孵化器智力資本如何撬動(dòng)區(qū)域創(chuàng)新？
——基于制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用

李 江，杜碧升

（寧波大學(xué) 商學(xué)院，浙江 寧波 315211）

一、引言

中國(guó)政府一直倡導(dǎo)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，科技企業(yè)孵化器已被廣泛視為支撐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要政策機(jī)制[1]，是支持創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的重要平臺(tái)。據(jù)《中國(guó)火炬統(tǒng)計(jì)年鑒》（2021 年）數(shù)據(jù)，全國(guó)科技企業(yè)孵化器數(shù)量達(dá)到5 843 家，累計(jì)孵化創(chuàng)業(yè)企業(yè)188 707 家，在孵企業(yè)數(shù)達(dá)233 351 家。但是，在科技企業(yè)孵化器數(shù)量與規(guī)模大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，也暴露出創(chuàng)孵效率低下、過(guò)度依賴政府“輸血”、運(yùn)營(yíng)模式同質(zhì)化等問(wèn)題，約束了孵化器和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如何在資源有限的背景下更好地利用孵化器提升區(qū)域創(chuàng)新水平已成為當(dāng)前創(chuàng)業(yè)理論研究及實(shí)踐的重要議題。

在新興經(jīng)濟(jì)體的背景下，大量科技型新創(chuàng)企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，但新創(chuàng)企業(yè)由于新生劣勢(shì)和小而劣勢(shì)的雙重困境，相比于成熟的大公司面臨更大的障礙，而孵化器所具備的人力資本、財(cái)務(wù)資本和社會(huì)資本正好可以為新創(chuàng)企業(yè)提供資源支持，有利于新創(chuàng)企業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[2]。不少學(xué)者表明，科技企業(yè)孵化器吸引著創(chuàng)新者和風(fēng)險(xiǎn)投資家，成為驅(qū)動(dòng)國(guó)家科技、技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵要素[3]。資源基礎(chǔ)觀認(rèn)為，智力資本作為企業(yè)的知識(shí)庫(kù)，在組織創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)智力資本的相關(guān)理論，本研究將孵化器的資源劃分為人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本，探討這三個(gè)因素對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的影響。區(qū)域創(chuàng)新能力的發(fā)展不僅取決于資源，還取決于獲取和利用這些資源的外部環(huán)境，制度環(huán)境已被證明是重要的背景因素，可以解釋企業(yè)特定資源和績(jī)效之間的關(guān)系。制度理論認(rèn)為，任何個(gè)體和企業(yè)的行為都嵌套于特定的制度環(huán)境中，而外部制度環(huán)境是構(gòu)成商業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的游戲規(guī)則，是影響科創(chuàng)企業(yè)戰(zhàn)略選擇、創(chuàng)造市場(chǎng)機(jī)會(huì)和分配稀缺資源的重要變量[4]。

基于以上分析，本文借鑒資源相關(guān)理論和制度理論，利用中國(guó)科技孵化器省際面板數(shù)據(jù)，探討科技企業(yè)孵化器智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，研究總體制度環(huán)境對(duì)智力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

本文的貢獻(xiàn)：首先，本文豐富了關(guān)于區(qū)域創(chuàng)新能力的理論研究，通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)層面智力資本和制度層面環(huán)境差異對(duì)區(qū)域創(chuàng)新水平具有積極影響，為厘清科技企業(yè)孵化器智力資本的三個(gè)維度如何影響區(qū)域創(chuàng)新能力提供了更好的理解，將傳統(tǒng)上基于單一組織的創(chuàng)新理論拓展到區(qū)域?qū)用妗Ｆ浯?，基于制度理論，本文有助于探索外部邊界條件以提高區(qū)域創(chuàng)新能力的新生研究，響應(yīng)了對(duì)理論進(jìn)行更多背景化的呼吁，旨在拓展補(bǔ)充現(xiàn)有理論研究，為孵化器管理者和政策制定者提供全局性啟發(fā)。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）科技企業(yè)孵化器智力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力

智力資本是指組織中可用于創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的所有知識(shí)。目前關(guān)于智力資本主要?jiǎng)澐譃槿齻€(gè)核心維度：人力資本、關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本。人力資本被認(rèn)為是智力資本其他組成部分的基石，指員工的知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)。結(jié)構(gòu)資本側(cè)重于組織效率，包含支持人力資本發(fā)揮作用的組織因素。關(guān)系資本與外部環(huán)境的合作有關(guān)，包括與公司外部關(guān)系相關(guān)的資源，例如與客戶、供應(yīng)商、合作伙伴、投資者、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的聯(lián)系，以及這些關(guān)系中嵌入的知識(shí)[5]。

首先，對(duì)于孵化器而言，人力資本是指孵化器管理人員所具備的知識(shí)和技能，人力資本被認(rèn)為是創(chuàng)新的先決條件，通過(guò)孵化器將區(qū)域、中介和企業(yè)等創(chuàng)新系統(tǒng)聯(lián)系起來(lái)，從而增加知識(shí)溢出，促進(jìn)創(chuàng)新。Mavi 等（2019）[6]提出孵化器提供的充足服務(wù)可能會(huì)增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)者心理因素與心理資本的協(xié)同作用，從而影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)績(jī)效并進(jìn)一步提升區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效。其次，結(jié)構(gòu)資本是孵化器催發(fā)人力資本和關(guān)系資本發(fā)揮作用的服務(wù)平臺(tái)，企業(yè)孵化器的結(jié)構(gòu)資本包括孵化器提供的設(shè)施、辦公空間、公共服務(wù)平臺(tái)、增值服務(wù)等。李鑫偉和牛雄鷹（2017）[7]認(rèn)為沒有穩(wěn)定的投融資渠道，新創(chuàng)企業(yè)就無(wú)法獲得充足的金融投資，導(dǎo)致區(qū)域創(chuàng)新能力難以提升。有保障的資金支持可以支持新創(chuàng)企業(yè)獲取先進(jìn)技術(shù)或聘請(qǐng)專門從事產(chǎn)品研發(fā)的技術(shù)專家，從而提高新產(chǎn)品開發(fā)的效率，降低研發(fā)成本，最終提升區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效[8]。最后，孵化器除了需要向新創(chuàng)企業(yè)轉(zhuǎn)移各類資源外，還可以通過(guò)加強(qiáng)創(chuàng)新者與企業(yè)家之間的社會(huì)關(guān)系促進(jìn)知識(shí)的流動(dòng)，這是孵化器關(guān)系資本的重要組成部分。Wang 和Zhou（2013）[9]認(rèn)為孵化器通過(guò)更好的知識(shí)共享整合區(qū)域內(nèi)各類科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資源，服務(wù)中小企業(yè)，從而提升區(qū)域整體創(chuàng)新能力。

因此，孵化器可以通過(guò)人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本促進(jìn)企業(yè)之間加強(qiáng)合作，幫助企業(yè)提升創(chuàng)新績(jī)效，從而提升區(qū)域創(chuàng)新水平?；诖耍岢鲆韵录僭O(shè)：

H1a：科技企業(yè)孵化器人力資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；

H1b：科技企業(yè)孵化器結(jié)構(gòu)資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；

H1c：科技企業(yè)孵化器關(guān)系資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。

（二）制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用

作為孵育機(jī)制的高級(jí)載體，孵化器是嵌入到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境中的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)組織，制度環(huán)境的強(qiáng)弱體現(xiàn)了市場(chǎng)支持孵化器創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的力度。首先，良好的制度環(huán)境表現(xiàn)為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和自由的要素流動(dòng)[10]。當(dāng)外部制度環(huán)境完善時(shí)，可以激發(fā)孵化器中創(chuàng)新主體的創(chuàng)新活力，創(chuàng)新主體可以通過(guò)孵化器智力資本提高區(qū)域創(chuàng)新能力。其次，制度環(huán)境優(yōu)越的地區(qū)往往還擁有較高的法制化水平，尤其是與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、技術(shù)研發(fā)等相關(guān)的法律。良好的制度環(huán)境使得市場(chǎng)合理科學(xué)地配置創(chuàng)業(yè)資源，進(jìn)一步優(yōu)化孵化機(jī)制，改善產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)育程度，促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力提升[11]。最后，不完善的制度環(huán)境表現(xiàn)為市場(chǎng)主體之間發(fā)生摩擦和沖突的失衡狀態(tài)。在制度環(huán)境較為薄弱的地區(qū)，政府干預(yù)過(guò)多、缺乏對(duì)參與主體行為的有效約束、管制過(guò)嚴(yán)等問(wèn)題使得市場(chǎng)規(guī)則μ生無(wú)效交易，從而產(chǎn)生較高的交易成本[12]。這可能導(dǎo)致孵化器難以及時(shí)有效地獲取外部市場(chǎng)資源，從而抑制區(qū)域創(chuàng)新。

綜上所述，良好的制度環(huán)境下，科技企業(yè)孵化器可以通過(guò)智力資本提高區(qū)域創(chuàng)新能力，具體而言，人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用會(huì)隨著制度環(huán)境的改善而加強(qiáng)。因此，本文提出以下假設(shè)：

H2a：制度環(huán)境越完善，人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強(qiáng)；

H2b：制度環(huán)境越完善，結(jié)構(gòu)資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強(qiáng)；

H2c：制度環(huán)境越完善，關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強(qiáng)。

三、研究方法

（一）樣本來(lái)源

本文以中國(guó)科技企業(yè)孵化器為研究對(duì)象，使用2015—2020 年期間30 個(gè)省市的數(shù)據(jù)（其中，西藏自治區(qū)、港澳臺(tái)地區(qū)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失，故剔除），主要來(lái)源于《中國(guó)火炬統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告》與《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》?？紤]到數(shù)據(jù)有效性，剔除區(qū)域創(chuàng)新能力、管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師人數(shù)等關(guān)鍵指標(biāo)為缺失值、零值的數(shù)據(jù)，最終獲得5 167 家科技企業(yè)孵化器非平衡面板數(shù)據(jù)，共179 條觀測(cè)值。為減少離群值的影響，按照雙邊各剔除1%的方式對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行縮尾處理；同時(shí)，對(duì)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化以消除變量單位量綱的影響。數(shù)據(jù)處理和計(jì)算均利用Stata 16.0 完成。

（二）變量測(cè)量

1.因變量。區(qū)域創(chuàng)新能力（innovation）。區(qū)域創(chuàng)新能力是區(qū)域內(nèi)的高校、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)和政府等創(chuàng)新主體產(chǎn)出新產(chǎn)品、新工藝、新服務(wù)的能力，主要由知識(shí)獲取能力、知識(shí)創(chuàng)造能力、企業(yè)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)績(jī)效等構(gòu)成。區(qū)域是指國(guó)家內(nèi)某一層次行政單元，從上到下劃分為?。òㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、地區(qū)、縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和村等行政區(qū)域。本文參照李習(xí)保（2007）[13]等學(xué)者的做法，選取各省市區(qū)域創(chuàng)新能力綜合效用值為區(qū)域創(chuàng)新能力的衡量指標(biāo)。

2.自變量。智力資本（intellectual）。本文衡量了孵化器的各種資本，在田增瑞等（2019）[14]的基礎(chǔ)上，從人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本三個(gè)方面來(lái)衡量科技企業(yè)孵化器的智力資本。具體而言，人力資本選取管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)來(lái)衡量；結(jié)構(gòu)資本取孵化基金總額、對(duì)公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)投資額和服務(wù)用房來(lái)衡量；關(guān)系資本利用創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師人數(shù)來(lái)衡量。最后利用熵值法計(jì)算三類資本的權(quán)重，從而計(jì)算出不同孵化器在智力資本上的綜合得分。

3.調(diào)節(jié)變量。地區(qū)總體制度環(huán)境（institution）。借鑒趙云輝等（2019）[15]的做法，以《中國(guó)分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告》中的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展指數(shù)、要素市場(chǎng)的發(fā)育程度指數(shù)、政府與市場(chǎng)的關(guān)系指數(shù)、市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法治環(huán)境指數(shù)、產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)育程度指數(shù)五項(xiàng)指標(biāo)來(lái)計(jì)算市場(chǎng)化總指數(shù)，并以此作為各省份總體制度環(huán)境的代理變量。

4.控制變量。參考已有文獻(xiàn)，將科技企業(yè)孵化器的規(guī)模、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、孵化器總收入、孵化器從業(yè)人員數(shù)、當(dāng)年獲風(fēng)險(xiǎn)投資額、孵化基金納入控制變量，并取對(duì)數(shù)處理。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)分析

表1 提供了研究變量的相關(guān)矩陣。從表1 中可以看出，區(qū)域創(chuàng)新能力的均值為28.460，方差為7.029，表明各區(qū)域之間的創(chuàng)新能力存在一定差異。此外，對(duì)GDP、在孵企業(yè)就業(yè)人數(shù)、當(dāng)年獲風(fēng)險(xiǎn)投資額、孵化器規(guī)模、當(dāng)年獲孵化基金數(shù)均進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，以避免量綱差異。上述主要變量之間的相關(guān)系數(shù)均顯著，且平均方差膨脹因子VIF 低于10，表明基準(zhǔn)模型不存在多重共線性。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)矩陣

（二）假設(shè)檢驗(yàn)

表2 顯示了本文的主要回歸結(jié)果，其中交互項(xiàng)1、2、3 分別代表人力資本、結(jié)構(gòu)資本、關(guān)系資本與制度環(huán)境的交互項(xiàng)。從模型1 可以看出，人力資本的回歸系數(shù)顯著為正，且在1%的水平下顯著，表明人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著促進(jìn)作用，假設(shè)H1a 成立。在模型2 中，人力資本與制度環(huán)境交互項(xiàng)的系數(shù)為正，顯著性P值小于0.001，表明制度環(huán)境增強(qiáng)了人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的促進(jìn)作用，假設(shè)H2a成立。由模型3 和模型4 可知，結(jié)構(gòu)資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著促進(jìn)作用（β=3.263，p<0.01），結(jié)構(gòu)資本與制度環(huán)境的交互項(xiàng)M2 對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的調(diào)節(jié)作用不顯著（p>0.05），說(shuō)明制度環(huán)境的調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著，假設(shè)H1b 成立，假設(shè)H2b 未得到驗(yàn)證。結(jié)合模型5 和模型6，關(guān)系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力顯著正相關(guān)（β=2.630，p<0.01），制度環(huán)境與關(guān)系資本的交互項(xiàng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新有顯著正向影響（β=1.152，p<0.01），即關(guān)系資本能促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提高，且制度環(huán)境增強(qiáng)了關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的正向作用，假設(shè)H1c、假設(shè)H2c 均成立。

表2 回歸結(jié)果

（三）分地區(qū)分析

本研究在總體分析的基礎(chǔ)上將省份劃分為東部、中部和西部地區(qū)分別進(jìn)行回歸分析。表3 展示了不同地區(qū)下人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，對(duì)于西部地區(qū)的省份來(lái)說(shuō)，人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=7.949，p<0.001，模型1），制度環(huán)境不存在調(diào)節(jié)作用（β>0.05，模型2）。對(duì)于中部地區(qū)而言，人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力不具有顯著影響。對(duì)于東部地區(qū)而言，人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=0.999，p<0.001，模型5），且制度環(huán)境削弱了人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用（β=-13.901，p<0.001，模型6）。

表3 不同地區(qū)下人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果

表4 報(bào)告了不同地區(qū)下關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果，以及制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。由模型1 和模型3 可知，在西部地區(qū)和中部地區(qū)，關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力均沒有顯著影響。而在東部地區(qū)，關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=5.409，p<0.001，模型5），制度環(huán)境削弱了關(guān)系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的正向關(guān)系（β=-8.319，p<0.001，模型6）。

表4 不同地區(qū)下關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果

五、結(jié)論與討論

（一）研究結(jié)論

基于制度理論和建構(gòu)主義資源觀，本文構(gòu)建了科技企業(yè)孵化器智力資本、制度環(huán)境與區(qū)域創(chuàng)新能力的理論模型，利用中國(guó)30 個(gè)省市近五年的面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了上述模型，得出以下結(jié)論：

第一，中國(guó)東部、中部和西部地區(qū)的制度環(huán)境存在顯著差異，整體呈現(xiàn)由東部向中部、西部弱化的梯度格局。第二，科技企業(yè)孵化器智力資本有助于提升區(qū)域創(chuàng)新能力。具體表現(xiàn)為：人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的促進(jìn)效應(yīng)最強(qiáng)，其次是結(jié)構(gòu)資本，最后是關(guān)系資本。第三，制度環(huán)境正向調(diào)節(jié)人力資本、關(guān)系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的正向影響，但對(duì)結(jié)構(gòu)資本與區(qū)域創(chuàng)新能力則不具有調(diào)節(jié)機(jī)制。第四，由于地區(qū)發(fā)展不均衡，科技企業(yè)孵化器智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響也存在差異。在東部、西部地區(qū)，人力資本均有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，而在中部地區(qū)則沒有影響；在中部、西部地區(qū)，制度環(huán)境對(duì)人力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的關(guān)系沒有影響，而在東部地區(qū)則抑制了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；對(duì)關(guān)系資本而言，中部、西部地區(qū)的差異均不會(huì)影響關(guān)系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的作用，在東部地區(qū)則會(huì)促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，且市場(chǎng)化水平削弱了兩者的正向作用。

（二）管理啟示

（1）通過(guò)科技企業(yè)孵化器智力資本激發(fā)區(qū)域創(chuàng)新活力。一方面，重視科技企業(yè)孵化器人力資源的開發(fā)與管理，注重維護(hù)和培養(yǎng)人才背后的關(guān)系資源，建立使人才充分發(fā)揮其才能的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)孵化器與區(qū)域的適宜性匹配；另一方面，注重科技企業(yè)孵化器內(nèi)部結(jié)構(gòu)資本，加強(qiáng)孵化器外部關(guān)系資本的資源整合，協(xié)調(diào)和整合內(nèi)外部結(jié)構(gòu)資本，使得各維度資本得以平衡發(fā)展，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新。

（2）聚焦中西部地區(qū)科技企業(yè)孵化器建設(shè)，加快建立良好的制度環(huán)境。落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新體系建設(shè)方案，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，規(guī)范創(chuàng)新主體的創(chuàng)新行為，不斷提升地區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新能力。分地區(qū)研究表明，中西部地區(qū)科技企業(yè)孵化建設(shè)的創(chuàng)新效應(yīng)不足，需要更多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入、創(chuàng)新導(dǎo)師引進(jìn)、科技創(chuàng)新補(bǔ)貼等，并樹立科技企業(yè)孵化器建設(shè)典范，積極挖掘科技企業(yè)孵化器建設(shè)的最佳實(shí)踐，發(fā)揮典型孵化器的輻射溢出效應(yīng)。