國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)處置現(xiàn)狀分析及策略?xún)?yōu)化

曾火旺

浙江天贊律師事務(wù)所，浙江 衢州 324000

當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)大多處于被動(dòng)處置狀態(tài)，其處理效果不佳，導(dǎo)致資產(chǎn)的流動(dòng)速度和變現(xiàn)能力下降，甚至出現(xiàn)壞賬問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的整體效益造成了不良影響。在完善不良債權(quán)資產(chǎn)處置機(jī)制和追求效益最大化的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)信息披露，縮短債權(quán)資產(chǎn)處置時(shí)間，同時(shí)兼顧企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)益，能夠形成完善的不良債權(quán)資產(chǎn)處置辦法，提高不良債權(quán)資產(chǎn)處置水平，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的良好發(fā)展。

一、國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)的界定

從定義上看，不良債權(quán)資產(chǎn)是指存在問(wèn)題的資產(chǎn)，有缺陷的資產(chǎn)部分。更確切地說(shuō)，是難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)。從這一點(diǎn)可以理解為，不良債權(quán)資產(chǎn)是指難以實(shí)現(xiàn)其初始價(jià)值的債權(quán)資產(chǎn)。在部分學(xué)者看來(lái)，不良債權(quán)資產(chǎn)就是一種具有一定缺陷的債權(quán)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)產(chǎn)生一定的不利影響［1］。所謂的難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并非說(shuō)不良債權(quán)資產(chǎn)沒(méi)有任何價(jià)值，而是可以重新評(píng)估，通過(guò)一系列措施變成一種新的資源。不良債權(quán)和不良債權(quán)資產(chǎn)嚴(yán)格意義上是不同的概念，其中不良債權(quán)是指企業(yè)的資金、技術(shù)和商品被租賃給他人，并且處于不能收回或不能完全收回的情況，產(chǎn)生這種情況的原因有很多。不良債權(quán)資產(chǎn)是指存在問(wèn)題的資產(chǎn)。而國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)，主要是指企業(yè)的資金、技術(shù)、商品等，在租賃給他人的時(shí)候，不能完全收回。不良債權(quán)資產(chǎn)雖然有問(wèn)題，但也不是完全沒(méi)有價(jià)值，所以必須要有效地處理這些不良債權(quán)資產(chǎn)。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)難以實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)的價(jià)值，也難以為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益。

二、國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)處置的目標(biāo)

國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處理的基本目的是優(yōu)化資源配置，完善經(jīng)濟(jì)布局，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良好運(yùn)行。國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置本質(zhì)上就是資源的最優(yōu)分配，所以可以通過(guò)處理不良債權(quán)資產(chǎn)，將資源轉(zhuǎn)移到更好的企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)資源的合理分配，提高經(jīng)濟(jì)效益［2］。

（一）企業(yè)資源的最佳配置

對(duì)于國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置而言，其實(shí)是一種資源優(yōu)化的過(guò)程，通過(guò)對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的有效處置，將其轉(zhuǎn)移到經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，從而使資源利用率得到最大程度的優(yōu)化，促進(jìn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理，并為有實(shí)力的投資者帶來(lái)了更多的效益。

（二）經(jīng)濟(jì)布局的最優(yōu)化

國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系中占有舉足輕重的地位，對(duì)國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行處理，既能使國(guó)有企業(yè)抽離出來(lái)，又能為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造機(jī)遇。因此，要把國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處理作為一個(gè)契機(jī)，幫助其完成從債權(quán)到股權(quán)的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展［3］。此外，良好處置不良債權(quán)資產(chǎn)，可以使各類(lèi)所有制資本在法律上平等地利用各類(lèi)生產(chǎn)要素，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)國(guó)企的影響力

以債權(quán)為股權(quán)的方式推進(jìn)國(guó)企的混合所有制改革，既可以加快國(guó)企改革的速度，又可以提高國(guó)企的影響力，也可以使各類(lèi)所有制資本得到利用，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的相互促進(jìn)。

三、國(guó)有不良債權(quán)資產(chǎn)處置現(xiàn)狀分析

國(guó)有企業(yè)因多方面原因的影響，可能出現(xiàn)不良債權(quán)資產(chǎn)，但在處理這些不良債權(quán)資產(chǎn)方面卻還存在著不少問(wèn)題。第一，處理過(guò)程復(fù)雜，耗時(shí)長(zhǎng)。目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)處理不良債權(quán)資產(chǎn)需要嚴(yán)格遵循實(shí)施流程，包括申請(qǐng)調(diào)查、制定方案、審批評(píng)價(jià)、公示、拍賣(mài)、結(jié)果公示、債權(quán)移交等多個(gè)過(guò)程，因此處理過(guò)程較為繁瑣，耗時(shí)較久［4］。第二，由于無(wú)法準(zhǔn)確地了解債務(wù)人的履債能力、無(wú)法對(duì)抵押資產(chǎn)進(jìn)行精確評(píng)估等問(wèn)題，對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)評(píng)估缺乏實(shí)際意義。第三，定價(jià)機(jī)制不健全。部分國(guó)企不良債權(quán)資產(chǎn)形成時(shí)間較早，資產(chǎn)狀況不明朗，債務(wù)人履債能力和抵押物價(jià)值難以準(zhǔn)確把握，導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確地定價(jià)不良債權(quán)資產(chǎn)，單靠現(xiàn)行的估價(jià)理論難以為企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)提供可靠的基礎(chǔ)。此外，信息披露質(zhì)量差。目前只通過(guò)較少的途徑將國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處理情況公布出來(lái)，信息披露方式較為單一，信息的披露不夠充分，對(duì)相關(guān)人員信息獲取產(chǎn)生不利影響。

四、國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)處置優(yōu)化策略

現(xiàn)如今，國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置主要集中于不能核銷(xiāo)的不良債權(quán)資產(chǎn)，其處置方式多為債務(wù)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)@種方式處置流程繁多、執(zhí)行時(shí)間長(zhǎng)。如何提高處置意識(shí)、加快處置效率、提高信息透明度、完善相關(guān)的工作機(jī)制等，是目前處置不良債權(quán)資產(chǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題。

（一）提高處置意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制

不良債權(quán)資產(chǎn)處置是一項(xiàng)時(shí)間長(zhǎng)、過(guò)程復(fù)雜的工作，必須從思想上轉(zhuǎn)變觀念，加深對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處置的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)管理責(zé)任。要實(shí)現(xiàn)不良債權(quán)資產(chǎn)的科學(xué)化處置，必須建立健全的不良債權(quán)資產(chǎn)管理制度，進(jìn)行科學(xué)的處置。在對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)上，要以全新的眼光看待不良債權(quán)資產(chǎn)。國(guó)有企業(yè)要強(qiáng)化不良債權(quán)資產(chǎn)處置，必須有一定的管理水平作為基礎(chǔ)，這是實(shí)現(xiàn)不良債權(quán)資產(chǎn)有效處置的基礎(chǔ)［5］。第一，要加強(qiáng)對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，吸取先進(jìn)的管理理念。做到分工清晰，從上到下對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處置工作給予高度的關(guān)注，并在此基礎(chǔ)上形成共識(shí)，采取有力的措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制，建立良好的不良債權(quán)資產(chǎn)處置環(huán)境。第二，強(qiáng)化管理層的監(jiān)督，為不良債權(quán)資產(chǎn)的處置奠定良好的基礎(chǔ)。不良債權(quán)資產(chǎn)處置是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要內(nèi)容，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要保證，所以要建立科學(xué)合理的評(píng)價(jià)機(jī)制，根據(jù)各主管部門(mén)的意見(jiàn)，對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處置進(jìn)行了清晰的說(shuō)明，全面、客觀地評(píng)價(jià)不良債權(quán)資產(chǎn)的機(jī)制。第三，建立崗位職責(zé)體系。在沒(méi)有規(guī)定的范圍內(nèi)，要根據(jù)需求進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在比較滯后的方面，要根據(jù)實(shí)際情況加以改進(jìn)，促進(jìn)不良債權(quán)資產(chǎn)處置工作的開(kāi)展。第四，要編制標(biāo)準(zhǔn)審核表，以保證不良債權(quán)資產(chǎn)處置工作能真正地落實(shí)。

（二）減少處理時(shí)間，提高處理效果

在國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)處置過(guò)程中，如果處理過(guò)程太過(guò)繁瑣，將會(huì)影響到處理的效率和效果，因此必須要簡(jiǎn)化處理過(guò)程，以提高處理效率。第一，應(yīng)當(dāng)對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的處置程序進(jìn)行優(yōu)化、精簡(jiǎn)，重點(diǎn)掌握制定、核準(zhǔn)、實(shí)施三大程序。第二，國(guó)有企業(yè)要健全企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)，明確相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者、管理者的責(zé)任，并給予更多的處置權(quán)力，使其積極參與不良債權(quán)資產(chǎn)處置活動(dòng)［6］。只有這樣，才能更好地處理企業(yè)的債務(wù)。因此，要通過(guò)構(gòu)建和完善不良債權(quán)資產(chǎn)的處理機(jī)制，并根據(jù)具體情況設(shè)置處理程序，才能提高其處置效率，減少資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。第三，要加強(qiáng)管理者的思想觀念，正確理解不良債權(quán)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的影響，把不良債權(quán)資產(chǎn)處置內(nèi)容融入到績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，并持續(xù)改進(jìn)監(jiān)督制度，嚴(yán)格監(jiān)督不良債權(quán)資產(chǎn)處置的全過(guò)程。

（三）完善定價(jià)機(jī)制，提升資產(chǎn)價(jià)值

大部分國(guó)有企業(yè)對(duì)外進(jìn)行公開(kāi)的債權(quán)資產(chǎn)處理，在評(píng)估過(guò)程中，面臨著較為棘手的問(wèn)題，即債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的確定。如以其他資產(chǎn)的估價(jià)方法開(kāi)展工作，通常是由專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)行業(yè)的估價(jià)方法來(lái)確定不良債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值。然而，不良債權(quán)資產(chǎn)的特殊之處在于，其價(jià)值不僅與自身的變現(xiàn)價(jià)值有關(guān)，還與履行債務(wù)的能力有關(guān)。而我國(guó)現(xiàn)行的資產(chǎn)評(píng)估理論無(wú)法全方位判斷債務(wù)人的負(fù)債水平。為進(jìn)一步提升不良債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值，國(guó)有企業(yè)可以資產(chǎn)評(píng)估方法來(lái)確定債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值，而由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)債務(wù)人的償債能力進(jìn)行判斷［7］。針對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的特征，通過(guò)對(duì)合同分析和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，并對(duì)債務(wù)人的償債能力進(jìn)行評(píng)估。在完善我國(guó)債權(quán)資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制方面，除以評(píng)估抵押品的價(jià)值為基礎(chǔ)，還應(yīng)當(dāng)運(yùn)用律師的法律意見(jiàn)對(duì)其進(jìn)行回收可能性分析。應(yīng)用評(píng)價(jià)、審計(jì)、法律咨詢(xún)等方式，能夠客觀地認(rèn)定債權(quán)的可回收金額。

（四）加強(qiáng)信息公開(kāi)，確保責(zé)任約束

通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)的信息公開(kāi)，可以保證其處理的透明度和公開(kāi)性，避免在暗地里進(jìn)行交易。但是，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處理信息只是因?yàn)槠涮幹弥贫鹊囊?，并沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行社會(huì)監(jiān)督來(lái)實(shí)現(xiàn)責(zé)任約束，導(dǎo)致信息披露也存在著不對(duì)稱(chēng)性。由于種種原因，有關(guān)股東和投資人未能及時(shí)獲取資產(chǎn)處置的信息，導(dǎo)致信息不能充分獲取，不僅不能有效地約束資產(chǎn)的價(jià)值，而且還會(huì)影響資產(chǎn)的處置效率。國(guó)有企業(yè)在處理不良債權(quán)資產(chǎn)時(shí)，需要在法律法規(guī)框架下進(jìn)行交易，不得私下交易、暗箱操作。因此，如何提高企業(yè)的信息披露質(zhì)量就顯得尤為重要。有關(guān)部門(mén)也要加大對(duì)國(guó)有企業(yè)處置不良債權(quán)資產(chǎn)的監(jiān)管力度，嚴(yán)格禁止私下買(mǎi)賣(mài)。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)將相關(guān)信息錄入，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，為各項(xiàng)工作的開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，要通過(guò)電視、報(bào)刊和網(wǎng)絡(luò)等多種媒介對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處理信息予以公示，以提高信息披露質(zhì)量和強(qiáng)化問(wèn)責(zé)。通過(guò)多種媒體途徑，可以讓更多的利益相關(guān)者了解不良債權(quán)資產(chǎn)處置信息，并利用發(fā)函通知等方式，將資產(chǎn)處置信息的披露方式集中于特定的利益主體和投資者，從而使信息的披露更加充分、全面，確保處理過(guò)程受到責(zé)任約束。

（五）完善管理機(jī)制，規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的管理，需要建立健全的管理機(jī)制。第一，要從處置的各個(gè)方面對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行全面的規(guī)劃，以達(dá)到最大限度地規(guī)避和降低不良債權(quán)資產(chǎn)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；第二，對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處置的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行明確的管理，確保一旦出現(xiàn)問(wèn)題就能及時(shí)履行相應(yīng)的責(zé)任，防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)推卸責(zé)任，從而降低國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失；第三，各部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)處置的溝通，促進(jìn)信息化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)各部門(mén)之間的信息互通，共同努力，提高對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的處置水平，為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展提供決策基礎(chǔ)。

（六）強(qiáng)化處置管理，明確工作標(biāo)準(zhǔn)

在國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)中，最薄弱的環(huán)節(jié)就是處置，國(guó)有企業(yè)對(duì)其的重視程度較低，很容易造成經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。要強(qiáng)化對(duì)國(guó)有企業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)的處置，必須先制定出規(guī)范的處置標(biāo)準(zhǔn)，使符合條件的資產(chǎn)按照程序予以處置，充分提升資產(chǎn)利用率。不良債權(quán)資產(chǎn)的處置直接關(guān)系到國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如果不良債權(quán)資產(chǎn)長(zhǎng)期擱置，勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生一定的損失。為此，應(yīng)加強(qiáng)不良債權(quán)資產(chǎn)的處理，并配備專(zhuān)職員工，使不良債權(quán)資產(chǎn)的處理效益最大化。同時(shí)，要對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行定期盤(pán)點(diǎn)，明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，由上級(jí)主管部門(mén)批準(zhǔn)進(jìn)行不良債權(quán)資產(chǎn)的處置工作［8］。不良債權(quán)資產(chǎn)需經(jīng)相關(guān)部門(mén)鑒定，以確定其具體價(jià)值。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行不良債權(quán)資產(chǎn)處置時(shí)，既要保證內(nèi)部控制工作的重視，又要嚴(yán)格遵守所制定的各項(xiàng)規(guī)章制度。作為主管部門(mén)，要發(fā)揮其監(jiān)督作用，及時(shí)掌握企業(yè)存在的不良債權(quán)資產(chǎn)情況，并對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，以實(shí)現(xiàn)不良債權(quán)資產(chǎn)的處置效率最大化。強(qiáng)化不良債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)價(jià)，對(duì)其具體狀況進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的處置工作改善意見(jiàn)，進(jìn)一步提高企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置水平。此外，要實(shí)現(xiàn)不良債權(quán)資產(chǎn)的資源轉(zhuǎn)換，使其發(fā)揮新的功能，應(yīng)從多個(gè)角度出發(fā)，充分利用不良債權(quán)資產(chǎn)，使其處置效益最大化。由于一些不良債權(quán)資產(chǎn)數(shù)額龐大，給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。因此，在國(guó)有企業(yè)的運(yùn)作中，要科學(xué)合理地處理不良債權(quán)資產(chǎn)，各個(gè)職能部門(mén)都要對(duì)處置過(guò)程進(jìn)行有效的監(jiān)控。國(guó)有企業(yè)可以組建專(zhuān)業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置團(tuán)隊(duì)，也可以多個(gè)部門(mén)合作，共同制訂處置方案，并做到信息公開(kāi)和透明。

五、結(jié)束語(yǔ)

從國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)資產(chǎn)處置關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，處置水平也直接影響著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和資源配置。當(dāng)今社會(huì)，國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)處理越來(lái)越引起社會(huì)各界的關(guān)注。隨著國(guó)有企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，不良債權(quán)資產(chǎn)數(shù)量也更加龐大，但由于處理周期長(zhǎng)，現(xiàn)行定價(jià)方法難以確定資產(chǎn)價(jià)值，導(dǎo)致處置難度加大。在這種形勢(shì)下，必須進(jìn)一步明確不良債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值，健全相關(guān)處理流程和措施，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的良好發(fā)展。