國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險識別及規(guī)避措施

周曉燕

杭州銀行股份有限公司，浙江 杭州 310000

對于商業(yè)銀行乃至整個金融體系而言，處理不良資產(chǎn)是一大關(guān)鍵難題，不可回避。而為了改進商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀，還需要結(jié)合不良資產(chǎn)處置法律風(fēng)險展開研討，尋找配套的法律規(guī)范來解決處置問題。相比之下，目前商業(yè)銀行中新型不良資產(chǎn)處置方式明顯不足，相應(yīng)的配套法律制度也嚴重滯后。它甚至嚴重阻礙了國家金融體系的風(fēng)險防控操作，對于國有資產(chǎn)的保護與金融體系的健康發(fā)展極為不利。如果從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革層面看，商業(yè)銀行應(yīng)該明確對于不良資產(chǎn)處置的主體對象、客體對象，并在法律訴訟時效問題上分析具體論述內(nèi)容，如此才能有針對性地提出相關(guān)法律法規(guī)重構(gòu)內(nèi)容，優(yōu)化調(diào)整完善建議。

一、國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)處置方式現(xiàn)狀

在當下，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，而它們的不良資產(chǎn)額度規(guī)模也在呈現(xiàn)出與日俱增的發(fā)展趨勢。就以2022 年為例，國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)總額超過30178 億元，相比于2015年高出16801 億元，不良資產(chǎn)比率上漲幅度突破120%，年增幅率均在20%以上。這一規(guī)模的不良資產(chǎn)對于國內(nèi)商業(yè)銀行中正常的資金運轉(zhuǎn)機制建設(shè)影響巨大，對于國家金融產(chǎn)業(yè)整體的健康發(fā)展也相當不利。考慮到近年來我國國家經(jīng)濟戰(zhàn)略調(diào)整速度較快，國家整體經(jīng)濟增長節(jié)奏大幅度放緩，經(jīng)濟發(fā)展形勢緩中趨穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。就傳統(tǒng)行業(yè)而言，其貸款難度有所下降，但是銀行壞賬卻有所增加，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)額也在快速攀升，這些不健康的經(jīng)濟現(xiàn)象制約了國家整體向前發(fā)展，對于我國金融市場的平穩(wěn)發(fā)展帶來了動蕩，間接降低了國民的經(jīng)濟消費水平與生活水平。因此對于國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)進行有效安全處置是勢在必行的。

具體來講，我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)的處置方式上主要圍繞批量轉(zhuǎn)讓方式展開。所謂批量轉(zhuǎn)讓方式是指代商業(yè)銀行對不良資產(chǎn)實施再次盤活處置方式，一般就是將大規(guī)模的不良資產(chǎn)組合打包起來（多為10 戶或更多），定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司實施有效處理。國內(nèi)有名的金融資產(chǎn)管理公司如信達、東方專門處理商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)如不良貸款、壞賬等等問題。如果從市場經(jīng)濟學(xué)以及法學(xué)角度來看，金融資產(chǎn)管理公司的常用處置手段就包括了債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、資產(chǎn)重組、訴訟追償、租賃、破產(chǎn)清償?shù)鹊取?/p>

當然，商業(yè)銀行通過債轉(zhuǎn)股方式也能達到一定的不良資產(chǎn)處置效果，主要是對企業(yè)的不良資產(chǎn)債權(quán)進行轉(zhuǎn)化，將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)股權(quán)。這種資產(chǎn)轉(zhuǎn)化方式對于不良資產(chǎn)的有效盤活作用明顯，它能夠有效降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模，對于減少企業(yè)債務(wù)負擔也有一定幫助。例如，商業(yè)銀行比較常見的債轉(zhuǎn)股方式就包括了集合債轉(zhuǎn)股、游離債轉(zhuǎn)股以及破產(chǎn)債轉(zhuǎn)股。不同方式下商業(yè)銀行主要通過金融資產(chǎn)管理機構(gòu)來實現(xiàn)間接投資，這也是為了保證商業(yè)銀行以債轉(zhuǎn)股，處理不良資產(chǎn)。當然，商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股可能出現(xiàn)較難從企業(yè)股權(quán)中獲得投資收益的情況，且這一點上我國也沒有頒布相應(yīng)的法律制度作為保障［1］。

二、國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的法律實施現(xiàn)狀

我國國內(nèi)商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)過程中主要采用了《商業(yè)銀行法》《金融資產(chǎn)管理公司條例》等法律規(guī)范，但依然有許多商業(yè)銀行在信貸監(jiān)管工作方面出現(xiàn)風(fēng)險問題。這就為商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置活動規(guī)范帶來困擾，在匹配相關(guān)法律規(guī)范方面也困難重重［2］。

就國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置法律規(guī)范現(xiàn)狀而言，某些法律規(guī)范確實做到了對于商業(yè)銀行中不良資產(chǎn)的有效處置，豐富了處置活動行為，維持了金融市場的平穩(wěn)運行秩序［3］。但是從社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展形勢角度來看，伴隨當前經(jīng)濟新形勢的出現(xiàn)以及客觀因素帶來的巨大沖擊，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)總量與復(fù)雜性依然在持續(xù)增加，其所帶來的全新挑戰(zhàn)與法律風(fēng)險不容小覷。由于法律規(guī)范本身對于處理社會運行活動中的諸多問題就存在天然滯后性，所以需要及時處置不良資產(chǎn)中的法律風(fēng)險問題。這種做法對于國內(nèi)金融市場的穩(wěn)定向好發(fā)展相當不利，負面影響極大，甚至對于資本市場的平穩(wěn)維持與正常運行都是一種巨大阻礙［4］。

三、國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險問題

（一）不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓方式處置過程中的法律風(fēng)險問題

在國內(nèi)，商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)過程中需要采用批量轉(zhuǎn)讓方式，但這其中所產(chǎn)生的法律風(fēng)險問題也相對較多，大體來講包含兩種風(fēng)險［5］：一是在對于某些待處置不良資產(chǎn)方面，其信息披露機制建設(shè)不夠規(guī)范，其所帶來的法律風(fēng)險問題不可小覷；二是商業(yè)銀行在組建不良資產(chǎn)、壞賬組合過程中也面臨一定法律風(fēng)險，其對商業(yè)銀行中后續(xù)的批量轉(zhuǎn)讓工作不力起到了一定的決定性作用，嚴重影響了交易雙方承擔違約責任，同時對于不良資產(chǎn)包的整體價格與成交量都有深層次影響［6］。如此看來，在商業(yè)銀行披露不良資產(chǎn)信息不規(guī)范問題過程中，需要保證商業(yè)銀行規(guī)避某些違約法律風(fēng)險問題，但實際上商業(yè)銀行在批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)過程中無法做到有效組建不良資產(chǎn)包，其中所牽涉的法律糾紛問題是相當紛繁復(fù)雜的。從商業(yè)銀行角度來講，還需要花費他們大量的時間精力，因此法律糾紛問題也頻頻出現(xiàn)。當然，如果在處理不良資產(chǎn)包過程中出現(xiàn)法律關(guān)系不清晰問題，則需要保證商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓過程中分析交易問題，思考相應(yīng)的違約責任內(nèi)容［7］。

（二）資產(chǎn)證券化方式處置過程中的法律風(fēng)險問題

商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化方式處置過程中面臨法律風(fēng)險問題，這說明了商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)過程中缺乏科學(xué)方案?？紤]到我國資產(chǎn)證券化領(lǐng)域發(fā)展起步相對較晚，其中的法律體系建設(shè)不夠完備，因此針對某些不良資產(chǎn)證券化頒布相關(guān)行政法規(guī)、部門規(guī)章過程中，也需要思考其中法律系統(tǒng)效率偏低這一現(xiàn)實問題。從另一方面來講，就是要結(jié)合不良資產(chǎn)證券化處置問題，思考其專門立法問題，在參考《信托法》等法律規(guī)范過程中思考不良資產(chǎn)證券化相關(guān)內(nèi)容，這導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏相應(yīng)法律支持［8］。在商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化標準界定過程中，也需要結(jié)合相關(guān)問題分析裁量標準，這容易導(dǎo)致商業(yè)銀行中不良資產(chǎn)處置的相關(guān)司法實踐缺乏實踐價值。結(jié)合不良資產(chǎn)證券化立法不完備問題展開分析過程中，需要結(jié)合證券法律體系建設(shè)矛盾思考過程優(yōu)化，結(jié)合證券定義分析相關(guān)內(nèi)容。由于其在發(fā)行主體信用等級方面存在差異，這容易導(dǎo)致投資者陷入被動境地，在準確靈活進行風(fēng)險分析過程中面臨更多問題［9］。

（三）債轉(zhuǎn)股方式處置過程中的法律風(fēng)險問題

債轉(zhuǎn)股方式處置過程中，商業(yè)銀行面臨的主要法律風(fēng)險問題，是在法律方面沒有做出明確規(guī)定。通過參考《公司法》“債轉(zhuǎn)股”相關(guān)規(guī)定就會發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在持有相關(guān)資本過程中可能存在債轉(zhuǎn)股方式不明確、公司未能取得股權(quán)等諸多問題，這很容易導(dǎo)致商業(yè)銀行中的“債轉(zhuǎn)股”方式出現(xiàn)問題，使雙方法律糾紛問題產(chǎn)生。參考國內(nèi)《商業(yè)銀行法》方面，需要限制商業(yè)銀行直接投資股權(quán)內(nèi)容，分析商業(yè)銀行的借款債權(quán)與股權(quán)內(nèi)容，所以無法直接采用借款公司股份，主要是通過借助國家金融資產(chǎn)管理公司分析如何購買商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，無法確保債轉(zhuǎn)股工作實施到位。這一點就證明了在商業(yè)銀行中，債轉(zhuǎn)股方式在處置不良資產(chǎn)方面存在困惑，其多輪轉(zhuǎn)讓操作存在問題，導(dǎo)致某些不確定違約責任問題產(chǎn)生，如此也會產(chǎn)生一定法律風(fēng)險問題［10］。

四、國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險規(guī)避方法

在國內(nèi)，商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)過程中面臨各種法律風(fēng)險問題，在思考如何規(guī)避法律風(fēng)險過程中，也需要思考提出以下幾種規(guī)避方法。

（一）持續(xù)完善商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置法律立法

首先，就是要持續(xù)完善商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置法律立法，結(jié)合法律保障與支持機制過程中，需要充分思考其中的法律依據(jù)內(nèi)容，提出成功處置不良資產(chǎn)的必然要求。在這一過程中，也需要有效規(guī)避大多數(shù)法律風(fēng)險內(nèi)容，保證處置法律選擇正確。在建立相對健全的立法處置內(nèi)容過程中，也需要借助金融資產(chǎn)管理機構(gòu)進行專門立法，專門處置某些不良資產(chǎn)內(nèi)容?？紤]到我國金融資產(chǎn)管理機構(gòu)監(jiān)管法律法規(guī)缺乏完善性，還需要建立相關(guān)法律法規(guī)體系，切實滿足金融資產(chǎn)管理企業(yè)處置中所產(chǎn)生的大量不良資產(chǎn)處置需求。例如，要參考我國《金融資產(chǎn)管理公司條例》，對法律體系中的相關(guān)規(guī)章制度內(nèi)容進行分析，不過其適用范圍相對較小、層次相對較低，且缺乏權(quán)威性，因此還需要通過立法來明確商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置參與主體，分析其性質(zhì)內(nèi)容與客體原則［11］。在明確合法處置交易渠道的過程中，也需要規(guī)避某些不必要的法律糾紛問題。換言之，就是要做到最大限度保護雙方當事人合法權(quán)益，這一做法能夠切實做到對于法律漏洞的有效填補，如此對于規(guī)避法律風(fēng)險問題幫助較大。簡言之，就是要為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提供一個相對合法的、良好的市場交易環(huán)境［12］。

（二）持續(xù)完善商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化法律規(guī)制

在資產(chǎn)證券化金融背景下，國家商業(yè)銀行還需要思考處理不良資產(chǎn)過程中的相關(guān)問題，持續(xù)完善商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)證券化法律規(guī)制內(nèi)容，爭取做到科學(xué)配置、靈活操作債權(quán)債務(wù)人雙方利益，為雙方帶來極好保障。在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域中，需要思考其成熟度不足問題以及缺乏相應(yīng)法律規(guī)制的問題，即要建立法律支撐，保證國家金融體系中證券化市場健康穩(wěn)步向前發(fā)展。為此，國家方面需要最大限度完善不良資產(chǎn)證券化法律規(guī)制，持續(xù)提升證券化市場的整體運行效率，有效降低違約責任風(fēng)險問題，如此對于降低商業(yè)銀行的資產(chǎn)處置成本幫助較大。另外，商業(yè)銀行也需要徹底盤活自身所存在的諸多不良資產(chǎn)，確?；谧C券化過程來實現(xiàn)參與人效益最大化。為此，還需要做好以下兩點工作［13］：

一方面，國家立法機關(guān)需要制定相關(guān)法律法規(guī)，例如結(jié)合資產(chǎn)證券改革現(xiàn)實需求，結(jié)合專門法律立法、監(jiān)管機構(gòu)建設(shè)來制定相對完善的運行機制，確保資產(chǎn)證券化市場中商業(yè)銀行能夠有效運行，有效處置不良資產(chǎn)。

另一方面，商業(yè)銀行也需要做到對資產(chǎn)證券化法律保障制度的有效優(yōu)化，最大限度減少法律糾紛發(fā)生可能性，如此也能幫助商業(yè)銀行規(guī)避某些法律風(fēng)險［14］。

（三）有效健全債轉(zhuǎn)股法律法規(guī)內(nèi)容

最后，要有效健全商業(yè)銀行中的債轉(zhuǎn)股法律法規(guī)內(nèi)容，對債轉(zhuǎn)股的參與主體、市場環(huán)境優(yōu)化內(nèi)容進行分析。在加大該領(lǐng)域監(jiān)管力度過程中，需要保證不良資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股優(yōu)化，結(jié)合直接投資方式分析商業(yè)銀行權(quán)益保障內(nèi)容。在有效減輕商業(yè)銀行債務(wù)負擔基礎(chǔ)上，也需要保證銀行能夠較快打破桎梏，重新煥發(fā)發(fā)展生機活力［15］。在有效健全債轉(zhuǎn)股法律法規(guī)過程中，也需要思考更多其他方法，借助外部經(jīng)濟資源來解決問題，盤活企業(yè)參與到商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置工作之中。

五、總結(jié)

在目前看來，我國經(jīng)濟新形勢發(fā)展快速，商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)方面也面臨諸多新問題，其中大部分問題都面臨極大法律風(fēng)險。因此商業(yè)銀行也需要結(jié)合這些法律風(fēng)險問題展開研討，思考立法不完善、法律法規(guī)保障合法性偏低等等風(fēng)險問題，提出行之有效的不良資產(chǎn)處置法律風(fēng)險規(guī)避方法，幫助商業(yè)銀行健康可持續(xù)向前發(fā)展。