雙重環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

周燕華 王佳

[? ?摘 要? ?] 運用中國30個省份2007-2021年的面板數(shù)據(jù)，探索了正式環(huán)境規(guī)制、非正式環(huán)境規(guī)制以及二者的交互作用對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響機理。結(jié)果表明：正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有顯著正向影響，非正式環(huán)境規(guī)制對正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用，且這一調(diào)節(jié)效應僅在非資源型地區(qū)存在。進一步研究發(fā)現(xiàn)，外商直接投資為環(huán)境規(guī)制下的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了資金支持。

[? ?關(guān)鍵詞? ?] 正式環(huán)境規(guī)制；非正式環(huán)境規(guī)制；綠色轉(zhuǎn)型

[? ?中圖分類號? ? ]? F270.7；X196 [? ? 文獻標志碼? ?] A

一、引言

綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成為中國可持續(xù)和高質(zhì)量發(fā)展的最佳路徑。為改善環(huán)境狀況，我國政府主要采取了強制型和市場型兩種環(huán)境規(guī)制，通過設(shè)定排放標準以及給予相應的財政補貼來促進企業(yè)降低污染排放。公眾也會基于自身利益自發(fā)監(jiān)管企業(yè)，主要通過信訪、媒體曝光等方式來迫使企業(yè)降污減排。本文選取中國2007-2021年30個省份的面板數(shù)據(jù)，對正式環(huán)境規(guī)制、非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型三者的內(nèi)在關(guān)聯(lián)進行檢驗，探討不同融資渠道對于環(huán)境規(guī)制的促進作用。

二、文獻綜述

環(huán)境規(guī)制的本質(zhì)是負外部性內(nèi)部化，即通過制定一系列制度對各類社會主體的活動進行調(diào)節(jié)，實現(xiàn)節(jié)能減碳的目標。常見的分類方式有兩種：一種是基于作用方式不同將環(huán)境規(guī)制分為了命令型環(huán)境規(guī)制、市場型環(huán)境規(guī)制以及自愿型環(huán)境規(guī)制。另一種則基于作用主體不同將環(huán)境規(guī)制劃分為正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制。

綠色轉(zhuǎn)型源于綠色經(jīng)濟，綠色經(jīng)濟主要是指以節(jié)能減排以及可持續(xù)發(fā)展為主的經(jīng)濟發(fā)展方式。相關(guān)機構(gòu)與學者基于不同側(cè)重點定義了綠色轉(zhuǎn)型。中國社會科學院認為，綠色轉(zhuǎn)型是指工業(yè)企業(yè)從低生產(chǎn)率、高污染、高能耗轉(zhuǎn)向低污染、高生產(chǎn)率、節(jié)約資源、降低能耗，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的過程。于連超認為，綠色轉(zhuǎn)型是企業(yè)的整體性變革，在思想層面以綠色發(fā)展為指導，在實踐層面通過技術(shù)創(chuàng)新改進生產(chǎn)流程，實現(xiàn)低污染高產(chǎn)能的目標。[1]63綜合上述定義，本文認為，綠色轉(zhuǎn)型是指企業(yè)通過創(chuàng)新、使用新能源等方式來改善能源浪費、生產(chǎn)率低、污染嚴重等狀況，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

早在2000年，國外學者就關(guān)注環(huán)境惡化問題，2014年國內(nèi)學者開始關(guān)注該領(lǐng)域，主要得出以下三種結(jié)論：

一是環(huán)境規(guī)制促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。原毅軍研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制所形成的外部壓力迫使企業(yè)提升清潔生產(chǎn)設(shè)備投資。[2]59Joseph使用1999-2008年美國制造業(yè)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制改善了企業(yè)的排放強度，使得產(chǎn)量大幅增加。[3]3815具體來看，鄧慧慧從具體的污染治理視角切入，證實了污染治理主要通過改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來推動工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[4]120畢茜從政府干預視角出發(fā)探討了稅收優(yōu)惠的作用，實證表明減少稅收可提升企業(yè)轉(zhuǎn)型的積極性。[5]92魏澤龍從合法性的視角出發(fā)，認為企業(yè)為獲得必要資源以及充足的資金會滿足利益相關(guān)者的期望進行綠色轉(zhuǎn)型。[6]78

二是環(huán)境規(guī)制抑制工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。Cai通過雙重差分模型檢驗了環(huán)境保護法這一政策對企業(yè)綠色發(fā)展的影響，結(jié)果表明，環(huán)境保護法抑制企業(yè)的綠色發(fā)展，且抑制效應主要來自于財政約束以及資源配置效率低下。[7]278此外，各地區(qū)間的環(huán)境規(guī)制強度差異也會阻礙工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。Sunghoon Chung研究發(fā)現(xiàn)，污染密集型企業(yè)傾向在環(huán)境管制寬松的國家設(shè)廠，相當于污染轉(zhuǎn)移，不利于工業(yè)企業(yè)進行綠色發(fā)展。[8]222宋德勇從企業(yè)內(nèi)部出發(fā)，研究了污染轉(zhuǎn)移問題。經(jīng)實證檢驗發(fā)現(xiàn)，當企業(yè)內(nèi)部的分公司面臨不同的違規(guī)費用時，位于高排污費地區(qū)的企業(yè)會將生產(chǎn)活動轉(zhuǎn)移至低排污費地區(qū)，形成內(nèi)部污染轉(zhuǎn)移。無論是外部轉(zhuǎn)移還是內(nèi)部轉(zhuǎn)移，二者均不利于工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[9]156

三是環(huán)境規(guī)制與綠色轉(zhuǎn)型為非線性關(guān)系。齊亞偉經(jīng)實證檢驗分析得出環(huán)境規(guī)制與環(huán)境全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)倒N型關(guān)系，即過于寬松或過于嚴格的環(huán)境規(guī)制均抑制企業(yè)開展綠色化行為。[10]70童健基于數(shù)理模型，驗證了環(huán)境規(guī)制與工業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)J型關(guān)系。[11]51孫振清依據(jù)環(huán)境規(guī)制的作用方式不同將其分為了命令型環(huán)境規(guī)制、市場型環(huán)境規(guī)制以及自愿型環(huán)境規(guī)制，并通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制與市場型環(huán)境規(guī)制分別與綠色全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)U型、倒U型關(guān)系。自愿型環(huán)境規(guī)制無實質(zhì)作用。[12]35Cheng在已有研究的基礎(chǔ)之上探討了不同類型環(huán)境規(guī)制的作用路徑，研究發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制所帶來的的外部壓力迫使企業(yè)通過更換生產(chǎn)設(shè)備的方式來降低污染排放，而市場型環(huán)境規(guī)制則通過調(diào)動企業(yè)的創(chuàng)新積極性來提升生產(chǎn)率，從而表明政策組合對于促進工業(yè)綠色發(fā)展更為有效。[13]94此外，也有部分學者提出環(huán)境監(jiān)管和生產(chǎn)率之間的非線性關(guān)系是由行業(yè)異質(zhì)性造成的，并將行業(yè)按照污染排放強度的不同分為污染密集型和清潔生產(chǎn)型。Wang經(jīng)實證檢驗發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制促進清潔生產(chǎn)型行業(yè)的生產(chǎn)率對污染密集型行業(yè)的生產(chǎn)率是先促進后抑制。[14]758

通過上述整理可看出，現(xiàn)有文獻已從多個角度探討了環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色發(fā)展之間的關(guān)系。但仍有拓展空間：（1）環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系還存在爭議；（2）現(xiàn)有文獻忽視了環(huán)境規(guī)制工具組合的多樣性，這可能會使政策調(diào)整出現(xiàn)偏差。本文探討雙重環(huán)境規(guī)制能否促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，邊際貢獻在于：（1）探討了雙重環(huán)境規(guī)制之間的互動關(guān)系；（2）深入分析了外部宏觀環(huán)境對于正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。

三、理論機制與基本假設(shè)

根據(jù)監(jiān)督主體的不同，本文將環(huán)境規(guī)制劃分為正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制。正式環(huán)境規(guī)制是政府強制執(zhí)行的，在環(huán)境治理中起著重要作用。非正式環(huán)境規(guī)制是基于社會公眾想要獲得良好的居住環(huán)境而自發(fā)組成的。在物質(zhì)生活被滿足的前提下，我國公民開始關(guān)注環(huán)境問題，并且由公眾自發(fā)形成的環(huán)保團體對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進作用逐步增強。

（一）正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

我國早期的粗放型經(jīng)濟發(fā)展模式導致了自然資源過度消耗以及生態(tài)環(huán)境不斷惡化，市場自身的調(diào)節(jié)機制無法解決這些負外部性問題。此時，為了引導企業(yè)進行清潔生產(chǎn)，政府進行管控是有必要的。正式環(huán)境規(guī)制是指政府為了減少污染排放，從而制定了排放標準和行為準則來管控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方式。本文認為，環(huán)境規(guī)制會促進工業(yè)綠色發(fā)展。

企業(yè)為獲得合法性而進行綠色轉(zhuǎn)型。合法性是指在一定的制度環(huán)境下，組織和個體的存在和行為能否被當做合理的、適宜的和可被接受的。[15]573為規(guī)范企業(yè)行為、降低污染，國家出臺了一系列的環(huán)保法規(guī)，將綠色經(jīng)營的理念嵌入了正式制度中，成為影響企業(yè)成長的重要因素。制度理論認為，供應商、顧客、政府等外部利益相關(guān)者依據(jù)制度來判斷企業(yè)的合法性，以綠色經(jīng)營程度為評價準則。由此可看出，合法性對企業(yè)是至關(guān)重要的，一來可以幫助企業(yè)獲得稀缺資源，二來外部利益相關(guān)者的支持可緩解企業(yè)的資金困難。因此，企業(yè)改變原有發(fā)展方式，進行綠色創(chuàng)新提高生產(chǎn)率是有必要的。

基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

H1：正式環(huán)境規(guī)制促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

（二）非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

除去政府監(jiān)督外，已實現(xiàn)物質(zhì)富足的社會公眾也開始重視環(huán)境問題。社會公眾對環(huán)境質(zhì)量的需求以及新聞媒體對污染事件的大量報道形成企業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，而這種來自于社會公眾環(huán)保意識的壓力即為非正式環(huán)境規(guī)制。孫金花探討了由公眾及媒介等外部輿論壓力所形成的非正式環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)的影響，研究發(fā)現(xiàn)，不論是媒介關(guān)注還是公眾關(guān)注均提升了企業(yè)的創(chuàng)新能力，減少了污染排放。[16]10這表明公眾以及媒體傳播所形成的輿論壓力能夠影響企業(yè)的決策，促使企業(yè)實施綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

首先，在保護環(huán)境的大背景下，企業(yè)為得到公眾認可及維護聲譽，會選擇綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。近年來，消費者的環(huán)保意識增強，對企業(yè)綠色經(jīng)營要求逐步提高。企業(yè)減少使用污染原料以及開展綠色研發(fā)等都是降污減排、承擔社會責任的具體行為，可博得公眾的喜愛，從而樹立積極的企業(yè)形象。相反，若是企業(yè)沒有采取任何環(huán)境保護策略，再加之媒體的大肆報道，會導致企業(yè)在公眾心中留下污名。此外，這種與公眾期望相違背的行為會引發(fā)一系列消極影響，例如被施以經(jīng)濟制裁，造成公司運轉(zhuǎn)困難甚至于破產(chǎn)。

其次，生活水平提高的消費者逐步形成了綠色消費觀，這種觀念會促使企業(yè)開展綠色活動。Sarmiento研究發(fā)現(xiàn)，78%的消費者愿意為綠色產(chǎn)品支付額外的費用，且綠色產(chǎn)品能得到消費者更高的評價。[17]440這說明消費者開始重視產(chǎn)品的環(huán)境效應，并且愿意承擔相應的成本。由此可見，為滿足消費者需求，企業(yè)會采取一系列環(huán)保措施?；谝陨戏治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H2：非正式環(huán)境規(guī)制促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

（三）雙重環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制都是致力于減少污染排放的約束性制度，而處于同一社會環(huán)境中的不同制度是相互影響的。本文認為，公眾作為利益相關(guān)者會促使政府執(zhí)行嚴格的環(huán)境規(guī)制進而促使企業(yè)進行綠色生產(chǎn)，主要原因如下：

一方面，社會公眾可為政府提供更多關(guān)于企業(yè)違規(guī)排放的信息，提升政府的規(guī)制效率。正式環(huán)境規(guī)制受到行政資源的局限性，常常無法獲得污染企業(yè)的真實信息，而使得違規(guī)企業(yè)躲避了行政處罰。此時公眾可憑借自身特征來緩解信息不對稱問題[18]7798，進而加強正式環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行效率、執(zhí)行廣度。社會公眾主體龐大，監(jiān)督更加細致且成本更低，所了解到的信息更多。隨后通過新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)以及信訪等渠道來揭露企業(yè)的污染行為，使地方政府了解企業(yè)的實際狀況。

另一方面，非正式環(huán)境規(guī)制可通過避免政企串通的弊端來迫使企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。我國的環(huán)境規(guī)制政策實行分權(quán)制，即中央制定地方執(zhí)行，這就注定了地方官員在規(guī)制執(zhí)行過程中的自由權(quán)。加之GDP晉升機制，政府官員傾向于執(zhí)行寬松的環(huán)境規(guī)制，以此來保證穩(wěn)定的經(jīng)濟增長。公眾在提升生活質(zhì)量后，非常注重環(huán)境問題。公眾基于自身利益會打破地方官員與污染企業(yè)所結(jié)成的利益共同體，加強正式環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行強度?；谝陨戏治?，本文提出如下假設(shè)：

H3：非正式環(huán)境規(guī)制對正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系起到正向調(diào)節(jié)作用，即正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型存在互補效應。

四、模型與數(shù)據(jù)來源

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

基于數(shù)據(jù)可得性，本文選取2007-2021年中國30個省份面板數(shù)據(jù)為樣本（未納入港澳臺、西藏）。具體數(shù)據(jù)來自于《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》《中國能源統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》及各省統(tǒng)計網(wǎng)站。缺失數(shù)據(jù)采用均值法處理。此外，由于非正式環(huán)境規(guī)制與其他變量的量級差別較大，本文采用倍乘處理，即IER=原數(shù)據(jù)×10。

（二）變量定義

1.解釋變量：工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型（GTFP）

現(xiàn)有文獻對于綠色轉(zhuǎn)型的衡量方式并未統(tǒng)一，主要由以下測度方式：一是將綠色轉(zhuǎn)型分解成綠色文化轉(zhuǎn)型、綠色戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等七個方面，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡法構(gòu)建綠色轉(zhuǎn)型；二是利用熵值法從能源資源集中利用、污染程度減少等五個維度構(gòu)建綠色轉(zhuǎn)型；三是利用數(shù)據(jù)包絡模型計算綠色全要素生產(chǎn)率，用于衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型程度。本文采用第三種衡量方法，利用SBM-GML模型計算。投入指標為平均從業(yè)人數(shù)、固定資產(chǎn)凈值和能源消耗總量，期望產(chǎn)出指標為地區(qū)生產(chǎn)總值，非期望產(chǎn)出指標為固體廢棄物產(chǎn)生量、COD排放量和工業(yè)二氧化硫排放量。

2.解釋變量：正式環(huán)境規(guī)制（FER）、非正式環(huán)境規(guī)制（IER）

現(xiàn)有文獻一般用污染排放量、污染治理投資、管理機構(gòu)檢查頻度和國民收入水平這幾種方式來測量環(huán)境規(guī)制。本文參照第二種測度方法，即污染治理投資總額，該指標越大，表示環(huán)境規(guī)制越強。非正式環(huán)境規(guī)制的衡量主要有以下幾種方式：企業(yè)污染事件的報道、網(wǎng)絡搜索數(shù)據(jù)、信訪數(shù)量來衡量，本文借鑒Pargal和Wheeler的計算方式[20]1317，利用熵值法將收入水平、受教育程度以及人口密度三個指標合成非正式環(huán)境規(guī)制。

3.控制變量

借鑒相關(guān)研究，本文控制以下變量：產(chǎn)業(yè)規(guī)模（IS），即各省工業(yè)總產(chǎn)值與GDP之比；財政支出比（FES），即財政支出與GDP之比；城市化水平（UR），即城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝谥?；?jīng)濟發(fā)展水平（EDL），即各省人均GDP。

（三）模型構(gòu)建

為了驗證前文所提出的假設(shè)，本文構(gòu)建了三個模型。模型（1）對應假設(shè)1，驗證正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色發(fā)展的促進作用。模型（2）檢驗由公眾自發(fā)組成的非正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。模型（3）檢驗非正式環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效應。

五、實證檢驗

（一）描述性統(tǒng)計

如表1所示，綠色轉(zhuǎn)型的均值1.45與中位數(shù)1.384相近，最值分別為0.569，6.389，表明各地區(qū)在綠色發(fā)展方面存在較大差異，且多數(shù)地區(qū)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型程度較低。正式環(huán)境規(guī)制的最小值為16.305，最大值為100，最值相差83.7，說明不同地區(qū)環(huán)境規(guī)制執(zhí)行力度存在較大差異，71.882的均值說明較多地區(qū)實施嚴格的環(huán)境規(guī)制。非正式環(huán)境規(guī)制的均值和中位數(shù)較為接近，表明大部分地區(qū)非正式環(huán)境規(guī)制強度較為一致。

（二）回歸分析

表2展示了不同類型環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色發(fā)展的作用效果，模型1中正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為0.150，且在5%的水平上顯著，表明企業(yè)在環(huán)境規(guī)制的外部壓力下會進行轉(zhuǎn)型，假設(shè)1成立。在現(xiàn)階段，我國致力于高質(zhì)量的經(jīng)濟發(fā)展，加大了環(huán)境管控力度，與高額的違規(guī)費相比，綠色轉(zhuǎn)型是企業(yè)的優(yōu)選。模型2中非正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為1.190，在10%的水平上顯著，表明在全國范圍內(nèi)，公眾監(jiān)督會促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，假設(shè)2成立。模型3中交互項系數(shù)為0.031，且在10%的水平上顯著，表明非正式環(huán)境規(guī)制越好的地區(qū)，正式環(huán)境規(guī)制對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的正向影響更顯著。假設(shè)3得到驗證。這是因為對企業(yè)的監(jiān)督已經(jīng)從政府單一監(jiān)督到了全民監(jiān)督。我國所采取的強制性命令為主、激勵性措施為輔的環(huán)境政策已經(jīng)營造了節(jié)能減排、環(huán)境治理的社會氛圍，增強了公眾對環(huán)境問題的認識，提高了社會公眾對環(huán)境污染治理的要求，從而社會公眾的監(jiān)督效應提升了政府環(huán)境規(guī)制的作用效果和效率。

產(chǎn)業(yè)規(guī)模與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間呈顯著正相關(guān)，表明產(chǎn)值的增加有助于降低企業(yè)的資金壓力，推動企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型。財政支出比和經(jīng)濟發(fā)展水平與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間也呈顯著正相關(guān)，表明政府實施的補貼以及稅收優(yōu)惠等激勵政策提升了企業(yè)轉(zhuǎn)型的積極性。同時，伴隨著社會公眾收入水平提高，其消費方式也發(fā)生了變化，利于企業(yè)轉(zhuǎn)型。城市化水平與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)顯著負相關(guān)，表明粗放型的發(fā)展模式依舊是城鎮(zhèn)化發(fā)展的基調(diào)，主要消耗煤炭等污染型資源，加劇了生態(tài)惡化，不利于企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型。

六、進一步分析

（一）地區(qū)異質(zhì)性

中國地大物博，不同地區(qū)的金融發(fā)展水平。外商直接投資程度、環(huán)境污染程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等存在很大差異，這將導致不同類型環(huán)境規(guī)制對各個地區(qū)的作用效果不同。楊仁發(fā)基于經(jīng)濟發(fā)展水平的差異將全國分為東、中、西部地區(qū)，結(jié)果表明，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色發(fā)展在中西部地區(qū)與總體一致，均呈現(xiàn)U型關(guān)系，但在東部地區(qū)為正向促進效應。[21]85陳璇基于對外開放程度的差異將全國分為沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)，研究結(jié)果顯示，正式環(huán)境規(guī)制的促進作用無區(qū)域差異，但非正式環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)轉(zhuǎn)型的促進效應只在內(nèi)陸地區(qū)存在。[22]114

本文基于各個省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同將其分為資源型地區(qū)和非資源型地區(qū)，借鑒王坤[23]的劃分方式，將山西、內(nèi)蒙古、遼寧等17個省份劃分為資源型地區(qū)，其他省份為非資源型地區(qū)。資源型地區(qū)主要依賴于資源開采和加工來獲得經(jīng)濟發(fā)展，多處于工業(yè)化初期，持續(xù)不斷產(chǎn)出高耗能、高污染的產(chǎn)品，第二產(chǎn)業(yè)占比大。非資源型地區(qū)處于過渡階段，即工業(yè)化末期、輕型化初期，污染類企業(yè)大幅減少，第三產(chǎn)業(yè)比重增加，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從工業(yè)化過渡到輕型化。不同地區(qū)之間資源依賴性的差異將導致環(huán)境規(guī)制的作用效果有所不同。

表3為地區(qū)異質(zhì)性的回歸結(jié)果，列1到列3為資源型地區(qū)的回歸結(jié)果，由模型1可知，政府主導的正式環(huán)境規(guī)制對該地區(qū)的工業(yè)綠色發(fā)展并無顯著促進作用。在中央制定政策地方政府自主執(zhí)行的大背景下，正式環(huán)境規(guī)制的無效性并不出人意外。一方面，資源型地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展主要依賴于第二產(chǎn)業(yè)，在以GDP為考核標準的狀況下，官員為保全任職期內(nèi)的經(jīng)濟增長而采取低強度的環(huán)境規(guī)制。另一方面，資源型地區(qū)地方政府的財政收入主要來自于重污染企業(yè)，地方政府為了當?shù)氐陌l(fā)展會更加依賴于此類企業(yè)，側(cè)面表明該類企業(yè)在當?shù)鼐哂休^大的話語權(quán)，可幸免于環(huán)境規(guī)制。模型2中非正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為2.425，且在1%的水平上顯著，表明社會公眾可促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，說明公眾對環(huán)境質(zhì)量有所追求。模型3中交互項的系數(shù)并不顯著，表明在資源型地區(qū)公眾參與無法提升政府規(guī)制的有效性。列4到列6為非資源型地區(qū)的回歸結(jié)果，模型4中正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為正且在10%的水平上顯著，表明此類地區(qū)的政策執(zhí)行力度大。模型5中非正式環(huán)境規(guī)制系數(shù)不顯著，模型6中交互項系數(shù)為0.034，且在5%的水平上顯著。非資源型地區(qū)的公眾參與度較低，但也顯著促進了政府規(guī)制力度。

（二）融資方式異質(zhì)性分析

作為除政府外的監(jiān)督者，公眾參與通過降低政府與企業(yè)之間的信息不對稱程度來減少政府失靈狀況，加強政策的有效性，促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。綠色轉(zhuǎn)型是外部環(huán)境綜合作用結(jié)果，除去公眾參與所帶來的轉(zhuǎn)型引導，企業(yè)資金狀況也對轉(zhuǎn)型有重大影響。在政府的壓力下，企業(yè)會進行一系列環(huán)境投資，例如末端污染物處理、開展綠色研發(fā)活動、轉(zhuǎn)換生產(chǎn)方式等，這都需要大量的資金投入，僅僅依靠企業(yè)自身所擁有的資金開展污染治理活動風險較大，可能會出現(xiàn)流動資金不足、投資活動中斷乃至失敗的風險，而外部融資可以很好地緩解這些問題，幫助企業(yè)達成轉(zhuǎn)型目標。

相關(guān)企業(yè)主要通過兩種途徑來緩解自身的融資約束，其一是地區(qū)金融系統(tǒng)。在國家大力倡導綠色發(fā)展的情況下，金融機構(gòu)會摒棄以往利益為先的投資觀念，加大綠色行業(yè)投資。發(fā)達的金融系統(tǒng)可降低借貸雙方的信息不對稱程度，通過事前調(diào)查和事后監(jiān)督保證資金流向真正開展綠色活動的企業(yè)，巨大的融資規(guī)?？杀ＷC資金的持續(xù)性供應，最大程度地為企業(yè)分散風險。其二是外商直接投資。環(huán)境規(guī)制政策可過濾低質(zhì)量外商，所留存的高質(zhì)量外商基于長期考慮會幫助企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營方式，促進其綠色發(fā)展。此外，外商投資這一行向外界傳遞了利好信號，企業(yè)的潛在價值被肯定后會吸引到更多的投資者。在日益強化的環(huán)境規(guī)制下，不同融資方式的有效性成為值得探討的問題之一?；诖耍疚慕梃b原毅軍與詹鵬的計算方式，[2]64[24]20利用金融機構(gòu)貸款余額與地區(qū)GDP、外商投資額與地區(qū)GDP來計算金融發(fā)展程度與外商直接投資。

表4為金融發(fā)展與外商直接投資在環(huán)境規(guī)制的約束下對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的支持程度。第一列展示了金融發(fā)展對環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用，第二列展示了外商投資對二者關(guān)系的影響。從回歸結(jié)果來看，僅有外商直接投資可對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供資金支持。

七、穩(wěn)健性檢驗

正式環(huán)境規(guī)制運用綜合指數(shù)法來衡量，為確保結(jié)論的穩(wěn)健性，本文參考王文普的計算方式[19]19構(gòu)建了另一個環(huán)境規(guī)制衡量指標，采用三廢指標來計算環(huán)境規(guī)制，表5中列1、列2為新構(gòu)建的正式環(huán)境規(guī)制指標與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的實證回歸，回歸結(jié)果與上文一致，表明結(jié)論具有穩(wěn)健性。除此之外，本文也更換了非正式環(huán)境規(guī)制的衡量方式，即用人均收入水平來衡量該指標，表5中列2為回歸結(jié)果，與前文一致，結(jié)論具有穩(wěn)健性。

八、結(jié)論與啟示

本文旨在考察環(huán)境規(guī)制所形成的外部壓力對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型有何影響，以2007-2021的省級面板數(shù)據(jù)為樣本對理論推導進行了驗證。研究得到以下結(jié)論：政府主導的正式環(huán)境規(guī)制和以社會群眾為主體的非正式環(huán)境規(guī)制均促進工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，且在公眾環(huán)保意識高的地區(qū)，正式環(huán)境規(guī)制的促進作用更強。在進一部分析中，本文分析了區(qū)域異質(zhì)性、不同融資方式對環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。經(jīng)數(shù)據(jù)檢驗發(fā)現(xiàn)，非正式環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效應僅在非資源型地區(qū)存在；綠色轉(zhuǎn)型過程中所面臨的資金短缺問題可由外商投資來彌補。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下建議：

從政府角度來說，應適當提升環(huán)境規(guī)制力度。本文經(jīng)實證研究發(fā)現(xiàn)當前的環(huán)境規(guī)制強度在企業(yè)的可承受范圍內(nèi)，因此政府可繼續(xù)提升環(huán)境規(guī)制強度迫使企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型：一方面政府可逐步下調(diào)污染排放標準，加大環(huán)保懲罰力度，迫使企業(yè)保護環(huán)境；另一方面政府應健全完善激勵制度，例如降低稅負等，緩解企業(yè)資金壓力，激發(fā)企業(yè)的轉(zhuǎn)型熱情。

除去法律法規(guī)外，企業(yè)也會被外部環(huán)境左右。例如，在國際市場中的加工廠位置抑制了我國企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型[25]14，地方財政支出政策促進制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[26]24本研究發(fā)現(xiàn)，外商直接投資能促進企業(yè)綠色發(fā)展，這表明資金缺陷是限制企業(yè)進行環(huán)境治理的一大因素。政府可根據(jù)實際情況設(shè)立相應的政策，以此來抵制低質(zhì)量的外資企業(yè)，吸引技術(shù)先進、清潔生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)外商。

從企業(yè)的角度來說，應提升自身的綠色轉(zhuǎn)型能力。管理層應與研究院以及行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)進行積極的溝通交流，緊跟行業(yè)發(fā)展動態(tài)和技術(shù)前沿，積極進行創(chuàng)新研發(fā)活動。此外，企業(yè)的戰(zhàn)略實現(xiàn)依賴于員工，企業(yè)應定期組織學術(shù)活動，提升員工的專業(yè)技能。

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[ 責任編輯 ]王立國

Dual Environmental Regulation and Enterprise Green Transformation

ZHOU Yanhua，WANG Jia

（School of Business Administration，Xinjiang University of Finance and Economics，

Urumqi，Xinjiang，830012，China）

Abstract：Using panel data from 30 provinces in China from 2007 to 2021，this paper explores the impact mechanism of formal environmental regulation，informal environmental regulation and their interaction on enterprise green transition.The results show that formal environmental regulation and informal environmental regulation have a significant positive impact on enterprise green transition，and informal environmental regulation has a positive moderating effect on the relationship between formal environmental regulation and enterprise green transition，and this moderating effect only exists in non-resource-based areas.Further research shows that foreign direct investment provides financial support for the green transformation of enterprises under environmental regulation.

Keywords：formal environmental regulation；informal environmental regulation；green transition