新會計準則對法人保險公司的影響研究

文/許珊珊（中國人民銀行宜昌市中心支行）

一、新會計準則的變化內(nèi)容及影響

國際財務(wù)報告準則第9號-金融工具計量（簡稱IFRS9）與第17號-保險合同（簡稱IFRS17）分別于2014年7月、2017年5月修訂印發(fā)。為進一步與國際準則接軌，財政部從2017年開始逐步印發(fā)基于IFRS9的中國企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量（簡稱新金融工具準則）、23號-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、24號-套期會計和基于IFRS17的中國企業(yè)會計準則第25號-保險合同（簡稱新保險合同準則）。其中對法人保險機構(gòu)資產(chǎn)端負債端產(chǎn)生較大影響的分別是新金融工具準則、新保險合同準則?？紤]到新會計準則的復(fù)雜性及新冠疫情影響，財政部規(guī)定，境內(nèi)外均上市、境外上市并采用國際財務(wù)報告準則的保險公司先行實施，其他保險公司根據(jù)實際情況可延遲至2026年實施。目前保險公司僅有中國平安保險集團于2018年1月1日實施了新金融工具準則。

（一）新金融工具準則的主要變化及影響

新金融工具準則與現(xiàn)行會計準則區(qū)別主要體現(xiàn)在金融資產(chǎn)分類和減值管理，其中，對結(jié)構(gòu)化投資產(chǎn)品需穿透至底層資產(chǎn)進行確認和計量。通過公允價值計量和前瞻性計提減值損失，壓縮保險機構(gòu)盈余管理操作空間，夯實保險機構(gòu)償付能力基礎(chǔ)，但同時也加大了凈利潤的波動性。

1.金融工具分類客觀，壓縮保險機構(gòu)盈余管理空間

一方面，新會計準則下金融工具分類更加客觀，有效防止盈余管理。現(xiàn)行會計準則下金融工具按照“管理層持有意圖”分類，其中可供出售權(quán)益工具因“減值時不影響利潤，處置時增加利潤”存在被濫用的弊端。而在新會計準則下，金融資產(chǎn)重新分類更加嚴格，可供出售權(quán)益工具被指定為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”（FVOCI）后不可逆轉(zhuǎn)，該項資產(chǎn)處置時價差不得結(jié)轉(zhuǎn)為當期損益，僅有在通過現(xiàn)金流量測試和業(yè)務(wù)模式測試的可供出售債務(wù)工具才能歸類為可重分類的FVOCI，極大地降低了會計分類的隨意性，有效遏制了現(xiàn)行準則下保險機構(gòu)將“可供出售金融資產(chǎn)”作為利潤蓄水池的行為。

2.公允價值計量，從資產(chǎn)端加大凈利潤波動

一是因為新金融工具準則下，持有意圖不明確的資產(chǎn)由可供出售金融資產(chǎn)變?yōu)橐怨蕛r值且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），此類資產(chǎn)任何公允價值變動均會在保險公司賬面反映。二是非標資產(chǎn)由成本法轉(zhuǎn)至公允價值計量，當采用“現(xiàn)金流折現(xiàn)模型”估值時，估值利率波動對投資收益的影響更為明顯。三是可供出售權(quán)益工具在滿足交易目的條件下計入FVTPL,將公開市場波動進一步傳導(dǎo)至利潤表。預(yù)計新準則執(zhí)行后，其中大部分保險公司可供出售金融資產(chǎn)將被計入FVTPL，公開市場的波動將通過金融資產(chǎn)直接傳導(dǎo)至當期損益，進而增加利潤波動。

3.金融資產(chǎn)減值方式變化，提前預(yù)估信用風險改善滯后性

新會計準則要求保險公司按照“預(yù)期信用損失”模型全程跟蹤金融資產(chǎn)信用狀況，分階段計提減值損失，并及時基于公開市場信息做出調(diào)整。這與商業(yè)銀行計提減值損失的模式更為一致：一是信用類投資在初始確認計量時需計算預(yù)期信用風險損失，并據(jù)此計提減值準備；二是計提適用范圍擴大，除表內(nèi)的存款、貸款、應(yīng)收賬款需計提減值外，還包括表外業(yè)務(wù)，如承諾、保函等。根據(jù)各保險公司減值準備占總投資資產(chǎn)的比例來看，保險公司的減值準備主要用于應(yīng)對權(quán)益類資產(chǎn)的市場風險，但是對債券類資產(chǎn)違約風險的減值準備因普遍使用“已發(fā)生模型”存在一定的滯后性。在新金融工具準則下，保險公司需在金融資產(chǎn)整個生命周期內(nèi)計提減值損失，預(yù)計違約資產(chǎn)減值損失將大幅上升，對公司利潤造成沖擊。

4.運用“穿透式管理”反映資產(chǎn)本質(zhì)，有利于夯實法人保險公司償付能力基礎(chǔ)

新會計準則要求在對復(fù)雜的金融產(chǎn)品進行計量時，要穿透至底層資產(chǎn)，再進行現(xiàn)金流量特征測試。此種結(jié)構(gòu)化投資的穿透要求與保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)定相一致，即在計算結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的最低資本時，要根據(jù)穿透后的基礎(chǔ)資產(chǎn)確定相匹配的風險因子和最低資本要求。新會計準則通過精準匹配金融資產(chǎn)與償付能力風險，進一步強化了資產(chǎn)負債的管理，有效抑制復(fù)雜嵌套可能導(dǎo)致的系統(tǒng)性風險。

（二）新保險合同的主要變化及影響

在負債端，新會計準則與現(xiàn)行準則的區(qū)別，主要是重新界定了保險服務(wù)收入認定、保險合同負債計量、列報與披露方式。通過此種變化，新會計準則下收入能真實反映保險公司經(jīng)營成果，負債端會計計量更加清晰，“三差”“利差”“死差”“費差”損益列報更具可比性和可理解性。

1.新會計準則下保費收入采用權(quán)責發(fā)生制并剔除投資，真實反映保險公司實際收入水平

一方面，新會計準則僅確認跟保險服務(wù)相關(guān)的收入，嚴格剔除投資成分，體現(xiàn)保險公司真實收入水平?，F(xiàn)行會計準則下只有保險與非保險部分能夠區(qū)分且可單獨計量時才對合同進行分拆，否則將該合同整體作為保險合同處理，對應(yīng)的保費計入保險服務(wù)收入。新會計準則下必須分拆保險合同中可明確區(qū)分的投資成分和其他非保險服務(wù)成分，不可分拆的投資成分不得計入保險服務(wù)收入，即未來保費收入僅顯示“死差”和“費差”，不包含“利差”，保險服務(wù)收入將出現(xiàn)大幅縮水。另一方面，保險收入在整個期間按照權(quán)責發(fā)生制逐步確認，統(tǒng)一保險業(yè)與其他行業(yè)確認原則。現(xiàn)行會計準則下保險合同收入以保險公司當期收到或者應(yīng)收的保費為基礎(chǔ)確認，使得收入確認與賠付支出期間錯配。新會計準則下保險服務(wù)收入與負債計量的結(jié)果統(tǒng)一由精算模型按照未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)，保費確認轉(zhuǎn)為按照保險期計量的方法，增加了保險公司收入計量的合理性與可比性。

2.改變合同服務(wù)邊際和負債端計量方式，在負債端熨平保險公司利潤的波動性

一是現(xiàn)行會計準則下未明確合同服務(wù)邊際（CSM）在初始確認后如何反映未來提供服務(wù)的變化，保險機構(gòu)可將做出的有利精算假設(shè)調(diào)整確認為未來時間的當期損益，存在通過濫用調(diào)整假設(shè)操縱利潤的風險。新會計準則下保險公司要在保險合同組初始確認時確定CSM，且CSM在每個資產(chǎn)負債表日根據(jù)未來提供服務(wù)的變化進行調(diào)整，在后續(xù)提供服務(wù)期間攤銷,從而更加真實反映CSM在后續(xù)期間的變化，有利于降低利潤操縱空間。二是現(xiàn)行會計準則下負債端變動影響直接計入當期損益，新會計準則下則是根據(jù)負債端計量方法區(qū)分不同賬戶的盈利是否計入當期損益。

3.強調(diào)報表披露原則，清晰揭示利潤來源

新會計準則下，利潤表中清晰區(qū)分承保和投資利潤，突出利潤驅(qū)動因素和業(yè)務(wù)盈利能力。凈利潤將主要取決于保險服務(wù)利潤、保險財務(wù)收益或費用、投資凈收益，保險服務(wù)利潤是“死差”和“費差”之和，保險財務(wù)收益或費用、投資凈收益分別反映了負債端和資產(chǎn)端“利差”。同時，新會計準則要求強化規(guī)范保險公司的風險敞口、盈利能力和利潤來源等信息，進一步保障投資者利益。

二、新會計準則下保險業(yè)面臨的新機遇與新挑戰(zhàn)

新會計準則的實施將對我國金融市場發(fā)展格局產(chǎn)生深遠影響，這對我國保險業(yè)而言，既是機遇，也是挑戰(zhàn)。保險機構(gòu)應(yīng)堅持“保險姓?！痹瓌t，抓住新冠疫情下公眾保險需求上升的新機遇，提高自身綜合實力，增強國際化競爭水平，實現(xiàn)保險行業(yè)的經(jīng)營管理優(yōu)化升級。

（一）保險業(yè)面臨的新機遇

1.強化資產(chǎn)負債會計匹配，平滑保險機構(gòu)損益波動

新金融工具準則與新保險合同準則同步實施，通過資產(chǎn)端和負債端雙向?qū)_，減小政策切換期間對保險公司凈利潤的影響。新保險合同準則通過引入其他綜合收益（OCI）選擇權(quán)、浮動收費法計量模型，一定程度上減少了新金融工具準則下金融資產(chǎn)確認和計量對凈利潤和凈資產(chǎn)波動的影響，便于保險機構(gòu)平穩(wěn)度過過渡期。

2.新冠疫情激發(fā)公眾保險需求，人口老齡化提速帶來業(yè)務(wù)發(fā)展

新冠肺炎疫情暴發(fā)兩年多來，對社會經(jīng)濟、公共健康以及未來政策產(chǎn)生了深遠的影響，公眾的風險意識增強，對健康生活的需求日益提高。同時，我國人口老齡化提速，國家積極推動發(fā)展養(yǎng)老保險第三支柱產(chǎn)業(yè)，人身險業(yè)擁有廣闊的發(fā)展空間。壽險公司應(yīng)抓住機遇，從理財管理和規(guī)模導(dǎo)向回歸風險保障和價值導(dǎo)向，立足于滿足人民生活需求和服務(wù)實體經(jīng)濟，大力發(fā)展長期保障型產(chǎn)品，不斷謀求新的發(fā)展。

3.抓住政策導(dǎo)向，有助于增強我國保險行業(yè)綜合實力

國務(wù)院金融委辦公室2019年7月發(fā)布了11條深化金融業(yè)對外開放措施，中外保險機構(gòu)在中國市場享受同等的市場準入政策，外資持股比例限制進一步放開。新會計準則是通用的國際商業(yè)語言，統(tǒng)一的保險會計準則體系是保險業(yè)“引進來”和“走出去”不可或缺的基礎(chǔ)條件。新會計準則的實施從根本上解決了“商業(yè)語言不通”對保險業(yè)跨境并購的掣肘，為我國深化金融業(yè)對外開放營造了良好的制度基礎(chǔ)。

（二）保險業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)

1.在政策監(jiān)管方面，新會計準則復(fù)合效應(yīng)將增加宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管難度

一是新會計準則的復(fù)雜性對金融管理部門宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的專業(yè)化和信息化水平提出了更高要求。新會計準則下會計計量以保險合同風險的變化為基礎(chǔ)，而風險的預(yù)測和衡量很大程度上依賴企業(yè)自身對風險程度的認識和風險策略的調(diào)整。例如，保險合同中投資成分以及商品和服務(wù)成分分拆、合同計量單元中虧損合同的判斷具有主觀性，信用風險的估計與企業(yè)風險厭惡指數(shù)相關(guān)。又如公允價值計量的應(yīng)用范圍擴大，但公允價值又并非全部可在公開市場獲得。上述會計估計需要運用大量假設(shè)和精算分析，實際運用中容易成為盈余管理的手段，增大監(jiān)管部門識別和管理難度。二是稅務(wù)部門稅收管理有效性降低。新保險合同準則下，會計核算和報表列示方面出現(xiàn)重大變化，原會計準則下稅務(wù)申報與財務(wù)報表科目之間的一些勾稽關(guān)系不再適用。例如，財務(wù)報表中營業(yè)收入與現(xiàn)行增值稅法規(guī)對“銷售額”的認定不再對應(yīng)，利潤表中記錄的成本費用并非真實發(fā)生的支出金額，無法與進項稅額產(chǎn)生勾稽關(guān)系等，相應(yīng)數(shù)據(jù)需要根據(jù)精算模型按照系列假設(shè)進行估計，但稅務(wù)部門難以掌握和判定保險公司精算假設(shè)和主觀判斷的合理性。三是對監(jiān)管部門輿論引導(dǎo)和市場監(jiān)測提出更高要求。新會計準則下，保險服務(wù)收入的分類口徑和確認時點發(fā)生重大變化，并按利潤驅(qū)動因素分別列示保險業(yè)務(wù)業(yè)績、保險財務(wù)損益以及金融風險對業(yè)績的影響，與目前主要按照實際收取保費確認收入的方式存在重大差異，因此監(jiān)管部門如何在實施前后合理引導(dǎo)市場預(yù)期，防止報表使用者誤讀保險公司財務(wù)指標而面臨考驗。

2.在公司戰(zhàn)略方面，新會計準則倒逼保險機構(gòu)制定適合自身的準則實施路徑

新會計準則下保險公司經(jīng)營方向和政策選擇都會影響實施后的穩(wěn)健經(jīng)營。一是壽險公司產(chǎn)品或會呈現(xiàn)資管化趨勢，由于長期保障型和長期儲蓄型壽險的負債期普遍在十年以上，且隨著保險業(yè)回歸保障，合同年限逐漸拉長，但負債計量時折現(xiàn)率基于當前市場利率，相較于國外發(fā)達國家，我國利率處于較高水平，利率曲線下行空間較大，折現(xiàn)率的實時波動以及期限錯配，會導(dǎo)致壽險公司凈利潤承壓，迫使長期價值經(jīng)營被動轉(zhuǎn)向投資連結(jié)產(chǎn)品（管理費收入被確認為保險服務(wù)收入）類的短期財務(wù)管理。二是保險機構(gòu)在資產(chǎn)配置策略和負債選擇需做出綜合考量和平衡。如可供出售權(quán)益類資產(chǎn)確認計量時分類為FVTPL實現(xiàn)當期損益，但會顯著增加利潤的波動性，分類為FVOCI計入其他綜合收益，盡管平滑了利潤，但無法將企業(yè)價值的增加重分類為損益。特別是對于壽險公司，盡管產(chǎn)品最終經(jīng)濟價值不會隨著會計政策選擇的差異有所不同，但長期險等傳統(tǒng)險賬戶提供了OCI的選擇權(quán)，需要企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展階段、戰(zhàn)略目標充分考慮。

3.在公司業(yè)務(wù)方面，新會計準則具有不可忽視的實施難度和成本增加

新會計準則的專業(yè)性和復(fù)雜性需要耗費保險公司的執(zhí)行成本。一是新會計準則下公允價值獲取難度高。首次實施新準則時，保險公司要全面追溯調(diào)整，存量保險合同估值和分拆將是重大挑戰(zhàn)。全面追溯不切實可行的，可選用經(jīng)修訂的追溯法或公允價值法，但公允價值的獲取難度高，市場價格不一定公允。二是新會計準則執(zhí)行成本對中小保險公司構(gòu)成制約。對中小保險公司而言，系統(tǒng)成本、人力成本、溝通成本負擔過重，且部分中小險企成立年限短，難以應(yīng)對新準則對業(yè)績指標的不利影響，反而進一步提升了壽險行業(yè)的集中度。三是需要有全生命周期的流程管理。在新會計準則下，針對不同的經(jīng)營模式，要有不同的全流程管理模式。設(shè)計產(chǎn)品時需要注重產(chǎn)品中投資成分、合同成分以及精算結(jié)果，管理流程著重構(gòu)建風險辨識和管理、資產(chǎn)負債認定計量、給付等功能和系統(tǒng)，在經(jīng)營結(jié)果中注重市場利率變化、精算指標以及風險與利潤來源，在績效考核中注重保額積累、風險構(gòu)成和盈利性分析。

三、對我國實施新會計準則的建議和思考

（一）監(jiān)管部門要穩(wěn)妥高效在最后窗口期落實新準則實施各項準備工作

一是對外做好與市場的溝通。新準則下保險公司業(yè)績的列報和披露形式及內(nèi)容將發(fā)生重大變化，保險公司要提前做好與報表使用者的溝通，避免新舊準則過渡期對市場產(chǎn)生過大沖擊。二是密切監(jiān)測，及時關(guān)注市場利率變化對保險業(yè)績的影響，準確及時地識別潛在金融風險，科學高效地判斷會計估計的合理性，依法嚴懲利用會計準則的復(fù)雜性操縱利潤的行為。

（二）戰(zhàn)略層面優(yōu)化發(fā)展方向，真正發(fā)揮保險機構(gòu)保障能力

新會計準則的實施是保險機構(gòu)切換“業(yè)務(wù)賽道”的良好契機。一是堅持“保險姓?！?，做好市場導(dǎo)向，引導(dǎo)保險機構(gòu)真正發(fā)揮保險服務(wù)的保障功能。盡快推動以“利差”為主的盈利模式向“死差、費差、利差”三差均衡的盈利模式轉(zhuǎn)變。二是充分利用資產(chǎn)端和負債端聯(lián)動效應(yīng)，減少利潤波動的同時實現(xiàn)會計收益最大化。充分考慮資產(chǎn)端和負債端對凈利潤的聯(lián)動影響，優(yōu)化與負債端相匹配的資產(chǎn)配置比例，從而發(fā)揮資金穩(wěn)定器作用，確保保險公司經(jīng)營成果在不發(fā)生劇烈波動的情況下實現(xiàn)收益最大化。

（三）加快實施流程，建立相互協(xié)調(diào)機制

上市保險公司將統(tǒng)一于2023年1月開始執(zhí)行新保險合同準則，對多數(shù)保險機構(gòu)而言，新會計準則的執(zhí)行準備工作已經(jīng)迫在眉睫。各保險公司應(yīng)盡快啟動準則實施流程，加快系統(tǒng)落地測試進度，培養(yǎng)專業(yè)人才。在兼顧保險行業(yè)審慎原則的基礎(chǔ)上，權(quán)衡行業(yè)風險，并提前分析評估新會計準則對各個產(chǎn)品的影響，打通公司“經(jīng)脈”，使財務(wù)、精算和信息技術(shù)部門走出孤島，密切協(xié)作。