“雙創(chuàng)”背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式及風(fēng)險(xiǎn)研究

王穎，袁禮，高俊霞

（安徽中澳科技職業(yè)學(xué)院，安徽合肥 230041）

大學(xué)生是創(chuàng)業(yè)大軍中最富有活力的群體。一方面，他們擁有新穎的創(chuàng)業(yè)理念和高漲的創(chuàng)業(yè)激情；另一方面，他們也面臨著創(chuàng)業(yè)資金有限、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)協(xié)作程度不高等現(xiàn)實(shí)難題，其中，創(chuàng)業(yè)融資是制約大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的最核心要素之一。因此，本文在“雙創(chuàng)”背景下，首先從傳統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)金融新形勢(shì)下對(duì)當(dāng)代大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資方式進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，在此基礎(chǔ)上分析大學(xué)生創(chuàng)業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，如項(xiàng)目融資、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、管理團(tuán)隊(duì)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，其次提出降低大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的措施，對(duì)進(jìn)一步貫徹落實(shí)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”政策、降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)健康發(fā)展有著重要的實(shí)踐意義。

一、研究背景

（一）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀研究

目前國(guó)內(nèi)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)尚處于早期的發(fā)展階段，仍有巨大的發(fā)展前景。丁三青總結(jié)出大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的五個(gè)特點(diǎn)：一是創(chuàng)業(yè)意愿走高；二是各地區(qū)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)意愿差別較大；三是發(fā)達(dá)地區(qū)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)意愿近年走低；四是學(xué)歷越高越不愿創(chuàng)業(yè)；五是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)意愿與其所學(xué)專業(yè)相關(guān)，各專業(yè)區(qū)別較大。楊鸞鶯指出大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的優(yōu)勢(shì)在于他們接受過系統(tǒng)的高等教育，具備良好的專業(yè)知識(shí)和人文素養(yǎng)，這有利于幫助他們適應(yīng)環(huán)境、發(fā)現(xiàn)商機(jī)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的劣勢(shì)在于經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)各種技術(shù)專利掌握較少。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目主要集中于服務(wù)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者面臨的最大外部困難是缺乏系統(tǒng)支持。沙蓉云等人指出，當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)難的現(xiàn)狀主要有以下幾點(diǎn)：大學(xué)生普遍意識(shí)到就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻、大學(xué)生自身能力及經(jīng)驗(yàn)不足、大學(xué)生并不把自主創(chuàng)業(yè)看作是最好的就業(yè)途徑、大學(xué)生創(chuàng)辦的企業(yè)科技含量低且成功率不高。

（二）創(chuàng)業(yè)融資難的原因分析

樂國(guó)安等人將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難的原因分為內(nèi)部原因和外部原因。內(nèi)部原因是大學(xué)生自身準(zhǔn)備不充分，知識(shí)資源積累不足，外部原因是大學(xué)生金融機(jī)構(gòu)不愿意為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款，而政府政策有時(shí)滯效應(yīng)，具體需要時(shí)間，學(xué)校對(duì)創(chuàng)業(yè)教育知識(shí)的培訓(xùn)不夠重視。李華晶，張銳等將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難歸結(jié)為四點(diǎn)，一是政府資金難以滿足創(chuàng)業(yè)者的需求，二是社會(huì)捐贈(zèng)數(shù)量有限，三是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制不健全，四是融資渠道比較狹窄。牛玉全認(rèn)為，政府優(yōu)惠政策不足、銀行貸款難是融資難的主要原因，而銀行貸款難主要是因?yàn)榇髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。童裳輝認(rèn)為無(wú)論是銀行貸款、投資機(jī)構(gòu)投資還是政府基金支持，都需要大量的手續(xù)和較高的條件，而大學(xué)生往往難以滿足要求，這是融資困難的主要原因。李詩(shī)洋認(rèn)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，而大學(xué)生往往缺乏擔(dān)保人，沒有可抵押的資產(chǎn)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，致使銀行不愿意給大學(xué)生貸款。

（三）大學(xué)生融資方式研究

蔡瑜丹開展了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式的比較分析研究，就我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的四種主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)融資方式（P2P融資模式、眾籌融資、第三方支付、電商融資）分別進(jìn)行了優(yōu)缺點(diǎn)分析和比對(duì)，并提出：對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信息風(fēng)險(xiǎn)、信用擔(dān)保體系、資格認(rèn)證體系以及監(jiān)管體系等問題，不管是國(guó)家政策還是監(jiān)管法規(guī)上都有待完善。劉英華將大學(xué)生目前最常見的融資方式歸納為六種：一是自有儲(chǔ)蓄；二是合伙人出資；三是親情融資；四是創(chuàng)業(yè)大賽獎(jiǎng)勵(lì)資金；五是民間資本：天使投資；六是銀行小額貸款，再對(duì)這六種融資方式的可行性和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析和預(yù)測(cè)。李冠對(duì)大學(xué)生眾籌的融資方式進(jìn)行了深入研究，他認(rèn)為：眾籌的融資方式為創(chuàng)業(yè)者、投資者還有消費(fèi)者提供了一個(gè)展示、交流、投資融資的平臺(tái)，能提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資效率。雖然目前眾籌行業(yè)面臨著困難，卻仍然是很有發(fā)展?jié)摿Φ?，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下發(fā)展眾籌，維護(hù)融資雙方的利益，便可促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。洪文珍對(duì)江西省由于融資階段出現(xiàn)問題導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體開展研究后得出：目前最常見的親情投資、政府創(chuàng)業(yè)基金、銀行貸款和風(fēng)險(xiǎn)投資等大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資方式很難滿足大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資需求，且可操作性面臨問題，而要解決這一問題是需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者自身、政府、社會(huì)以及高校共同努力才能夠完成的。

二、大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資方式

（一）傳統(tǒng)融資方式

大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)融資方式有很多種，傳統(tǒng)的融資方式主要有親屬融資、銀行小額貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、合伙集資等。有調(diào)研數(shù)據(jù)表明，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)選擇最常見的方式是親屬融資，資金到位迅速，一般不計(jì)利息，籌資成本低，償還壓力小。但親情融資的資金量有限，金額通常較小，同時(shí)大學(xué)生們要承受著來自父母親屬等期盼成功的心理壓力。銀行小額貸款是金融機(jī)構(gòu)開展的小額金融貸款服務(wù)業(yè)務(wù)，可以通過正常申報(bào)渠道獲取資金，根據(jù)貸款方式的不同，有擔(dān)保貸款、抵押貸款、信用貸款、創(chuàng)業(yè)貸款等。一般來說，大學(xué)生的社會(huì)關(guān)系簡(jiǎn)單，沒有擔(dān)保人及貴重抵押物，個(gè)人信用建設(shè)也不完善，因此使用擔(dān)保貸款、抵押貸款、信用貸這三種貸款形式是行不通的，只能申請(qǐng)政策扶持的創(chuàng)業(yè)貸款。目前，各大銀行的創(chuàng)業(yè)貸款產(chǎn)品的利率偏低，但門檻較高，為了資金安全及風(fēng)險(xiǎn)防控，銀行會(huì)要求創(chuàng)業(yè)者在申報(bào)貸款時(shí)必須提供詳細(xì)的項(xiàng)目計(jì)劃書和風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，審批環(huán)節(jié)還要涉及工商、稅務(wù)等多個(gè)行政管理機(jī)構(gòu)，手續(xù)繁瑣，資金到位慢，效率低，還款壓力也較大。風(fēng)險(xiǎn)投資主要是指為初創(chuàng)企業(yè)提供財(cái)務(wù)支持并獲得公司股份的形式，適用于大型項(xiàng)目，一般是支持有較高技術(shù)的項(xiàng)目，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)難以獲得。合伙集資是指合伙人按約定共同出資的方式取得資金，合伙人需承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，后期合伙人之間在財(cái)務(wù)管理、利潤(rùn)分紅及團(tuán)隊(duì)管理上需要面臨更多的協(xié)作和經(jīng)濟(jì)壓力[1]。

（二）新興的互聯(lián)網(wǎng)金融方式

目前，隨著計(jì)算機(jī)的廣泛應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的興起，融資渠道也有了更多選擇，常用的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有第三方支付、P2P貸款、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融等。

1.第三方支付。這是指第三方支付平臺(tái)與各個(gè)銀行合作，運(yùn)用信息網(wǎng)絡(luò)，將線上支付與線下相連，建立起用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)相連的信息化支付方式。目前具有代表性的第三方支付如“支付寶”“微信”“銀聯(lián)”等，發(fā)展迅速，應(yīng)用廣泛，這給大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金問題提供了很大幫助。

2.P2P貸款。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是一種通過互聯(lián)網(wǎng)將小額資金聚集、借貸給有融資需求人群的一種民間借貸模式。目前有不少P2P平臺(tái)根據(jù)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)需求，設(shè)計(jì)出相應(yīng)的貸款項(xiàng)目產(chǎn)品，只要?jiǎng)?chuàng)業(yè)項(xiàng)目可行，在校大學(xué)生憑借身份證、學(xué)生證、銀行流水等材料可申請(qǐng)高達(dá)10萬(wàn)～30萬(wàn)元不等的貸款，這對(duì)于剛剛創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生來說具有很大吸引力。

3.眾籌融資。眾籌平臺(tái)是社會(huì)大眾利用SNS傳播的特性，以類似團(tuán)購(gòu)方式，在網(wǎng)絡(luò)上籌集資金，達(dá)到融資目的。眾籌的優(yōu)點(diǎn)是借助社會(huì)大眾力量來完成項(xiàng)目融資，在獲取資金的同時(shí)，也對(duì)自己的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行廣泛宣傳，具有前景的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目甚至可能引來風(fēng)險(xiǎn)投資的參與，有利于推動(dòng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目做大做強(qiáng)。

4.大數(shù)據(jù)金融模式。該模式是以大數(shù)據(jù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，利用商家交易信息和客戶支付信息，基于大數(shù)據(jù)和云信息技術(shù)而組成的網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式。大數(shù)據(jù)金融模式將大數(shù)據(jù)進(jìn)行云計(jì)算分析，篩選符合條件的人群，高效融資，滿足大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的需求。

另外，政府、高校等主體設(shè)立的政策基金也是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的重要補(bǔ)充?，F(xiàn)在國(guó)家鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，所以政府除了出臺(tái)一系列幫扶大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的扶持政策外，還拿出一部分資金來扶持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資，這就是政策基金，政策基金申報(bào)的競(jìng)爭(zhēng)較激烈，沒有優(yōu)秀的項(xiàng)目方案及團(tuán)隊(duì)，獲批政策基金的可能性較小。與政策基金類似的還有高校創(chuàng)業(yè)基金，現(xiàn)在各高校也在鼓勵(lì)大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，在前期除了場(chǎng)地費(fèi)減免、孵化園進(jìn)駐、教師指導(dǎo)外，還會(huì)設(shè)立高校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，相對(duì)政策基金而言，高校創(chuàng)業(yè)基金更容易獲得[2]。

隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策的推動(dòng)下，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資渠道會(huì)更多，可供選擇性更強(qiáng)，效率更高。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)隱患

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

前文分析了當(dāng)前常用的融資方式，每種融資方案都存在風(fēng)險(xiǎn)性，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)這方面的法律法規(guī)還不夠健全，對(duì)平臺(tái)融資監(jiān)管還不到位，大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，可能落入少數(shù)人“非法集資”的圈套；或者面臨通過高成本取得資金，償還壓力巨大，直接導(dǎo)致資金鏈斷裂，項(xiàng)目失敗；此外，項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道單一也可能成為創(chuàng)業(yè)成功路上的絆腳石，還可能在他們擁有資金后，由于對(duì)資金管理不專業(yè)、操作流程不規(guī)范等原因?qū)е沦Y金損失。

（二）項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備階段，不少大學(xué)生缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不清楚創(chuàng)業(yè)即將面臨的現(xiàn)實(shí)問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)，在創(chuàng)業(yè)初期未對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)準(zhǔn)入進(jìn)行深入研究，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃不夠全面細(xì)致。大學(xué)生不能全面了解創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策法規(guī)，缺少企業(yè)管理和市場(chǎng)運(yùn)作的實(shí)踐能力，在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理過程中，由于經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沒有清晰的預(yù)判，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)難以駕馭，這就很可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗。

（三）創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期都有自己的團(tuán)隊(duì)或者合作伙伴，團(tuán)隊(duì)成員多，在創(chuàng)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上會(huì)由部分團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)，如果團(tuán)隊(duì)成員之間溝通不及時(shí)或信息不對(duì)稱，很可能彼此懷疑，出現(xiàn)信任危機(jī)。經(jīng)營(yíng)中后期，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、財(cái)務(wù)管理權(quán)、利潤(rùn)分配等方面容易產(chǎn)生分歧，處理不當(dāng)則會(huì)引起經(jīng)濟(jì)糾紛。

（四）創(chuàng)業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還面臨著缺乏識(shí)別、防范創(chuàng)業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。在創(chuàng)業(yè)初期，大學(xué)生可能不清楚企業(yè)組織形式、出資方式、責(zé)任承擔(dān)等差異，很少有創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在初期就能明確成員的權(quán)利義務(wù)，這為后期責(zé)任糾紛等留下了隱患。在經(jīng)營(yíng)過程中，大學(xué)生由于缺乏法律專業(yè)的指導(dǎo)，可能出現(xiàn)違法卻不自知，或者是正當(dāng)利益被侵害卻無(wú)法保護(hù)的情況[3]。

四、規(guī)避創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)健康發(fā)展

（一）提高創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)教育，在前期對(duì)創(chuàng)業(yè)可能面臨的各種情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，策劃科學(xué)合理的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目方案，創(chuàng)業(yè)過程中要提高團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正視創(chuàng)業(yè)過程可能出現(xiàn)的各種問題，及時(shí)規(guī)避融資和企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)情況，將風(fēng)險(xiǎn)影響降到最小，這是經(jīng)營(yíng)管理與團(tuán)隊(duì)發(fā)展的重要保障。

（二）加大扶持力度，降低創(chuàng)業(yè)融資門檻

加大政府對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資優(yōu)惠的扶持力度，在有條件的城市開放創(chuàng)業(yè)小額貸款、減免創(chuàng)業(yè)稅費(fèi)等優(yōu)惠政策，增加大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的數(shù)目與金額，此外，要求銀行配備相應(yīng)金融產(chǎn)品、開通“創(chuàng)業(yè)綠色通道”、降低申請(qǐng)小額貸款門檻、縮短審批周期、簡(jiǎn)化申請(qǐng)流程，使企業(yè)快速獲取資金流。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，規(guī)范P2P貸款平臺(tái)、眾籌、大數(shù)據(jù)金融等融資行為，提高金融數(shù)據(jù)安全，降低網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，提高經(jīng)營(yíng)管理能力

高校應(yīng)開設(shè)創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)課程或培訓(xùn)，培訓(xùn)應(yīng)廣泛涉及企業(yè)管理、人力資源管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、財(cái)務(wù)管理、法律等專業(yè)知識(shí)，豐富大學(xué)生的知識(shí)儲(chǔ)備。高校支持優(yōu)秀的大學(xué)生進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，在初期安排老師進(jìn)行指導(dǎo)與幫助，完善創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，指導(dǎo)項(xiàng)目實(shí)施與運(yùn)營(yíng)，加強(qiáng)過程管理，降低學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)生自身要熟悉并利用好高校大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化基地等優(yōu)惠政策，積累經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉團(tuán)隊(duì)合作、商業(yè)推廣等，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等綜合能力[4]。

（四）出臺(tái)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)后續(xù)引導(dǎo)政策

政府要加強(qiáng)對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的后續(xù)關(guān)注，出臺(tái)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)政策，如建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)商業(yè)保險(xiǎn)、定期開展經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、提供政府配套等政策，幫助優(yōu)秀企業(yè)做大做強(qiáng)。針對(duì)經(jīng)營(yíng)失利的公司更要及時(shí)妥善處理，尋找合適機(jī)會(huì)，幫助失業(yè)人員再創(chuàng)業(yè)，營(yíng)造友好的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)環(huán)境，促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的健康發(fā)展。