro憑借“5G功能”回歸中國智能手機市場。招商證券研報顯示，Mate 60 Pro的平均下行速度達到436.66Mbps，上行速度達到70.26Mbps，按照中國信通院發(fā)布的《全國移動網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量監(jiān)測報告（2022年第三季度）》數(shù)據(jù)，全5G網(wǎng)絡(luò)下行和上行均值接入速率分別為352.09Mbps和76.98Mbps。

從數(shù)據(jù)來看，Mate 60 Pro的網(wǎng)速下行速度超過、上行速度接近上述數(shù)據(jù)，華為方面并沒有明確表明Mate 60 Pro為5G手機，但從數(shù)據(jù)來看，其已經(jīng)擁有5G功能。對此，華泰證券認為，如果確認5G芯片回歸，將利好國內(nèi)從事射頻前端產(chǎn)品研發(fā)與銷售的企業(yè)。

根據(jù)Yole Development的預(yù)測，2025年，全球移動射頻前端市場規(guī)模有望達到254億美元，其中射頻功率放大器模組市場規(guī)模預(yù)計將達到89.31億美元，分立射頻開關(guān)和LNA，市場規(guī)模預(yù)計將達到16.12億美元，連接SoC芯片的市場規(guī)模預(yù)計將達到23.95億美元。

據(jù)Choice顯示，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)包括唯捷創(chuàng)芯、卓勝微等企業(yè)。具體來看，唯捷創(chuàng)芯主要從事射頻前端芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售，主要為客戶提供射頻功率放大器模組產(chǎn)品，同時供應(yīng)射頻開關(guān)芯片、Wi-Fi射頻前端模組和接收端模組等集成電路產(chǎn)品，華為旗下哈勃投資持有其3%股份，為公司第六大股東。

卓勝微主營業(yè)務(wù)與前者略有不同，其主要向市場提供射頻開關(guān)、射頻低噪聲放大器等射頻前端芯片產(chǎn)品，并提供IP授權(quán)，應(yīng)用于智能手機等移動智能終端，其射頻前端芯片應(yīng)用于三星、華為、小米、OPPO、VIVO、聯(lián)想等終端廠商的產(chǎn)品。而且，據(jù)山西證券研報，卓勝微是華為Mate 50系列射頻前端的供應(yīng)商。

需要指出的是，相較于國外廠商，國內(nèi)企業(yè)市場占有率較低。目前，美系、日系廠商依舊占據(jù)全球射頻前端市場主導地位，據(jù)Yole Development數(shù)據(jù)，2019年度，前五大射頻器件廠商合計占據(jù)了全球射頻前端市場份額的79%。

另外，憑借在資本、平臺、研發(fā)等方面的優(yōu)勢，美、日廠商占據(jù)了中國射頻前芯片的高端產(chǎn)品市場。面對頭部廠商的競爭壓力，對于性能相似的產(chǎn)品，國內(nèi)廠商普遍采取為客戶提供更佳性價比的策略獲取訂單，這導致其盈利能力普遍偏低，為了緩解同業(yè)競爭以及提升市場競爭力，國內(nèi)公司急需在中高端市場實現(xiàn)更大的突破。

政策支持

除麒麟芯片9000s之外，衛(wèi)星通信功能的提升是Mate 60 Pro的一大亮點。自華為Mate 50成為全球首款支持北斗衛(wèi)星消息的大眾智能手機以來，華為手機衛(wèi)星通信功能不斷升級。2023年上半年，華為P60再次全球首發(fā)第二代衛(wèi)星通信技術(shù)，實現(xiàn)北斗衛(wèi)星短消息發(fā)送、接收功能。

據(jù)中泰證券研報，Mate 60 Pro是全球首款支持衛(wèi)星通話的智能手機，用戶可在無地面網(wǎng)絡(luò)信號的情況下?lián)艽蚝徒勇犘l(wèi)星電話，其衛(wèi)星通信功能依托中國天通一號衛(wèi)星系統(tǒng)實現(xiàn)。需要指出的是，Mate 60 Pro實現(xiàn)手機直連衛(wèi)星意味著中國衛(wèi)星通信C端應(yīng)用場景逐步趨于成熟，這將進一步打開衛(wèi)星通信、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間。

值得一提的是，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)可彌補5G網(wǎng)絡(luò)的短板。具體而言，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與5G移動網(wǎng)絡(luò)的融合可以引入先進的蜂窩網(wǎng)絡(luò)技術(shù)到衛(wèi)星通信領(lǐng)域，有效地解決衛(wèi)星通信面臨的容量、工程部署和移動性等難題。另外，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)可以通過衛(wèi)星鏈路擴大5G基站在空間的部署范圍，降低建站成本和占地空間。

據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2021年，中國衛(wèi)星通信行業(yè)市場規(guī)模為758億元，2015-2021年的復合增長率為8.70%。

同時，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院估計2022年中國衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將接近800億元。而據(jù)SIA統(tǒng)計，2021年中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為292.50億元，預(yù)計到2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將升至446.92億元，2021-2025年復合增長率為11.2%。

為了推動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2016年以來，政府相關(guān)部門出臺多項關(guān)于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的支持政策。頂層設(shè)計上，《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出加快空間互聯(lián)網(wǎng)的部署；《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出推動高軌衛(wèi)星和中低軌衛(wèi)星協(xié)調(diào)發(fā)展，推進衛(wèi)星通信系統(tǒng)與地面信息通信系統(tǒng)深度融合，初步形成覆蓋全球、天地一體的信息網(wǎng)絡(luò)。

而且，2020年4月，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被國家發(fā)改委劃定為“新基建”信息基礎(chǔ)設(shè)施之一，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)一并列為新基建中的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。

消費電子有望修復

衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈包括三大環(huán)節(jié)，上游主要以原材料為主，包括金屬材料、推進劑、芯片、電源、板卡、天線、加工設(shè)備及服務(wù)等；中游則為衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備制造以及衛(wèi)星運營等；下游主要為衛(wèi)星通信具體的應(yīng)用場景，包括衛(wèi)星電視、衛(wèi)星廣播、通信服務(wù)、航空航天等。

從上述信息來看，衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射部分應(yīng)是整個產(chǎn)業(yè)鏈價值最大的部分，但實際情況并非如此。根據(jù)Euroconsult、SIA統(tǒng)計，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈的價值主要集中在應(yīng)用端，應(yīng)用端價值占整個產(chǎn)業(yè)鏈總價值的比重為84.60%。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)也對其SIA統(tǒng)計給予了驗證，2021年，中國衛(wèi)星通信市場細分領(lǐng)域大眾消費通信服務(wù)市場規(guī)模為614.9億元，衛(wèi)星固定通信服務(wù)市場規(guī)模為113億元，衛(wèi)星移動通信服務(wù)市場規(guī)模為29.8億元。

目前，智能手機衛(wèi)星通信功能的計費方式普遍采用訂閱制，即要求用戶按月或年訂閱功能，除了基本的緊急求救功能之外，用戶還可以訂閱分享位置、發(fā)送信息等附加服務(wù)，相應(yīng)的費用也更高。

據(jù)國盛證券研報，在各類衛(wèi)星導航與位置服務(wù)的應(yīng)用場景中，智能手機的市場規(guī)模占比最大，高達31%，華為常務(wù)董事余承東也曾在2023年3月14日發(fā)文稱，華為克服了技術(shù)難關(guān)，在手表上也實現(xiàn)了“向上捅破天”的突破性應(yīng)用，讓用戶通過手表與世界相連。

隨著通信衛(wèi)星技術(shù)的不斷發(fā)展，未來智能手機、可穿戴設(shè)備或?qū)⒅鸩酱钶d衛(wèi)星上網(wǎng)、衛(wèi)星電話等功能，智能手機、可穿戴設(shè)備廠商的業(yè)績也將有所改善。

與之相應(yīng)，以華力創(chuàng)通為代表從事衛(wèi)星通信基帶芯片、模塊生產(chǎn)與設(shè)計的上市公司也會從中受益。