高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理及風(fēng)險(xiǎn)防范策略探究

范鳳云

（和普威視光電股份有限公司，山東 濟(jì)南 250100）

一、引言

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展管理具有重要的指導(dǎo)作用，是在規(guī)劃企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展策略的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)大需要得到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的支持。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇關(guān)乎企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，其要在保證經(jīng)濟(jì)效益最大化的基礎(chǔ)上確立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。然而，當(dāng)前很多高新技術(shù)企業(yè)還未意識(shí)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)問題頻現(xiàn)。因此高新技術(shù)企業(yè)需要高度重視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)概述

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指為保障資金流均衡穩(wěn)定，全面長(zhǎng)期規(guī)劃部署企業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)［1］。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略包括投資、融資、收益分配這三大戰(zhàn)略。其中投資戰(zhàn)略是核心，其是將企業(yè)內(nèi)部資金通過科學(xué)合理的配置以達(dá)到資金有效利用目的的一種戰(zhàn)略規(guī)劃，首先調(diào)查分析內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，將有限的資金投入一些項(xiàng)目中，保證投資的有效性。投資戰(zhàn)略規(guī)劃需要企業(yè)預(yù)估投資方向和項(xiàng)目，以確保企業(yè)在投資活動(dòng)中獲得不錯(cuò)的收益。融資戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)籌資方面的長(zhǎng)期規(guī)劃，根據(jù)當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況選擇合適的籌資方式或組合，以確保企業(yè)應(yīng)用最低的籌資成本籌集充足的資金投入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。收益分配戰(zhàn)略是企業(yè)針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明確規(guī)定獲利的戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)要采取最優(yōu)的利潤(rùn)分配方式，并結(jié)合多種因素加強(qiáng)管理，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

三、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特性

高新技術(shù)企業(yè)制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有特殊性。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說，其處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中，需要通過研發(fā)創(chuàng)新技術(shù)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，以獲得較高的收益。但高新技術(shù)企業(yè)在獲得高收益的同時(shí)面臨高風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)而言，規(guī)劃財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要考慮高風(fēng)險(xiǎn)因素。高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與我國(guó)傳統(tǒng)企業(yè)存在一定的差異。

首先，高新技術(shù)企業(yè)要將管理重點(diǎn)放在知識(shí)技術(shù)管理方面，不應(yīng)過度關(guān)注內(nèi)部實(shí)物管理［2］。此外，技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)具有不穩(wěn)定性，因此需要利用財(cái)務(wù)管理降低風(fēng)險(xiǎn)。

其次，高新技術(shù)企業(yè)的投資戰(zhàn)略與傳統(tǒng)企業(yè)不同。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說，其在評(píng)估投資方案的過程中不僅要注重平衡各方面的經(jīng)濟(jì)效益，還要有效預(yù)估技術(shù)創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)。不僅要注重各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要合理評(píng)估項(xiàng)目涉及的關(guān)鍵創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而預(yù)測(cè)未來(lái)技術(shù)發(fā)展前景和能夠?qū)崿F(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益。

最后，高新技術(shù)企業(yè)的融資戰(zhàn)略管理具有特殊性。高新技術(shù)企業(yè)將大部分籌集到的資金用于技術(shù)研發(fā)，在耗費(fèi)了大量研發(fā)時(shí)間、經(jīng)歷了多次研發(fā)失敗后，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多，給企業(yè)帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)企業(yè)可從銀行獲得借款和投資人的支持，但高新技術(shù)企業(yè)不適用上述融資方式，負(fù)債融資加大了初創(chuàng)高新技術(shù)企業(yè)的壓力，因此，大多高新技術(shù)企業(yè)選擇權(quán)益籌資方式。

四、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理存在的問題

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)模糊

高新技術(shù)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展離不開發(fā)展戰(zhàn)略的引導(dǎo)，但部分企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定過于模糊，導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理效果不理想。高新技術(shù)企業(yè)多以技術(shù)開發(fā)為核心，大多注重技術(shù)的創(chuàng)新和開發(fā)，而對(duì)財(cái)務(wù)管理關(guān)注度不高，沒有制定明確的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部整體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理落后，無(wú)法發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的引導(dǎo)作用。財(cái)務(wù)管理問題頻現(xiàn)，對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生了消極影響，無(wú)法充分發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的作用。

第一，高新技術(shù)企業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研不夠充分。企業(yè)在創(chuàng)立初期，需要深度調(diào)研市場(chǎng)需求和用戶的產(chǎn)品需求，了解目前市場(chǎng)上急需哪種產(chǎn)品，然后根據(jù)產(chǎn)品需求進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)，將創(chuàng)新能力作為核心驅(qū)動(dòng)力參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但部分高新技術(shù)企業(yè)不重視市場(chǎng)調(diào)研，導(dǎo)致技術(shù)開發(fā)方向模糊，發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)不清晰，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也受到影響。第二，我國(guó)為支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展制定了相對(duì)優(yōu)惠的政策，部分企業(yè)為享受優(yōu)惠，將精力集中于申請(qǐng)享受優(yōu)惠政策等層面，企業(yè)發(fā)展存在較大的盲目性，缺乏對(duì)未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)期規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)制定不清晰。

（二）融資渠道單一，融資困難

高新技術(shù)企業(yè)一直存在籌資難的問題，籌資戰(zhàn)略制定是否合理直接決定企業(yè)內(nèi)部資金是否充足。融資有內(nèi)源和外源這兩種。對(duì)大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)而言，由于發(fā)展規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較差，因此不符合金融機(jī)構(gòu)貸款要求，再加上高新技術(shù)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，更加大了其向銀行融資的難度。商業(yè)銀行融資需要調(diào)查企業(yè)信用及安全性，因此對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)很不友好，再加上大多高新技術(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)期，各方面資源缺失，股票融資和債券融資更是無(wú)法成功，難以從資本市場(chǎng)中獲得足夠的啟動(dòng)資金，企業(yè)直接融資渠道閉塞。受這些因素的影響，高新技術(shù)企業(yè)不得不選擇通過外部融資獲得技術(shù)研發(fā)資金，但多數(shù)還是需要財(cái)政支持，制約了企業(yè)的發(fā)展。由于高新技術(shù)企業(yè)面臨較多的不確定性因素，存在技術(shù)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，再加上自身信用度不足以支撐貸款，基本無(wú)法通過向銀行貸款獲得融資，因此高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展受到制約。

（三）資本投資風(fēng)險(xiǎn)不確定性較大

高新技術(shù)企業(yè)的高額資金投入決定了其需要充足的資金支持，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中需要保證充足的資金支持，并對(duì)研發(fā)成果引起足夠的重視［3］。調(diào)查顯示，創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)成功率僅維持在25%左右，且技術(shù)研發(fā)需要消費(fèi)者買單，如果技術(shù)研發(fā)成功卻沒有得到消費(fèi)者的認(rèn)可，那么也無(wú)法回收研發(fā)資金。如果技術(shù)研發(fā)以失敗告終，那么前期投入的資金將白白浪費(fèi)，對(duì)企業(yè)來(lái)說是一筆巨大的損失。另外，高新技術(shù)企業(yè)在投資過程中存在不合理現(xiàn)象。高新技術(shù)企業(yè)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)高、投資回報(bào)率低的特點(diǎn)導(dǎo)致企業(yè)給予技術(shù)研發(fā)啟動(dòng)的資金過少，投資資金不充足，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不完善。尤其是處于初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)將過多的資金用于擴(kuò)大規(guī)模，從而占用了大部分資金，致使企業(yè)沒有多余的資金用于技術(shù)研發(fā)，降低了投資效率。

（四）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略科學(xué)性不足，整合度低

發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的制定對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有重要的引導(dǎo)作用。但部分高新技術(shù)企業(yè)并沒有結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r制定合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，沒有根據(jù)整體戰(zhàn)略周全考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，導(dǎo)致制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略脫離實(shí)際，無(wú)法發(fā)揮管理作用。最主要的原因是企業(yè)沒有明確定位自身的研發(fā)行為，對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)資金活動(dòng)缺乏全面了解，不重視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)用性，制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略流于表面，未將其與企業(yè)的其他戰(zhàn)略相統(tǒng)一，致使內(nèi)部財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理滯后。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)際上是以動(dòng)態(tài)管理的形式貫穿企業(yè)發(fā)展全過程，企業(yè)需要掌握外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化情況，并對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理形成較為全面的認(rèn)識(shí)，保證高效常態(tài)化開展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，充分發(fā)揮其戰(zhàn)略管理作用。但部分企業(yè)并沒有有機(jī)整合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和其他戰(zhàn)略，導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略難以發(fā)揮自身價(jià)值［4］。因此，高新技術(shù)企業(yè)想要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的價(jià)值，就必須確保其科學(xué)性，保證其是企業(yè)對(duì)整體財(cái)務(wù)情況理性分析后的產(chǎn)物。

五、高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理及風(fēng)險(xiǎn)防范的有效策略

（一）制定清晰的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)

對(duì)高新技術(shù)企業(yè)而言，首先需要制定清晰的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。同時(shí)需要根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況，在盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上合理安排企業(yè)內(nèi)部資金，提高企業(yè)資金利用率，使企業(yè)利用有限的資金實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，最終達(dá)到擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的目的。內(nèi)部財(cái)務(wù)人員應(yīng)該及時(shí)了解外部環(huán)境及市場(chǎng)需求，大量走訪調(diào)查產(chǎn)品需求，并積極關(guān)注國(guó)家優(yōu)惠政策，充分了解國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠政策，為企業(yè)籌集更多的研發(fā)資金。同時(shí)可以通過SWOT模型全方位分析企業(yè)開發(fā)的產(chǎn)品，使企業(yè)了解自身研發(fā)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)、彌補(bǔ)不足，促使更多消費(fèi)者為其買單。另外，企業(yè)需要高度關(guān)注產(chǎn)品研發(fā)、銷售過程，排查潛在風(fēng)險(xiǎn)，并做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。不同發(fā)展階段的發(fā)展模式不盡相同，應(yīng)通過分析當(dāng)前的發(fā)展情況，選擇合適的發(fā)展模式，以保證企業(yè)制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)更加科學(xué)合理。

（二）擴(kuò)大籌資范圍，拓寬融資渠道

高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)需要充足的資金支持，在增加研發(fā)經(jīng)費(fèi)的同時(shí)，需要保證企業(yè)內(nèi)部擁有足夠的資金，并不斷拓展籌資渠道。拓展籌資渠道有利于產(chǎn)品研發(fā)的順利進(jìn)行，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。我國(guó)多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)面臨融資難的問題，因此，企業(yè)需要開拓全新的融資渠道，深入了解和分析各種籌資方式，并從中選擇最優(yōu)的融資方案，確保融資成功，為企業(yè)爭(zhēng)取足夠的研發(fā)經(jīng)費(fèi)。一方面，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理為企業(yè)融資渠道的拓展創(chuàng)造了前提條件。企業(yè)在選擇籌資渠道的過程中，要合理分析內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，通過運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，獲得更多的外部資金。另一方面，高新技術(shù)企業(yè)可以聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估師評(píng)估內(nèi)部專利，使其轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)資本。另外，也可以通過向銀行抵押具有資金價(jià)值的實(shí)物進(jìn)行貸款。

（三）集中投資擁有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品

高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該重新調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，加大對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)品的投資力度，提高資金利用效率，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。哪里有投資哪里就有風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)要將風(fēng)險(xiǎn)控制在自身可承受的范圍內(nèi)。同時(shí)在投資時(shí)，需要充分考慮企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)，理性分析投資環(huán)境，再結(jié)合高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)開展投資預(yù)測(cè)，在全面分析投資風(fēng)險(xiǎn)等一系列因素后，選擇投資最優(yōu)的投資項(xiàng)目。企業(yè)需要在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下投資，根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效調(diào)整內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊，在研發(fā)過程中作出正確的決策，集中力量進(jìn)行開發(fā)創(chuàng)新，使企業(yè)處于行業(yè)領(lǐng)先位置。針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)品，在未來(lái)還需要加大投資力度，在擴(kuò)大各項(xiàng)設(shè)備、人員規(guī)模的同時(shí)，要不斷挖掘經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)需求，以開拓更廣闊的發(fā)展空間。此外，企業(yè)還需要注重保護(hù)技術(shù)專利，在此基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)，維持行業(yè)領(lǐng)先地位，使企業(yè)產(chǎn)品占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額，具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）加強(qiáng)內(nèi)控、信息化建設(shè)、營(yíng)運(yùn)資金管理

首先，高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要內(nèi)控制度的支持。不斷完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)程序的監(jiān)控，能使企業(yè)更加科學(xué)地開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。運(yùn)用多元化的管理模式，協(xié)調(diào)內(nèi)部利益關(guān)系，能使企業(yè)內(nèi)部信息交流更加順暢。完善的內(nèi)控制度有利于增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)作用。

其次，企業(yè)還需要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的管理控制。通過改進(jìn)銷售模式，降低產(chǎn)品成本。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的管理，保證有效回收應(yīng)收賬款，避免出現(xiàn)壞賬，提高資金的回收率和利用率。同時(shí)企業(yè)需要重新調(diào)查評(píng)估客戶的信用，選擇信用等級(jí)高的優(yōu)質(zhì)客戶，加快應(yīng)收賬款回籠速度，確保企業(yè)內(nèi)部資金安全。

最后，信息化建設(shè)也有利于推動(dòng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)共享，為企業(yè)決策提供可靠依據(jù)。且需要保證信息平臺(tái)的安全性，對(duì)核心數(shù)據(jù)進(jìn)行加密處理，設(shè)置機(jī)密數(shù)據(jù)訪問權(quán)限，確保核心信息的安全性。

六、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理對(duì)高新技術(shù)企業(yè)未來(lái)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義，其能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，提高資金使用效率，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，高新技術(shù)企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提高，充分分析自身經(jīng)營(yíng)狀況與外部經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境，結(jié)合高新技術(shù)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)制定合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過拓寬融資渠道，確保企業(yè)擁有充足的研發(fā)資金，選擇正確的投資方向，實(shí)施科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。