新常態(tài)下國有企業(yè)財務風險管控的策略研究

黃南海

（上海三菱電梯有限公司，上海 200245）

一、引言

在當前市場經(jīng)濟體制下，經(jīng)濟全球化是經(jīng)濟發(fā)展的主流趨勢。隨著資本的無限擴張，國際市場的競爭異常激烈。我國在如此激烈的市場競爭中努力抓住發(fā)展機遇，短短幾十年間就追趕上發(fā)達國家上百年的工業(yè)發(fā)展歷程，國有企業(yè)無疑在其中發(fā)揮著重要的作用。但是隨著時代變遷，國有企業(yè)原先的財務管理模式已經(jīng)不再適用，甚至開始制約國有企業(yè)在新時期的發(fā)展腳步，導致部分國有企業(yè)市場核心競爭力不足，這意味著國有企業(yè)的財務風險管控手段需要與時俱進。

二、財務風險概述

（一）財務風險概念

財務風險是客觀存在，任何事物都會隨著內外條件的變化產(chǎn)生風險因素，因此企業(yè)需要對財務風險有一定的客觀認識，企業(yè)管理人員面對財務風險時，需要采取合理的應對措施來降低風險發(fā)生概率。值得注意的是，風險只能降低，不能完全消除，因此只能做好保障措施來減少風險帶來的損失。一般而言，財務風險是指企業(yè)正常經(jīng)營過程中，財務活動出現(xiàn)無法預料和控制的現(xiàn)象，這往往會給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟損失，即企業(yè)獲得的財務成果會與預期結果存在一定偏差，使得企業(yè)的預期收益減少，如何做好風險管控工作成為各大企業(yè)重點思考的問題［1］。

（二）財務風險特征

企業(yè)的財務風險對于企業(yè)穩(wěn)定運營至關重要，為此企業(yè)需要在各個環(huán)節(jié)做好財務風險管控工作。財務風險一般具有四個特征：一是客觀性，企業(yè)財務風險是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)只能減少風險，但是不能完全規(guī)避和消除風險；二是不確定性，企業(yè)的財務風險是不確定因素產(chǎn)生的結果，尤其在復雜變化的環(huán)境下發(fā)生風險的概率較大；三是連鎖性，財務風險具有一定的連鎖性，并非在某一環(huán)節(jié)發(fā)生即停止，而是發(fā)生之后又會繼續(xù)在其他環(huán)節(jié)作用，直至因人工干預而停止；四是全面性，財務風險是綜合性的，企業(yè)的每個工作環(huán)節(jié)都可能發(fā)生風險，因此風險管控必須從全局出發(fā)，充分做好風險識別、風險評價和風險管控工作。

（三）財務風險類型

財務風險主要可以分為三類。第一，籌資風險?；I資風險是指企業(yè)在籌集資金的過程中，因籌資活動的不確定性，對企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的風險。第二，投資風險。投資風險是指企業(yè)盈利能力和償債能力因投資預期收益的不穩(wěn)定遭受損失的風險。第三，資金回收風險。資本的相互轉換是企業(yè)盈利的主要來源，只有企業(yè)及時回收資金才能穩(wěn)定現(xiàn)金流，因此資金回收就是企業(yè)產(chǎn)品資金向銷售資金轉變的過程，如果企業(yè)資金不能及時回流，就可能導致企業(yè)資金鏈斷裂，影響正常運營。

（四）財務風險分析方法

第一，財務報表分析法。通過財務報表分析判斷目前的財務工作進展，充分反映企業(yè)在當前年度、季度的財務管理狀況，根據(jù)企業(yè)財務數(shù)據(jù)判斷企業(yè)可能存在的財務風險。第二，數(shù)學模型分析法：構建數(shù)學模型能夠有效評估企業(yè)的財務風險，比如單變量分析模型和多變量分析模型。第三，綜合分析法：綜合分析法是指將定性分析法和定量分析法有效結合起來，從而綜合分析企業(yè)的財務風險。

三、當前國有企業(yè)存在的風險控制問題

（一）籌資風險的控制問題

籌資風險是企業(yè)財務風險的重要組成部分，企業(yè)從外部借入資金之后，并未取得預期的理想收益，一般企業(yè)在融資活動之后都是為了擴大自身經(jīng)營規(guī)模，從而為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟收益。倘若企業(yè)無法及時償還本息，就會面臨一定融資風險?；I資風險的出現(xiàn)一般有兩方面原因。第一，籌資結構問題。當前部分國有企業(yè)主要籌資方式仍是銀行借款，而主要債務也是償還借貸本息，這使得部分國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率持續(xù)提高，國有企業(yè)僅僅因為負債融資就使自身財務壓力不斷加大，倘若企業(yè)高層對籌資風險不夠重視，就會導致意外風險。第二，籌資渠道問題。部分國有企業(yè)過于依賴借貸融資，并未做好融資渠道開發(fā)工作。雖然國有企業(yè)短時間內能以低成本從銀行融資，但是依然無法解決長久問題。此外，新型融資方式也會帶來一定風險，如應收賬款保理、ABS、票據(jù)貼現(xiàn)、融資擔保、融資租賃等。目前國內新型融資風險增加，而企業(yè)該方面的知識儲備以及技術人才相對缺乏，依然沿用傳統(tǒng)融資模式，對新型融資風險管控力度不足。

（二）投資風險的控制問題

投資風險是指企業(yè)投資后，因市場變化之后實際所得利潤偏離預期帶來的損失，當前國有企業(yè)面臨投資風險主要有以下兩方面的原因。第一，盲目投資。部分國有企業(yè)在近幾年經(jīng)濟收益明顯上升，尤其是主營業(yè)務板塊發(fā)展勢頭良好，因此國有企業(yè)擁有充足資金投資其他領域，但是部分國有企業(yè)涉足其他行業(yè)時，并未做好充分調研準備工作，企業(yè)決策過于集團化，沒有對項目的合理性和可行性進行論證分析，只是簡單過一遍流程就開始投資，缺乏成熟的投資風險管控手段。第二，下屬企業(yè)投資問題。關于企業(yè)資金使用方面，雖然國有企業(yè)總部具有最高監(jiān)管運營權，但是企業(yè)沒有合理的投資風險管控手段，企業(yè)下屬子公司對投資風險的認識也不到位，一旦自身擁有閑置資金，就會直接參與投資項目，企業(yè)報批審核機制流于表面。

（三）資金回收風險的控制問題

國有企業(yè)資金回收風險主要受內外環(huán)境兩部分因素影響，其中外部因素主要是政策環(huán)境、市場環(huán)境，比如財政緊縮政策、市場需求減少、企業(yè)償債能力降低、資金回流困難；內部因素則是企業(yè)管理層決策是否科學合理，需要企業(yè)管理層時刻保持清醒的頭腦，采取適當?shù)墓芸卮胧﹣泶_保企業(yè)的穩(wěn)定運營，降低資金回流風險［2］。

企業(yè)資金回收風險的成因主要有二；一是客戶信用，通常情況下，國有企業(yè)會事前制定完整的信用體系系統(tǒng)來管理客戶，但是目前部分國有企業(yè)的信用管理系統(tǒng)過于簡單，隨著企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴大，業(yè)務項目已經(jīng)涉及多個領域，但是過去的信用系統(tǒng)并沒有得到及時優(yōu)化升級，信用系統(tǒng)的使用呈現(xiàn)出主觀特征；二是應收賬款控制，部分國有企業(yè)賦予了基層業(yè)務人員過大的權力，沒有嚴格控制賒銷權力，基層業(yè)務人員在業(yè)績要求和獎金激勵下，不顧企業(yè)的實際承受能力，盲目賒銷，將企業(yè)客戶信用標準整體降低，導致企業(yè)財務壓力持續(xù)增大，壞賬日益增多。

（四）運營風險的控制問題

國有企業(yè)在閑置資金充足的情況下，會涉足其他產(chǎn)業(yè)領域，包括房地產(chǎn)等基建類投資開發(fā)行業(yè)，因而資金需求量較大。資金的迅速流失使得國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率開始上升，企業(yè)財政承受著巨大壓力，業(yè)務量和營業(yè)收入增加的同時，成本費用管控工作成效不理想。造成這一情況的原因主要在于兩方面。第一，外部因素。目前國有企業(yè)成本費用影響因素主要是土地政策、金融政策以及市場波動等方面，近幾年國內市場環(huán)境變化較快，由于國有企業(yè)資源投入和經(jīng)濟收益與市場競爭密切相關，一旦國有企業(yè)參與到競爭過于激烈的行業(yè)領域，必然導致成本費用急劇上升，費用包括產(chǎn)品研發(fā)以及市場營銷，尤其市場營銷會侵占企業(yè)大量資源，影響企業(yè)的經(jīng)營收入。第二，內部因素。與信用系統(tǒng)類似，部分國有企業(yè)的成本管控手段并未隨著規(guī)模擴大而升級優(yōu)化，一些國有企業(yè)管理高層缺乏成本管控意識，并未優(yōu)化基層員工的薪酬體系，也沒有調整企業(yè)管理組織機構，使得企業(yè)在管理運營和人力資源方面浪費了一定資金，成本費用管控能力有待提高。

四、優(yōu)化國有企業(yè)財務風險控制的有效策略

（一）籌資風險的控制策略

目前部分國有企業(yè)債務負擔較重，企業(yè)管理層制定決策時，需要考慮企業(yè)負債的影響，因此財務風險管控工作優(yōu)先級較高。國有企業(yè)在增強財務風險管控意識的同時，需要做好籌資風險管控工作，具體從以下幾方面做起。第一，國有企業(yè)在日常經(jīng)營管理工作中，需要時刻確認自身目前的財務狀況和經(jīng)營狀況，判斷該籌資方式和還款方式的潛在風險，確保籌資活動不會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生負面影響。第二，依據(jù)不同籌資方式制訂合理融資方案。比如企業(yè)通過發(fā)行股票籌資，就需要設定合理的股利數(shù)額，如果通過發(fā)行債券融資，就需要制訂合理的發(fā)行計劃。企業(yè)需要加強對人才的培養(yǎng)，學習了解前沿金融信息，盡早做到早預防、早發(fā)現(xiàn)、早總結的一體化模式，為企業(yè)融資新模式的發(fā)展提供有力支持。第三，在合理開展籌資活動的前提下，企業(yè)還需要確保自身的信用等級不受影響，在還款日之前擁有足夠的資金支付欠款，并制訂科學的資金返還方案，在方案中要詳細說明還款方式和具體金額。

（二）投資風險的控制策略

投資風險管控策略具體分為兩部分內容。第一，制定合理的投資戰(zhàn)略目標。在當前發(fā)展時期內，企業(yè)投資方向需要與企業(yè)戰(zhàn)略目標方向保持一致，為了降低投資風險，企業(yè)還需要保證投資目標與國家政策和行業(yè)發(fā)展趨勢一致，不應將眼光局限在短期盈利項目上，應提前做好風險管控。第二，重視投資流程控制，企業(yè)內外環(huán)境的變化都會對企業(yè)投資活動收益產(chǎn)生影響，因此企業(yè)需要在前期做好調研準備工作，并科學分析投資方案的可行性，規(guī)范企業(yè)的投資審核流程，嚴密監(jiān)控企業(yè)投資過程，一旦出現(xiàn)異常情況，就需要及時采取應對措施，以確保企業(yè)項目順利完成。

（三）資金回收風險的控制策略

國有企業(yè)資金回收風險控制可從兩方面做起：第一，建立應收賬款控制制度和組織機構，統(tǒng)一分析核算企業(yè)的應收賬款數(shù)據(jù)，為了確保業(yè)務活動的順利開展，企業(yè)監(jiān)督小組還需要按照既定規(guī)范標準實施監(jiān)督職能，保證賬實相符，有效達到控制資金回收風險的目的；第二，定期監(jiān)察，企業(yè)需要改善核算方法，劃分應收賬款的期限，對于不同期限的應收賬款采用不同的管理方法，避免長期應收賬款變?yōu)閴馁~，加大對子公司應收賬款的監(jiān)督審計力度，避免出現(xiàn)資金私自挪動等違規(guī)行為。

（四）運營風險的控制策略

1.加大企業(yè)成本費用管控力度

國有企業(yè)需要借助內部控制工具，合理劃分企業(yè)各部門成員的權責范圍，以責任來加強管控，要遵循關鍵崗位不相容原則，防止企業(yè)成本管控工作中存在舞弊風險，加強人員思想建設工作，使企業(yè)員工認識到成本管控的重要性，配合好會計部門完成企業(yè)運營成本管控工作，使成本管控部門及時掌握各職能部門最新工作進展和成本費用數(shù)據(jù)，明確企業(yè)資源流向，確保企業(yè)資源合理使用。

2.預算執(zhí)行風險控制

國有企業(yè)需要構建合理的業(yè)務執(zhí)行標準，以標準指導員工工作，并構建信息反饋渠道，第一時間反饋人員執(zhí)行情況，以預算標準的嚴格執(zhí)行來降低運營管理風險。

3.運營風險控制

國有企業(yè)運營活動開展受到多種因素影響，其一是應收賬款控制，為了確保應收賬款安全，國有企業(yè)可以優(yōu)先選擇預付款結算方式完成交易活動，并在合同條款上注明交款金額和交款期限，在必要時可給予一定折扣來加快應收賬款的回流速度。在此期間，企業(yè)銷售部門需要收集合作客戶的信息資料，確認該客戶的信用等級，并將其信息納入信用管理系統(tǒng)當中，準確評估償債能力和支付能力，根據(jù)不同信用等級客戶采取不同的信貸政策，實現(xiàn)產(chǎn)品銷售和企業(yè)盈利能力的共同提升［3］。其二是存貨控制，國有企業(yè)下屬子公司在開展采購工作之前，需要向企業(yè)總部上報采購需求和采購計劃，企業(yè)總部分析和審核采購計劃，并初步確定預算水平，結合企業(yè)目前資源掌握情況確定采購日期和種類數(shù)量，確保企業(yè)存貨量為最佳狀態(tài)，盡可能減少庫存管理成本，防止出現(xiàn)庫存積壓的問題。其三是財務風險控制。建立科學完善的財務風險管控制度，是企業(yè)實施風險管控工作的關鍵所在。在構建制度體系時，國有企業(yè)需要結合現(xiàn)有內部管理機制，明確企業(yè)責任主體，一方面需要借助信息技術構建現(xiàn)代化風險管控機制，實現(xiàn)企業(yè)風險管控自動化和智能化，通過系統(tǒng)分析處理，排除企業(yè)潛在風險因素，另一方面需要平衡經(jīng)營成本和資本成本，縮短生產(chǎn)流程和管理流程，減少資源占用比例，加快處理企業(yè)不良資產(chǎn)，強化管理并減輕負債壓力。

五、結語

國有企業(yè)應當對財務風險管控工作引起高度重視，不斷強化籌資風險管控，健全投資風險策略，保證企業(yè)資金回流，加強企業(yè)運營風險預警，將風險管控融入企業(yè)財務管理工作中，為企業(yè)經(jīng)濟活動有序開展和資金安全使用保駕護航。