集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審與核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)構(gòu)建研究

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)內(nèi)外環(huán)境正在經(jīng)歷深刻復(fù)雜的變化。集團(tuán)公司的投資管控面臨前所未有的挑戰(zhàn)。文章從集團(tuán)層面對(duì)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審做出分析，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理論，建立集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)，提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)方面的建議，解決評(píng)審中的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 核心風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F239" 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2023）12-040-02

引言

近年來(lái)，我國(guó)內(nèi)外環(huán)境正在經(jīng)歷深刻復(fù)雜的變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的外部挑戰(zhàn)明顯加劇，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)異常嚴(yán)峻，“黑天鵝”“灰犀牛”事件不斷涌現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性和完整性以及對(duì)項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)的把握。本文從集團(tuán)層面對(duì)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審做出分析，建立重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)，提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)方面的建議，解決評(píng)審中的問(wèn)題。

一、集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審概況

黨的十九大以來(lái)，習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)，把“正確認(rèn)識(shí)和把握防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”作為一個(gè)重大理論和實(shí)踐問(wèn)題。只有正確認(rèn)識(shí)和把握防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，才能保證中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。集團(tuán)重大項(xiàng)目是指需總部審批決策的固定資產(chǎn)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資、金融性投資等項(xiàng)目。對(duì)重大項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面客觀評(píng)估的過(guò)程，包括充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行分析量化，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)照企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受度，給出項(xiàng)目決策建議。重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審是按照國(guó)資委規(guī)定，對(duì)重大項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)審核并發(fā)表意見(jiàn)的過(guò)程，包括：對(duì)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估資料是否齊備實(shí)施審核，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告中涉及內(nèi)容的全面性和有效性進(jìn)行實(shí)質(zhì)性評(píng)審。

子公司組織重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要指重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)過(guò)程。子公司組織重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審：在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)審核并發(fā)表意見(jiàn)的獨(dú)立過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審不能替代主辦業(yè)務(wù)部門開展的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，其目的是進(jìn)一步審核重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的完整性、規(guī)范性和有效性，確保評(píng)估結(jié)果真實(shí)、客觀、公允。

集團(tuán)層面的重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審與子公司層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在著博弈。集團(tuán)授權(quán)與放權(quán)一直存在動(dòng)態(tài)變化，集團(tuán)管控逐步走向“放、管、服”。集團(tuán)要求在子公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門出具獨(dú)立的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審意見(jiàn)并組織業(yè)務(wù)部門出具專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告須按照集團(tuán)的要求，梳理項(xiàng)目戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、法律等五大類風(fēng)險(xiǎn)，按風(fēng)險(xiǎn)事件的嚴(yán)重程度和發(fā)生的可能性進(jìn)行打分評(píng)估，并針對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別須把握“重要性原則”，風(fēng)險(xiǎn)分析準(zhǔn)確客觀，從發(fā)生概率和對(duì)目標(biāo)影響兩個(gè)維度進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)獨(dú)立謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)具體有效。

然而，子公司層面受自身原因，往往無(wú)法充分、全面識(shí)別項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，缺少集團(tuán)角度思維。在集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審更多的是在集團(tuán)層面的考量，如：子公司風(fēng)險(xiǎn)是否不會(huì)引發(fā)集團(tuán)層面的重大風(fēng)險(xiǎn)；已充分評(píng)估項(xiàng)目對(duì)集團(tuán)可能造成的連帶責(zé)任，包括擔(dān)保、回購(gòu)；已充分評(píng)估項(xiàng)目可能在集團(tuán)層面存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，集團(tuán)加大對(duì)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審監(jiān)督力度。集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審是助力子公司業(yè)務(wù)發(fā)展，而并不是給子公司業(yè)務(wù)增加障礙，兩方是共同成長(zhǎng)的伙伴。

因此，在集團(tuán)層面建立核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)，為集團(tuán)和子公司提供核心風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)照和對(duì)標(biāo)的依據(jù)顯得格外重要。

二、集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的主要內(nèi)容

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)要根據(jù)項(xiàng)目類型、業(yè)務(wù)類型分類分級(jí)劃分和管理。項(xiàng)目類型可分為股權(quán)投資、固定資產(chǎn)投資、財(cái)務(wù)投資、混改、PPP、投標(biāo)等；業(yè)務(wù)類型可根據(jù)集團(tuán)業(yè)務(wù)條線劃分。核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)應(yīng)有一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)名稱、二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)名稱，適時(shí)可增加三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)名稱、風(fēng)險(xiǎn)描述、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、主責(zé)單位、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤情況、子公司和集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審意見(jiàn)等。

2020年以來(lái)，集團(tuán)依托核心技術(shù)與裝備制造優(yōu)勢(shì)打造“一核三極多點(diǎn)”業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。“一帶一路、交通強(qiáng)國(guó)、制造強(qiáng)國(guó)、中國(guó)制造2025、國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃”等系列國(guó)家戰(zhàn)略逐步落地，釋放市場(chǎng)機(jī)會(huì)。目前，“大鐵路”市場(chǎng)趨于飽和，集團(tuán)面臨前所未有的戰(zhàn)略挑戰(zhàn)。對(duì)國(guó)家鐵路項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)期執(zhí)行預(yù)算超支風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)保密風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)安全風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)成本控制風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)績(jī)效考核風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)城市軌道項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)先進(jìn)性風(fēng)險(xiǎn)等。

《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》對(duì)未來(lái)發(fā)展進(jìn)行了重點(diǎn)部署，提出交通運(yùn)輸領(lǐng)域明確的發(fā)展目標(biāo)與計(jì)劃，對(duì)智能交通、智慧物流、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)等提出指明發(fā)展路徑與要求。隨著鐵路換裝、冷鏈物流技術(shù)的成熟、跨境多邊陸路運(yùn)輸體系的建立，多式聯(lián)運(yùn)正在推動(dòng)中國(guó)的交通運(yùn)輸行業(yè)進(jìn)入“大交通”時(shí)代。對(duì)空軌項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為戰(zhàn)投選擇風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、投資收益風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、人才與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)有員工出資合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目總承包資質(zhì)獲取風(fēng)險(xiǎn)、資金流風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等。

隨著“3060碳中和”等新能源發(fā)展目標(biāo)的提出，風(fēng)和光資源爭(zhēng)奪日趨激烈。對(duì)風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、資金鏈緊張風(fēng)險(xiǎn)、差能閑置風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)為風(fēng)電行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、收益不足風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政策落實(shí)不到位風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。

全面競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化環(huán)境，國(guó)有企業(yè)存在市場(chǎng)響應(yīng)速度慢、市場(chǎng)靈活度不高等制約發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。如何充分發(fā)揮投入資源的效益和效能，一直是國(guó)有企業(yè)面臨的一大難題。論證周期長(zhǎng)、論證不充分、執(zhí)行不到位等易引起錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)遇、投入起不到應(yīng)有作用。對(duì)混合所有制改革項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)為混合所有制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、新設(shè)合資公司過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、人員穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、投資方投資預(yù)期差異風(fēng)險(xiǎn)、員工出資能力的風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等。

隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代的加速推進(jìn)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)板塊得到飛速發(fā)展，中國(guó)也將成為全球新能源汽車增量動(dòng)力最強(qiáng)、容量最大的市場(chǎng)。當(dāng)前，對(duì)于新能源汽車項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為公司治理風(fēng)險(xiǎn)、決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)，中風(fēng)險(xiǎn)為采購(gòu)及供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、股東方僵局風(fēng)險(xiǎn)、資金短缺風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)先進(jìn)性風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)鍵設(shè)備購(gòu)置的風(fēng)險(xiǎn)、低毛利風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。IGBT作為新能源汽車最為關(guān)鍵的零部件之一也擁有巨大市場(chǎng)。國(guó)家高度重視新能源汽車產(chǎn)業(yè)，為IGBT發(fā)展提供了有利政策條件。對(duì)IGBT項(xiàng)目進(jìn)行分析，核心風(fēng)險(xiǎn)為人才流失風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)更新迭代風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)、輿情風(fēng)險(xiǎn)等。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)環(huán)境治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)越來(lái)越受到國(guó)家重視，并投入資源建設(shè)，與政府合作開發(fā)的PPP項(xiàng)目不斷發(fā)展。對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可以根據(jù)項(xiàng)目管理階段進(jìn)行分析，可分為項(xiàng)目決策階段、項(xiàng)目建設(shè)階段、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段和項(xiàng)目移交階段。在項(xiàng)目決策階段，高風(fēng)險(xiǎn)為政府政策風(fēng)險(xiǎn)、政府違約風(fēng)險(xiǎn)；在項(xiàng)目建設(shè)階段，高風(fēng)險(xiǎn)為工期延誤風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)成本超支風(fēng)險(xiǎn)；在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段，高風(fēng)險(xiǎn)為政府付費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)；在項(xiàng)目移交階段，高風(fēng)險(xiǎn)為運(yùn)營(yíng)期變化風(fēng)險(xiǎn)。在上述四個(gè)階段中，融資不到位風(fēng)險(xiǎn)將貫穿始終。

近年來(lái)，國(guó)家不斷強(qiáng)調(diào)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，避免“脫實(shí)向虛”，對(duì)制造行業(yè)的金融投資設(shè)置“紅線”和“高壓線”。對(duì)財(cái)務(wù)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)有偏離集團(tuán)對(duì)部分公司戰(zhàn)略定位的風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)有公允價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)超出可實(shí)施范圍風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)超出可實(shí)施范圍風(fēng)險(xiǎn)、市值波動(dòng)的浮虧風(fēng)險(xiǎn)、退出時(shí)股價(jià)低于購(gòu)入成本的本金虧損風(fēng)險(xiǎn)、收益與融資成本風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)資委限制類金融業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)等。在分析財(cái)務(wù)投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上述中高風(fēng)險(xiǎn)。

集團(tuán)不斷開拓國(guó)際市場(chǎng)，逐步走向國(guó)際化。對(duì)境外股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，高風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)有政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家安全審查風(fēng)險(xiǎn)、中美貿(mào)易摩擦相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)及外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)不被客戶接受的風(fēng)險(xiǎn)、工廠運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶關(guān)系維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)境外固定資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，其風(fēng)險(xiǎn)主要為伴隨股權(quán)投資項(xiàng)目產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，核心風(fēng)險(xiǎn)主要有工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于并購(gòu)項(xiàng)目，高風(fēng)險(xiǎn)為戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)同效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、日常管理風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于海外并購(gòu)，還存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、外國(guó)政府干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)、外部審批風(fēng)險(xiǎn)、盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)、公司治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)后續(xù)管理風(fēng)險(xiǎn)、海外疫情風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于信息化項(xiàng)目，高風(fēng)險(xiǎn)有運(yùn)營(yíng)控制風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)、安全穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)；中風(fēng)險(xiǎn)有規(guī)劃與資源配置風(fēng)險(xiǎn)、工程項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。

三、集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的作用

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，信息化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)庫(kù)的應(yīng)用有助于提升項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以最少的成本保證項(xiàng)目總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)主要有以下作用：

（一）集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)

“知危不危”精準(zhǔn)表達(dá)了風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，風(fēng)險(xiǎn)管理決策的核心是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后，再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的選擇。定期對(duì)已有項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)盤和審視，可以總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律。因此，從已經(jīng)開展的項(xiàng)目中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和總結(jié)歸納，建立核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)，積累風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于以后開展類似的項(xiàng)目更為有效。

（二）集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效率

目前，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系中，獨(dú)立于業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線是無(wú)意義的。以蒙特卡洛模擬為例，對(duì)于金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在大量樣本的情況是適合操作的。然而，對(duì)于單體項(xiàng)目的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，蒙特卡洛模擬時(shí)間成本高，可操作性較差，并不是集團(tuán)層面決策的適當(dāng)方法。如果對(duì)于非金融企業(yè)，需要考慮外部經(jīng)濟(jì)、政治、法律環(huán)境，以五大類風(fēng)險(xiǎn)框架中的某一類或幾類作為分析方向更為高效。因此，通過(guò)集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)歸納總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素，才是提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別效率的良好方法。

四、集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的應(yīng)用

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的建立不是一蹴而就的。核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)須動(dòng)態(tài)管理，實(shí)時(shí)更新，保證風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的瞬時(shí)性和有效性。在核心風(fēng)險(xiǎn)的日常維護(hù)和應(yīng)用中，應(yīng)把握以下四個(gè)原則：

（一）先易后難原則

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)應(yīng)按照戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、法律等五大類風(fēng)險(xiǎn)，從易到難逐步梳理項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不斷擴(kuò)展延伸。

（二）形式規(guī)范原則

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)是集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具和資源，可以為集團(tuán)高層管理者提供決策信息支持。因此，核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的形式必須規(guī)范，既承載企業(yè)日常工作和信息，又可以讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)部門在日常工作中借鑒。

（三）定期維護(hù)原則

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)建立后，后續(xù)應(yīng)用的重點(diǎn)在于指定專人定期維護(hù)。指定專人應(yīng)是集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的負(fù)責(zé)人或授權(quán)人。

（四）信息保密原則

集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)是集團(tuán)商業(yè)秘密，需要對(duì)訪問(wèn)人員進(jìn)行授權(quán)和動(dòng)態(tài)管理，實(shí)時(shí)掌握訪問(wèn)人員的權(quán)限，做好訪問(wèn)人員的信息登記，確保集團(tuán)商業(yè)信息安全。

五、集團(tuán)核心風(fēng)險(xiǎn)管理建議

通過(guò)對(duì)集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審和核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)建立以及運(yùn)用的分析，提供以下四方面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)方面的建議：

（一）高度重視集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審工作

集團(tuán)重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審工作是落實(shí)國(guó)資監(jiān)管的重要手段。在集團(tuán)層面，可以建立重大項(xiàng)目?jī)杉?jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審制度，在子公司和集團(tuán)層面分別評(píng)審。后期，可以安排專門的重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組將參與集團(tuán)層面的重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審。

（二）在集團(tuán)層面建立核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)

在集團(tuán)層面，建立核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的意義主要有：一是貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委合規(guī)的要求；二是強(qiáng)化集團(tuán)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)集中統(tǒng)一管控的需要；三是提升風(fēng)控能力的現(xiàn)實(shí)需要。

（三）形成集團(tuán)角度思維模式

集團(tuán)上下要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作統(tǒng)一思想，上下一盤棋，平衡好在子公司層面和集團(tuán)層面的工作，妥善博弈。子公司評(píng)審要塑造從集團(tuán)角度思考的思維，要以此為契機(jī)，積極參與落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作。

（四）探索量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段和方法

在企業(yè)集團(tuán)嘗試量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段和方法較少，多停留在定性分析層面。建立核心風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)是量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)。未來(lái)，要在研發(fā)先進(jìn)實(shí)用的風(fēng)控模型、方法、工具和流程上下功夫，促進(jìn)風(fēng)控工作數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

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（作者單位：中國(guó)中車股份有限公司 北京 100036）

（責(zé)編：若佳）