經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下中小企業(yè)融資研究

李升泉

摘要：當前，隨著社會經(jīng)濟高速發(fā)展和我國經(jīng)濟體制改革的深入推進，中小企業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟社會的重要程度逐漸加深。可以說，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟建設(shè)中不可忽視的主力軍。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，中小企業(yè)所面臨的融資問題成為限制中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要瓶頸。本文結(jié)合中小企業(yè)融資實際，通過分析融資過程中存在的問題，從拓寬融資渠道、降低融資成本、加大扶持力度、充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)等方面提出若干建議措施，以期為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下中小企業(yè)的融資提供一定的參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策

一、中小企業(yè)及融資定義

中小企業(yè)主要是指企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及人員相對較小的企業(yè)。在我國，對中小企業(yè)的劃分依據(jù)是由工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展改革委、財政部四部門在2011年聯(lián)合研究制定、發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》。該《規(guī)定》結(jié)合農(nóng)林牧漁、制造業(yè)、零售業(yè)、批發(fā)、建筑等不同行業(yè)的不同特點，結(jié)合中小企業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量、營收規(guī)模、總資產(chǎn)等指標，將中小企業(yè)分別劃分為中型、小型、微型三個類型。按照該劃分標準劃分的中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)即我們所說的中小企業(yè)、中小微企業(yè)。在2018年的國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會議中，首次提出中小企業(yè)的“五六七八九”特征，即我國稅收的50%以上、GDP的60%以上、技術(shù)創(chuàng)新的70%以上、就業(yè)的80%以上、企業(yè)數(shù)量的90%以上均來自中小企業(yè)?？梢哉f，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟建設(shè)中不可忽視的主力軍。但在中小企業(yè)實際發(fā)展過程中，仍然存在一些問題，尤其是在融資過程中面臨的問題更加不容忽視。

中小企業(yè)融資是中小企業(yè)在經(jīng)營過程中，從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況出發(fā)，服務(wù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略、計劃需求，憑借自身的資產(chǎn)、權(quán)益、信用、未來經(jīng)營收益等，為企業(yè)運營、項目建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展等籌集資金的行為過程。中小企業(yè)融資主要采用股權(quán)融資、創(chuàng)業(yè)投資、員工入股等權(quán)益性融資，以及銀行貸款、融資租賃、發(fā)行債券、民間借貸等債務(wù)性融資。我國中小企業(yè)債務(wù)性融資比例較大，其中對于銀行貸款和民間借貸依賴較高。

二、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下中小企業(yè)融資過程中的問題

（一）數(shù)據(jù)及信息不對稱

中小企業(yè)融資目前在積極轉(zhuǎn)型視角下逐漸從傳統(tǒng)金融向數(shù)字化金融方向轉(zhuǎn)型，這使得金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了質(zhì)的飛躍，同時最大限度規(guī)避了信息不對稱等問題。

目前在中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題依然存在。首先，隨著大量信息技術(shù)的成熟應(yīng)用，傳統(tǒng)的信息傳遞方式正在改變。例如，某些具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺，在市場中具有重要的戰(zhàn)略地位，未來可以利用其強大的資本促使企業(yè)進行多元化融資。作為平臺的使用者，中小企業(yè)更加傾向于關(guān)注平臺的經(jīng)濟規(guī)模，在一定程度上忽略了融資平臺的建設(shè)，加劇了企業(yè)融資的困境，影響企業(yè)最終決策和發(fā)展。

（二）服務(wù)產(chǎn)品同質(zhì)化

近年來，各行業(yè)及相關(guān)企業(yè)都試圖打破同質(zhì)化競爭，中小企業(yè)在發(fā)展過程中表現(xiàn)出數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意愿非常強烈，在數(shù)字金融方面也面臨相應(yīng)的問題，中小企業(yè)為了能夠占據(jù)市場，會推出大同小異的服務(wù)產(chǎn)品。最終，服務(wù)產(chǎn)品同質(zhì)化會導(dǎo)致數(shù)字化融資服務(wù)的競爭，造成中小企業(yè)融資困難。

（三）企業(yè)自身不完善且生存能力弱

部分中小企業(yè)自身發(fā)展不夠完善，并不能從較為長遠及全面的角度進一步分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，無法選擇合理的融資方式及渠道，中小企業(yè)要想進一步在行業(yè)中實現(xiàn)穩(wěn)步生存和發(fā)展，首先需要具備符合標準的專業(yè)技能、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及優(yōu)質(zhì)服務(wù)。目前中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在缺乏現(xiàn)代化管理方法、責任落實不到位、不愿意承擔責任、員工素質(zhì)參差不齊、企業(yè)文化缺失等問題。另外，中小企業(yè)自身發(fā)展實力薄弱、缺乏專業(yè)化產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新、缺乏能夠擔保的資產(chǎn)、企業(yè)擔保體系不足、缺乏透明度等，這些問題都可能會給中小企業(yè)帶來風險，導(dǎo)致信譽價值降低。銀行和其他金融機構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款，但部分中小企業(yè)無法提供足夠的信息，在一定程度上影響貸款的額度，使自身的發(fā)展受限。

三、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下中小企業(yè)的融資策略

（一） 拓寬融資渠道，降低融資成本

第一，中小企業(yè)實現(xiàn)投融資方式多元化，進一步有效拓展相關(guān)投資領(lǐng)域，加強企業(yè)內(nèi)部融資，拓展融資渠道，建立多元化的融資模式，如融資租賃是目前一種新型的融資形式，它是集融資、融物、貿(mào)易和技術(shù)更新為一體的金融產(chǎn)業(yè)。

第二，中小企業(yè)借貸水平較低，資本市場準入條件較差，融資條件較復(fù)雜，難以滿足融資需求。對此，相關(guān)部門需要增加中小企業(yè)進入市場的機會，特別是地方企業(yè)要充分利用當?shù)貐^(qū)域的市場優(yōu)勢，把握機會，進一步降低中小企業(yè)融資成本。

（二）國家相關(guān)部門加大對中小企業(yè)扶持力度

第一，國家相關(guān)部門研究出臺一系列財政金融政策，引導(dǎo)和鼓勵各類金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的金融服務(wù)力度，使中小企業(yè)成為市場經(jīng)濟保持活力的重要驅(qū)動力。為了扶持中小企業(yè)，打造有利于企業(yè)生存發(fā)展的營商環(huán)境，對中小企業(yè)金融環(huán)境進行全面規(guī)劃。進一步重視中小企業(yè)發(fā)展，在營造良好環(huán)境的同時，建立中小企業(yè)與知名企業(yè)之間的學習交流渠道，使知名企業(yè)能夠有效發(fā)揮示范作用。

第二，在市場經(jīng)濟發(fā)展背景下，政府扮演著重要的角色，采取以法律、經(jīng)濟和行政手段有效管理和服務(wù)各級相關(guān)部門履行對中小企業(yè)的責任，考慮中小企業(yè)的實際情況，聽取各方的意見和建議，為中小企業(yè)籌集資金，并將其納入重點工作范疇。相關(guān)部門監(jiān)督中小企業(yè)公開信息，有效提高信息的可靠性和及時性，將年度檢查制度改為進度報告制度，有利于銀行和其他金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款，有效促進中小企業(yè)發(fā)展。

（三）充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息平衡地區(qū)融資差異

第一，經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)差異化越來越明顯。需要在實踐過程中充分發(fā)揮經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，推動中小企業(yè)廣泛運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實施數(shù)字化升級，提高中小企業(yè)市場競爭力。不僅要發(fā)揮龍頭作用，還為欠發(fā)達地區(qū)信息化、智能化升級提供技術(shù)及資金支持。例如，在粵港澳大灣區(qū)通過互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、金融物流進行信息共享，進一步加強與欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟溝通和交流，促進各地區(qū)協(xié)同發(fā)展。

第二，進一步完善中小企業(yè)在線融資平臺，縮小地區(qū)之間的差距，解決融資難題。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺加快傳播和應(yīng)用，協(xié)助欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)準確、快速、有效匹配投資者。借助互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，在融資方面打破傳統(tǒng)的資本市場直接融資模式和商業(yè)銀行間接融資模式，通過各種低成本、高效率的渠道為不同地區(qū)的中小企業(yè)提供不同形式的服務(wù)。運用“互聯(lián)網(wǎng)覆蓋+供應(yīng)鏈”融資模式，將中小企業(yè)相關(guān)信息納入供應(yīng)鏈，整合所有環(huán)節(jié)，填補欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資缺口，有效促進企業(yè)融資的順利進行。

（四）提高企業(yè)競爭力促融資

提高中小企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵在于有效提高自身素質(zhì)，核心競爭力是企業(yè)長期發(fā)展而成的，只有進一步扎根于金融環(huán)境中，才能穩(wěn)步發(fā)展。因此，中小企業(yè)要想脫穎而出，必須具備先進的技術(shù)、特色產(chǎn)品和服務(wù)。好的企業(yè)離不開人才，為了培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才，中小企業(yè)應(yīng)該充分利用自身的優(yōu)勢，充分利用人才地區(qū)效應(yīng)，加快海內(nèi)外人才集聚，形成人才培養(yǎng)的強大力量，以優(yōu)秀企業(yè)和大學形成聯(lián)合教學體系。企業(yè)進一步加強中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員的選拔，加強領(lǐng)導(dǎo)能力的建設(shè)，有效實施精細化領(lǐng)導(dǎo)管理。另外，中小企業(yè)要建立完善的員工績效評價及獎懲制度，全面提升員工之間的合作及競爭。有效建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在企業(yè)內(nèi)部樹立良好的財務(wù)風險管理理念，開展風險管理學習，宣傳及加深培訓(xùn)員工的風險管理思想。同時，中小企業(yè)要深入學習國家各項政策法規(guī)，了解融資風險的多樣性和客觀性，全方位提高企業(yè)自身的競爭力。

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