網(wǎng)絡(luò)虛擬幣現(xiàn)象分析及監(jiān)管建議

靳志剛

摘要：隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣在國內(nèi)逐漸發(fā)展起來。從本質(zhì)上來說，新型虛擬幣與廣義的貨幣有很大的區(qū)別，其發(fā)行和參與制度的相對隨機性，虛擬幣的發(fā)展最終將挑戰(zhàn)未來的金融穩(wěn)定，這也就使得對其的監(jiān)管具有本質(zhì)上的價值和意義，就需要政府在管理理念和方法上進行不斷地改革和創(chuàng)新?；诖?，深度剖析網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的產(chǎn)生以及由于虛擬幣產(chǎn)生問題，對此針提出一系列的監(jiān)管建議，以期為管理實踐提供一些思路。

關(guān)鍵詞：虛擬幣；金融監(jiān)管；監(jiān)管改革

引言

在目前的各種線上交易形式的發(fā)展中，作為一種新的交易媒介的虛擬幣，在越來越廣泛的領(lǐng)域發(fā)揮著越來越大的作用。虛擬幣及其交易形式越來越多樣，其可能直接影響未來的市場交易規(guī)則和貨幣系統(tǒng)。我國網(wǎng)絡(luò)虛擬幣發(fā)展時間短、發(fā)展迅速，為了進一步支持網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與技術(shù)的發(fā)展，防止貨幣市場的風(fēng)險，我們需要了解網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的發(fā)展現(xiàn)狀，并提出合理化監(jiān)管建議。

一、網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的概念及產(chǎn)生

（一）網(wǎng)絡(luò)虛擬幣定義

網(wǎng)絡(luò)虛擬幣和傳統(tǒng)的貨幣最顯著的不同就是，它的發(fā)行、流通不依賴任何一個國家或者中央機構(gòu)，而是由所有參與者的共識共建而成的。經(jīng)濟學(xué)中的虛擬幣通常有兩種意義：一種意味著為了保持匯率穩(wěn)定的狀態(tài)而由商業(yè)銀行創(chuàng)造，并且保持貨幣的原始形狀的虛擬幣；通常的理解是第二種，即意味著支付給貿(mào)易伙伴的電子貨幣，即電子鈔票，它必須由主權(quán)國家信用背書。本文中的虛擬幣是指門戶網(wǎng)站、網(wǎng)游運營商等商家發(fā)行的，用于購買網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、工具和服務(wù)的游戲幣與專用貨幣，例如京東幣、Q幣、淘寶金幣、百度幣、魔獸幣、酷幣、天堂幣、小團幣、盛大游戲區(qū)憑證等［1］。

（二）網(wǎng)絡(luò)虛擬幣屬性和產(chǎn)生原因

當(dāng)前大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)虛擬幣，像京東幣、小團幣等，僅限于在其網(wǎng)站平臺的購買商品與服務(wù)項目中直接使用，主要是基于迅速推廣某些網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品及建立其可識別的信用為目的而設(shè)計開發(fā)。其中也有一些以積分和兌換幣的方式在其指定的產(chǎn)品和服務(wù)范圍內(nèi)兌換或抵扣使用，甚至以某種獎勵方式鼓勵參與其某種支付系統(tǒng)的使用，比如參與即預(yù)先入賬一定金額的虛擬幣，以培養(yǎng)使用該平臺的習(xí)慣，使消費者沉浸于其設(shè)計精巧的消費與支付閉環(huán)中，以沉淀資金激發(fā)金融功能。盡管這些網(wǎng)絡(luò)虛擬幣具有代替性交易功能，但其本地性、有限性和窄性也非常突出。

1.虛擬幣的屬性

網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)行網(wǎng)絡(luò)虛擬幣，主要是為了滿足用戶便捷地購買其平臺上虛擬或真實的產(chǎn)品、功能和服務(wù)的需求。使用網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的范圍，基本上不超過該網(wǎng)絡(luò)平臺經(jīng)營的范圍，因此網(wǎng)絡(luò)虛擬幣在這個有限的封閉的環(huán)境中，將虛擬或真實的產(chǎn)品視為在網(wǎng)絡(luò)中銷售的商品，起到交易中介的作用，在銷售之后無法實現(xiàn)虛擬產(chǎn)品的反向事務(wù)。所以，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣也可以說成“僅僅是一個用于促進用戶購買其他網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)的一個中介商品”［2］。

2.虛擬幣的產(chǎn)生

貨幣其實是一種關(guān)于價值的共識，而貨幣的流通就是一種記賬方式而已，在此基礎(chǔ)上完成交易媒介的作用，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的產(chǎn)生同樣如此：

首先，減少交易成本是主要原因。在網(wǎng)絡(luò)交易中，小額交易、同時多發(fā)、遠(yuǎn)距成交是其主要特點，使用傳統(tǒng)的信用貨幣方式既不經(jīng)濟，也不可能。在網(wǎng)絡(luò)交易已成為跨地域甚至全球信息化市場特征的時候，人們不得不放棄傳統(tǒng)高成本的交易方式，尋找便利的交易媒介。其次，平臺式網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與虛擬商品的激增，人們虛擬消費需求的多樣化，是推動網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的就去運而生原因［3］。人們進入各種網(wǎng)絡(luò)虛擬空間進行在線游戲，觀賞影視、音樂、動漫等精神產(chǎn)品，操作自己的化身在這個網(wǎng)絡(luò)世界生活、購物，社交等。那么，虛擬資產(chǎn)、虛擬空間和虛擬生命等，都勢必推動虛擬交易，都會呼喚網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的產(chǎn)生。

（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的種類

目前網(wǎng)絡(luò)虛擬市場上所“流通”的虛擬幣就多達十幾種，還有一些游戲硬幣，從分類上說，主要分為以下幾種：

1.游戲幣

目前，游戲幣一般在網(wǎng)絡(luò)游戲中使用，可在游戲中購買道具和服務(wù)，提升游戲功能，并且只能用于相應(yīng)的游戲。

2.積分金幣

積分金幣主要用于網(wǎng)站商業(yè)營銷，消費者可以用它來購買各種虛擬商品。目前，這種類型的虛擬幣占有很大的比例，但相對分散，一般只在某些論壇及服務(wù)類網(wǎng)站中應(yīng)用。主要有兩種方法可以得到這種虛擬幣：一是通過與論壇進行某種服務(wù)交換，如通過幫助網(wǎng)站進行宣傳、上傳相關(guān)信息資料等，換取一定數(shù)量的積分金幣；一是按照既定比價，通過電子支付直接購買相應(yīng)數(shù)量的積分金幣。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費幣

互聯(lián)網(wǎng)消費幣主要用于在線購物，與現(xiàn)實貨幣形成某種競爭關(guān)系。消費者可以根據(jù)商家的兌換比率自行決定，將多少銀行賬戶中的錢，按預(yù)定比例轉(zhuǎn)換成消費幣進行消費，有些服務(wù)類商家App中，比如餐飲或美容業(yè)的小程序，往往以溢價兌換消費幣來吸引用戶直接進行充值，也是互聯(lián)網(wǎng)消費幣常用的操作手法。當(dāng)然很多以1：1兌換或充值，也可以看作互聯(lián)網(wǎng)消費幣的特例，比如知網(wǎng)的付費下載。它與第三方付款基本相當(dāng)，類似于國內(nèi)財付通、支付寶等。

（四）網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的特征

據(jù)統(tǒng)計，目前我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中，涉及的虛擬幣交易規(guī)模每年超過100億元，增長率為15％～20％，它們各自的購買方式、使用范圍、兌換機制等各不相同，中國的虛擬幣通常具有以下的特點：

1.多元化的購買方式

在購買和兌換方式上，虛擬幣已經(jīng)可以做到非常便捷，可以通過網(wǎng)上銀行、手機銀行、微信、淘寶等方式，也可以通過網(wǎng)頁、App、充值卡等渠道以充值的方式或其他渠道購買，有些特殊禮品兌換服務(wù)還可以通過在線商務(wù)禮品購買。除去以其他方式換取的方式（如上傳信息資料）之外，無論從什么渠道以什么方式購買，只要是以現(xiàn)行流通貨幣購買的，目前最多的是用法定貨幣——人民幣進行購買。

2.使用上的有限性

網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的使用范圍通常限于公司在線相關(guān)業(yè)務(wù)。不同種類的虛擬幣，雖然功能多樣化，但絕大多數(shù)僅限于在自己的平臺使用，只有極少數(shù)可跨平臺使用。例如，騰訊公司發(fā)行的Q幣已不僅限于騰訊會員在騰訊平臺用于影片、游戲、音樂超級播放器的、數(shù)據(jù)下載等包月服務(wù)，在少數(shù)有合作協(xié)議的不同公司的交叉業(yè)務(wù)中，也可以使用雙方認(rèn)可的各種虛擬幣，同時在不同的公司平臺上購買協(xié)議內(nèi)的商品與服務(wù)。

3.缺少“匯率”機制

網(wǎng)絡(luò)虛擬幣會增加網(wǎng)站（平臺）之間的互動，但各種虛擬幣存在兌換上的障礙——缺少“一般等價物”，也就是難以確認(rèn)價值，缺少交易媒介，形不成“兌換”比例，更談不上“匯率”機制，最終必將會影響用戶的使用方便性。所以，目前網(wǎng)絡(luò)虛擬幣還不能像當(dāng)前的股票流通一樣，但也不能排除今后通過市場演化形成一個“匯率”機制?？梢灶A(yù)言的是，在“元宇宙”到來之前，無論是平臺內(nèi)的各種虛擬資產(chǎn)，還是平臺間的虛擬幣，一定要求形成一個自由公正的兌換機制，呼喚兌換市場的形成。

二、虛擬幣所產(chǎn)生的問題及原因分析

正如它的名字所暗示的，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣是在互聯(lián)網(wǎng)上流通和交易的貨幣，已經(jīng)成為受到歡迎的交易方式之一，但另一方面，隨之而來的相關(guān)問題也值得高度重視。

（一）單向流通

網(wǎng)絡(luò)虛擬幣的第一個問題是它沒有得到廣泛的承認(rèn)，即只能實現(xiàn)單向流通。真實貨幣很容易兌換成虛擬幣，而虛擬幣很難以公允價值人民幣兌換。這一結(jié)果無法實現(xiàn)帕累托最優(yōu)效應(yīng)。造成這一問題的根本原因是虛擬幣的狹義性，即它是由非官方網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)行的狹義虛擬幣，而傳統(tǒng)貨幣是指在支付貨物、服務(wù)和債務(wù)時被普遍接受并由國家信用擔(dān)保的任何貨幣。與國家信用相比，一家公司的信用微乎其微。因此，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣也很難傳播，它很難得到普遍的信任和認(rèn)可。

（二）相對隨機

虛擬幣的第二個問題是它的相對隨機性，這種隨機性通常存在于網(wǎng)絡(luò)游戲的高吸金網(wǎng)絡(luò)中。由于虛擬幣具有高成本和低邊際成本的特點，作為一種經(jīng)營策略，通過不斷大量發(fā)行虛擬幣，使之在虛擬世界中被迫貶值，迫使用戶必須快速消費，從而獲得公司的高利潤。這種營銷商業(yè)模式雖然能在短期內(nèi)快速回籠資金，但嚴(yán)重的“通貨膨脹”會迅速縮短虛擬幣的使用壽命，影響公司信用形象，喪失整個網(wǎng)絡(luò)虛擬幣市場的信譽，頗有殺雞取卵的意味。

（三）安全保障

虛擬幣的第三個問題是，虛擬幣是安全性不能保證。由于一些網(wǎng)絡(luò)運營商采用不可靠的安全技術(shù)，使一些人有機可乘、無成本套利。最常見的情況是“盜號”——盜取他人賬戶資產(chǎn)進行銷售盈利的違法行為。如果虛擬幣的網(wǎng)絡(luò)實名制的高成本、高端認(rèn)證技術(shù)等高安全性模型不能普及，就很難有效地解決安全問題。

（四）稅收問題

虛擬幣的第四個問題是稅收問題。稅收可以間接承認(rèn)虛擬財產(chǎn)的合法化，但由于在一定時期內(nèi)我國的虛擬幣仍將處于較低的安全環(huán)境中，所以并沒有明文規(guī)定直接認(rèn)定哪些虛擬財產(chǎn)是合法資產(chǎn)，也就難以對虛擬資產(chǎn)進行資產(chǎn)認(rèn)定，在稅收的征收實踐中給國家財產(chǎn)造成了巨大的損失，也會影響到我國“虛擬商品”的“生產(chǎn)”，這將給未來的各種虛擬資產(chǎn)帶來不確定性風(fēng)險。

三、針對政府監(jiān)管的相關(guān)建議

（一）建立聯(lián)盟提升信譽

建議通過企業(yè)聯(lián)盟建立企業(yè)聯(lián)盟，提高信貸競爭力。通過改善信用與資源的結(jié)構(gòu)和可信度，及產(chǎn)品延期的靈活性和易操性，來獲得虛擬幣最大化的廣泛認(rèn)可。百度曾經(jīng)與盛大、網(wǎng)易、銀聯(lián)等24家公司就“百度貨幣”的簽署協(xié)議，就非常具有啟發(fā)性——它旨在構(gòu)建一個“百度幣”為中心的系統(tǒng)，其與其強大的用戶群和觀眾，均部分地作為“網(wǎng)絡(luò)虛擬幣硬通貨”的角色。

（二）嚴(yán)格審批與監(jiān)管

建議政府部門進行更有效的監(jiān)督。虛擬幣發(fā)行政策，應(yīng)涉及發(fā)行虛擬幣不同類型的企業(yè)和發(fā)行頻率標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)行虛擬幣必須在政策規(guī)定的合理范圍內(nèi)，應(yīng)審批前置、數(shù)據(jù)同步、嚴(yán)格監(jiān)管，超過范圍就必須及時得到校準(zhǔn)，挽回影響并接受懲罰。

（三）制定標(biāo)準(zhǔn)提升安全

政府部門制定標(biāo)準(zhǔn)督促企業(yè)實施網(wǎng)絡(luò)安全升級，國家可以提供網(wǎng)絡(luò)企業(yè)所需的技術(shù)支持和基金補貼，并鼓勵自主研發(fā)虛擬資產(chǎn)安全監(jiān)督軟件和防護系統(tǒng)。同樣，國家可以鼓勵第三方軟件安全化的技術(shù)研究，但是要堅決處罰“自我防衛(wèi)”、個人信息的轉(zhuǎn)賣、虛擬資產(chǎn)的盜竊等；堅決阻止無記名信用卡和無記名電話卡的背金行為，意圖擾亂秩序投機者和“倒?fàn)敗币赃@種方式收取高額手續(xù)費，具有道德風(fēng)險。

（四）培養(yǎng)用戶稅收意識

國家可以在稅收教育和執(zhí)法的組合中征稅。在虛擬幣稅收中，如果稅收只留在個人意識的宣言中，則逃稅將是不可避免的。國內(nèi)稅務(wù)局可以通過B2C和C2C交易平臺收集許多稅收，對于由于用戶的征稅而導(dǎo)致的交易平臺用戶流失，國家可以首先補貼和鼓勵它。培養(yǎng)公民對于虛擬財稅的稅收意識，為參與者提供相關(guān)安全提示風(fēng)險，建立一個良好的虛擬幣環(huán)境是政府的責(zé)任。

四、網(wǎng)絡(luò)虛擬幣未來的發(fā)展趨勢

（一）促進新興支付技術(shù)的進步

與傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付和轉(zhuǎn)移付款相比，虛擬幣支付具有強大優(yōu)勢。計算機通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)虛擬幣促進了我國網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)的進步，甚至使發(fā)展成為世界上首屈一指的網(wǎng)絡(luò)支付大國地位。

（二）進一步推動網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)發(fā)展

虛擬幣作為網(wǎng)絡(luò)支付方式，將在“元宇宙”互聯(lián)網(wǎng)3.0的發(fā)展中發(fā)揮不可替代的中介作用，極大促進虛擬資產(chǎn)的創(chuàng)造、生產(chǎn)和流通。

（三）將成為“元宇宙”的重要元素

“元宇宙”進一步為網(wǎng)絡(luò)空間中的虛擬交易拓展出更加廣闊的可能性，也將在不斷迭代更新中解決自身的問題。

五、結(jié)束語

簡而言之，隨著互聯(lián)網(wǎng)的到來，虛擬幣逐漸從人們的愿景中走向現(xiàn)實，并在日常娛樂與生活中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。隨著數(shù)字經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對虛擬消費和數(shù)字場景的想象空間將不斷擴大，并不斷成為現(xiàn)實愈發(fā)重要的部分，虛擬消費的需求更為多樣化。在這種情況下應(yīng)運而生的虛擬幣，作為一種新的付款方式，不僅是數(shù)字經(jīng)濟的產(chǎn)物，也是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的助推器，它的創(chuàng)新與發(fā)展、規(guī)范與監(jiān)管必將更加值得重視和研究。

參考文獻：

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［3］柴用棟，姜雪，洪娟.網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的研究綜述與展望［J］.技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2015（05）：106-110.