黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化問題探析

周艷玲 宋曉明 齊黎麗

（作者單位：1.黑河學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；2.黑河學(xué)院計(jì)算機(jī)與信息工程學(xué)院）

黑龍江自貿(mào)區(qū)的建立，不僅對黑龍江省貿(mào)易發(fā)展、經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重要的帶動(dòng)作用，而且能夠輻射周邊其他地區(qū)，意義重大[1]。但目前，黑龍江省金融環(huán)境不夠完善，商業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)也較薄弱，制約了自貿(mào)區(qū)作用的發(fā)揮。在這一背景下，分析黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化的問題和對策，有助于充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的作用，進(jìn)而助推區(qū)域發(fā)展。

一、黑龍江自貿(mào)區(qū)的基本情況和金融需要

（一）黑龍江自貿(mào)區(qū)基本情況

黑龍江自貿(mào)區(qū)揭牌于2019 年8 月2 日，涵蓋哈爾濱片區(qū)、黑河片區(qū)、綏芬河片區(qū)，總面積119.85 平方千米。自貿(mào)區(qū)建設(shè)的基本目標(biāo)為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)調(diào)營造便于商業(yè)發(fā)展、高端產(chǎn)業(yè)聚集的綜合性服務(wù)區(qū)，并提升安全管理、市場監(jiān)督能力[2]。其中，哈爾濱片區(qū)強(qiáng)調(diào)生物技術(shù)、信息技術(shù)、高端裝備制造相關(guān)產(chǎn)業(yè)，以中俄貿(mào)易為中心，輻射東北亞和歐洲。黑河片區(qū)強(qiáng)調(diào)商貿(mào)、食品和能源產(chǎn)業(yè)合作，以中俄貿(mào)易交流為關(guān)注中心。綏芬河片區(qū)也關(guān)注中俄交流，以糧食、木材等農(nóng)業(yè)資源和潔凈能源為核心產(chǎn)業(yè)，偏重于構(gòu)建物流樞紐，關(guān)注海路和陸路兩個(gè)方面的渠道。

（二）黑龍江自貿(mào)區(qū)金融需要

任何貿(mào)易活動(dòng)均對金融活動(dòng)、服務(wù)有迫切需求，黑龍江自貿(mào)區(qū)亦然。在自貿(mào)區(qū)作用范圍方面，黑龍江自貿(mào)區(qū)重視中俄、中歐貿(mào)易，也輻射東北亞區(qū)域；在業(yè)務(wù)方面，黑龍江自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)包括生物技術(shù)、信息技術(shù)、高端裝備制造、食品和能源、糧食、木材產(chǎn)業(yè)等多個(gè)類別；在自貿(mào)區(qū)企業(yè)方面，黑龍江自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)超過11 400 家，各企業(yè)之間的簽約總額超過2000 億元，2020 年、2021 年自貿(mào)區(qū)涉外貿(mào)易總額分別達(dá)到205 億元、228 億元，年增長率超過10%。這表明自貿(mào)區(qū)經(jīng)貿(mào)活躍，對金融的需求也更為迫切和多樣，主要涉及結(jié)算服務(wù)、存貸服務(wù)、管理服務(wù)等[3]。

二、黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化的必要性

（一）提升貿(mào)易效率

黑龍江自貿(mào)區(qū)的金融深化可以提升貿(mào)易效率，對各方獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)具有積極作用。如結(jié)算方式統(tǒng)一后，原本需要折算、兌換并考慮匯率變化才能完成的交易行為，現(xiàn)在在較短時(shí)間內(nèi)就能完成，可以幫助各方快速衡量貨物、服務(wù)的價(jià)值，并快速完成支付，進(jìn)而改善了貿(mào)易活動(dòng)的效率。

（二）保證貿(mào)易管理水平

貿(mào)易管理是黑龍江自貿(mào)區(qū)管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，涉及市場秩序維持、各方利益保護(hù)等，借助金融深化工作，能夠有效提升自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易管理工作水平。如金融服務(wù)方面，以金融深化工作為支持，可以快速了解各方青睞的金融服務(wù)類別，作為管理重點(diǎn)，大量引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供同類、類似服務(wù)，有效促進(jìn)了金融業(yè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的發(fā)展，直接改善了貿(mào)易管理水平。

（三）提供足夠資金

資金是貿(mào)易發(fā)展的基本前提，足量的資金可以幫助黑龍江自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、加強(qiáng)宣傳、提高影響力，進(jìn)而獲得更多的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。借助高質(zhì)量的金融深化管理工作，自貿(mào)區(qū)各類主體能夠獲取的資金進(jìn)一步增加。如對民間資本的調(diào)用，可提升自貿(mào)區(qū)資金來源和總量，加快其流動(dòng)，不同企業(yè)、不同主體均可無差別獲益。而資金流通速率的提升，有助于刺激自貿(mào)區(qū)內(nèi)的消費(fèi)活動(dòng)，使消費(fèi)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)反哺生產(chǎn)活動(dòng)，讓更多資金反復(fù)流入市場，持續(xù)改善自貿(mào)區(qū)流動(dòng)資金的積極效應(yīng)。

（四）促進(jìn)區(qū)域綜合發(fā)展

黑龍江自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，并不單一強(qiáng)調(diào)服務(wù)黑龍江省發(fā)展建設(shè)，其輻射范圍較大，涵蓋東北亞，以及中亞和歐洲部分地區(qū)，盡管后者并不作為自貿(mào)區(qū)貿(mào)易輻射的重點(diǎn)，但吸引力和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的影響同樣存在。以高質(zhì)量的金融深化活動(dòng)作為依托，可幫助自貿(mào)區(qū)獲取服務(wù)、資金方面的幫助，進(jìn)而帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)，吸引更多投資、組織更多經(jīng)貿(mào)交流，形成良性循環(huán)，為區(qū)域綜合發(fā)展提供更多的、更長久的經(jīng)濟(jì)幫助。

三、黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化存在的問題

（一）服務(wù)不健全

目前，黑龍江自貿(mào)區(qū)提供的金融產(chǎn)品較少，信托業(yè)務(wù)有待發(fā)展，各方對金融服務(wù)的了解也不夠充分，致使金融服務(wù)不健全。產(chǎn)品方面，由于黑龍江當(dāng)?shù)氐慕鹑诋a(chǎn)業(yè)并不十分發(fā)達(dá)，此前涉外貿(mào)易也較少，設(shè)計(jì)的產(chǎn)品類型多針對國內(nèi)、省內(nèi)客戶，能夠滿足國外客戶需求的產(chǎn)品不多，尤其是一些收益較高的風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，在各商業(yè)銀行中占比多不足10%，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中收益較高的風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品比例甚至低于5%，金融產(chǎn)品的可選擇性不高。信托方面，我國信托業(yè)務(wù)起步較晚，加上黑龍江省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況并不理想，進(jìn)一步限制了信托業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，與俄羅斯、韓國和日本重視信托服務(wù)的情況相矛盾，能夠提供的服務(wù)也比較有限。另外，雖然黑龍江自貿(mào)區(qū)每年新增企業(yè)的數(shù)目均超過3000家，但由于自貿(mào)區(qū)成立時(shí)間較短，這些新加入自貿(mào)區(qū)的主體往往對自貿(mào)區(qū)金融準(zhǔn)入、準(zhǔn)出機(jī)制和管理方式不夠了解，整體上存在金融服務(wù)不健全的問題。

（二）資金來源單一

對黑龍江自貿(mào)區(qū)各類資金的來源進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其主要渠道有3 個(gè)：一是外資，即直接面向自貿(mào)區(qū)進(jìn)行的投資；二是中方政府部門的直接投資，如各類國企、央企，這些企業(yè)規(guī)模大，可起到引導(dǎo)自貿(mào)區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展的作用；三是中方民間資本，這部分資本的數(shù)額相對不大，來源分散，且由于黑龍江投資回報(bào)比相對不高，民間資本投入自貿(mào)區(qū)的比例較低，如與同期開設(shè)的江蘇自貿(mào)區(qū)、山東自貿(mào)區(qū)、河北自貿(mào)區(qū)2021 年的貿(mào)易額分別為5 914.9 億元、4 191.3 億元、679.3 億元，黑龍江自貿(mào)區(qū)則為238 億元，與上述三省份相比差距較大。民間資本的低投入使得黑龍江自貿(mào)區(qū)過于依賴國外企業(yè)直接投資和國內(nèi)政府部門組織投資，主要金融資金來源單一，金融活力并不高[4]。

（三）結(jié)算方式不完善

東北地區(qū)的經(jīng)貿(mào)活動(dòng)并不局限于中俄，整個(gè)東北亞地區(qū)乃至東歐和中亞部分國家，均在黑龍江自貿(mào)區(qū)的輻射范圍內(nèi)，這意味著自貿(mào)區(qū)內(nèi)的經(jīng)貿(mào)和交流活動(dòng)較頻繁，但各方對結(jié)算方式的看法并不相同。我國一般主張以人民幣或美元結(jié)算，但作為黑龍江自貿(mào)區(qū)的核心投資人、受益人之一的俄羅斯，對此存在異議。俄烏沖突以來，俄羅斯明確表示不在國際結(jié)算業(yè)務(wù)中使用美元，選擇以盧布甚至貴重金屬結(jié)算，但由于戰(zhàn)爭的爆發(fā)，盧布存在幣值波動(dòng)，自貿(mào)區(qū)其他主體對其認(rèn)同性并不高，而美元是用于國際結(jié)算的通用貨幣，得到了韓國、日本等多個(gè)國家的認(rèn)同。這就使得結(jié)算方式呈現(xiàn)出混亂、不完善的情況，直接影響自貿(mào)區(qū)的金融活動(dòng)。

（四）國際間金融管理差異較大

中國、歐美國家、俄羅斯、日本、韓國等的金融管理方式各有不同。與我國相似，俄羅斯強(qiáng)調(diào)依靠國家力量開展金融管理，但俄烏沖突使其對金融管理的效果有所下降，金融業(yè)出現(xiàn)波動(dòng)，資本也存在外逃風(fēng)險(xiǎn)。日本、韓國則青睞以歐美模式為參考，發(fā)揮市場作用進(jìn)行金融業(yè)自我管理，政府部門的干預(yù)度較低。這導(dǎo)致黑龍江自貿(mào)區(qū)內(nèi)各國家、企業(yè)在金融管理方面存在分歧，業(yè)務(wù)合作的難度因此增加，包括信托服務(wù)、金融產(chǎn)品的購買等。如何制定能夠讓各方均認(rèn)同的合作方式，是影響黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化的關(guān)鍵一環(huán)。

四、黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化對策

（一）健全金融服務(wù)

對黑龍江自貿(mào)區(qū)的金融情況進(jìn)行分析，針對其金融服務(wù)不健全的問題，應(yīng)優(yōu)先加以解決，提供更多產(chǎn)品、激活信托業(yè)務(wù)，并規(guī)范準(zhǔn)入準(zhǔn)出機(jī)制。一是產(chǎn)品方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在現(xiàn)有工作的基礎(chǔ)上，增加高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品的比例，給予客戶更多的選擇，如股票、有價(jià)證券以及區(qū)域內(nèi)其他的投資項(xiàng)目。需要注意的是，推出這些產(chǎn)品前應(yīng)寫報(bào)告，經(jīng)黑龍江省地方金融監(jiān)督管理局核準(zhǔn)后，才可在自貿(mào)區(qū)內(nèi)推出。二是信托業(yè)務(wù)方面，信托業(yè)務(wù)的開展應(yīng)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)涉外性。黑龍江自貿(mào)區(qū)擁有較多外資企業(yè)和混合制企業(yè)，這些企業(yè)對中國金融市場了解有限，也很難在短時(shí)間內(nèi)獲得滿意的信托服務(wù)。黑龍江省地方金融監(jiān)督管理局可以對自貿(mào)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)，鼓勵(lì)其針對涉外企業(yè)提供專門的信托服務(wù)，通過市場調(diào)查了解外資企業(yè)對信托服務(wù)的態(tài)度，比如，若其關(guān)注回報(bào)安全性和穩(wěn)定性，金融機(jī)構(gòu)可選取穩(wěn)定性較高的項(xiàng)目提供給外資企業(yè)，逐步打開信托市場。三是準(zhǔn)入和準(zhǔn)出機(jī)制方面，主要強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)企業(yè)和個(gè)人的準(zhǔn)出、準(zhǔn)入，我國對此規(guī)定明確，但外資企業(yè)、其他國家可能對此不夠了解，應(yīng)在金融管理工作中對上述信息進(jìn)行全面整理，以規(guī)范文件的形式提供給合作者，同時(shí)對本地市場進(jìn)行管理，使能夠提供金融服務(wù)的組織、個(gè)人了解管理法規(guī)，了解準(zhǔn)入和準(zhǔn)出機(jī)制的具體規(guī)定，提供規(guī)范的金融服務(wù)[5]。

（二）豐富資金來源

黑龍江自貿(mào)區(qū)面臨資金來源渠道不足、單一的問題，限制了資金的流動(dòng)性和金融業(yè)務(wù)全面開展，可采用政府引導(dǎo)、民間籌資并用的方式嘗試應(yīng)對。政府引導(dǎo)，是指由黑龍江當(dāng)?shù)氐恼块T（如黑龍江省地方金融監(jiān)督管理局等）以政府公信力和稅收提供隱性擔(dān)保，組織金融活動(dòng)；民間籌資則是指擁有投資意愿的個(gè)人、組織，向政府提供擔(dān)保的項(xiàng)目注資，以豐富自貿(mào)區(qū)的資金來源渠道，向各類主體提供更有效的金融服務(wù)。例如，中俄針對潔凈能源組織了多次合作，但很多項(xiàng)目因資金不足難以開展。為改變這一現(xiàn)狀，可由黑龍江省地方金融監(jiān)督管理局引導(dǎo)，成立關(guān)于此潔凈能源項(xiàng)目的企業(yè)，啟動(dòng)合作項(xiàng)目，前期投資由中國政府部門以財(cái)政補(bǔ)貼的方式提供，可達(dá)到總投資比例的5%左右。項(xiàng)目的細(xì)節(jié)、前景等均應(yīng)全程予以公示，使?jié)撛谕顿Y人了解其優(yōu)勢和收益前景，積極進(jìn)行注資。當(dāng)民間組織和個(gè)人投資額達(dá)到項(xiàng)目總投資的51%或更高時(shí)，政府部門可停止管理，將項(xiàng)目完全移交給投資最高的組織、個(gè)人，后者在獲取投資回報(bào)后，在2～3 年時(shí)間內(nèi)將政府部門的前期投資返還，這一返還行為可不計(jì)利息或只收取少許利息。此模式的重點(diǎn)在于選取科學(xué)可行的項(xiàng)目，以保證投資人的投資積極性和回報(bào)安全。

（三）統(tǒng)一結(jié)算方式

目前，黑龍江自貿(mào)區(qū)的結(jié)算方式較為多樣，為保證管理效率和效果，應(yīng)對結(jié)算方式進(jìn)行統(tǒng)一，具體可采用兩種形式開展結(jié)算工作，一是以各方認(rèn)同的、幣值穩(wěn)定的中間貨幣進(jìn)行結(jié)算；二是以電子貨幣進(jìn)行結(jié)算。中間貨幣可首選人民幣，一方面人民幣多年來幣值穩(wěn)定、波動(dòng)不大，另一方面多個(gè)國家的企業(yè)均在黑龍江自貿(mào)區(qū)開展合作，以人民幣結(jié)算更為便利，各企業(yè)均可就近進(jìn)行人民幣兌換，工作管理難度也較低。為避免人民幣大量外流導(dǎo)致的通貨緊縮問題，可以引入電子貨幣結(jié)算模式進(jìn)行輔助。電子貨幣的運(yùn)用仍強(qiáng)調(diào)以中間貨幣進(jìn)行商貿(mào)物品、服務(wù)價(jià)值的衡量，可借助人民幣進(jìn)行匯率計(jì)算，之后進(jìn)行結(jié)算，也可以歐文、盧布等進(jìn)行結(jié)算，原則上強(qiáng)調(diào)計(jì)算方式統(tǒng)一，但不必對各主體強(qiáng)行予以限制，依然尊重各類主體的意愿，只在涉及中方企業(yè)和人員時(shí)采用固定的結(jié)算方式。另外，貴重金屬結(jié)算、美元結(jié)算的方式不必完全予以杜絕，可適當(dāng)淘汰或只在小范圍內(nèi)應(yīng)用，允許中方之外的主體按照其習(xí)慣選取適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方法。

（四）加強(qiáng)國際間金融管理交流

我國與一些境外組織、國家在金融管理方面存在差異，就信托服務(wù)的收費(fèi)模式而言，由于俄烏沖突發(fā)生后俄羅斯信托產(chǎn)業(yè)遭受打擊，其一般不再預(yù)收服務(wù)費(fèi)用，而在信托獲取對應(yīng)的收益后再按照比例（以合同規(guī)定為準(zhǔn)）收取傭金。但我國和其他國家的信托業(yè)務(wù)與此不同，可以預(yù)先收取服務(wù)費(fèi)，也可在獲得收益后扣除傭金。這種差異影響了黑龍江自貿(mào)區(qū)的金融活動(dòng)，為解決這一問題，可適當(dāng)加強(qiáng)國際間的金融管理交流，采用一些各方均認(rèn)同的方式方法開展金融管理。如可由黑龍江省地方金融監(jiān)督管理局組織管理，選取若干中方、韓方、日方、俄方等國家代表組織交流會(huì)，共同就信托服務(wù)的管理方式進(jìn)行溝通，結(jié)合各國現(xiàn)有的管理模式、自貿(mào)區(qū)管理實(shí)際需要，提出預(yù)付費(fèi)管理制、無預(yù)付費(fèi)管理制、自由決定是否預(yù)付管理制三種模式，并形成具體的管理方案，確定預(yù)付方式和比例等。然后提交到大會(huì)，采用共同舉手表決的方式進(jìn)行方案確定，如果大部分代表贊同A方案，則推行A方案，以確定信托服務(wù)的基本方式和管理方法。其他涉及金融方面的爭議，也采用代表交流會(huì)的方式確定各方均認(rèn)同的工作管理方法，為自貿(mào)區(qū)具體工作開展奠定基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

黑龍江自貿(mào)區(qū)的建設(shè)、發(fā)展對金融深化提出了直接要求，應(yīng)基于其需要和問題，積極尋求發(fā)展對策。當(dāng)前，黑龍江自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)方式、機(jī)構(gòu)管理情況尚可，從提升貿(mào)易效率、管理水平、促進(jìn)區(qū)域綜合發(fā)展的角度出發(fā)，應(yīng)對自貿(mào)區(qū)金融進(jìn)行深度分析和優(yōu)化。針對金融深化中存在的服務(wù)不健全、資金來源單一、結(jié)算方式不完善、國際間金融管理差異較大等問題，應(yīng)積極完善金融服務(wù)，豐富資金來源，統(tǒng)一結(jié)算方式，并在條件允許的情況下加強(qiáng)國際間金融管理交流，對一些必要環(huán)節(jié)、管理模式進(jìn)行統(tǒng)一，促進(jìn)黑龍江自貿(mào)區(qū)金融深化，使自貿(mào)區(qū)在黑龍江整體發(fā)展中發(fā)揮更大的積極作用。