企業(yè)投資預算管理存在的問題及策略分析

文/劉順利（寧波博威合金材料股份有限公司）

從企業(yè)實施項目投資預算的背景來看，本文對投資預算相關內(nèi)容的分析，具有如下重要意義：投資預算是審查項目可行性的重要依據(jù)，投資項目除了要重視事中的人力、物力以及技術外，事前研究階段的規(guī)劃也十分重要。投資預算是編制項目方案的根本，為了保證項目如實進行，企業(yè)必須制定合理的項目方案，約束項目成本支出，確定投資成本最高額度，避免企業(yè)出現(xiàn)不必要的資金損失。投資預算便于項目完成后進行經(jīng)濟效益分析，進而進行進一步優(yōu)化，從經(jīng)濟角度提高投資項目的合理性與可行性，對企業(yè)后續(xù)的投資內(nèi)容起到積極推動作用。

一、投資預算基本概念介紹

所謂投資預算，也稱為資本預算或建設性預算，即指企業(yè)為了更好地發(fā)展、獲得更大的報酬而作出的資本支出計劃，是綜合反映建設資金來源與運用的預算，其支出主要用于經(jīng)濟建設，是復式預算的組成部分。投資預算具有明顯資金量大、周期長、風險大以及時效性強等基本特點。通常情況下，一個完善且具有實際價值的投資預算過程應該經(jīng)歷如下幾個基本步驟：一是尋找并發(fā)現(xiàn)投資機會，該步驟通常不被大家重視，但在整個投資預算流程中該環(huán)節(jié)是十分重要的一環(huán)。二是數(shù)據(jù)收集，數(shù)據(jù)收集僅著眼于當前的項目資料或市場調(diào)查遠遠不夠，相關負責人還需置身于不同事件發(fā)生的環(huán)境中去，利用統(tǒng)計分析的方法對產(chǎn)品需求上漲或下跌的可能性進行分析。三是評估并作出投資決策，在項目開展中嚴格按照投資方案執(zhí)行。四是在項目結束后對已決策的項目進行再評估和調(diào)整，不斷監(jiān)測，以此作為未來項目計劃的制定依據(jù)[1]。

二、企業(yè)投資預算管理存在的問題

企業(yè)在投資過程中，因為各種各樣的因素導致其投資活動存在很大的不確定性和風險性，這就要求企業(yè)在投資預算中充分考慮到企業(yè)內(nèi)外的變化，并在預算制定中充分考慮這些不確定因素，致力于構建靈活且實用的投資預算管理體系，以下將從三方面進行簡單闡述。

（一）內(nèi)部投資預算領導不力誘發(fā)風險

企業(yè)投資預算管理中的內(nèi)部風險可總結為如下幾方面：第一，投資管理的不確定。為了更好地表現(xiàn)這類風險，這里將以某有色金屬企業(yè)為例。一來，企業(yè)對投資項目的技術風險認識不確定，其在新材料開發(fā)中，存在一定開發(fā)風險、勘測風險等，可能會造成企業(yè)的各種損失。二來，企業(yè)對投資項目的生產(chǎn)風險不確定，在新材料開采中，項目特殊，且如果不進行二次加工就無法產(chǎn)生經(jīng)濟效益，但在加工過程中，其人力、設備、原料等的投資都會受到各種不可抗因素的影響，如原料缺少、設備報廢、技術人員稀少等，倘若預先掌控不足，就會導致投資浪費。效益下降。三來，投資管理的不確定。在整個投資項目中，前后管理的不一致會直接導致項目實際結果與預測結果之間產(chǎn)生偏差。

第二，財務風險內(nèi)容。一來，投資管理意識不到位。站在全面預算管理角度來看，投資預算管理只是其中的一個分支，很多人員尤其是管理層并未認識這一內(nèi)容的重要價值，忽略投資預算管理，導致企業(yè)風險增加。二來，市場洞察風險。在確定具體的投資預算管理決策時，企業(yè)需要對該行業(yè)的市場情況作嚴格審查，而市場上影響因素頗多，企業(yè)的調(diào)查工作不全面，很容易滋生潛在風險。三來，企業(yè)決策風險。正是因為企業(yè)市場調(diào)查不全面、不完整，導致企業(yè)管理者在確定投資預算方案時，可能存在決策失誤行為，選擇了錯誤的投資預算方案，直接導致投資失敗。

（二）外部客觀環(huán)境引起投資預算問題

企業(yè)投資預算管理中的外部客觀風險可總結為如下幾方面：第一，外部市場的不確定性。除了企業(yè)主觀意識上對市場風險洞察得不全面外，還包括經(jīng)濟市場的客觀動態(tài)變化，由市場行情引起的各種不確定性因素，如價格、質(zhì)量、數(shù)量以及該項目的市場占有率等，這些方面的變化，就會導致最終的投資回報與實際收益存在較大差距。第二，政策風險的不確定性。對于一些特殊產(chǎn)品，國家相關政策管轄也更為嚴苛，例如稅收政策、貨幣政策、環(huán)境保護政策以及進出口政策等，如若在投資預算管理執(zhí)行過程中這些政策發(fā)生變化，就會直接加大投資預算執(zhí)行失控概率。第三，社會風險的不確定。主要表現(xiàn)為國內(nèi)不安定因素和出現(xiàn)較大政治風波等，例如近些年的傳染流行性疾病，其引起了各行各業(yè)的劇烈變動[2]。

（三）預算管理人員專業(yè)化能力的限制

投資預算管理最終效果還是由相應的人員決定，其整體員工隊伍能力素質(zhì)對投資預算管理起到了直接且重大的影響，但目前來看，預算管理人員專業(yè)化能力與投資預算管理要求尚存差異。一方面，參與預算管理的企業(yè)人員對投資預算管理的重視程度不足，大部分情況下企業(yè)的投資決策已經(jīng)確定，預算人員只需要根據(jù)要求進行工程量分解與計算即可，且預算編制有時間限定，為了在限定時間內(nèi)完成預算編制，企業(yè)人員或沒有進行詳細的市場背調(diào)與考察，導致后續(xù)投資預算執(zhí)行環(huán)節(jié)存在很大問題。另一方面，投資預算管理要求預算人員必須具備較強的經(jīng)濟意識，能夠?qū)?jīng)濟狀況進行一定預測，并根據(jù)經(jīng)濟形勢變化動態(tài)調(diào)整投資預算內(nèi)容，但目前參與投資預算管理的人員能力顯然不達標，參差不齊，投資預算管理形式化嚴重。

三、企業(yè)投資預算管理的策略建議

通過對企業(yè)投資預算管理實際情況的分析，以下將根據(jù)企業(yè)預算管理要求以及其投資預算過程中存在的各方面風險，將不確定性因素作為主要考慮內(nèi)容，致力于構建針對性強，且完善程度高的投資預算管理體系。

（一）明確企業(yè)投資預算管理基本原則

要想做好企業(yè)投資預算管理工作，首先要明確企業(yè)投資預算管理中應遵循的基本原則：

1.戰(zhàn)略性原則。即企業(yè)確定的投資預算管理規(guī)劃必須與企業(yè)的年度或某期間內(nèi)的戰(zhàn)略目標保持一致，其預算管理內(nèi)容必須服務于企業(yè)整體利益。投資預算管理致力于進一步挖掘企業(yè)資金等資源的利用效率，實現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)濟效益的流入。

2.靈活性原則。經(jīng)濟市場、社會環(huán)境以及國家政策等的變化讓企業(yè)的投資預算管理活動存在很大的變動性和不可預測性，因此，在投資預算執(zhí)行過程中應當具備較高的敏銳性，能夠隨時根據(jù)外在環(huán)境變化動態(tài)調(diào)整預算決策執(zhí)行，讓企業(yè)更快地抓住各項投資機會，提高企業(yè)的核心競爭能力。

3.責任制原則。即企業(yè)的投資預算管理必須對相應的項目內(nèi)容負責，其管理人員、管理手段不可串聯(lián)，保證責任到人、到崗，既提高了相關人員的責任心，也保證了預算工作的完成度。

4.例外性原則。在投資預算管理過程中，企業(yè)需要將目光投放在各種不可抗情況中，因為實際預算執(zhí)行與目標預算一定會存在出入，若出入不大，企業(yè)查明原因后登記即可，若差距較大，則必須列明原因，保證投資預算管理的基本程序性[3]。

（二）優(yōu)化企業(yè)組織架構、管理模式等

首先，健全的投資預算管理結構是支撐投資預算管理順利開展的基本載體，其應當包括：投資預算管理執(zhí)行機構、投資預算管理日常機構、投資預算管理決策機構。投資預算管理工作分為三個層次，三層次相互配合、協(xié)調(diào)，其主要負責的事項和在企業(yè)中的角色如圖1所示，但實際內(nèi)容制定等還需根據(jù)企業(yè)實際需求確定。

圖1 企業(yè)投資預算管理機構設置（參考）

其次，在確定各層級在投資預算管理中的具體任務后，企業(yè)必須保證各層級工作的獨立性，從投資項目的事前、事中以及事后分別入手，實行對投資內(nèi)容的動態(tài)化監(jiān)管，保證投資預算管理的實用性。

先看事前管理，投資預算管理的事前管控主要指對投資項目的可行性分析，便于企業(yè)對投資項目作出正確科學的判斷，確定投資方案。事前的投資預算管理內(nèi)容具體如下：一是項目開展基本標準，包括投資的規(guī)模、生產(chǎn)設備、配套工程、人力資源需求等，企業(yè)需要根據(jù)自身實力確定投資規(guī)模，投資規(guī)模過小，可能導致企業(yè)失去大好投資機會，投資規(guī)模過大，企業(yè)又可能“吃不下”。二是生產(chǎn)技術或工藝選擇，與投資項目適配度高的技術工藝才能夠達到既降低生產(chǎn)成本、又提高生產(chǎn)效率的作用。此外，企業(yè)還需確定生產(chǎn)的經(jīng)濟合理性，在事前投資分析階段，企業(yè)需確定有至少兩種以上的方案，經(jīng)過嚴格論證后選擇經(jīng)濟性最高的方案。三是環(huán)境問題，如本文列舉的有色金屬行業(yè)，其可能對生產(chǎn)環(huán)境、工作環(huán)境、社會環(huán)境等造成影響，所以在確定投資方案時，必須考慮到國家環(huán)境保護等政策的要求[4]。最后，編制可行性研究報告。其中包括投資項目的基本資料、已經(jīng)確定的審批手續(xù)等，在此基礎上給出初步的預估需求，便于后續(xù)的計量與分析。

再看事中管理，投資預算管理的事中管理主要包括兩階段，一是設計階段，二是執(zhí)行階段。設計階段控制內(nèi)容具體如下：根據(jù)事前的投資可行性分析報告和初步需求預估，設計具體的投資預算管理方案和項目進度，明確限額要求，組織各投資預算相關組織和小組確定投資預算計劃。執(zhí)行階段控制內(nèi)容具體如下：在投資預算管理的執(zhí)行過程中，企業(yè)需要協(xié)調(diào)好進度、質(zhì)量以及投資間的關系，企業(yè)可從如下方面進行把控：一可通過嚴格的管理進行控制，明確投資預算執(zhí)行階段的具體負責人和執(zhí)行人員，協(xié)調(diào)好投資預算與其他職能部門或組織間的關系，嚴格按照既定的投資預算方案執(zhí)行，并做好記錄工作。二可通過投資預算的層層分解，明確具體人員在投資預算執(zhí)行中的角色和任務，二次細化具體資金應用措施，明確具體資金使用方案。

最后看事后管理，從投資預算管理流程來看，企業(yè)的資金等資源投放已經(jīng)結束，投資項目成果已定，其事后管控主要是復盤分析，發(fā)現(xiàn)其中問題并汲取經(jīng)驗，為下次投資預算管理提供借鑒。其主要工作包括：對目標投資預算情況和實際投資預算執(zhí)行間的差異進行分析，落實具體原因，并根據(jù)事前制定的績效考核方式確定具體人員的貢獻值，利用平衡計分卡的四維度，編制投資預算管理考核報告，持續(xù)改進投資預算管理系統(tǒng)。

（三）建立健全企業(yè)投資預算風險機制

除了加強投資預算管理具體事宜的管控外，還可從企業(yè)層面為投資預算管理提供保證，如建立健全投資預算風險機制。首先，構建獨立性強的風險管理小組，善用經(jīng)濟學、市場學以及會計學等知識，由財務人員、管理層、業(yè)務專業(yè)人員臨時組成，協(xié)同投資項目，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，保證投資活動順利開展。其次，強調(diào)部門間的協(xié)調(diào)配合，投資預算管理部門必須與其他部門保持密切的聯(lián)系，及時了解各職能部門的投資需求和活動情況[5]。最后，積極關注投資相關內(nèi)容的風險信息和資料，包括官方與非官方信息，這些都對企業(yè)識別投資預算管理中的風險點起到一定補充作用。在此基礎上構建屬于企業(yè)自身的風險數(shù)據(jù)庫，將過去投資預算管理中出現(xiàn)過的風險資料進行分類整理，對后續(xù)風險防范起到重大借鑒作用。

（四）樹立準確投資預算管理價值觀念

除了上述提到的方面外，企業(yè)投資預算管理還可從如下方面進行防范：第一，加深企業(yè)全員對投資預算管理的認識，尤其是管理層，只有形成正確的投資預算邏輯，才能夠幫助企業(yè)更好地指導其投資行動，利于投資預算目標的實現(xiàn)。第二，強調(diào)投資預算的全員參與。投資預算雖是全面預算中的一個重要分支，但仍并非是個別人員的工作，企業(yè)的各部門、各人員在其中都承擔了或多或少的責任，必須充分發(fā)揮其主觀能動性，將投資預算管理工作下沉到具體的環(huán)節(jié)上，第三，強調(diào)投資預算管理責任化。企業(yè)可形成三級預算責任體系，企業(yè)層、部門層、個人層，通過具體責任單位經(jīng)濟活動的反映，發(fā)現(xiàn)投資預算管理是否如期進行，具體的責任制度能夠?qū)⑼顿Y預算管理中的抽象化內(nèi)容具體轉(zhuǎn)化成可供完成的數(shù)據(jù)，便于企業(yè)從變化的數(shù)據(jù)中觀測投資預算完成情況，進而調(diào)整策略等。

四、結束語

綜上，市場經(jīng)濟形勢不斷變化，企業(yè)要想保證自身的持續(xù)發(fā)展，就必須提升經(jīng)濟效益，提高企業(yè)的投入產(chǎn)出比，而投資是企業(yè)實現(xiàn)閑置資源價值的重要手段，因此，投資預算管理尤為重要。通過本文對相關內(nèi)容的闡述，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在投資預算管理中還存在預算管理意識不到位、外部市場風險識別不到位等問題，結合企業(yè)投資實際需求，也從如下方面提出了針對性的優(yōu)化建議：從投資預算管理的事前、事中以及事后分別入手，強調(diào)項目可行性研究，給出切實可行的預算方案，加強始終投資預算執(zhí)行跟蹤分析，做好事后反饋、考核等工作，全價值鏈審查投資預算管理的效益，同時還要提高企業(yè)風險防范力度，將可能影響到投資預算管理效果的因素扼殺在搖籃中；提高企業(yè)全員范圍內(nèi)的投資預算管理意識，以此指導企業(yè)實際行動，不斷提高其投資預算管理質(zhì)量。但就目前企業(yè)管理實況來看，在投資預算管理方面，企業(yè)還存在很大進步空間。