銀行普惠金融框架下中小企業(yè)獲取小額融資的創(chuàng)新研究

盧思亮

【摘 ?要】由于中小企業(yè)自身的局限性，銀行信譽(yù)評價(jià)偏低，導(dǎo)致的融資困難依然是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，即便是專門針對中小企業(yè)的銀行普惠金融產(chǎn)品亦是如此。論文以定性研究為研究方法，根據(jù)訪談過程中收集到的受訪者回答，結(jié)合發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，解析中小企業(yè)通過銀行普惠金融進(jìn)行融資困難的原因，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：①依據(jù)筆者對多位申請者的訪談中得知，普惠產(chǎn)品有著較高的門檻，主要是對中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，抵押、擔(dān)保、保全能力的不信任，導(dǎo)致在融資過程中，信譽(yù)評價(jià)低下，銀行更傾向于以保守辦法去審核中小企業(yè)的普惠融資申請；②中小企業(yè)在經(jīng)營過程中，在市場或行業(yè)中存在著深入的鏈屬關(guān)系，而該鏈屬關(guān)系對于下沉商戶影響較大。論文為促進(jìn)中小企業(yè)通過銀行獲取中小額度融資，從信譽(yù)評價(jià)體系、金融評價(jià)平臺和第三方估價(jià)機(jī)制3個(gè)方面出發(fā)，提出創(chuàng)新性建議，通過系統(tǒng)性的改良，降低中小企業(yè)的融資門檻，優(yōu)化中小企業(yè)的融資流程。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；信譽(yù)評價(jià)；普惠金融；融資困難；供應(yīng)鏈金融

【中圖分類號】F276.3；F832 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）03-0130-04

1 研究背景

隨著中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，截至2021年，中國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)98%，創(chuàng)造GDP占比60%，提供就業(yè)比達(dá)75%。但是，黃開燕（2018）研究發(fā)現(xiàn)獲取融資難依然是中小企業(yè)的普遍現(xiàn)象。吳瑞虹（2018）研究認(rèn)為，普惠金融應(yīng)當(dāng)作為適用于各階層的，并以中小企業(yè)為重點(diǎn)，開展有效的金融服務(wù)。中小企業(yè)尤其需要增強(qiáng)普惠融資成功率，謀求在未來發(fā)展壯大。然而，即便是融資成功，根據(jù)《中國社會融資報(bào)告》2022年報(bào)告顯示，目前我國中小企業(yè)融資成本為13.21%，處于較高成本水平。同時(shí)許晨庚（2016）通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在與銀行進(jìn)行融資活動的過程中也缺乏談判能力，這主要是很多銀行將中小企業(yè)視作獨(dú)立的個(gè)體去評判其信譽(yù)導(dǎo)致的，銀行方更加強(qiáng)勢，而中小企業(yè)趨于弱勢。

如何改變這一問題？池仁勇等（2019）研究認(rèn)為，市場里的商戶聯(lián)系越是緊密，獲取貸款的可能性便越高。這一觀點(diǎn)的主要依據(jù)在于，商業(yè)信用環(huán)境的不斷優(yōu)化，銀行會把環(huán)境因素代入中小企業(yè)的信譽(yù)評價(jià)之中，銀行對中小企業(yè)提供融資機(jī)會的意愿便會不斷增加。而當(dāng)前的中小企業(yè)，除了少量餐飲個(gè)體，大多數(shù)呈現(xiàn)出“聚落式”發(fā)展的態(tài)勢。孫國茂和刑之光（2022）研究認(rèn)為所謂“聚落式”，也就是商圈化，但是各大商圈的商戶供應(yīng)商與經(jīng)銷商分布較為分散，銀行很難協(xié)調(diào)整個(gè)商圈中的產(chǎn)業(yè)鏈，加之銀行本身存在的授信額度、操作流程、信譽(yù)評價(jià)機(jī)制和支付手段問題，因此，銀行往往缺乏針對中小企業(yè)做供應(yīng)鏈鏈屬關(guān)系摸索工作的積極性，導(dǎo)致銀行更愿意去獨(dú)立評價(jià)中小企業(yè)。

所以，有效地利用起中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的作用，成為中小企業(yè)通過銀行普惠金融產(chǎn)品獲取融資的重中之重。鑒于此，本文根據(jù)收集到的信譽(yù)評價(jià)信息，通過分析，為銀行對中小企業(yè)新的信譽(yù)評價(jià)體系，為中小企業(yè)打破融資困難提供新的思路和啟示。

2 研究綜述

信譽(yù)評價(jià)制度，作為維護(hù)市場規(guī)范運(yùn)行的約束性機(jī)制，同時(shí)也是對銀行機(jī)構(gòu)的保護(hù)措施，尹慶祥和賀彬（2016）研究發(fā)現(xiàn)，信譽(yù)評價(jià)制度正日益變?yōu)槠髽I(yè)融資的重要依據(jù)之一。目前，我國銀行針對企業(yè)的信譽(yù)評價(jià)主要是建立在融資申請主體孤立的征信系統(tǒng)和抵押物或可保全資產(chǎn)上的。

對于中小企業(yè)的征信評價(jià)，主要由個(gè)人征信評價(jià)和企業(yè)征信評價(jià)兩方面構(gòu)成。但是截至2020年12月數(shù)據(jù)顯示，尚在經(jīng)營的機(jī)構(gòu)中有70%機(jī)構(gòu)年收入不足1 000萬元，備案企業(yè)征信的機(jī)構(gòu)數(shù)量從最高峰的144家回落到現(xiàn)在的132家。又根據(jù)工信部2021年數(shù)據(jù)，中小企業(yè)持有個(gè)體經(jīng)營執(zhí)照占比高達(dá)80%，為民營企業(yè)的第一大貿(mào)易主體。所以在銀行的實(shí)際操作中，幾乎無法收集到有效的企業(yè)的債務(wù)，大多數(shù)中小企業(yè)債務(wù)關(guān)系的形成是以企業(yè)主之間的口頭合同或書面合同完成，不會進(jìn)入官方的企業(yè)征信系統(tǒng)。

故眾多銀行客戶經(jīng)理在進(jìn)行融資前的企業(yè)調(diào)查時(shí)，更多是以現(xiàn)場詢問與個(gè)人征信為依據(jù)，在進(jìn)行普惠產(chǎn)品的準(zhǔn)入大綱設(shè)計(jì)之時(shí)會把整體的準(zhǔn)入要求設(shè)計(jì)得相當(dāng)高。

同時(shí)，中小企業(yè)大多數(shù)并不具備充分的抵押條件或資產(chǎn)條件。但王穎（2022）研究發(fā)現(xiàn)，銀行對中小企業(yè)的流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)卻相當(dāng)看重，在缺乏相應(yīng)抵押物的情形下，融資審批也很難進(jìn)行。同時(shí)多家金融機(jī)構(gòu)，在針對中小企業(yè)的抵押物或可保全資產(chǎn)進(jìn)行估值時(shí)，是以產(chǎn)調(diào)記錄的購買價(jià)格計(jì)算，除非客戶自行尋找銀行認(rèn)可的第三方評估機(jī)構(gòu)重新核對價(jià)值，才能以當(dāng)前市場價(jià)計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值。

這是銀行對于獨(dú)立中小企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)評價(jià)中，一貫秉承的“資產(chǎn)最小化，負(fù)債最大化”原則造成的。沈驍和王秀芬（2015）研究發(fā)現(xiàn)，該原則的理論依據(jù)便是銀行面對較大的風(fēng)險(xiǎn)下，以“風(fēng)險(xiǎn)最小化”為基本，保障本金在金融活動中的安全。這顯然與對大公司進(jìn)行抵押物或可保全資產(chǎn)采取的當(dāng)前市場價(jià)估值形成了鮮明的反差，尤其針對中小企業(yè)已增值的資產(chǎn)計(jì)算會造成重大的價(jià)值錯(cuò)估。

而通過聯(lián)系核心企業(yè)或市場則可以將獨(dú)立的信譽(yù)評價(jià)變?yōu)橐粋€(gè)整體的，也被稱為1+N模式。蔣淑華（2015）研究亦認(rèn)為，若1為核心企業(yè)或市場，N為為核心企業(yè)或市場提供上下游服務(wù)的鏈屬企業(yè)，N依托于1生存，與1縱向協(xié)作，形成健康高效的產(chǎn)業(yè)鏈。丁廉業(yè)（2021）研究發(fā)現(xiàn)通過發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)或市場的信用優(yōu)勢，從而對上下游企業(yè)的授信起到一定的輔助作用。

3 研究目的

因?yàn)楫?dāng)前中國中小企業(yè)的發(fā)展依然存在不均衡的特征，本研究將參照《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)》以及筆者的針對中小企業(yè)的訪談實(shí)際情況，將同一個(gè)市場、同一個(gè)上下游鏈條中，發(fā)展較好的中小企業(yè)作為核心企業(yè)進(jìn)行訪談，再通過定性研究手段，對在當(dāng)前普惠融資背景下，銀行是否可以通過供應(yīng)鏈金融理論，利用好中小企業(yè)市場規(guī)則，在中小企業(yè)之間建立起平等互信的新型融資模式，現(xiàn)有研究缺少此方面的深入分析。

4 研究方法

本研究選擇定性訪談方法，采用要點(diǎn)訪談和一般訪談的形式，研究受訪者關(guān)于“銀行普惠金融產(chǎn)品對中小企業(yè)獲取融資”的影響因素和整體申請?bào)w驗(yàn)，再通過分析內(nèi)容給出創(chuàng)新模式。

5 訪談信息采集及分析

本文采用半結(jié)構(gòu)化（Semi-Structured）的采訪方式進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集，半結(jié)構(gòu)化是在訪談過程中根據(jù)采訪對象的應(yīng)答提出相應(yīng)問題，受訪者無需擁有充分的面試經(jīng)歷。本研究定性研究對象是中小企業(yè)，包括進(jìn)行過普惠融資企業(yè)，涵蓋不同行業(yè)和不同性質(zhì)的經(jīng)營主體。共有10位中小企業(yè)經(jīng)營者參與了訪談，訪談的主要形式為線上訪談，在訪談的前期準(zhǔn)備過程中，就調(diào)研重點(diǎn)設(shè)計(jì)了訪談提綱。同時(shí)本文非固定問題不會添加任何個(gè)人的觀點(diǎn)與偏見，或使用引導(dǎo)性的問題欺騙參與者。

同時(shí)，本次數(shù)據(jù)采集在受訪對象的允許下開展，并應(yīng)許保護(hù)受訪者的數(shù)據(jù)隱私。因此，本次研究沒有受訪者的敏感信息，以及非必需信息。

首先，通過表1不難發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)具備企業(yè)性質(zhì)、行業(yè)分布平均的特點(diǎn)。受訪對象年?duì)I業(yè)額多數(shù)處于100萬元至1 000萬元之間，經(jīng)營者年齡普遍不低于40歲，以男性為主。在總體問題匯總表2中，普惠金融申請因素分布相對平均，集中用于企業(yè)經(jīng)營，其中以補(bǔ)充流動資金為主，不難發(fā)現(xiàn)，流動資金缺乏是中小企業(yè)所面臨的主要困境，在訪談過程中亦有眾多企業(yè)主表示融資需求比較急，甚至能夠接受在滿足一定額度的情況下承受較大融資成本。同時(shí)，銀行拒絕中小企業(yè)融資申請的原因也是較為豐富，除了經(jīng)常出現(xiàn)的缺乏抵押物等原因，其中甚至出現(xiàn)企業(yè)征信白戶與經(jīng)營規(guī)模過小的拒絕理由，體現(xiàn)出了銀行在審批中小企業(yè)普惠融資申請過程中，對于中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的擔(dān)憂。同時(shí)，受訪結(jié)果也顯示，中小企業(yè)所處供應(yīng)鏈的上下游核心企業(yè)，以及中小企業(yè)所處市場的市場方，在參與中小企業(yè)的融資申請流程中，均對中小企業(yè)獲取中小融資起到了積極作用。

其次，本文通過分析訪談收集到的信息，通過開放式編碼，整理收集到的企業(yè)經(jīng)營者反饋信息，對溝通內(nèi)容進(jìn)行打散并逐句分析編碼，形成初步范疇，最后形成6個(gè)二級編碼，歸納且聚類6個(gè)二級編碼后，最終得到3個(gè)核心構(gòu)念，也就是企業(yè)經(jīng)營在申請普惠融資過程中，最主要信息獲取與申請成功或失敗的組成要素。具體結(jié)果如表3所示，由于篇幅控制，只展示了一部分具有代表性的典型訪談結(jié)果。

參考以往的相關(guān)研究，本文對企業(yè)經(jīng)營者申請普惠融資產(chǎn)品的3個(gè)要素進(jìn)行具體解釋：

①融資產(chǎn)品信息獲取是指企業(yè)經(jīng)營者，在產(chǎn)生融資需求時(shí)，對融資產(chǎn)品進(jìn)行查詢與了解的過程。這一過程分為個(gè)人查詢和介紹獲取兩個(gè)部分，如A01企業(yè)經(jīng)營者在評論中談道個(gè)人查詢很難辨別產(chǎn)品信息真?zhèn)?，A03企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為個(gè)人查詢無人協(xié)助，很容易遺漏產(chǎn)品信息，導(dǎo)致在后期產(chǎn)生較大問題，這些都暴露出了個(gè)人申請過程中，申請人對產(chǎn)品的迷茫態(tài)度與不信任。在其他一些訪談中，這兩個(gè)重要因素可能導(dǎo)致潛在申請人最終放棄申請，或前期體驗(yàn)不佳，對后期審批額度未達(dá)到預(yù)期等問題，開始形成負(fù)面的積累。但是，包括A02在內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營者，因?yàn)槠渫ㄟ^上下游或市場獲取消息，因?yàn)橥扑]方具備一定的公信力，或是該產(chǎn)品的存量客戶，使后續(xù)申請表現(xiàn)出對產(chǎn)品較強(qiáng)的信任度，甚至是影響后續(xù)的申請?bào)w驗(yàn)。

②普惠融資產(chǎn)品個(gè)人申請是與推薦申請相對立的一種申請方式，意為企業(yè)經(jīng)營者不依賴于其他外部因素獨(dú)立申請普惠融資產(chǎn)品。其矛盾如關(guān)鍵詞所述，集中于申請手續(xù)煩瑣、調(diào)查流程復(fù)雜和信譽(yù)評價(jià)低下3點(diǎn)，A01申請者表示曾面臨重復(fù)申請，A03表示因信譽(yù)評價(jià)較低，申請審批額度僅有申請額度的30%，A05表示，前期所需材料過多。在其他采訪中，亦有不少受訪者表示，個(gè)人申請不僅耗時(shí)耗力，最終的審批結(jié)果也可能讓企業(yè)進(jìn)入進(jìn)退兩難的地步，并不適配中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求。

③最后是推薦申請，該核心構(gòu)念與個(gè)人申請形成鮮明的反差，關(guān)鍵詞提取多以正面反饋為主。通過A02、A04、A06申請者的反饋信息不難發(fā)現(xiàn)，銀行對于推薦申請的申請者，在接件態(tài)度，甚至是審批流程上都做出了較大的優(yōu)化，企業(yè)經(jīng)營者整體體驗(yàn)也較為舒適。

結(jié)合相關(guān)研究，根本原因在于供應(yīng)鏈金融的作用下，銀行會有更多的外部考慮，對于申請人的信譽(yù)評價(jià)也會發(fā)生較大不同。

6 基于分析結(jié)果的模式創(chuàng)新

6.1 銀行普惠金融框架下的中小企業(yè)信譽(yù)評價(jià)體系

正如分析所述，若中小企業(yè)所處供應(yīng)鏈的上下游核心企業(yè)，以及所處市場的市場方參與中小企業(yè)的銀行融資申請，可以有效提高中小企業(yè)的信譽(yù)評價(jià)。那么，在核心企業(yè)的參與下，銀行便不需要特別看重申請主體的財(cái)務(wù)與負(fù)債情況，而更聚焦于真實(shí)貿(mào)易背景下，企業(yè)的整個(gè)運(yùn)營情況等。這使得中小企業(yè)可以通過貿(mào)易關(guān)系獲得正面的評價(jià)。另外，這是以核心企業(yè)和市場為中心出發(fā)，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，而不是簡單的捆綁。

所以，在建立中小企業(yè)信譽(yù)評價(jià)時(shí)，要以系統(tǒng)化去建立。首先確立核心企業(yè)或市場的可靠性，在其滿足鏈屬“領(lǐng)頭羊”條件下，在核心企業(yè)與銀行之間建立起核心企業(yè)財(cái)務(wù)信息的共享系統(tǒng)，避免銀行成為信息劣勢方，導(dǎo)致利益受損幾率增加。尤其是核心企業(yè)的違約，將會對整個(gè)關(guān)系方造成重大的損壞，也正因如此，違約成本亦會很高。

有效地利用好供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)搭建評價(jià)體系，可以在一定程度上降低中小企業(yè)的違約概率，但同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)把控的角度來說，應(yīng)該以銀行的角度出發(fā)，對核心企業(yè)開發(fā)出一套完整的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系，針對長期合作的特性，在推出供應(yīng)鏈金融下的普惠金融產(chǎn)品的同時(shí)，鼓勵(lì)客戶購買信用衍生產(chǎn)品，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對沖。

6.2 供應(yīng)鏈模式下普惠金融評價(jià)平臺設(shè)計(jì)

將整個(gè)功能涉及方劃分為3個(gè)部分，其一是銀行方，其二是核心企業(yè)方，最后鏈屬普通中小企業(yè)商戶方。依據(jù)筆者的訴求問卷結(jié)果，在信譽(yù)評價(jià)制度中，金融機(jī)構(gòu)希望通過平臺整合核心企業(yè)以及鏈屬中小企業(yè)的信息降低風(fēng)險(xiǎn)，并深度經(jīng)營與核心企業(yè)關(guān)系，批量獲客，有效利用閑置授信額度；核心企業(yè)更多地希望能夠通過平臺，明確上下游關(guān)系，優(yōu)化自身財(cái)務(wù)報(bào)表與結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)支出，并能獲得銀行方面的專業(yè)性指導(dǎo)建議；最末端的鏈屬企業(yè)則是希望能夠更加方便地申請與獲批。

宋佳琪等（2022）研究發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)平臺以營業(yè)點(diǎn)為中心，過度依賴財(cái)務(wù)報(bào)表和線下控制模式，成本高的同時(shí)流程慢，各相關(guān)方信息也互不流通。結(jié)合之前所說，一是依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，以核心企業(yè)或市場為中心，建立起一個(gè)母賬戶，賬戶中包括核心企業(yè)、市場與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量占比，核心企業(yè)或市場可以根據(jù)每月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料上傳平臺，獲取系統(tǒng)生成的財(cái)務(wù)評價(jià)與發(fā)展建議，既滿足了核心企業(yè)或市場的需求，也能保障數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

6.3 第三方估價(jià)機(jī)制在市場的建立

如果是以傳統(tǒng)的普惠金融估值手段來說，僅銀行參與，肯定是采取成本評估，以賬面購買價(jià)值與賬面折舊為依據(jù)，尋找最低值進(jìn)行核算。這時(shí)候核心企業(yè)或市場習(xí)慣的收益現(xiàn)值法的作用就凸顯出來了，將被評估物的未來的價(jià)值作為依據(jù)之一。最終利用第三方評估機(jī)構(gòu)，將以上3種方法結(jié)合，形成層次分析法，通過綜合利用3種金融資產(chǎn)的價(jià)值評估，更加中立，切實(shí)提高金融資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性，也能最大限度地滿足各方的不同預(yù)期。

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